Jaeren Sparebank · OSL:JAREN
Jaeren Sparebank — Jæren Sparebank — Q4 2017 Earnings Presentation
48 slides from Jaeren Sparebank's earnings presentation, 2018
Slide 1: Resultatrapport 4. kvartal 2017
Resultatrapport 4. kvartal/pr. 31.12.2017 Foreløpig årsregnskap 2017
Slide 2: Jæren Sparebank – en kort oversikt
Jæren Sparebank – en kort oversikt Sterk lokalbank og alliansebank i Eika Gruppen – et landsdekkende 18,5 samarbeid mellom 69 lokale Forretnings- sparebanker kapital (mrd) Banken er notert på Oslo Børs med egenkapitalbevis - JAEREN 33 Kunder (tusen) Nærmere 70 % av bankens utlån er til privatpersone
Slide 3: Med Jæren som vår hjemmebane
Med Jæren som vår hjemmebane Markedsleder på Jæren Mellomstor børsnotert bank 140 120 Kontorer strategisk 100 plassert på Jæren 80 13. største børsnoterte 60 sparebanken i Norge 40 20 - Forvaltningskapital per 2017Q3 (NOK milliarder) 3
Slide 4: Arbeidsledige – positiv utvikling
Arbeidsledige – positiv utvikling % Bankens primærmarked 6,0 5,3 5,2 5,0 4,8 4,7 4,4 4,4 4,3 4,3 4,1 4,0 4,0 3,9 3,9 4,0 3,7 3,6 3,6 3,6 3,4 3,3 3,2 3,0 2,9 2,9 2,9 3,0 2,8 2,6 2,6 2,5 2,4 2,4 2,3 2,1 2,0 1,0 0,0 Landet Rogaland Stavanger Sandnes Sola Klepp Time Hå Mars Juni September Desember 4 Kil
Slide 5: Hovedtrekk
Hovedtrekk • Milepæl • Banken har innført spareprogram i EK-bevis for ansatte og styremedlemmer – med tildeling av EK-bevis i januar 18 • Økning i netto renter • Pengemarkedsrenta er lav • Synkende kredittspreader • Volumvekst • Økning i netto provisjoner • Justering av pris på tjenester • Redusert
Slide 6: Tallstatus pr 31.12.2017
Tallstatus pr 31.12.2017 (pr. 31.12.2016) 1,57 % Ren kjernekapital 16,7 % (17,3) Rentenetto (1,56) EK-avkastning 8,0 % (10,1) Andre inntekter 0,82 % (0,89) Innsk.dekn. uten EBK 74,2 % (75,0) Herav nto provisjoner 0,52 % (0,47) Innsk.dekn. med EBK 52,2 % (53,3) Kostnadsandel 49,1 % (40,1) Kostnadsand
Slide 7: Bankens utvikling i resultatposter år/år
Bankens utvikling i resultatposter år/år % 2,00 1,79 % 1,80 1,57 % 1,56 % 1,60 1,52 % 1,40 1,18 % 1,20 1,10 % 0,98 % 1,00 0,89 % 0,80 0,60 0,52 % 0,47 % 0,40 0,20 0,10 % 0,08 % 0,00 Netto renter % FVK Netto provisjoner % FVK Driftskostnader % FVK Tap % brt utlån Kjernedrift % RVB Resultat % FVK 31.1
Slide 8: Bankens endring i resultatposter år/år
Bankens endring i resultatposter år/år % 25,0 21,1 % 20,0 17,8 % 15,4 % 15,0 10,0 5,9 % 5,0 3,3 % 0,0 -5,0 -10,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Tap Kjernedrift 8 Kjernedrift = resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangsposter og skatt. Driftskostnader og kjernedrift er juste
Slide 9: Bankens inntektsutvikling
Bankens inntektsutvikling MNOK 100,0 90,0 35,1 25,7 Eika 80,0 EBK Eika 20,6 Visa EBK 4,8 2,3 9,6 70,0 5,7 3,1 2,7 7,3 18,7 19,8 60,0 15,1 15,7 16,6 17,5 17,2 5,8 14,5 14,8 19,1 18,2 50,0 14,0 40,0 51,1 52,8 53,2 30,0 41,5 1,63 % 1,64 % 1,63 % 53,4 53,4 48,2 49,9 51,4 52,1 46,5 46,6 1,33 % 1,58 % 1,5
