Oat Agrio Co., Ltd. · TSE:4979
Oat Agrio — Investor Presentation (December 2018)
39 slides from Oat Agrio's investor presentation, Dec 5, 2018
Slide 1: 個人投資家様会社説明会用資料
個人投資家様会社説明会用資料 2018年12月5日 於：日経茅場町カンファレンスルーム OATアグリオ株式会社 証券コード：4979
Slide 2: OATアグリオグループ
◆OATアグリオグループ 事業内容 農薬、肥料・バイオスティミュラントの研究開発、製造及び販売 東京都千代田区神田小川町1-3-1 本社所在地 NBFビルディング8F 設立年月日 2010年9月28日 資本金 4億6,190万円 決算期 12月 代表者 代表取締役社長 森 明平 従業員数 439名 ※連結2018年10月末現在。臨時雇用者数82名を含む。 （女性従業員） 105名（24％） （外国人数） 149名（34％） 115名（26％） （研究開発人員） （国内59名、海外56名） 研究開発費比率 売上高の約１０％
Slide 3: SDGsに対する実践
◆SDGｓに対する実践 エネルギーの 食糧増産が必須 自然破壊 大量消費 農薬使用による 地球温暖化 砂漠化・塩害・水質汚染 薬剤耐性の発生 局所的な気候変動 世界の土壌の３割が劣化 新規開発を行っている 農薬メーカーは約千社 国連が2015年を 作物へのストレス の中で日欧米の20数社 国際土壌年とする 増大 新規薬剤開発 免疫力の向上 必要最小限の水と肥料 防除技術 ﾊﾞｲｵｽﾃｨﾐｭﾗﾝﾄ 施肥灌水技術
Slide 4: 企業理念と３つのアグリテクノロジー
◆企業理念と３つのアグリテクノロジー ESG（環境、社会、ガバナンス）経営、SDGｓ（持続可能な開発目標）への 積極的な取り組み 防除技術 施肥灌水技術 ２拠点の研究体制 栽培技術 （鳴門・インド） 水耕栽培肥料 高安全性・新規有効成分探索 国内シェアNo.1 バイオスティミュラント 環境・病害虫に対し作物の 免疫力を高める 生物多様性の尊重 『企業理念』 食糧増産技術(アグリテクノロジー)と真心で 世界の人々に貢献します。
Slide 5: 当社グループ
◆当社グループ 研究 研究 開発 開発 申請・登録 製造 販売 栽培研究 7ヶ所の支店・ 研究開発部 鳴門工場 センター 営業所 OAT&IIL India 旭化学工業㈱ Laboratories ㈱養液土耕栽培研究所 ＯＡＴアグリフロンティア㈱ エイチニュー㈱ ㈱インプランタイノベーションズ 潤禾(ｼﾞｭﾝｶ)（舟山）植物科技有限公司 PT.OAT MITOKU AGRIO ＋ Asahi Chemical Europe 関係会社 スペイン LIDA社 国内：5社 CAPA社 クリザール関連会社20社 海外：7社 OAT Pakistan
Slide 6: 沿革
◆沿 革 2010年 ◆大塚化学㈱のアグリテクノ事業部がMBOにより、大塚アグリテクノ㈱設立 2011年 ◆「アトニック」を主力製品とする旭化学工業㈱を買収 東日本大震災発生◆バイエル社から水稲除草剤原体2剤買収 2013年 ◆殺菌剤「ガッテン乳剤」発売 ◆インドに現地農薬会社IIL社と合弁研究所を設立 ◆パキスタンに販売会社を設立 2014年 ◆OATアグリオ㈱に社名変更 ◆東京証券取引所市場第二部上場 ◆短期暴露評価制度による影響 ◆OATステビア㈱を設立 2015年 ◆旭化学ヨーロッパ ◆東京証券取引所市場第一部上場 2016年 ◆インドネシアにて合弁会社設立 ◆中国にて肥料合弁会社設立
Slide 7: 研究開発体制（海外：54名）
◆研究開発体制（海外：54名） OAT & IIL India Laboratories Private Limitedが2014年10月より稼働 国内研究開発部門と連携し、早期の新規農薬原体開発をめざします。 ビワディ
Slide 8: 研究開発体制（国内：48名）
◆研究開発体制（国内：48名） 栽培研究センター 研究開発部
