Maroc Telecom Sa · CSEMA:IAM
Maroc Telecom Sa — FY2005 Earnings Presentation
35 slides from Maroc Telecom Sa's earnings presentation, Feb 27, 2006
Slide 1: Résultats 2005 - Présentation aux analystes
Résultats 2005 PRÉSENTATION AUX ANALYSTES 27/28 février 2006
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 1 Résultats 2005 - 27/28 février 2006
Slide 3: Faits marquants
Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 2 Résultats 2005 - 27/28 février 2006
Slide 4: Maroc : croissance économique et libéralisation
Maroc : croissance économique et libéralisation Croissance du PIB en 2005 : +1,8% en 2005 en raison d’une pluviométrie défavorable +4,4% pour le PIB hors agriculture Perspectives PIB 2006 : +5,4% Avancées significatives dans la libéralisation et l’évolution du secteur des télécoms : Attribut
Slide 5: Une nouvelle identité visuelle
Une nouvelle identité visuelle Nouveau logo pour plus de lisibilité Nouvelle architecture des marques pour plus de simplicité Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 4 Résultats 2005 - 27/28 février 2006
Slide 6: Une excellente année pour l’ensemble des activités
Une excellente année pour l’ensemble des activités Très forte croissance du Mobile : 8,8 millions de clients / +2,4 millions / +38,3% vs 2004 Bonne tenue de la part de marché : 66,7% vs 67,5% fin 2004 Décollage de l’ADSL : 242 000 lignes / +182 000 / +303,3% vs 2004 Part de marché : 96% Évol
Slide 7: Des résultats en forte hausse
Des résultats en forte hausse Chiffre d’affaires : 20 542 MADm +16,0%* Résultat d’exploitation (EFO) : 8 678 MADm +13,0%* Résultat net part du groupe : 5 809 MADm +12,3% (*) sur base comparable Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 6 Résultats 2005 - 27/28 février 200
Slide 8: Une distribution de 9 635 MADm / 10,96 dh par action
Une distribution de 9 635 MADm / 10,96 dh par action D’excellents résultats permettant de proposer une distribution de 10,96 dh/action (9 635 MADm) : Dividende ordinaire : 6,96 dh/action Réduction du nominal de l’action : 4 dh Soit une distribution totale de : 10,96 dh/action Faits marquants R
Slide 9: Revue des activités
Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 8 Résultats 2005 - 27/28 février 2006
Slide 10: Principaux événements 2005 Mobile
Principaux événements 2005 Mobile Lancement de nouveaux produits et services : Pochettes à 50 dirhams et Packs à 290 dirhams Forfaits illimités Forfaits sans engagement GPRS Illimité et sans abonnement … Taux de pénétration du marché(*) : 41,3% (31,2% à fin 2004) Baisse du tarif de termina
Slide 11: Très forte croissance du parc et maintien du leadership
Très forte croissance du parc et maintien du leadership en milliers de clients - au 31/12 2004 2005 Var 2004/2005 Parc Maroc Telecom 6 361 8 800 38,3% Postpayé** 256 328 28,1% Prépayé 6 105 8 472 38,8% Part de marché* 67,5% 66,7% -0,8 pts Ventes nettes* Marché 2 005 3 021 50,7% Maroc Telecom 1 124 1
Slide 12: ARPU et usage
ARPU et usage ARPU Usage (MAD/client/mois) (Minutes/client/mois) 790 710 332 358 123 119 95 94 32 33 19 19 2004 2005 Postpayé* Prépayé Ensemble Postpayé* Prépayé Ensemble Légère baisse de l’ARPU : croissance du parc baisse du tarif de terminaison mobile à partir du 1er septembre 2005 impact po
Slide 13: Taux de résiliation (%)
Taux de résiliation (%) Légère augmentation du churn qui demeure maîtrisé 15,1 15,6 12,1 12,2 Effet attendu de la forte 11,4 11,6 croissance du parc 2004 2005 Poursuite des actions de fidélisation Postpayé* Prépayé Ensemble (*) Y compris Forfaits sans engagements en 2005 Faits marquants Revue des ac
