Arkema Sa · EURONEXT:AKE
Arkema Sa — IPO Roadshow (May 2006)
31 slides from Arkema Sa's IPO roadshow presentation, May 2006
Slide 1: Présentation Roadshow
Présentation Roadshow CONFIDENTIEL
Slide 2: Avertissement
Avertissement Total et Arkema ont préparé un prospectus décrivant en détail les opérations de scission des activités Arkema de Total, qui a reçu le visa n° 06-106 de l’Autorité des marchés financiers (l’"AMF") le 5 avril 2006 (le "Prospectus"). Un exemplaire du Prospectus vous a été transmis avec ce
Slide 3: Membres de l’équipe de direction
Membres de l’équipe de direction Bernard Boyer Thierry Le Hénaff Directeur Stratégie Président Membre du comité Directeur Général exécutif Thierry Lemonnier Frédéric Gauvard Directeur Financier Communication Membre du comité financière exécutif Communication financière : Frédéric Gauvard : + (33) 1
Slide 4: Création d’Arkema en octobre 2004
Création d’Arkema en octobre 2004 2004 2005 2006 Décision Mise en Lancement de projets Visa AMF du spin-off place de majeurs de restructuration 5 avril 19 février l’organisation et de développement Assemblée générale de Présentation Total Création Finalisation de la 12 mai aux analystes d’Arkema et
Slide 5: Arkema en 2005
Arkema en 2005 Une présence mondiale Chiffre d’affaires : 5,7 G€ Europe 57% des ventes 60 usines 4 centres de R&D 76% des effectifs EBITDA* : 355 M€ Amérique du nord 25% des ventes Asie 20 usines 13% des ventes 1 centre de R&D 10 usines Capitaux employés** : 3,1 G€ 16% des effectifs 1 centre de R&D
Slide 6: Un portefeuille cohérent et intégré
Un portefeuille cohérent et intégré Chiffre d’affaires par pôle Produits Vinyliques Une filière intégrée du chlore à la transformation Produits de Produits 24% Vinyliques du PVC Performance 34% Des marchés matures et cycliques 3 business units 42% Chimie Industrielle Des grands intermédiaires destin
Slide 7: Des marchés très diversifiés
Des marchés très diversifiés Automobile Sport & loisirs Emballage Compounds Vinyliques, PVC, Compounds Vinyliques, PMMA, Fluorés, Polymères Techniques, PMMA, Polymères Techniques, Additifs, Polymères Techniques Additifs, Peroxydes Organiques Peroxydes Organiques Industrie chimique Hygiène, santé Chl
Slide 8: Des résultats en amélioration en 2005
Des résultats en amélioration en 2005 (M€) 2003 2004 2005 Chiffre d’affaires 5 047 5 318 5 710 Conditions de Croissance du CA +5,4% +7,4% marché plus favorables EBITDA (courant) 249 301 355 Marge d’EBITDA 4,9% 5,7% 6,2% Hausses de prix dans un contexte de coûts Résultat d’exploitation courant (48) 1
Slide 9: Le potentiel d’Arkema
Le potentiel d’Arkema CONFIDENTIEL
Slide 10: Un projet de création de valeur pour l’actionnaire
Un projet de création de valeur pour l’actionnaire Des orientations Transformer Arkema en un groupe chimique compétitif Une stratégie claire reposant sur des Des atouts forts fondations solides Amélioration de la compétitivité Positions commerciales Croissance rentable de premier rang et ciblée Base
Slide 11: Des positions de marché de premier rang
Des positions de marché de premier rang Position Europe Amérique du Nord Asie PVC No3 Europe Compounds vinyliques No1 Europe Acryliques No5 PMMA No1 Thiochimie No1 Fluorés No2 Eau oxygénée No3 Polyamides de spécialité No1 PVDF No1 Tamis moléculaires No2 Peroxydes organiques No2 Stabilisants Etain No
Slide 12: Une base industrielle et une expertise technique fortes
Une base industrielle et une expertise technique fortes Des unités de production sur trois continents Des démarrages réussis de projets complexes Des savoir faire et des compétences techniques propres 33% du budget R&D consacré à l’amélioration des procédés Loyauté et professionnalisme des équipes P
Slide 13: Un bilan solide
Un bilan solide Des dépréciations exceptionnelles Bilan d’actifs de 678 M€ (cumul sur 2004-2005) BFR Situation Situation 1 348 M€ nette nette après 1 463 M€ augmentation de capital de Dette nette 532 M€ Un niveau significatif de passifs Actifs non 567 M€ courants* 1 768 M€ Provisions conservés par T
Slide 14: Un management expérimenté et indépendant
Un management expérimenté et indépendant Conseil d’administration* Comité exécutif T. Le Hénaff T. Le Hénaff - Président Directeur Général François Enaud Bernard Kasriel B. Boyer (Stratégie) M. Delaborde (RH et Communication) Laurent Mignon A. Devic (Industrie) Thierry Morin P. Goebel (Produits de P
Slide 15: Une stratégie claire
Une stratégie claire Amélioration de la compétitivité Croissance rentable et ciblée Améliorer la rentabilité Accélération de l’innovation produits Amélioration du cash flow libre 10 à 15% de croissance de l’EBITDA courant par an* * Croissance annuelle moyenne pour les trois prochaines années comparé
Slide 16: Amélioration de la compétitivité
