Bic Cameras Inc. · TSE:3048
Bic Cameras — Bic Camera — FY2016 Earnings Presentation
30 slides from Bic Cameras's earnings presentation, Oct 18, 2016
Slide 1: ビックカメラ 2016年8月期 決算説明会
ビックカメラ 2016年8月期 決算説明会 2016年10月18日 株式会社 （東証一部：3048） 株式会社 （東証一部：7513）
Slide 2: Agenda: 2016 results and Kojima
20168AH AAAS 1. JSJ 2, Ey AIBSS
Slide 3: Kojima (7513) section
ute 9 (RE—#B : 7513) U:
Slide 4: コジマ 決算概要
コジマ 決算概要 2015年8月期 2016年8月期 実績 売上比 実績 売上比 前期比 公表予想 （百万円） （百万円） （百万円） （%） （%） （%） 売 上 高 226,124 100.0 226,297 100.0 100.1 230,000 売 上 総 利 益 60,823 26.9 60,098 26.6 98.8 販売費及び一般管理費 59,919 26.5 58,088 25.7 96.9 人 件 費 18,121 8.0 17,546 7.8 96.8 そ の 他 41,797 18.5 40,541 17.9 97.0 営 業 利 益 904 0.4 2,010 0.9
Slide 5: 前期の増収要因と今期の売上拡大策
コジマ 前期の増収要因と今期の売上拡大策 2016年8月期（第54期） 2017年8月期（第55期） 増収要因 売上拡大策 ① 店舗の売上回復 ① 店舗の売上拡大 （旗艦店の売上拡大） ② 新成長領域の伸長（EC・法人営業） ② 新規出店の促進（5～6店舗出店） ③ 店舗閉鎖の減少（9店舗閉店） ①旗艦店舗の売上拡大（KB2改装の実施） ④ 新規出店の促進（4店舗出店） KB2改装 → 旗艦店の再改装・・提案力、レイアウトの強化 ■増収に転じた売上構造 （各要素の売上高前年増減額および前年比） ② 新規出店促進（今期以上の出店数を計画） 減額＜ 増額 出店モデル ・複合商業施設へのインストア出
Slide 6: コジマ 業績予想
コジマ 業績予想 上期 下期 通期 単位：百万円,％ 2016/8期 2017/8期予想 2016/8期 2017/8期予想 2016/8期 2017/8期予想 金額 金額 前同比 金額 金額 前同比 金額 金額 前期比 売上高 111,441 113,000 101.4 114,856 121,000 105.3 226,297 234,000 103.4 営業利益 157 200 126.7 1,852 2,300 124.1 2,010 2,500 124.3 経常利益 △48 100 － 1,692 2,200 130.0 1,643 2,300 139.9 当期純利益 △136 20
Slide 7: Bic Camera (3048) section
Kiet Ey AISNS (Falk —aB : 3048)
Slide 8: 2. 2017年8月期 業績予想 3. 今期の課題
1. 2016年8月期 決算 2. 2017年8月期 業績予想 3. 今期の課題
Slide 9: 単体決算概要〔ビックカメラ〕
1. 2016年8月期 決算 単体 単体決算概要〔ビックカメラ〕 2015年8月期 2016年8月期 実績 売上比 実績 売上比 前期比 公表予想 （百万円） （百万円） （百万円） （%） （%） （%） 売 上 高 444,879 100.0 426,670 100.0 95.9 442,000 売 上 総 利 益 116,702 26.2 115,892 27.2 99.3 販売費及び一般管理費 103,485 23.3 102,271 24.0 98.8 人 件 費 28,089 6.3 28,854 6.8 102.7 ポ イ ン ト 販 促 費 20,737 4.7 19,123
Slide 10: 連結決算概要
1. 2016年8月期 決算 連結 連結決算概要 2015年8月期 2016年8月期 実績 売上比 実績 売上比 前期比 公表予想 （百万円） （百万円） （百万円） （%） （%） （%） 売 上 高 795,368 100.0 779,081 100.0 98.0 800,000 売 上 総 利 益 209,645 26.4 210,777 27.1 100.5 販売費及び一般管理費 190,845 24.0 188,770 24.2 98.9 人 件 費 60,956 7.7 61,178 7.9 100.4 ポ イ ン ト 販 促 費 26,380 3.3 25,313 3.2 96.