Slide 10: Bankens kostnadsutvikling
Bankens kostnadsutvikling MNOK 50,0 3,7 5,9 7,3 3,0 40,0 4,2 4,5 4,2 6,9 11,0 9,3 2,2 1,7 6,5 1,0 6,8 5,1 2,2 6,4 6,2 2,0 2,2 6,8 6,1 5,9 2,2 10,0 6,1 2,3 2,1 30,0 2,1 2,1 2,1 2,1 13,2 11,7 11,5 9,9 12,8 11,9 9,4 9,4 10,9 8,9 10,5 4,5 20,0 5,1 27,1 2,3 10,0 20,6 21,0 20,1 22,2 18,2 18,1 19,0 18,0 18
Slide 11: Bankens resultatutvikling
Bankens resultatutvikling 2015 – EK-avkastning 6,3 % 2016 – EK-avkastning 10,1 % 2017 – EK-avkastning 8,0 % Fusjon, omorganisering/omstilling Omlegging pensjon, Visa Mer normal drift uten engangsposter MNOK 50,0 16% 14% 40,0 12% 10% 30,0 48,8 8% 44,2 20,0 40,8 35,9 6% 32,5 29,8 27,5 4% 10,0 20,8 17,
Slide 12: Resultat og EK-avkastning
Resultat og EK-avkastning MNOK 160 12,0 % 140 10,0 % 120 8,0 % 100 80 6,0 % 60 4,0 % 40 2,0 % 20 0 0,0 % 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Resultat etter skatt EK-avkastning • Engangskostnader knyttet til fusjon og omstilling/omorganisering, påvirker EK-avkastningen negativt i 2015 • Omlegging av p
Slide 13: Bankens endring i res før skatt Q4
Bankens endring i res før skatt Q4 MNOK 60,0 56,7 50,0 40,0 30,0 25,0 20,0 10,0 3,5 1,8 0,6 0,0 -1,6 -1,4 -0,6 -10,0 -6,4 -20,0 -30,0 -27,6 13
Slide 14: Bankens endring i res før skatt pr 31.12
Bankens endring i res før skatt pr 31.12 MNOK 200,0 177,3 151,9 150,0 100,0 50,0 11,7 6,7 3,8 0,0 -5,0 -1,9 -4,2 -8,8 -27,6 -50,0 14
Slide 15: Netto renter
Netto renter Avgift til Sikringsfondet ble ført i sin helhet i Q116. I 2017 fordelte vi avgiften over hele året. Stabil styringsrente på 0,50 % og fallende 3 mnd Nibor. Kredittpåslaget er også fallende siste året. MNOK Netto renter % % Renteutvikling 60,0 1,70 1,10 1,00 1,65 1,05 50,0 0,80 1,60 1,00
Slide 16: Rentenetto – andel av totale inntekter
Rentenetto – andel av totale inntekter % Snittet er 68 % i 2015 og 65 % i 2016. Snittet i 2017 er 66 %. 80 70 60 50 40 78 % 74 % 71 % 70 % 69 % 71 % 68 % 68 % 65 % 30 56 % 55 % 51 % 20 10 0 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q317 Q417 16
Slide 17: Rentemargin - utvikling
Rentemargin - utvikling Relativt stabil utvikling siste året – gjelder både innenfor person og bedrift. Naturlige forskjeller mellom landbruk og annen næring som følge av ulik risiko og kapitalbinding. 17
Slide 18: Netto provisjoner
Netto provisjoner Netto provisjoner viser en klart stigende trend gjennom året. Solid økning i Q4 i forhold til tilsvarende kvartal i fjor - både samlet og i mottatte provisjoner fra EBK. MNOK Netto provisjoner Provisjoner EBK 20,0 9,0 8,0 18,0 7,0 6,0 16,0 5,0 4,0 14,0 3,0 12,0 2,0 1,0 10,0 0,0 18
Slide 19: Provisjonsinntekter
Provisjonsinntekter MNOK 21,8 19,5 20,5 19,6 16,2 16,7 17,2 18,0 17,1 18,7 20,9 22,0 24,0 22,0 2,1 20,0 4,2 2,0 3,3 1,9 18,0 2,6 1,9 4,4 0,9 1,2 3,4 1,0 16,0 1,9 1,3 2,6 1,5 1,6 2,8 5,0 3,3 3,1 2,4 1,0 1,1 1,8 14,0 3,0 1,1 3,4 1,4 1,0 1,6 3,4 1,1 1,5 1,2 2,9 1,1 12,0 1,3 1,1 1,5 1,2 3,3 5,4 3,1 3,0