Slide 14: Principaux événements 2005 Fixe et Internet
Principaux événements 2005 Fixe et Internet Lancement de nouveaux produits et services : Forfaits illimités Fixe à Fixe Forfaits multilignes pour les entreprises … Baisse des prix de l’ADSL (entre -25% et -37,5% selon les débits) et promotions régulières Poursuite du réaménagement tarifaire (1
Slide 15: Croissance du parc Fixe : +2,4%
Croissance du parc Fixe : +2,4% en milliers de clients - au 31/12 2004 2005 Var 2004/2005 Parc Maroc Telecom 1 309 1 341 2,4% Résidentiels 890 885 -0,6% Professionnels et Entreprises 283 293 3,5% Téléphonie publique 136 164 20,6% Taux de pénétration* 4,4% 4,5% 0,1 pt Croissance du parc grâce princip
Slide 16: Décollage de l’ADSL
Décollage de l’ADSL Parc Internet (en milliers) 252 Bas débit Haut débit 105 242 47 60 3 44 45 10 2003 2004 2005 ADSL : 242 000 accès vs 60 000 à fin 2004 96% des accès Internet 21% des lignes Fixe (hors téléphonie publique) Bande passante Internet internationale multipliée par 5 Faits marquan
Slide 17: Résultats financiers
Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 16 Résultats 2005 - 27/28 février 2006
Slide 18: Périmètre de consolidation et reclassement comptable
Périmètre de consolidation et reclassement comptable Pas de changement du périmètre de consolidation Groupe Mauritel : intégration globale depuis le 1/7/04 GSM Al Maghrib : mise en équivalence Reclassement comptable en 2005 (mise en conformité) des gains et pertes de changes relatifs aux créance
Slide 19: Un chiffre d’affaires en forte hausse
Un chiffre d’affaires en forte hausse % Var. En MADm - IFRS 2004 2005 % Var. comparable Chiffre d’affaires consolidé 17 408 20 542 18,0% 16,0% Mobile (brut) 9 684 12 772 31,9% 29,2% Fixe et Internet (brut) 11 133 11 949 7,3% 5,9% Forte croissance du CA Mobile : +29,2% sur base comparable progressi
Slide 20: Une capacité importante de génération de flux confirmée
Une capacité importante de génération de flux confirmée En MADm - IFRS 2004 2005 % Var. Résultat d’exploitation avant amortissements* 10 451 11 664 11,6% % du CA consolidé 60,0% 56,8% Mobile 5 099 6 808 33,5% % CA brut 52,7% 53,3% Fixe et Internet 5 352 4 856 -9,3% % CA brut 48,1% 40,6% Impact de la
Slide 21: Des marges maintenues à un niveau satisfaisant
Des marges maintenues à un niveau satisfaisant % Var. comparable En MADm - IFRS 2004 2005 % Var. hors impact EC* Résultat d’exploitation consolidé 7 597 8 678 14,2% 11,6% % du CA consolidé 43,6% 42,2% Mobile 3 806 5 394 41,7% 37,4% % du CA brut 39,3% 42,2% Fixe et Internet 3 791 3 284 -13,4% -14,9%
Slide 22: Des investissements en forte progression
Des investissements en forte progression pour accompagner le développement du Mobile et de l’Internet En MADm - IFRS 2004 2005 % Var. Investissements 2 488 3 210 29,0% % du CA consolidé 14,3% 15,6% Mobile 1 122 1 771 57,8% % CA brut 11,6% 13,9% Fixe et Internet 1 366 1 439 5,3% % CA brut 12,3% 12,0%
Slide 23: Une distribution totale des résultats 2005 et une distribution exceptionnelle
Une distribution totale des résultats 2005 et une distribution exceptionnelle Distribution de 100% Réduction de capital du résultat distribuable par la baisse de la valeur Résultat net : 5 872 MADm nominale de 10 dh à 6 dh Réserve légale 0 MADm Réserve pour investissement - 265 MADm Résultat
