UBE Corporation · TSE:4208
UBE — Q2 FY2023 Earnings Presentation
39 slides from UBE's earnings presentation, Nov 6, 2023
Slide 1: 2023年度 第2四半期決算 説明資料
2023年度 第2四半期決算 説明資料 2023年11月6日（月）
Slide 2: 第2四半期決算概要
2023年度 第2四半期決算概要
Slide 3: 連結対象会社
2023年度 第2四半期決算概要 連結対象会社 2023年度 2022年度末 増減 項目 第2四半期末 摘 要 (A) (B) (B) - (A) 連結 36社 36社 0社 子会社数 持分法 15社 15社 0社 適用会社数 計 51社 51社 0社 3
Slide 4: 環境要因
2023年度 第2四半期決算概要 環境要因 2022年度 2023年度 差 異 項 目 第2四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 134.0 141.0 7.0 ナ CIF $/ｔ 892 654 △ 238 フ サ 国産 円/KL 83,750 65,350 △ 18,400 資 材 ベンゼン $/ｔ 1,171 906 △ 265 価 （ACP） 格 $/ｔ 406.5 208.3 △ 198.3 豪州炭 (CIF) 円/t 54,459 29,362 △ 25,097 4
Slide 5: 主要項目
2023年度 第2四半期決算概要 主要項目 (単位：億円） 2022年度 2023年度 差 異 増減率 項 目 第2四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) 売上高 2,448 2,181 △ 267 △ 10.9% 営業利益 85 52 △ 33 △ 38.7% 経常利益 △ 27 113 140 － 親会社株主に帰属する △ 13 90 103 － 四半期純利益 (注) 2022年度第4四半期連結会計期間において、セメント関連事業の企業結合に係る暫定的な会計処理の確定を行いました。 2022年度第2四半期に係る各数値については、暫定的な会計処理の確定の内容を反映させています。
Slide 6: セグメント別 売上高/営業利益
2023年度 第2四半期決算概要 セグメント別 売上高/営業利益 （単位：億円） O 2022年度 2023年度 差 異 セグメント 第2四半期 第2四半期 増減率 r (A) (B) (B) - (A) d 売 機能品 318 313 △5 △ 1.6% i 上 樹脂・化成品 1,495 1,202 △ 293 △ 19.6% n 高 機械 453 427 △ 26 △ 5.8% aその他 334 380 46 13.8% l 調整額 △ 151 △ 140 11 - y 計 2,448 2,181 △ 267 △ 10.9% 機能品 55 57 1 2.4% 営 i 樹脂・化成品 24 △
Slide 7: 差異分析 全社
2023年度 第2四半期決算概要 差異分析 全社 （単位：億円） 売上高 定性情報 売上高：減収 3,000 2,448 ▲267 機能品 △5 • 樹脂・化成品 ：ナイロンポリマー、カプロラクタム等の販売数量減少 2,181 樹脂・化成品 △ 293 • その他 ：エーピーアイコーポレーション社を連結子会社化 機械 △ 26 1,500 その他 46 調整額 11 営業利益：減益 • 樹脂・化成品 ：ナイロンポリマー、カプロラクタム等の販売価格下落 0 △10.9% 減収 2022年度 2Q 2023年度 2Q 営業利益 営業利益差異 100 85 ▲33 機能品 1 樹脂・化成品 △ 48
Slide 8: 差異分析 機能品
2023年度 第2四半期決算概要 差異分析 機能品 （単位：億円） 売上高 定性情報 400 売上高：減収 318 ▲5 313 • 分離膜 ：バイオガス関連用途を中心に需要が好調 • セパレータ ：低調な自動車生産の影響等を受ける 200 営業利益：増益 • セパレータが低調な自動車生産の影響等を受けるも、分離膜やセラミックスの需要が 好調 0 △1.6% 減収 2022年度 2Q 2023年度 2Q 営業利益 営業利益差異 80 +1 価格差 ※1 16 55 57 数量差 △ 11 40 固定費ほか ※2 △4 ※1：資材単価差含む 計 1 ※2：在庫評価差含む 0 2.4% 増益 20
Slide 9: 差異分析 樹脂・化成品
2023年度 第2四半期決算概要 差異分析 樹脂・化成品 （単位：億円） 売上高 定性情報 2,000 売上高：減収 1,495 ▲293 • ナイロンポリマー ：食品包装フィルム用途等の需要が減退、 ﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽﾎﾟﾘﾏｰ 原料カプロラクタムの市況下落等により販売価格も下落 1,202 △ 299 & ｹﾐｶﾙｽﾞ • ラクタム・硫安 ：需要減退により販売数量減少、 1,000 エラストマー 6 原料市況の下落等により販売価格も下落 営業利益：減益 • ナイロンポリマー、カプロラクタムの需要減退、販売価格下落 0 △19.6% 減収 2022年度 2Q 2023年度 2Q 営業利益 営業