Slide 9: バイオスティミュラントとは
◆バイオスティミュラントとは 直訳すれば生物的刺激、つまり植物の 免疫機構に働きかけ、免疫力を高める ことで、耐寒性、耐暑性、病害虫耐性 及び成長促進を促す「生理活性物質」 の総称 ATONIKに関しては、農薬取締法に 属するが殺虫及び殺菌効果はない ↓ 生物多様性を尊重する 植物の生物ストレス（病原菌感染） 環境ストレス（乾燥・塩害等） 全身獲得抵抗性 「SAR（systemic acquired resistance）」 出所：独立行政法人 理化学研究所
Slide 10: バイオスティミュラント（ATONIK）
バイオスティミュラント（ATONIK） ATONIK散布によるダイズの発育比較（除草剤による影響の軽減）（ハンガリー） 除草剤① 除草剤① 除草剤② 除草剤②
Slide 11: バイオスティミュラント（ATONIK）
バイオスティミュラント（ATONIK） ATONIK散布により雹（ひょう）害を受けたダイズが回復（スロバキア） 雹（ひょう）害を受けた直後のダイズ ATONIK散布後のダイズ
Slide 12: バイオスティミュラント（ATONIK）
バイオスティミュラント（ATONIK） ATONIK散布によるヒマワリの種の生育状況 ATONIK未使用 ATONIK使用 日照不足によってヒマワリの種の育成 ATONIKを散布することにより日照不足 不良が発生 でもヒマワリの種の生育が良好 untreated 11
Slide 13: バイオスティミュラント（ATONIK）
バイオスティミュラント（ATONIK） ATONIK散布による玉ネギの生育比較（インドネシア） CONTROL ATONIK CONTROL ATONIK
Slide 14: Asahi Chemical Europe s.r.o.（チェコ）
◆Asahi Chemical Europe s.r.o.（チェコ）（3名）
Slide 15: PT. OAT MITOKU AGRIO（インドネシアJV）
◆PT. OAT MITOKU AGRIO(インドネシアＪＶ)（41名） ATONIK CONTROL 38
Slide 16: 潤禾（舟山）植物科技有限公司（中国JV）
◆潤禾（舟山）植物科技有限公司（中国JV）（14名）
Slide 17: OATアグリフロンティア㈱
◆OATアグリフロンティア㈱ （国内：35名） 有機肥料の製造販売 青森工場/青森営業所 本社/営業部/関東工場 青森工場/青森営業所 本社/営業部/関東工場 青森工場/青森営業所 関東工場
Slide 18: 日本バイオスティミュラント協議会設立
日本バイオスティミュラント協議会設立 ◆平成30年1月25日：日本バイオスティミュラント協議会設立 会員：ＯＡＴアグリオ、アリスタライフサイエンス、愛知製鋼、 旭化学工業、出光興産、コスモトレードアンドサービス、 ハイポネックスジャパン、雪印種苗 合計8社 EUにおけるバイオスティミュラントの概念 目的：非生物的なストレスマネジメント アミノ酸、微生物、有機酸、植物抽出液、海藻抽出物 世界のバイオスティミュラントのマーケット 2005年約500億円→2014年約1,500億円→2021年約3,000億円 協議会の目的：日本におけるバイオスティミュラントの概念の構築 および信頼できる製品の普
Slide 19: エイチニュー株式会社 設立
エイチニュー株式会社 設立（2018年5月） エイチニュー株式会社 本社：鳴門市撫養町小桑島字前浜180-1
Slide 20: 2018年 M&A
2018年 M＆A ◆2018年6月 スペイン・LIDA社／CAPA社を買収 【LIDA社・CAPA社】 （１）所在地 スペイン国 バレンシア （２）代表者 Ricardo Villuendas Segui （３）従業員数 34名 （４）事業内容 農業資材の開発、製造及び販売 （５）総資産 1,496百万 （６）売上 1,089百万 （７）純利益 171百万 ◆2018年11月 世界No1ブランド オランダ・クリザール関連20社の買収を発表 【クリザール関連20社】 （１）所在地 オランダ国 アムステルダム （２）代表者 Peter Vriends （３）従業員数 231名 （４）事業内容
