Gaztransport & Technigaz Sa · EURONEXT:GTT
Gaztransport & Technigaz Sa — Shareholder Meeting (May 2015)
46 slides from Gaztransport & Technigaz Sa's shareholder meeting presentation, May 19, 2015
Slide 1: Assemblée générale 2015
Assemblée générale 2015 19 mai 2015
Slide 2: Agenda
Agenda 1. GTT : une expertise mondiale au cœur du secteur du GNL 2. Faits marquants 3. Analyse du marché 4. Principales activités de GTT 5. Résultats financiers 6. Stratégie & Perspectives 7. Rapports du Commissaire aux comptes 8. Gouvernement d’entreprise 9. Rapport du Conseil sur les résolutions p
Slide 3: GTT : une expertise mondiale au cœur du secteur du GNL
GTT : une expertise mondiale au 1 cœur du secteur du GNL 3
Slide 4: GTT conçoit des systèmes de confinement à membranes cryogéniques
GTT conçoit des systèmes de confinement à membranes cryogéniques GTT développe des Méthanier technologies propriétaires Ethanier de FLNG grande capacité GTT offre des services complémentaires tout au long de la vie du navire GNL comme FSRU carburant de propulsion GTT réalise des études d’ingénierie
Slide 5: GTT : expert mondial au cœur du secteur du GNL
GTT : expert mondial au cœur du secteur du GNL GTT bénéficie d’une forte exposition sur l’ensemble de la chaine de valeur du transport maritime et du stockage de GNL Exploration / Transport Re- Livraison / Liquéfaction Production maritime Gazéification Consommation Clients offshore : les chantiers n
Slide 6: Des relations étroites et durables avec l’ensemble des acteurs de l’industrie de GNL
Des relations étroites et durables avec l’ensemble des acteurs de l’industrie de GNL Prescription des technologies de confinement Sociétés gazières Armateurs Sociétés de Chantiers classification navals Source : Société 6
Slide 7: Une position de leader mondial
Une position de leader mondial Flotte mondiale de navires(1) Commandes mondiales de navires(1) 2008-2014 Autres Moss et SPB <1% c.10% Moss 28% c.90% 72% Total : 403 navires(2) Total : 174 commandes mondiales(3) (1) Le terme « navires » intègre les méthaniers, les FLNG et les FSRU. (2) Source : Wood
Slide 8: L’innovation est la clé
L’innovation est la clé Effectifs dédiés à la R&D : 114 ingénieurs et techniciens à fin 2014 Les dépenses R&D représentent 21 M€ en 2014, soit près de 25% des charges opérationnelles GTT dispose d’un portefeuille de 690 brevets actifs ou en cours de renouvellement Les technologies récemment développ
Slide 9: Les nouveaux développements améliorent la performance opérationnelle des navires
Les nouveaux développements améliorent la performance opérationnelle des navires Mark V pour les méthaniers NO 96 Max Ces technologies seront disponibles pour les constructions dès 2016 et pour des livraisons en 2018 9
Slide 10: Faits marquants
Faits marquants ‘eamwor! 10
Slide 11: Faits marquants 2014
Faits marquants 2014 Succès de l’introduction en bourse Evolution de la structure du capital Prises de commandes record et diversifiées Dont des méthaniers brise-glace, des éthaniers et un petit réservoir terrestre Retour sur le marché des méthaniers pour un licencié historique Nouveau licencié Visi
Slide 12: Structure de l’actionnariat de GTT
Structure de l’actionnariat de GTT 12
Slide 13: Evolution de l’action GTT depuis l’introduction en bourse
Evolution de l’action GTT depuis l’introduction en bourse (€) 08/04 : 57,90€ 15/05 : 55,07€ Capitalisation boursière au 15/05/2015 : 2 milliards d'euros Performance de l’action depuis l’introduction en bourse : + 19,7% Note : Indices CAC 40 et Stoxx Europe 600 Oil & Gas rebasés à 46 au 26/02/2014.