Slide 10: 差異分析 機械
2023年度 第2四半期決算概要 差異分析 機械 （単位：億円） 売上高 定性情報 600 売上高：減収 453 ▲26 427 • 成形機 ：自動車産業の設備投資が減速 • 製鋼 ：需要減退により販売数量減少 300 営業利益：増益 • 成形機、産機のサービスが堅調に推移 0 △5.8% 減収 • 製鋼における原材料価格の下落 2022年度 2Q 2023年度 2Q 営業利益 営業利益差異 30 +9 22 機械部門限界利益 10 15 12 （機械製品は個別受注生産品のため、価格差・数量差の差異分析を行っていない） 0 76.2% 増益 2022年度 2Q 2023年度 2Q 10
Slide 11: 差異分析 その他
2023年度 第2四半期決算概要 差異分析 その他 （単位：億円） 売上高 定性情報 500 +46 380 売上高：増収 334 • 医薬 ：エーピーアイコーポレーション社を連結子会社化 医薬 97 250 電力 △9 営業利益：増益 他 • エーピーアイコーポレーション社を連結子会社化 0 13.8% 増収 2022年度 2Q 2023年度 2Q 営業利益 営業利益差異 20 +2 14 価格差 ※1 △ 10 12 医薬 10 10 数量差 1 電力 0 他 固定費ほか 11 ※1：資材単価差含む 0 15.9% 増益 計 2 2022年度 2Q 2023年度 2Q 11
Slide 12: 営業利益～四半期純利益
2023年度 第2四半期決算概要 営業利益～四半期純利益 （単位：億円） 2022年度 2023年度 差 異 項 目 第2四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) 営業利益 85 52 △ 33 営業外損益 △ 113 61 173 金融収支 8 1 △7 持分法投資損益 △ 120 59 180 うちUBE三菱セメント㈱に係る持分法投資損益 △ 127 69 196 為替差損益 16 12 △4 その他 △ 16 △ 12 4 経常利益 △ 27 113 140 特別損益 66 △5 △ 72 税金等調整前四半期純利益 39 108 69 法人税等・非支配株主利益 △ 52 △
Slide 13: 貸借対照表
2023年度 第2四半期決算概要 貸借対照表 （単位：億円） 2023年度 2022年度末 差 異 項 目 第2四半期末 (A) (B) (B) - (A) 資 流動資産 2,831 2,754 △ 78 産 固定資産 4,494 4,678 184 合 計 7,327 7,433 107 負 有利子負債 2,181 2,146 △ 36 債 その他負債 1,329 1,270 △ 59 3,511 3,415 △ 95 純 自己資本 * 3,616 3,817 200 資 産 非支配株主持分他 200 201 1 計 3,816 4,018 202 負債・純資産合計 7,327 7,433
Slide 14: キャッシュ・フロー計算書
2023年度 第2四半期決算概要 キャッシュ・フロー計算書 （単位：億円） 2022年度 2023年度 項 目 第2四半期 第2四半期 税金等調整前四半期純利益 108 A.営業活動によるCF 113 234 減価償却費 130 他 有形・無形固定資産の取得 △143 B.投資活動によるCF △ 57 △ 176 短期貸付金の増減 △27 他 フリー・キャッシュ・フロー (A+B) 56 58 有利子負債の増減 △43 C.財務活動によるCF △ 149 △ 91 配当金の支払 △48 他 D.現金及び現金同等物の増減 △ 512 △ 22 （含、換算差額等） E.現金及び現金同等物の四半期末
Slide 15: 2023年度 連結業績予想
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Slide 16: 連結業績予想 連結対象会社
2023年度 連結業績予想 連結対象会社 2022年度末 2023年度末 増減 項目 フリーレイアウトスペース 摘 要 (A) (B) (B) - (A) 連結 36社 36社 0社 子会社数 持分法 15社 15社 0社 適用会社数 計 51社 51社 0社 16
Slide 17: 連結業績予想 環境要因
2023年度 連結業績予想 環境要因 2022年度 2023年度 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) フリーレイアウトスペース 140.5 為替レート 円/$ 135.5 5.0 [140.0] 660 ナ CIF $/ｔ 793 △ 133 [670] フ サ 66,200 国産 円/KL 76,400 △ 10,200 資 [67,200] 材 ベンゼン 880 $/ｔ 1,038 △ 158 価 （ACP） [850] 格 198.0 $/ｔ 393.8 △ 195.8 豪州炭 [188.0] (CIF) 27,819 円/t 53,337 △ 25,518 [26,32