Slide 21: スペイン2社を買収
スペイン 2社を買収（6月） （34名） ●天然の防除資材、肥料、バイオスティミュラントの開発、製造及び販売を行う LIDA社、CAPA社を買収。 フランス Plant vaccine（抵抗性誘導剤） Plant biostress（防除資材） ポルトガル スペイン バレンシア ★植物が本来持つ病害に対する抵抗性を応用したPhytovaccine と呼ばれる天然の防除資材の研究開発も積極的に行っている。
Slide 22: スペイン LIDA社
スペイン LIDA社 スペインのアグリ雑誌 Terraliaに掲載
Slide 23: クリザール社
クリザール社（海外：213名 国内：18名） 世界NO.1ブランド ●クリザール商品 花と植物の 鮮度保持剤
Slide 24: 鮮度保持剤の機能と買収の目的
鮮度保持剤の機能と買収の目的 花や植物 プレハーベスト 収穫 ポストハーベスト ＜鮮度保持剤の機能＞ OATの技術の応用 防除技術 ①雑菌の繁殖抑制 鮮度保持剤の機能 バイオスティミュラント ②栄養 施肥灌水技術 ①鮮度保持剤の開発に、OATの「防除・施肥灌水・バイオスティミュラント」の ３つの技術が活用できる 買収の目的 ②クリザールのブランド力と強固なサプライチェーンの活用 ③優秀な人材の確保
Slide 25: OATアグリオグローバルネットワーク
◆OATアグリオグローバルネットワーク OATアグリオグループ 日本 パキスタン 潤禾 インド インドネシア 販売国 チェコ OAT：63ヵ国 海外7社 スペイン
Slide 26: IoT活用有機栽培システムの開発
IoT活用有機栽培システムの開発（グローバルGAP対応） 内弁慶プロジェクト 【AIが判断】 ①グリーン農薬・BS・機能性肥料による事前予防散布 AIから ②グリーン農薬をベースに徹底した初期防除 自動指示 ③安全性の高い最新の化学農薬で局所的に対処 グリーン農薬散布 ＢＳ ・グリーン農薬散布 機能性肥料散布 デ ・BS 胞子解析センサー ・機能性肥料散布 タ ・細霧冷却 を ・水散布 自 動 画像解析用カメラ 取 ミテルン 得 追 し 肥 Ａ 「農女」 ・ 灌 日照・温度 Ｉ 水 湿度センサー に 記 元肥 土壌肥料成分・水分センサー 録
Slide 27: 国内生残り戦略
◆国内生残り戦略 １）販売及び製品開発のためのマーケティング実施 【販売農家戸数分布】 消滅 販売農家戸数 1,000万以上 6.2％ どっち？ 売上金額 生き残り 65.7％ 販 売 販売金額1000万円以上の階層は戸数の比率で6.2% 農 家 全販売金額の65.7%を占める。 戸 数 販売規模 農林水産省：2015年農林業センサス 小 大
Slide 28: 水稲除草剤場面での新しい取り組み ①
◆水稲除草剤場面での新しい取り組み ① ラジコンボートでのフロアブル散布 カリュードフロアブル等
Slide 29: 水稲除草剤場面での新しい取り組み ②
◆水稲除草剤場面での新しい取り組み ② ドローンでの粒剤散布 サスケ粒剤200
Slide 30: オンコルの海外販売実績推移
◆オンコルの海外販売実績推移 登録国の拡大により売上伸長 2013年⇒2017年（４倍） オンコル（殺虫剤） 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年
Slide 31: アトニックの海外販売実績推移
◆アトニックの海外販売実績推移 登録国の拡大により売上伸長 2012年⇒2017年（約3倍） アトニック（バイオスティミュラント） 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年
Slide 32: 国内肥料の販売実績推移
◆国内肥料の販売実績推移 2012年比：106% 2014年比：115% OATの肥料製品 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年