Slide 20: Driftskostnader
Driftskostnader Generelt god kostnadskontroll, men noe økning i Q4. Korreksjonen i Q4 i fjor skyldes engangseffekt knyttet til omlegging av pensjonsordning fra ytelse til innskudd. MNOK Driftskostnader % • Lønn og personal • Kr 22,2 mill (18,0 før korreksjon pensjon) 50,0 70,0 • Finansskatt 60,0 40,
Slide 21: Misligholdte og tapsutsatte lån
Misligholdte og tapsutsatte lån Beløp pr. utgangen av hvert kvartal. MNOK % 90,0 1,0 80,0 0,8 70,0 60,0 0,6 50,0 40,0 0,4 30,0 20,0 0,2 10,0 0,0 0,0 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q317 Q417 Mislighold Tapsutsatt % brt utlån 21
Slide 22: Tapsutvikling og nedskrivninger
Tapsutvikling og nedskrivninger Moderate tap hittil i år, stabil utvikling i nedskrivninger. Gruppenedskrivinger pr utgangen av 4. kvartal utgjør 0,24 % av brutto utlån samlet og 0,73 % av brutto utlån til bedriftsmarkedet. MNOK MNOK 6,0 60,0 5,0 50,0 4,0 40,0 3,0 30,0 2,0 20,0 1,0 10,0 0,0 -1,0 0,0
Slide 23: En stabil og solid bank
En stabil og solid bank Stabil balansestruktur EK-avkastning og soliditet MRD 20 18,0 % 16,7 % 17,3 % 16,7 % 18 16,0 % 15,0 % 16 EBK 14,0 % 13,3 % 13,7 % 14 12,0 % 9,7 % 10,1 % 12 10,0 % 8,6 % 7,8 % 8,0 % 10 8,0 % 6,3 % 8 6,0 % 6 4,0 % 4 2,0 % 2 0,0 % 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2011 2012 2013 2
Slide 24: Utlån til kunder – egen balanse
Utlån til kunder – egen balanse BRUTTO UTLÅN Sektor/næring 31.12.2017 Fordeling 31.12.2016 Fordeling Personmarked 7.760.015 67,7 % 7.623.760 68,6 % Offentlig forvaltning - 0,0 % - 0,0 % Primærnæring 2.178.741 19,0 % 1.955.373 17,6 % Produksjonsbedrifter 45.461 0,4 % 49.274 0,4 % Bygg/anlegg 341.348
Slide 25: Fordeling utlån – egen balanse
Fordeling utlån – egen balanse 2% 1% 1% 4% 2% 9% 69% 68 % 32 % 25 % 59 % 96 % Landbruk Eiendom Rogaland Andre PM BM Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Tjenesteytende næringer Produskjonsbedrifter Transport/kommunikasjon 68 % personmarked og 32 % bedriftsmarked - hvorav 83 % innenfor landbruk/eiend
Slide 26: Utlånsutvikling – «stein på stein»
Utlånsutvikling – «stein på stein» MNOK Årsvekst 2015 + 3,5 % Årsvekst 2016 + 6,4 % Årsvekst 2017 + 4,3 % 18.000 14.276 14.468 14.484 14.684 14.791 15.082 15.305 15.628 15.784 16.019 16.103 16.301 16.000 1.519 1.523 1.486 1.524 1.530 1.519 1.523 14.000 1.512 1.498 1.480 1.503 2.179 1.507 1.992 2.022
Slide 27: Finansiering
Finansiering MNOK 18.000 15.040 15.320 15.162 15.293 15.256 15.699 15.689 15.994 16.247 16.639 16.898 16.881 16.000 4.793 4.905 4.839 14.000 4.519 4.659 4.140 4.398 4.443 3.982 4.205 4.265 4.273 12.000 232 231 231 133 232 232 135 135 135 134 133 233 10.000 3.240 3.454 3.306 2.708 2.650 2.588 2.811 2
Slide 28: Fordeling ekstern finansiering