Slide 18: 連結業績予想 主要項目
2023年度 連結業績予想 主要項目 （単位：億円） 2022年度 2023年度 差 異 増減率 項 目 フリーレイアウトスペース (A) (B) (B) - (A) 売上高 4,947 4,840 △ 107 △2.2% 営業利益 162 170 8 4.9% 経常利益 △ 87 265 352 － 親会社株主に帰属する当期純利益 △ 70 215 285 － 2022年度末 2023年度末 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 総資産 7,327 7,600 273 有利子負債 2,181 2,180 △1 自己資本 *1 3,616 3,850 234 年間配当金（円／株）
Slide 19: 連結業績予想 セグメント別 売上高/営業利益
2023年度 連結業績予想 セグメント別 売上高/営業利益 （単位：億円） 2022年度 2023年度 差 異 増減率 セグメント フリーレイアウトスペース (A) (B) (B) - (A) 機能品 622 *1 675 53 8.6% 売 樹脂・化成品 2,934 2,575 △ 359 △ 12.2% 上 高 機械 969 1,065 96 9.9% その他 731 810 79 10.8% 調整額 △ 308 △ 285 23 － 計 4,947 4,840 △ 107 △ 2.2% 機能品 102 130 28 26.9% 営 樹脂・化成品 26 △ 20 △ 46 － 業 機械 5
Slide 20: 連結業績予想 差異分析 全社
2023年度 連結業績予想 差異分析 全社 （単位：億円） 売上高 5月12日に公表した業績予想からの修正 7,000 機能品 53 売上高：下振れ （5,450→4,840, ▲610） 4,947 ▲107 4,840 樹脂・化成品 △ 359 • 樹脂・化成品 ：ナイロンポリマー・カプロラクタム等の販売数量減少 機械 96 および販売価格下落 3,500 その他 79 調整額 23 0 △2.2% 減収 営業利益：下振れ （300→170, ▲130） 2022年度 2023年度 • 樹脂・化成品 ：ナイロンポリマー・カプロラクタム等の販売数量減少 および価格スプレッド縮小 営業利益 2
Slide 21: 連結業績予想 差異分析 機能品
2023年度 連結業績予想 差異分析 機能品 （単位：億円） 売上高 5月12日に公表した業績予想からの修正 900 +53 売上高：下振れ （715→675, ▲40） 675 622 • 低調な自動車生産の影響等によるセパレータの販売数量減少 450 営業利益：上振れ （125→130, +5） 0 8.6% 増収 • 分離膜、セラミックスの販売好調 2022年度 2023年度 営業利益 160 130 +28 102 80 0 26.9% 増益 2022年度 2023年度 21
Slide 22: 連結業績予想 差異分析 樹脂・化成品
2023年度 連結業績予想 差異分析 樹脂・化成品 （単位：億円） 売上高 5月12日に公表した業績予想からの修正 4,000 ▲359 売上高：下振れ （3,130→2,575, ▲555） 2,934 2,575 ﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽﾎﾟﾘﾏｰ △ 337 • ナイロンポリマー・カプロラクタムなどの販売数量減少および販売価格下落 & ｹﾐｶﾙｽﾞ 2,000 エラストマー △ 22 営業利益：下振れ （120→▲20, ▲140） 0 △12.2% 減収 • ナイロンポリマー・カプロラクタムなどの販売数量減少および価格スプレッド 2022年度 2023年度 縮小 営業利益 40 26 ▲46
Slide 23: 連結業績予想 差異分析 機械
2023年度 連結業績予想 差異分析 機械 （単位：億円） 売上高 5月12日に公表した業績予想からの修正 1,400 +96 1,065 売上高：下振れ （1,085→1,065, ▲20） 969 • 需要減退による製鋼の販売数量減少 700 営業利益：上振れ （60→65, +5） 0 9.9% 増収 • 産機が堅調に推移 2022年度 2023年度 営業利益 80 65 +13 52 40 0 24.1% 増益 2022年度 2023年度 23
Slide 24: 連結業績予想 差異分析 その他
2023年度 連結業績予想 差異分析 その他 （単位：億円） 売上高 5月12日に公表した業績予想からの修正 1,000 731 +79 810 売上高：下振れ （885→810, ▲75） 医薬 159 • 石炭価格下落に伴う売電価格の下落 500 電力 △ 24 • 販売子会社における販売数量減少 他 0 10.8% 増収 営業利益：上振れ （35→40, +5） 2022年度 2023年度 • 医薬のロイヤリティ収入増 営業利益 50 +14 40 26 25 医薬 19 電力 4 他 0 2022年度 2023年度 54.1% 増益 24