Slide 11: 連結 売上高
1. 2016年8月期 決算 連結 売上高 連結 売上高 7,790億円（前期比 △162億円予想比 △209億円） ビックカメラ ◆ 既存店前期比 95.6% 4,266億円 ◆ インターネット通販前期比 99.8% 前期比△182億円 ◆ インバウンド（免税）前期比 111.6% コジマ ◆ 既存店前期比 99.6% 2,262億円 8月末現在139店（内K&B107店） 前期比＋1億円 前期末比△5店（出店4退店9） ◆ インターネット通販前期比 128.8% その他の子会社等 ◆ ラネット 973億円（前期比98.3%, △16億円） 1,261億円※ ◆ ソフマップ 589億円（前期
Slide 12: 連結 営業利益
1. 2016年8月期 決算 連結 営業利益 連結 営業利益 220億円（前期比 ＋32億円予想比 +0億円） ビックカメラ ◆ 売上総利益（前期比 △8億円） 136億円 売上総利益率27.2%（前期比 +0.9P） 前期比＋4億円 ◆ 販管費 （前期比 △12億円） 販管費率24.0%（前期比 +0.7P） コジマ ◆ 売上総利益（前期比 △7億円） 20億円 売上総利益率26.6%（前期比△0.3P） 前期比＋11億円 ◆ 販管費 （前期比 △18億円） 販管費率 25.7%（前期比△0.8P） その他の子会社等 ◆ ラネット 23億円（前期比 +13億円） 63億円※ ◆ ソフマップ
Slide 13: 経常利益・当期純利益
1. 2016年8月期 決算 連結 経常利益・当期純利益 連結 経常利益 230億円（前期比 ＋26億円予想比 ＋5億円） 15/8期 16/8期 営業外損益 前期比 △5億円 ◆店舗閉鎖損失引当金戻入 11億円 → ー 連結 親会社に帰属する当期純利益 119億円（前期比 ＋51億円予想比 △10億円） 15/8期 16/8期 特別損益 ◆有価証券売却益 ー → 14億円 前期比 △1億円 ◆減損損失 15億円 → 25億円 税金費用 ◆法人税等合計 146億円 → 82億円 前期比 △63億円 ・法人税等、住民税及び事業税 69億円 → 80億円 ・法人税等調整額 76億円 → 1億円 非
Slide 14: コジマ統合以降の実質的な収益力
1. 2016年8月期 決算 コジマ統合以降の実質的な収益力 単位：億円 営業利益 経常利益 一時的要因 214 224 営業利益： 連結上の評価差額 178 180 178 185 経常利益： 店舗閉鎖損失引当金戻入 実質的収益 51 59 13/8期 14/8期 15/8期 16/8期 13/8期 14/8期 15/8期 16/8期 ９
Slide 15: 連結貸借対照表
1. 2016年8月期 決算 連結 連結貸借対照表 単位：百万円 2015年8月末 2016年8月末 前期比増減 流動資産 153,362 167,244 +13,881 現金及び預金 22,410 25,137 +2,727 商品及び製品 81,677 93,603 +11,926 有形固定資産 76,611 76,415 △196 無形固定資産 24,045 21,762 △2,282 投資その他の資産 75,560 71,347 △4,213 固定資産 176,217 169,525 △6,692 資産合計 329,580 336,769 +7,189 流動負債 145,562 132,
Slide 16: 連結品目別売上高
1. 2016年8月期 決算 連結 連結品目別売上高 2015年8月期 2016年8月期 金額 構成比 金額 内 内 構成比 前期比 (百万円) （%） (百万円) （%） （%） ビックカメラ コジマ 音 響 映 像 商 品 140,916 17.7 126,510 79,650 39,529 16.2 89.8 カメラ 47,126 5.9 37,766 29,274 7,043 4.8 80.1 テレビ 35,085 4.4 34,481 16,457 17,684 4.4 98.3 レコーダー・ビデオカメラ 17,473 2.2 15,266 8,511 6,400 2.0 87.4
Slide 17: 2016年8月期の新規出店