Slide 14: Analyse du marché
Analyse du marché ‘eamwor! 14
Slide 15: Des besoins à satisfaire dès 2020
Des besoins à satisfaire dès 2020 Mtpa 600 Plus de 100 millions de tonnes par an (Mtpa) de capacités additionnelles 500 déjà en construction 400 Environ 350 Mtpa de capacités additionnelles pourraient être ajoutés d’ici 2030 300 200 100 0 2022 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2023 2024 2025 2026 2
Slide 16: Les flux de GNL en 2014
Les flux de GNL en 2014 Russie Royaume-Uni Canada France Corée du Sud Etats-Unis Espagne d’Amérique Chine Japon Qatar Inde Taiwan Algérie Trinité-et-Tobago Nigeria Malaisie Mozambique Indonésie et Tanzanie Australie Régions d’export Flux actuels importants de GNL Régions d’import Flux futurs importa
Slide 17: Principales activités de GTT
4 Principales activités de GTT 17
Slide 18: Méthaniers : le cœur de métier de GTT
Méthaniers : le cœur de métier de GTT Qu’est-ce qu’un méthanier ? Navire équipé pour le transport du GNL Flotte existante : environ 380 méthaniers, dont 72% équipés de membranes GTT En commande : 110 méthaniers GTT (1) (1) Au 31 mars 2015. 18
Slide 19: FSRU : des solutions flexibles
FSRU : des solutions flexibles Qu’est-ce qu’un FSRU? Navire stationnaire capable de charger du GNL à partir des méthaniers, de le stocker et de le regazéifier Flotte existante : 21 FSRU, dont 6 conversions En commande : 6 unités GTT (1) Technologies : 100% GTT pour les FSRU construits ou en cours de
Slide 20: FLNG : la nouvelle frontière du GNL
FLNG : la nouvelle frontière du GNL Qu’est-ce qu’un FLNG? Unité flottante qui reçoit le gaz produit, en assure le traitement, le liquéfie et le stocke Flotte existante : 0 En commande : 3 unités (1) Technologies : 100% GTT (1) Au 31 mars 2015. Pour les navires de plus de 50.000 m3. 20
Slide 21: Réservoirs de stockage terrestre
Réservoirs de stockage terrestre : la membrane, une solution prouvée de confinement Qu’est-ce qu’un réservoir terrestre ? Réservoir de stockage terrestre installé à côté de terminaux de chargement et de déchargement de GNL Réservoirs GTT existants : 33 en opération En commande : 3 unités (1) (1) Au
Slide 22: Un carnet de commandes offrant une forte visibilité
Un carnet de commandes offrant une forte visibilité Le carnet de commandes au 31/03/2015 est composé de 129 commandes 116 méthaniers / éthaniers de grande capacité 6 FSRU 3 FLNG 3 réservoirs terrestres 1 barge de soutage GNL Livraisons prévisionnelles des commandes (unités) 40 36 36 31 30 22 20 11 1
Slide 23: Une gamme de services enrichie pour accompagner les armateurs
Une gamme de services enrichie pour accompagner les armateurs ASSISTANCE & INTERVENTION GTT sur site HEARS TIBIA CONTROLE & PERFORMANCE INSPECTION & OPTIMISATION TAMI Formation SLOSHIELD Nouveaux services à venir… MOON 23
Slide 24: Résultats financiers
Résultats financiers ‘eamwor! 24
Slide 25: Résultats de l’année 2014
Résultats de l’année 2014 Principaux éléments financiers Normes IFRS, en M€ 2013 2014 Chiffre d’affaires 218 227 EBITDA(1) 144 142 Marge (%) 66% 63% Résultat opérationnel 140 139 Marge (%) 65% 61% Résultat net 119 115 Marge (%) 55% 51% Investissements 3 7 Dividendes versés 92 131 Normes IFRS, en M€
Slide 26: Résultats de l’année 2014 : coûts opérationnels
Résultats de l’année 2014 Coûts opérationnels(1) Normes IFRS, en M€ 2013 2014 Variation (%) Salaires et charges sociales (28,3) (37,4) +32% Paiements en action - (3,0) nm Participation et (6,7) (6,8) +2% intéressement Charges de personnel (34,9) (47,2) +35% % des coûts (43%) (51%) Essais et études s
Slide 27: Augmentation du carnet de commandes et de la visibilité sur le chiffre d’affaires futur
Augmentation du carnet de commandes et de la visibilité sur le chiffre d’affaires futur Carnet de commandes Chiffre d’affaires sécurisé Nombre de commandes En M€ 114 591 120 600 99 480 90 400 60 200 30 Au 31 déc 2013, Au 31 déc 2014, Au 31 déc 2013 Au 13 déc 2014 sur 2014-2017 sur 2015-2020 Visibili
Slide 28: Chiffre d’affaires du premier trimestre 2015 à 54,7 M€
Chiffre d’affaires du premier trimestre 2015 à 54,7 M€ Normes IFRS, en M€ T1 2014 T1 2015 Variation (%) Chiffre d’affaires (CA) 59,1 54,7 -7,5% Redevance 56,4 50,6 -10,3% % du CA 95% 93% Méthaniers/ 46,0 44,4 -3,5% éthaniers % du CA 78% 81% FSRU 8,0 3,4 -56,8% % of revenues 13% 6% FLNG 2,0 2,2 +12,8
Slide 29: Une situation de trésorerie extrêmement favorable
Une situation de trésorerie extrêmement favorable Faibles dépenses d’investissement Besoin en fonds de roulement (1) (BFR) négatif En M€ En M€ (11) 2 7 BFR x Variation de BFR Position de trésorerie En M€ La situation de trésorerie au 31 décembre 2014 est très favorable malgré la distribution de 131