Slide 25: 営業利益～当期純利益
2023年度 連結業績予想 営業利益～当期純利益 （単位：億円） 2022年度 2023年度 差 異 項 フリーレイアウトスペース 目 (A) (B) (B) - (A) 営業利益 162 170 8 営業外損益 △ 250 95 345 うちUBE三菱セメント㈱に係る持分法投資損益 △ 246 105 351 経常利益 △ 87 265 352 特別損益 61 △ 20 △ 81 税金等調整前当期純利益 △ 27 245 272 法人税等・非支配株主利益 △ 44 △ 30 14 親会社株主に帰属する当期純利益 △ 70 215 285 １株当たり当期純利益 △ 72.54円 221.51円
Slide 26: 参考資料
参考資料
Slide 27: 2023年度 連結業績予想 業績予想 差異 売上高
（参考）2023年度 連結業績予想 業績予想 差異 売上高 （単位：億円） 2023/5/12 2023/11/2 フリーレイアウトスペース 差異 セグメント 発表業績予想 発表業績予想 差異要因 (A) (B) (B) - (A) 機能品 715 675 △ 40 パフォーマンスポリマー＆ケミカルズ △ 475 樹脂・化成品 3,130 2,575 △ 555 エラストマー △ 80 機械 1,085 1,065 △ 20 医薬 13 その他 885 810 △ 75 電力 △ 43 他 調整額 △ 365 △ 285 80 計 5,450 4,840 △ 610 27
Slide 28: 2023年度 連結業績予想 業績予想 差異 営業利益
（参考）2023年度 連結業績予想 業績予想 差異 営業利益 （単位：億円） 2023/5/12 2023/11/2 フリーレイアウトスペース 差異 セグメント 発表業績予想 発表業績予想 差異要因 (A) (B) (B) - (A) 機能品 125 130 5 パフォーマンスポリマー＆ケミカルズ △ 145 樹脂・化成品 120 △ 20 △ 140 エラストマー 5 機械 60 65 5 その他 35 40 5 医薬 14 他 調整額 △ 40 △ 45 △5 計 300 170 △ 130 28
Slide 29: 2023年度 第2四半期決算 主要項目 進捗率
（参考）2023年度 第2四半期決算 主要項目 進捗率 （単位：億円） 2022年度 (A) 2023年度 (B) 差 異 (B) - (A) フリーレイアウトスペース 項 目 第2四半期実績 第2四半期実績 第2四半期実績 （進捗率） （進捗率） 2,448 2,181 売上高 4,947 4,840 △ 107 △ 267 (49.5%) (45.1%) 85 52 営業利益 162 170 8 △ 33 (52.6%) (30.7%) △ 27 113 経常利益 △ 87 265 352 140 (－%) (42.7%) 親会社株主に帰属する △ 13 90 △ 70 215 285 1
Slide 30: 売上高 四半期業績推移
（参考）2023年度 第2四半期決算 売上高 四半期業績推移 （単位：億円） フリーレイアウトスペース 2023年度 セグメント 通期予想 進捗率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 機能品 158 155 － － 313 675 46.3% 樹脂・化成品 603 598 － － 1,202 2,575 46.7% 機械 206 221 － － 427 1,065 40.0% その他 189 190 － － 380 810 46.9% 調整額 △ 64 △ 76 － － △ 140 △ 285 －% 計 1,092 1,089 － － 2,181 4,840 45.1% 30
Slide 31: 営業利益 四半期業績推移
（参考）2023年度 第2四半期決算 営業利益 四半期業績推移 （単位：億円） フリーレイアウトスペース 2023年度 セグメント 通期予想 進捗率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 機能品 30 26 － － 57 130 43.5% 樹脂・化成品 △ 16 △8 － － △ 24 △ 20 －% 機械 9 13 － － 22 65 33.1% その他 9 5 － － 14 40 35.5% 調整額 △6 △ 10 － － △ 16 △ 45 －% 計 26 26 － － 52 170 30.7% 31
Slide 32: 売上高 四半期比較
（参考）2023年度 第2四半期決算 売上高 四半期比較 （単位：億円） 2023年度 2023年度 差異 フリーレイアウトスペース セグメント 第1四半期 第2四半期 差異要因 (A) (B) (B) - (A) 機能品 158 155 △3 パフォーマンスポリマー&ケミカルズ △ 17 樹脂・化成品 603 598 △5 エラストマー 12 機械 206 221 15 その他 189 190 1 医薬 △3 他 調整額 △ 64 △ 76 △ 11 計 1,092 1,089 △4 32