1. 2016年8月期 決算 連結 2016年8月期の新規出店 ビックカメラ 店舗名称 ビックカメラあべのキューズモール店 開店日 2016年5月19日 面積 約2,500㎡ あべのキューズモール 場所 （大阪市阿倍野区） ビックアウトレット 2015年 9月 ビックカメラアウトレット町田店 コジマ 9月 コジマ×ビックカメラ港北東急S.C.店 2015年 10月 コジマ×ビックカメラ宇都宮本店 3月 コジマ×ビックカメラ八王子高倉店 2016年 6月 コジマ×ビックカメライオンモール常滑店 12
Slide 18: 2017年8月期の新規出店
1. 2016年8月期 決算 連結 2017年8月期の新規出店 現在公表済みの新店舗 コジマ×ビックカメラ 西友ひばりが丘店 2016年10月20日 開店予定 ひばりヶ丘駅前の西友2F コジマ×ビックカメラ イオンモール広島府中店 ビックカメラ名古屋 ビックカメラ広島駅前店 JRゲートタワー店（仮称） 2016年11月18日 開店予定 2016年9月14日開店 2017年4月開店予定 イオンモール広島府中店 約7,000㎡ 約11,000㎡ の増床棟2F 広島駅と地下道で直結 名古屋駅ビル 再開発ビルのB2F～3F 13
Slide 19: 2. 2017年8月期 業績予想 3. 今期の課題
1. 2016年8月期 決算 2. 2017年8月期 業績予想 3. 今期の課題
Slide 20: 単体業績予想〔ビックカメラ〕
2. 2017年8月期業績予想 単体 単体業績予想 〔ビックカメラ〕 上期 下期 通期 単位：百万円,％ 2016/8期 2017/8期予想 2016/8期 2017/8期予想 2016/8期 2017/8期予想 金額 金額 前同比 金額 金額 前同比 金額 金額 前期比 売上高 216,228 219,000 101.3 210,441 223,000 106.0 426,670 442,000 103.6 営業利益 7,872 7,000 88.9 5,748 7,000 121.8 13,621 14,000 102.8 経常利益 8,692 8,200 94.3 6,714 7,800
Slide 21: 連結業績予想
2. 2017年8月期業績予想 連結 連結業績予想 上期 下期 通期 単位：百万円,％ 2016/8期 2017/8期予想 2016/8期 2017/8期予想 2016/8期 2017/8期予想 金額 金額 前同比 金額 金額 前同比 金額 金額 前期比 売上高 394,481 395,000 100.1 384,600 405,000 105.3 779,081 800,000 102.7 営業利益 11,714 10,400 88.8 10,291 12,600 122.4 22,006 23,000 104.5 経常利益 12,061 10,900 90.4 11,006 13,300
Slide 22: 設備投資・減価償却
2. 2017年8月期業績予想 連結 設備投資・減価償却 今期の計画 2016年8月期 2017年8月期（予想） 減価償却 55 億円 58 億円 設備投資 84 億円 145 億円 ・店舗改装 ・新規出店 主な内容 ・新規出店 ・物流拠点新設 ・システム ・システム （億円） 150 設備投資と減価償却費の推移 145 125 設備投資 減価償却費 95 100 85 84 74 55 58 49 51 51 50 28 0 12/8期 13/8期 14/8期 15/8期 16/8期 17/8期（予想） 16
Slide 23: 配当金
2. 2017年8月期業績予想 連結 配当金 期末配当を増配1株当たり5円→7円（年間12円） 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 8月期 8月期 8月期 8月期 8月期 8月期 （予定） （予想） 年間 10 10 10 10 12 12 1株あたりの 配当額（円） 中間 5 5 5 5 5 5 期末 5 5 5 5 7 7 配当金総額（百万円） 1,717 1,717 1,717 1,772 2,182 ー 配当性向（%） 42.9 70.5 17.4 25.5 18.2 17.5 純資産配当率（%） 2.4 2.3 2.2 1.9 2.1 ー ※201
Slide 24: 2. 2017年8月期 業績予想 3. 今期の課題