Amélioration de la compétitivité Meilleure efficacité industrielle 6 principaux plans de restructuration Arrêt d’ateliers déficitaires Chlorochimie [France] 523 p. Transfert des productions sur les unités les plus performantes Thiochimie [ France] 74 p. Réflexions complémentaires de Thiochimie [USA]
Slide 17: Croissance rentable et ciblée
Croissance rentable et ciblée Développements à forte rentabilité Exemples de projets d’extension en Europe et en Amérique du Nord CAPEX moyen en €/tonne Sur les produits à croissance Nouvelle unité = base 100 100 Mont (Polymères Techniques) soutenue 40-60 Calvert City (Fluorés) Prise en compte des é
Slide 18: Accélération de l’innovation produits
Accélération de l’innovation produits Chiffres clés Patents R&D par pôle 3,3% du CA Projets de rupture 1 400 chercheurs Approximately 130 12% new inventions filed Produits per year Vinyliques 12% Près de 100 projets en commun avec les 51% Produits de universités Performance Significant know-how (non
Slide 19: Amélioration du cash-flow libre
Amélioration du cash-flow libre Améliorer la génération de cash Investissements par pôle* provenant des activités Moyenne 2003-2005 Moyen Terme 15% Taux d’endettement faible au moment 35% 21% 35% du spin-off afin de couvrir les besoins de trésorerie des éléments exceptionnels 44% 50% Produits Vinyli
Slide 20: Présentation des Pôles
Présentation des Pôles CONFIDENTIEL
Slide 21: Produits Vinyliques : Un pôle intégré de la chimie du chlore à la transformation du PVC
Produits Vinyliques : Un pôle intégré de la chimie du chlore à la transformation du PVC Chlorochimie & PVC Business Units Compounds Vinyliques Tubes & Profilés (Alphacan) Marchés cycliques et de commodités Caractéristiques Marchés européens matures du marché Nombreux acteurs Orientés vers une réduct
Slide 22: Une rentabilité insuffisante avant le plan de restructuration
Une rentabilité insuffisante avant le plan de restructuration (M€) 2003 2004 2005 Chiffre d’affaires par business units Chiffre d’affaires 1 219 1 367 1 387 En M€ 1500 1387 Croissance du CA 12% 1,5% 1367 1219 EBITDA (courant) 1 44 20 1000 Marge d’EBITDA - 3,2% 1,4% Résultat d’exploitation courant (5
Slide 23: Chimie Industrielle : Des positions de leader sur des marchés en croissance
Chimie Industrielle : Des positions de leader sur des marchés en croissance Acryliques PMMA Business Units Thiochimie Fluorés Oxygénés Un potentiel de croissance attractif Caractéristiques Des opportunités en Asie du marché Des activités à cycles différenciés Des lignes de produits parmi les leaders
Slide 24: Une croissance solide de l’EBITDA
Une croissance solide de l’EBITDA (M€) 2003 2004 2005 Chiffre d’affaires par business units Chiffre d’affaires 2 020 2 143 2 406 En M€ 2500 2 406 Croissance du CA 6% 12% 2 143 2 020 EBITDA (courant) 191 220 316 2000 Marge d’EBITDA 9,5% 10,3% 13,1% 1500 Résultat d’exploitation courant 72 106 204 1000
Slide 25: Produits de Performance : Un secteur applicatif et de nombreux marchés
Produits de Performance : Un secteur applicatif et de nombreux marchés Polymères Techniques Spécialités Chimiques (Ceca) Peroxydes Organiques Business Units Additifs Résines Urée-Formol Agrochimie (Cerexagri) Un large spectre de marchés finaux Caractéristiques De nouvelles applications de marché Cro
Slide 26: Une rentabilité en amélioration en 2005
Une rentabilité en amélioration en 2005 (M€) 2003 2004 2005 Chiffre d’affaires par business units En M€ Chiffre d’affaires 1 802 1 800 1 907 2000 1 907 1 802 1 800 Croissance du CA 0% 6% EBITDA (courant) 132 99 109 1500 Marge d’EBITDA 7,3% 5,5% 5,7% 1000 Résultat d’exploitation courant 27 (4) 19 Aut
Slide 27: Présentation des États Financiers
Présentation des États Financiers CONFIDENTIEL
Slide 28: Compte de résultat simplifié
Compte de résultat simplifié Evolution du chiffre d’affaires (M€) 2003 2004 2005 En M€ 8.9% -1.5% 0.2% - 0.2% 5 710 Chiffre d’affaires 5 047 5 318 5 710 5.5% - 2.8% Croissance du CA % 5,4% 7,4% - 1.1% 5 318 Charges d’exploitation (4 419) (4 670) (4 932) 3.8% Frais de R&D (191) (183) (188) 5 047 Frai
Slide 29: Bilan simplifié
Bilan simplifié Evolution des actifs immobilisés** 633 En M€ 2003 2004 2005 2 265 517 15 1 718 Actifs immobilisés 2 265 1 766 1 718 678 Besoin en fonds de roulement 1 065 1 163 1 348 Capitaux employés 3 330 2 929 3 068 X 03 05 s PE ns tr e 20 20 ts CA tio Au 2/ 2/ en ia /1 /1 em éc 31 31 ss pr Provi
Slide 30: Tableau de flux de trésorerie simplifié
Tableau de flux de trésorerie simplifié CashCash flow flow opérationnel opérationnel courant* En M€ 2003 2004 2005 339 230 EnM€ En M€ Flux de trésorerie 273 164 d’exploitation avant BFR et 156 109 109 209 53 coût de la dette 156 109 109 Coût de la dette (5) (3) (8) Variation du BFR (44) (120) (162)
Slide 31: Conclusion
Conclusion CONFIDENTIEL