Slide 33: 平成30年12月期第3四半期連結営業利益増減分析
平成30年12月期第3四半期連結営業利益増減分析 平成30年12月期第3四半期（１～9月）連結業績と通期連結業績予想 平成29年12月期 平成30年12月期 平成29年12月期 平成30年12月期 科目 前年比 前年比 第3四半期連結業績 第3四半期連結業績 通期連結業績 通期連結業績予想 売上高 11,507 12,111 105.2% 14,118 15,290 108.3% 営業利益 2,379 2,184 91.8% 1,882 1,913 101.7% 経常利益 2,368 2,211 93.4% 1,890 1,895 100.3% 親会社株主に帰属する 1,605 1,542
Slide 34: OATアグリオ株価推移
OATアグリオ株価推移 系列1 TOPIX OAT、TOPIX 週足（週間最高値） 2018年5月7日 OATアグリオ 系列2 4,370円史上最高値 5000 4500 2017年12月29日 2,786円 4000 3500 9月15日 公募価格：2,100円を超える 3000 2500 8月10日 2000 2Qプレスリリース 1500 1000 2017年1月4日 1,362円 11月10日 11月9日 500 3Qの上方修正をプレスリリース 3Qプレスリリース 0 2017/1/1 2017/4/11 2017/7/20 2017/10/28 2018/2/5 2018/5/16
Slide 35: 2010～2018年売上高・営業利益推移
◆2010～2018年売上高・営業利益推移 ◆2011-2017売上高 ：Ave +8% 売上高 営業利益 売上高 ：120億円 ◆2011-2017 営業利益 ：Ave +35% 営業利益：12.5億円 旭化学・バイエル・その他12項目にて51億円 研開費70億円の合計121億円を投資 （2014年当初予想） 短期暴露 152.9 141.1 129.4 18.8 19.1 121.3 金額：億円 114.1 108.6 16.0 102.5 12.5 88.4 11.1 7.1 6.6 5.1 3.1 14 ◆旭化学買収 ◆除草剤原体 ◆ｲﾝﾄﾞ研究所 ◆潤禾 ◆OATｽﾃﾋﾞｱ ◆旭化学
Slide 36: 配当金の推移
配当金の推移 ※平成27年7月1日付で株式1株につき2株の株式分割を行っており、 平成26年12月期については当該株式分割後の配当金額を記載 単位：円 45 40 40 36 35 30 30 30 27.5 25 20 15 10 5 0 平成26年 平成27年 平成28年 平成29年 平成30年（予想） 安定配当を継続
Slide 37: 株主優待
株主優待 【平成29年12月期実績】 ご所有株式数 100株以上 ご優待内容 当社グループ製品 1,500円相当（家庭園芸用製品） 【平成30年8月10日株主優待の拡充を発表】 保有株式数 継続保有期間 株主優待内容 100株以上 1年未満 当社グループ製品（1500円相当） 100株以上 1年以上 当社グループ製品（1500円相当）と1,000円のクオカード 注）継続保有期間1年以上とは、基準日時点において同一株主番号で1年以上連続して株主名簿に記載または記録されていることといたします。
Slide 38: Aoats
Aoats cBed OMB EDS CAWECE
Slide 39: 本資料の取扱いについて
本資料の取扱いについて 本書には、当社及び当社グループに関する見通し、将来に関する計画などが 記載されております。これらの将来の見通しに関する記述は、将来の事象 や動向に関する現時点での仮定に基づくものであり、当該仮定が必ずしも 正確であるという保証はありません。様々な要因により、実際の業績が本 書の記載と著しく異なる可能性があります。 当社以外の会社に関する情報は、一般に公知の情報に依拠しています。 本書は、いかなる有価証券の取得の申込みの勧誘、売付けの申込み又は買付 けの申込みの勧誘（以下「勧誘行為」という。）を構成するものでも、勧誘 行為を行うためのものでもなく、いかなる