Kh Neochem Co.,ltd. · TSE:4189

Kh Neochem Co.,ltd — Q3 2018 Earnings Presentation

18 slides from Kh Neochem Co.,ltd's earnings presentation, Nov 7, 2018

  1. Slide 1: 2018年第3四半期 決算説明会資料

    ＫＨネオケム株式会社 2018年第3四半期 決算説明会資料 2018年11月7日 Copyright (C) KH Neochem Co., Ltd. all rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ．2018年 第3四半期決算 Ⅱ．2018年12月期 業績修正 1

  3. Slide 3: Ⅰ. 2018年 第3四半期決算

    Ⅰ. 2018年 第3四半期決算 常務取締役 CFO 平井 謙一 Copyright (C) KH Neochem Co., Ltd. all rights reserved.

  4. Slide 4: 2018年第3四半期累計 連結業績

    2018年第3四半期累計 連結業績 前年比で増収減益、営業利益は-17億円（-19％） 2017年 2018年 増減 進捗率 （億円） 3Q累計 3Q累計 前年比 ％ 通期予想 % 売上高 697 718 21 3% 1,015 71% 売上総利益 172 155 -17 -9% 218 71% 営業利益 92 75 -17 -19% 108 69% 営業利益率 13.1% 10.4％ － -3% 10.6% － 経常利益 95 78 -17 -18% 113 69% 親会社株主に 帰属する純利益 65 43 -22 -34% 69 62% 為替（¥/$） 112 110 -2 -2％ 108

  5. Slide 5: 2018年第3四半期累計 連結営業利益 対前年分析

    2018年第3四半期累計 連結営業利益 対前年分析 製品価格は上昇するも、上期の大規模定期修繕の影響により減益 120 （億円） 15 100 80 -22 1 ‐10 ‐１ 60 92 －17億円 40 価格差：製品価格の上昇 75 数量・構成差：大規模定期修繕に伴う販売数量減（上期） 20 製造固定費：修繕費の増加 0 2017年 価格差 数量・ 製造固定費 販管費 関係会社・ 2018年 3Q 構成差 消去 3Q 4

  6. Slide 6: 2018年第3四半期累計 連結業績 分野別動向

    2018年第3四半期累計 連結業績 分野別動向 2018年第3四半期累計 各分野とも前年同期比で減益 基礎化学品 機能性材料 電子材料 （溶剤・可塑剤原料等） （冷凍機油原料・化粧品原料等） （高純度溶剤等） 用途分野 用途分野 用途分野 塗料 ワイヤーハーネス エアコン 化粧品 半導体 液晶パネル 増収減益 減収減益 増収減益 売 上 高 350億円（＋6％） 売 上 高 276億円（-1％） 売 上 高 87億円（＋6％） 売上総利益 50億円 （-3％） 売上総利益 82億円（-13％） 売上総利益 22億円 （-5％）  堅調な国内需要 [＋]  冷凍機油原料等の需要好調 [＋]

  7. Slide 7: 連結売上高・売上総利益構成

    2018年第3四半期累計 連結売上高・売上総利益構成 引き続き、機能性材料が利益を牽引 売上高（第3四半期累計） 売上総利益（第3四半期累計） その他 その他 5億円 1% 1億円 1% 電子材料 87億円 電子材料 12% 22億円 14% 32% 基礎化学品 50億円 718億円 49% 基礎化学品 155億円 350億円 機能性材料 38% 機能性材料 53% 276億円 82億円 基礎化学品 機能性材料 機能性材料 電子材料 （溶剤・可塑剤原料等） （冷凍機油原料・化粧品原料等） （冷凍機油原料・化粧品原料等） （高純度溶剤等） 6

  8. Slide 8: 連結業績 四半期推移（分野別）

    連結業績 四半期推移（分野別） 定期修繕後は高稼働に戻り、売上総利益は四半期で過去最高 （億円） （億円） 売上高 売上総利益 242 249 227 217 275 62 55 56 37 63 2 その他 2 2 29 1 2 0 電子材料 29 29 2 1 0 9 7 29 29 8 107 8 機能性材料 94 93 88 0 81 34 33 30 30 7 137 19 基礎化学品 117 126 108 105 19 17 18 21 11 17/3Q 4Q 18/1Q 2Q 3Q 17/3Q 4Q 18/1Q 2Q 3Q 基礎化学品 機能性材料 機能性材料 電子材料 （溶剤・

  9. Slide 9: 中期経営計画の進捗

    中期経営計画の進捗 現中期経営計画に対し大幅な達成を見込む 売上高 営業利益 中期経営計画 （億円） （億円） 実績 予想（2018年10月公表） 115 1,015 108 947 892 90 802 805 761 766 80 75 70 61 3Q累計718 3Q累計75 2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 中期経営計画 中期経営計画 注：2015年は売上高・営業利益とも売却した子会社を除く数値 8