Fordeling ekstern finansiering 100% 90% 80% 42,9 % 40,7 % 39,2 % 39,5 % 38,9 % 40,1 % 41,2 % 41,0 % 41,8 % 42,0 % 42,9 % 42,2 % 70% 60% 50% 40% 30% 57,1 % 59,3 % 60,8 % 60,5 % 61,1 % 59,9 % 58,8 % 59,0 % 58,2 % 58,0 % 57,1 % 57,8 % 20% 10% 0% Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q317 Q4
Slide 29: Utlån – EBK
Utlån – EBK • Samlet volum ca kr 4,8 mrd pr Mill kr EBK Mill kr utgangen av 2017 5000 900 4500 800 • Samlet volum er doblet siden 4000 700 sommeren 2012 3500 600 3000 • En stabil og viktig fundingkilde for 500 2500 banken 400 2000 300 • Tilgang til langsiktig funding via 1500 OMF-markedet – typisk 1
Slide 30: Innskudd fra kunder
Innskudd fra kunder INNSKUDD Sektor/næring 31.12.2017 Fordeling 31.12.2016 Fordeling Personmarked 6.063.333 71,3 % 5.848.921 70,2 % Offentlig forvaltning 1.939 0,0 % 1.672 0,0 % Primærnæring 348.356 4,1 % 421.432 5,1 % Produksjonsbedrifter 90.934 1,1 % 77.421 0,9 % Bygg/anlegg 348.334 4,1 % 303.307
Slide 31: Innskuddsutvikling – relativt stabilt
Innskuddsutvikling – relativt stabilt MNOK Årsvekst 2015 + 1,2 % Årsvekst 2016 + 1,1 % Årsvekst 2017 + 2,1 % 10.000 8.505 8.062 8.337 8.243 8.244 8.262 8.357 8.136 8.332 8.247 8.374 8.308 9.000 8.000 2.366 2.254 2.291 2.442 7.000 2.410 2.476 2.381 2.445 4.443 2.483 2.402 2.468 6.000 5.000 4.000 3.00
Slide 32: Innskuddsdekning
Innskuddsdekning 85% • Relativt stabil innskuddsdekning historisk sett – men, trender nedover i perioden 2015-2016 80% • Stabil utvikling siste 6 kvartaler • Bankens målsetting er en innskuddsdekning på 75% minimum 70 % (minimum 50 % inkl EBK) • PM har en dekning på 78,1 % pr utgangen av 70% Q417 –
Slide 33: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 Rødt er senior, gult er fond og blått er ansvarlig 33
Slide 34: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK • Samlet ekstern funding (inkl ansvarlig og fond) Forfall markedsfinansiering • Kr 3,5 mrd • 18 lån 800 700 • Løpetid • Snitt 2,4 år 600 • Største enkeltforfall 500 • Kr 300 mill 400 • 4 lån (forfall i 2020, 2021 og 2022) 300 • Kvartal med mest forfall • 2,9 % av fo
Slide 35: Nøkkeltall - JAEREN
Nøkkeltall - JAEREN Egenkapitalbevis (EKB) 2017 2016 2015 Egenkapitalbevisbrøk (UB) 55,2 % 56,1 % 57,1 % Børskurs 134,0 114,5 98,0 Børsverdi (millioner kroner) 661 565 483 Bokført egenkapital pr. EKB 174,0 169,0 145,0 Resultat/utvannet resultat pr. EKB 13,6 16,2 9,4 Kontantutbytte pr. EKB 6,00 6,00
Slide 36: Kursutvikling - JAEREN
jeeren sparebank Kursutvikling - JAEREN 140,00 JAEREN - kursutvikling 2017 135.00 130,00 125,00 120,00 115,00 5
Slide 37: Egenkapitalbeviset og eiere
Egenkapitalbeviset og eiere Eiersammensetning pr. 31.12.2017 Spredning eiere pr. 31.12.2017 • Pr. 31.12.2017 er det 784 eiere • De 30 største eierne i Jæren Sparebank innehar 91,1 % av utestående egenkapitalbevis • 4.935.523 egenkapitalbevis er pr dags dato utstedt • Geografisk fordeling: 37
Slide 38: Oppsummering
Oppsummering • Stabilt og lavt rentenivå • Svakt stigende rentenetto • Noe bedring i provisjonsinntekter • Generelt god kostnadskontroll • Relativt lave tap • God likviditet • Solid kapitalisert 38