1. 2016年8月期 決算 2. 2017年8月期 業績予想 3. 今期の課題
Slide 25: 全国の物流拠点
3. 今期の課題 連結 全国の物流拠点 2012年8月 2016年10月（現在） 2017年9月（統合完了） ビックカメラ エリア 拠点数 拠点数 ビックカメラ コジマ 拠点数 ＋コジマ 北海道 札幌 札幌 東北 5 3 東北 東北 2 東北（新設） 東松山 第1 東松山 第2 北関東 東松山（増床） 関東 8 7 浦安 南関東 2 船橋（新設） 板橋 立川 中部 名古屋 東海 名古屋（新設） 関西 4 3 関西（新設） 2 関西 広島（新設） 中国 広島 福岡（新設） 四国 8 4 福岡 3 福岡 九州 沖縄 沖縄 合計 25 17 9 18
Slide 26: EC（インターネット通販）
3. 今期の課題 連結 EC（インターネット通販） ■ 連結EC（2016年8月期） 売上高693億円（前期比105.0%, 連結売上構成比8.9%） ■ 中期目標売上高1,000億円（2019年8月期） ・品揃え強化を推進→物流拠点の整備 ・店舗網を活用したオムニチャネル推進 飛躍的な成長を見込むEC （連結のEC売上高・構成比） (億円) 1,000 10.0% 750 7.5% 500 5.0% 250 2.5% 0 0.0% 11/8期 12/8期 13/8期 14/8期 15/8期 16/8期 19/8期 (目標) スマホアプリ画面 19
Slide 27: PB（プライベートブランド）商品
3. 今期の課題 連結 PB（プライベートブランド）商品 PB商品売上高（2016年8月期) ・売上構成比4.0%（15/8期 3.1％14/8期 1.2%） PB商品の四半期売上高構成比 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 2014年8月期 2015年8月期 2016年8月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20
Slide 28: インバウンド
3. 今期の課題 単体 インバウンド 単体のインバウンド売上構成比10.5％（2016年8月期） 1.為替影響でインバウンド売上高は減少 2.元ベースでは堅調な中国人向け売上高 売上高 -四半期売上高の推移- 元レート 売上高 -元ベース売上高と客数の推移- 客数 （百万円） （円） （百万元） （千人） 16,000 25 400 200 爆買い 12,000 元レート 20 300 150 客数 8,000 15 200 100 4,000 10 100 50 売上高 売上高 0 5 0 0 2014/8期 2015/8期 2016/8期 2014/8期 2015/8期 2016/8期 1
Slide 29: ビックカメラグループの店舗ネットワーク
（参考） 連結 ビックカメラグループの店舗ネットワーク （2016年8月31日現在） 大都市圏に展開する店舗 ビックカメラ ソフマップ コジマ K&B 全国に 北海道 全店舗数 首都圏 39 27 35 19 139 84 107 65 213店 4店 ■1■2■1 愛知県 1 1 6 6 大阪府 3 6 6 3 ● ビックカメラ 福岡県 2 1 4 4 ● コジマ ● ソフマップ 東北 大都市圏合計 33 27 100 78 大都市圏の 構成比 85% 77% 72% 15店 ■0■14■1 ※ビックカメラの店舗数は、ビックカメラアウトレットの4店舗を含めて集計しております。 九州・沖縄 中
Slide 30: 将来の展望に関する注意事項
本資料は、当社の事業及び業界動向について当社による現在の予定、推定、見込み又は予想に基づ いた将来の展望についても言及しています。 これらの将来の展望に関する表明は、様々なリスクや不確かさが伴っています。既に知られた、も しくはいまだ知られていないリスク、不確かさその他の要因が、将来の展望に対する表明に含まれ る事柄と異なる結果を引き起こさないとも限りません。当社は、将来の展望に対する表明、予想が 正しいと約束することはできず、結果は将来の展望と著しく異なることもありえます。 本資料における将来の展望に関する表明は、2016年10月18日現在において利用可能な情報に基づ いて、当社により201