  10. Slide 10: 2018年第3四半期 連結貸借対照表

    2018年第3四半期 連結貸借対照表 ナフサ価格上昇及び定期修繕の終了により在庫額と売上債権が増加 17/12月 18/9月 増減 17/12月 18/9月 増減 （億円） （億円） 流動資産 522 517 -4 流動・固定負債 608 584 ‐22 現金及び預金 129 97 -32 買掛金 213 232 19 売上債権 246 264 18 有利子負債 248 220 ‐28 棚卸資産 111 126 15 その他 147 133 ‐14 その他 36 31 -5 株主資本 301 331 30 固定資産 431 430 -1 資本金・資本剰余金 140 148 8 有形固定資産 3

  11. Slide 11: 連結業績推移（四半期）

    連結業績推移（四半期） 定期修繕終了による生産・販売の回復で売上高・利益共に増加 （億円） （億円） （億円） 売上高 営業利益 当期純利益 275 249 242 227 217 35 34 29 25 23 19 16 14 11 10 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2017 2018 2017 2018 2017 2018 10

  12. Slide 12: 連結 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期）

    連結 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期） 大規模定期修繕が終了し設備投資は前年並み （億円） （億円） （億円） 設備投資額 償却費 研究開発費 18 9 9 9 7 7 6 5 3 3 3 2 2 2 2 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2017 2018 2017 2018 2017 2018 11

  13. Slide 13: 連結 棚卸資産・有利子負債・自己資本比率（四半期）

    連結 棚卸資産・有利子負債・自己資本比率（四半期） 有利子負債を着実に削減、自己資本比率は季節要因により一時的に低下 （億円） （億円） （％） 棚卸資産 有利子負債 自己資本比率 293 37.1 35.4 35.8 123 126 248 261 111 235 220 106 32.6 89 31.7 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2017 2018 2017 2018 2017 2018 12

  14. Slide 14: 連結子会社 業績概要

    2018年第3四半期累計 連結子会社 業績概要 2017年 2018年 増 減 （億円） 3Q累計 3Q累計 売上高 36.1 39.1 3.0 黒金化成 営業利益 4.8 3.1 -1.7 売上高 10.8 11.5 0.8 黒金ファインズ 営業利益 0.6 0.7 0.1 売上高 24.7 24.9 0.2 KH Neochem Americas 営業利益 1.5 1.4 ‐0.0 13

  15. Slide 15: 2018年第3四半期 業績まとめ

    2018年第3四半期 業績まとめ 2018年 第3四半期 前年同期比で増収・営業利益はほぼ横ばい 売上高 32億円増収 （＋13％） 営業利益 ほぼ横ばい （－1％） 純利益 11億円減益 （－43％）  製品価格の上昇 [＋]  堅調な需要が継続、高稼働 [＋]  原料価格・物流費の上昇 [－]  台湾プロジェクトに関する特別損失 [－] 2018年 第3四半期累計 前年同期比で増収減益 売上高 21億円増収 （＋3％） 営業利益 17億円減益 （－19％） 純利益 22億円減益 （－34％）  原料価格・需給バランスを反映した価格設定 [＋]  上期の定期修繕による影響 [－]

  16. Slide 16: Ⅱ. 2018年12月期 業績修正

    Ⅱ. 2018年12月期 業績修正 常務取締役 CFO 平井 謙一 Copyright (C) KH Neochem Co., Ltd. all rights reserved.

  17. Slide 17: 2018年業績予想修正

    2018年業績予想修正 台湾プロジェクトを中止、戦略ドメインへ経営資源を優先配分  台湾で可塑剤原料のINA等を製造・販売するプロジェクトの中止に向けて諸手続きを進める。  2015年、台湾で合弁会社を設立しプロジェクトを推進するも、プラント建設費の高騰や許認可取得が遅延。  2018年第3四半期に特別損失を計上。ビジョン2030で示す戦略ドメインへ経営資源を優先的に配分。 2018年 2018年 増減 （億円） 8月予想 10月予想 金額 ％ 売上高 1,015 1,015 － － 営業利益 108 108 － － 経常利益 113 113 － － 親会社株主に 79 69 -10 -

  18. Slide 18: 注意事項

    注意事項 本資料のいかなる情報も、弊社株式購入や売却などを勧誘するものではありません。 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在までに入手可能な情報に基づく前 提や予測等を含んでおり、当社として確約や保証を行うものではありません。また本資料には監査を受けて いない参考数値が含まれております。 従いまして、実際の業績は、今後様々なリスクや不確実な要素により大きく異なる結果となる可能性があ りますことをご承知おき下さい。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いか ねますのでご承知おきください。 お問い合わせ先 KＨネオケム株式

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