Slide 39: Vedlegg
jeeren sparebank
Slide 40: Hovedtall – bankens resultat
Hovedtall – bankens resultat Tekst Q4 2017 Q4 2016 (Beløp i mill kr) Netto renter (innskudd, utlån, obligasjoner, sikringsfondsavgift) 53,4 53,2 Netto provisjoner (EBK, betalingsformidling, forsikring, verdipapirer, garantier) 19,8 15,7 Andre inntekter (husleie) 0,4 0,5 Driftskostnader (lønn/persona
Slide 41: Hovedtall – bankens resultat
Hovedtall – bankens resultat Tekst 2017 2016 (Beløp i mill kr) Netto renter (innskudd, utlån, obligasjoner, sikringsfondsavgift) 210,3 198,6 Netto provisjoner (EBK, betalingsformidling, forsikring, verdipapirer, garantier) 69,9 59,4 Andre inntekter (husleie) 1,6 1,8 Driftskostnader (lønn/personal, g
Slide 42: Segmentinformasjon - resultat
Segmentinformasjon - resultat Fordeling av resultat – PM, BM og ufordelt. Resultatrapportering pr. segment 4. Kvartal 2017 PM BM Ufordelt Total Netto renteinntekter 29.524 24.428 -540 53.412 Netto provisjonsinntekter 15.353 4.416 - 19.768 Inntekter verdipapirer - - 1.886 1.886 Andre inntekter 105 25
Slide 43: Segmentinformasjon – resultat
Segmentinformasjon – resultat Fordeling av resultat – PM, BM og ufordelt. Resultatrapportering pr. segment 31.12.2017 PM BM Ufordelt Total Netto renteinntekter 121.583 91.925 -3.174 210.334 Netto provisjonsinntekter 53.404 16.532 - 69.935 Inntekter verdipapirer - - 38.504 38.504 Andre inntekter 369
Slide 44: Hovedtall – bankens balanse
Hovedtall – bankens balanse Tekst 31.12.2017 31.12.2016 (Beløp i mill kr) Kontanter og innskudd i banker 547 258 Utlån til kunder 11.412 11.066 Sertifikater og obligasjoner 1.118 1.109 Aksjer, fondsandeler og finansielle instrumenter 470 465 Obligasjonsgjeld (senior, KFS) 3.306 2.911 Innskudd fra ku
Slide 45: Segmentinformasjon - balanse
Segmentinformasjon - balanse Fordeling av balanse – PM, BM og ufordelt. Innskudd og utlån rapportert pr. segment 31.12.2017 PM BM Ufordelt Total Brutto utlån 7.760.015 3.701.340 - 11.461.355 Individuelle nedskrivninger 5.443 16.458 - 21.901 Gruppevise nedskrivninger 9.291 17.724 - 27.015 Netto utlån
Slide 46: Nøkkeltall
Nøkkeltall Tekst 31.12.2017 31.12.2016 Netto renter i % av forvaltning 1,57 % 1,56 % Netto provisjoner i % av forvaltning 0,52 % 0,47 % Kostnadsandel 49,1 % 40,1 % Kostnadsandel (justert for verdipapirer) 51,9 % 43,0 % Tap i % av brutto utlån 0,10 % 0,08 % Innskuddsdekning (uten EBK) 74,2 % 75,0 % I
Slide 47: Rating av banken
Rating av banken Banken oppnår en rating tilsvarende A- fra DNB Markets, med utgangspunkt i tall pr. 30.06.2017. Utviklingen i rating har vært positiv for banken i et historisk perspektiv. 47
Slide 48: Vi bygger Jæren
jeeren sparebank Vi bygger Jeeren Bygge hus og heim. Bygge stolte garder. Bygge sterke bedrifter - sma og litt stgrre. Bygge gode lokalsamfunn. Bygge trygge liv. En alliansebank i elka.