Slide 24: Modification de la définition du parc actif en 2006
Modification de la définition du parc actif en 2006 Ecart entre la définition retenue par Maroc Telecom et celle de l’ANRT : Maroc Telecom : ANRT : Clients postpayés non résiliés + Clients postpayés non résiliés + Clients prépayés non résiliés ayant ou non une Clients prépayés non résiliés ayant émi
Slide 25: Perspectives
Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 24 Résultats 2005 - 27/28 février 2006
Slide 26: Atouts et perspectives
Atouts et perspectives Mobile : Fixe et Internet : Leadership dans un marché en Position forte dans un marché en forte croissance libéralisation Potentiel de pénétration du Potentiel de l’ADSL marché Opportunité de développement Maintien de la rentabilité avec un d’offres triple play un
Slide 27: Atouts et perspectives
Atouts et perspectives Poursuite de la croissance du Mobile et de l’Internet Concurrence attendue dans le Fixe à mi-année Croissance du chiffre d’affaires consolidé comprise entre 6 et 8 % Croissance du résultat d’exploitation consolidé comprise entre 12 et 14% Faits marquants Revue des activités Ré
Slide 28: Annexes
ANNEXES Compte de résultat consolidé Compte de résultat Mobile Compte de résultat Fixe et Internet Chiffres clés du groupe Mauritel Trésorerie 27 Résultats 2005 - 27/28 février 2006
Slide 29: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé % Var. En MADm - IFRS 2004 2005 % Var. comparable Chiffre d’affaires consolidé 17 408 20 542 18,0% 16,0% Résultat d'exploitation avant amortissements(*) 10 451 11 664 11,6% % du CA consolidé 60,0% 56,8% Résultat d’exploitation 7 597 8 678 14,2% 13,0%(**) % du CA consolid
Slide 30: Compte de résultat consolidé Mobile
Compte de résultat consolidé Mobile % Var. En millions de dirhams - IFRS 2004 2005 % Var. comparable Chiffre d’affaires brut 9 684 12 772 31,9% 29,2% Résultat d'exploitation avant amortissements(*) 5 099 6 808 33,5% % du CA brut 52,7% 53,3% Résultat d’exploitation 3 806 5 394 41,7% 38,8%(**) % du CA
Slide 31: Compte de résultat consolidé Fixe et Internet
Compte de résultat consolidé Fixe et Internet % Var. En millions de dirhams - IFRS 2004 2005 % Var. comparable Chiffre d’affaires brut 11 133 11 949 7,3% 5,9% Résultat d'exploitation avant amortissements (*) 5 352 4 856 -9,3% % du CA brut 48,1% 40,6% Résultat d’exploitation 3 791 3 284 -13,4% -13,5%
Slide 32: Mauritel
Mauritel Au 31 décembre 2004 2005 %Var. Parc Mobile 330 564 465 183 +40,7% Nombre de lignes Fixe 38 903 39 920 +2,6% Parc Internet 1 600 2 343 +46 ,4% Contribution aux données consolidées du groupe Maroc Telecom En millions de dirhams - IFRS 2004(*) 2005 % Var. comparable Chiffre d'affaires 719 826
Slide 33: Une trésorerie nette de 7,6 milliards
Une trésorerie nette de 7,6 milliards En MADm - IFRS 2004 2005 Flux net de trésorerie généré par l’activité 7 806 8 425 Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement -2 281 -3 119 Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement -5 846 -5 098 Dont dividendes -5 124 -4 424 rembou
Slide 34: Avertissement
Avertissement Cette présentation contient des informations de nature prévisionnelle concernant Maroc Telecom. Ces informations ne constituent pas des faits historiques et reflètent les opinions de l’équipe dirigeante sur les résultats de sa stratégie,ainsi que ses anticipations sur les résultats de
Slide 35: Résultats 2005
Résultats 2005 PRÉSENTATION AUX ANALYSTES 27/28 février 2006