Slide 33: 営業利益 四半期比較
（参考）2023年度 第2四半期決算 営業利益 四半期比較 （単位：億円） 2023年度 2023年度 フリーレイアウトスペース 差異 セグメント 第1四半期 第2四半期 差異要因 (A) (B) (B) - (A) 機能品 30 26 △4 パフォーマンスポリマー&ケミカルズ 4 樹脂・化成品 △ 16 △8 8 エラストマー 3 機械 9 13 4 その他 9 5 △ 4 医薬 △4 調整額 △6 △ 10 △4 計 26 26 △0 33
Slide 34: ポートフォリオ別 売上高/営業利益
（参考）2023年度 第2四半期決算 ポートフォリオ別 売上高/営業利益 （単位：億円） 2022年度 2023年度 フリーレイアウトスペース ポートフォリオ 第2四半期 第2四半期 差異 2023年度 進捗率 通期予想 (A) (B) (B) - (A) 売 スぺシャリティ事業 651 738 87 1,575 46.8% 上 ベーシック事業 1,235 932 △ 303 1,990 46.8% 高 機械事業 453 427 △ 26 1,065 40.0% その他（調整額を含む） 109 85 △ 25 210 40.4% 計 2,448 2,181 △ 267 4,840 45.1%
Slide 35: UBE三菱セメント
（参考）2023年度 第2四半期決算 UBE三菱セメント ■UBE三菱セメント㈱ 連結損益計算書 （単位：億円） ■UBE三菱セメント㈱ 定量情報 2022年度 2023年度 2023年度 2022年度 2023年度 2023年度 項 目 項 目 フリーレイアウトスペース 第2四半期 第2四半期 通期予想 第2四半期 第2四半期 通期予想 売上高 2,814 2,989 6,000 (6,700) セメント（国内総需要） （万t） 1,860 1,739 3,600 (3,800) うち海外事業 659 928 1,850 ( - ) セメント（国内）販売数量 （万t） 457 415 865
Slide 36: 連結主要指標
（参考）2023年度 第2四半期決算 連結主要指標 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2023年度通期 項目 2022年度通期 第2四半期 第2四半期 ＜予想＞ フリーレイアウトスペース 設備投資 146 128 410 293 減価償却費 125 130 245 255 研究開発費 50 51 110 104 事業利益 △ 23 118 280 △ 55 有利子負債残高 1,893 2,146 2,180 2,181 自己資本 3,767 3,817 3,850 3,616 総資産 7,307 7,433 7,600 7,327 D/Eレシオ（倍） 0.50 0.56 0.57 0
Slide 37: 主要連結子会社
（参考）2023年度 第2四半期決算 主要連結子会社 （単位：億円） 売上高 営業利益 フリーレイアウトスペース 会 社 名 事 業 内 容 2023年度 対2022年度 第2四半期 第2四半期 UBE Corporation Europe, S.A. Unipersonal ナイロン、カプロラクタム、硫安、ファイン製品の製造・販売 253 ↓ UBE Chemicals (Asia) Public Company Limited ナイロン、カプロラクタム、硫安の製造・販売 178 ↓ THAI SYNTHETIC RUBBERS COMPANY LIMITED ポリブタジエンゴムの製造・販売
Slide 38: IRカレンダー（予定）
（参考）ＩＲカレンダー（予定） 2023年度 第3四半期決算発表 フリーレイアウトスペース ➢ 2023年度 第3四半期 決算発表 • 2024年2月5日 15：00 ➢ 2023年度 第3四半期 アナリスト・機関投資家向け決算説明会 • 2024年2月5日 18：00 ～ 18：45 尚、この予定は都合により予告なく変更となる可能性があります。 38
Slide 39: 将来の見通しに関する注意事項
本資料における将来の見通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する一定の前提に基づき作成したものであり、実際の業績はさまざまな要因の変化によって見通し と大きく異なる場合もありえますことをご承知願います。そのような要因としては、主要市場の経済状況、製品の需給、原燃料価格、金利、為替相場などがあります。但し、業績に影響 を及ぼす要因はこれらに限定されるものではありません。 本資料の著作権は当社に帰属します。本資料のいかなる部分も書面による当社の事前の承諾なく、複製又は転用などを行うことはできません。 本資料における将来の見通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する一定の