Slide 30: Un fort dividende calculé sur le bénéfice net distribuable
Un fort dividende calculé sur le bénéfice net distribuable Le bénéfice en normes comptables françaises pour l'exercice 2014 est de 123 302 385 € Le Conseil d’administration a proposé un taux de distribution de 80%, ce qui représente un dividende de 2,66 € par action Un acompte, d’un montant de 1,50
Slide 31: Stratégie & Perspectives
6 Stratégie & Perspectives 31
Slide 32: Feuille de route stratégique : des nouveaux produits aux nouveaux business
Feuille de route stratégique : des nouveaux produits aux nouveaux business Extension GNL comme REACH4 Petits et très petits Nouveaux concepts : carburant réservoirs terrestres équipement d’inspection et services Nouveaux business HEARS Assistance & Intervention Amélioration TIBIA Nouveaux TAMI clien
Slide 33: Objectifs 2015
Objectifs 2015(1) Chiffre d’affaires 2015 d’environ 227 M€ Taux de marge nette d’environ 50% Dividende 2015 : au moins 80% du bénéfice distribuable(2) (1) Sous réserve de changements pouvant affecter les marchés sur lesquels opère la Société. (2) Conformément aux dispositions des statuts de la Socié
Slide 34: Perspectives à moyen-terme
Perspectives à moyen-terme (1) Nouvelles 270-280 méthaniers commandes 25-35 FSRU GTT 3-7 FLNG 2015-2024 15-20 réservoirs terrestres (grands réservoirs) Chiffre d’affaires 2016 en croissance d’au moins 10% par rapport au Chiffre niveau 2015, ce qui représente plus de 250 M€ d’affaires(2) Environ 590
Slide 35: Rapports du Commissaire aux Comptes
Rapports du Commissaire aux 7 Comptes 35
Slide 36: Gouvernement d’entreprise
8 Gouvernement d’entreprise 36
Slide 37: Composition actuelle du Conseil d’administration
Composition actuelle du Conseil d’administration Philippe Berterottière – Président du Conseil d’administration Expiration du mandat : AG 2018 Marie-Pierre de Bailliencourt – Administrateur indépendant Expiration du mandat : AG 2016 Jacques Blanchard - Administrateur Expiration du mandat : AG 2015 J
Slide 38: Activité 2014 du Conseil d’administration
Activité 2014 du Conseil d’administration Six réunions en 2014 Taux moyen de présence de 100 % Principaux sujets abordés : revue de la politique de la Société en matière d’épargne salariale et d’attribution gratuite d’actions nomination des membres du comité d’audit et du comité des nominations et d
Slide 39: Madame Michèle Azalbert
Madame Michèle Azalbert Ingénieur en informatique de l’IIE (Institut d’Informatique d’Entreprise) et diplômée de HEC Chief Operating Officer de la Business Unit GNL de GDF SUEZ, en charge de la gestion des contrats et du trading de GNL Parcours Différentes fonctions dans le domaine de la trésorerie,
Slide 40: Monsieur Christian Germa
Monsieur Christian Germa Ingénieur diplômé de l’Ecole Polytechnique et de l’Ecole Nationale des Ponts et Chaussées Parcours Ministère de l’Economie et des Finances, Direction du Trésor, Secrétaire général adjoint du CIRI (Comité Interministériel de Restructuration Industrielle) Société d’investissem
Slide 41: Composition du Conseil d’administration en cas d’adoption des 7ème à 10ème résolutions
Composition du Conseil d’administration en cas d’adoption des 7ème à 10ème résolutions 9 membres, dont : 3 indépendants au regard des critères du code AFEP-MEDEF (33 % du total des membres) 3 femmes (33 % du total des membres) Philippe Berterottière – Président du Conseil d’administration Expiration
Slide 42: Comités : composition et activité
Comités : composition et activité Comité d’audit et des risques 3 membres Madame Marie-Pierre de Bailliencourt, présidente du comité Monsieur Jean-Luc Gourgeon Monsieur Benoît Mignard Activité 2 réunions en 2014 avec un taux de présence de 100% Principaux sujets abordés : – revue des comptes semestr
Slide 43: Comités : composition et activité
Comités : composition et activité Comité des nominations et des rémunérations 5 membres Monsieur Philippe Salle, président du comité Madame Marie-Pierre de Bailliencourt Monsieur Jean-Luc Gourgeon Monsieur Laurent Maurel Monsieur Jacques Blanchard Activité Une réunion en 2014 avec un taux de présenc
Slide 44: Rapport du Conseil sur les résolutions proposées
Rapport du Conseil sur les 9 résolutions proposées 44
Slide 45: Questions & Réponses
Questions & Réponses ‘eamwor! 45
Slide 46: Vote des résolutions
11 VOTE DES RÉSOLUTIONS 46
Gaztransport & Technigaz (GTT) — Shareholder Meeting (May 2015) on 6ix