Industrivarden Ab Class A · OMXSTO:INDU_A
Industrivarden Ab Class A — Q1 2006 Earnings Presentation
23 slides from Industrivarden Ab Class A's earnings presentation, May 8, 2006
Slide 1: Delårsrapport KV1, 2006
Delårsrapport KV1, 2006 Industrivärden den 8 maj 2006 AN_Pres_KV106 Nr 1
Slide 2: Industrivärden
Industrivärden Ett ledande investmentbolag med fokus på investeringar och värdeskapande aktivt ägande i nordiska börsbolag AN_Pres_KV106 Nr 2
Slide 3: Affärsidé och mål
Affärsidé och mål Affärsidé Industrivärden skall skapa aktieägarvärde baserat på professionell investeringsverksamhet och aktivt ägande Mål Industrivärden skall över tiden generera en hög tillväxt av substansvärdet Industrivärdenaktien skall ge aktieägarna en hög totalavkastning AN_Pres_KV106 Nr 3
Slide 4: Investeringsfokus
Investeringsfokus Nordiska bolag Publik sektor Uppstartsfas Expansionsfas Förvaltningsfas Restruktu- reringsfas Strukturomvandlare i Riskkapitalister mogna bolag Industrivärden AN_Pres_KV106 Nr 4
Slide 5: Våra investeringskriterier
Våra investeringskriterier Portföljen Villkor Omfattning: Koncentrerad portfölj Sektorer: Branschgeneralist Enskild investering Ägarstruktur: Möjlighet att bli betydande eller största ägare Marknadsvärde: Stora och medelstora bolag Utvärderings- horisont: 3-8 år Typ: Huvudsakligen noterade Geografi:
Slide 6: Industrivärden – ett bra sparalternativ
Industrivärden – ett bra sparalternativ God track-record att skapa aktieägarvärde över tiden Kostnadseffektiv organisation – endast 0,2% i förvaltningskostnad Högkvalitativ portfölj av ”blue-chip företag” Goda finansiella resurser och ett långsiktigt investeringsperspektiv Förstklassig mod
Slide 7: Ägarförhållanden
Ägarförhållanden kapital, % röster, % AMF Pension 12 5 SCA pensionsstiftelser 11 16 Lundbergföretagen 11 14 Handelsbankens Pensionsstiftelse 7 9 Handelsbankens Pensionskassa 7 9 Jan Wallander & Tom Hedelius Stiftelse 6 8 Oktogonen 3 5 Skandia Liv 3 1 Handelsbanken 2 2 Övriga aktieägare 38 31 Totalt
Slide 8: Första kvartalet 2006 i sammandrag
Första kvartalet 2006 i sammandrag Substansvärdet: 55,6 miljarder kronor, +7,3 miljarder kronor eller +15% Totalavkastningen: 10% för A-aktien 11% för C-aktien 12% för avkastningsindex Totalt förvärvades aktier för 1.384 mkr och såldes för 57 mkr Flaggning avseende innehav överstigande 10 pr
Slide 9: En god substansvärdesutveckling...
En god substansvärdesutveckling... Kr/aktie Mdkr 70 350 298 304 60 283 288 300 50 250 250 40 204 200 189 30 150 160 156 150 20 126 114 10 100 83 0 50 -10 0 Aktieportföljen Nettoskuld Substansvärde Substansvärde per aktie AN_Pres_KV106 Nr 9
Slide 10: ...och en god totalavkastning
...och en god totalavkastning Den årliga genomsnittliga överavkastningen var: +2 proc.enh./ år de senaste fem åren +6 proc.enh./ år de senaste tio åren Totalavkastning (Index) (c) SIX AB 2006 700 600 Industrivärdenaktien 500 400 300 200 Avkastningsindex (SIXRX) 100 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Slide 11: Stark värdeutveckling även på lång sikt
Stark värdeutveckling även på lång sikt Årlig genomsnittlig totalavkastning Industrivärden A SIXRX Skillnad KV1, 2006 10% 12% -2 %enh 2 år 35% 31% +4 %enh 5 år 12% 11% +1 %enh 10 år 21% 15% +6 %enh 61 år 16% 14% +2 %enh T o m 31 mars 2006 AN_Pres_KV106 Nr 11
Slide 12: Större affärer de senaste åren
Större affärer de senaste åren INVESTERINGAR AKTIVT ÄGANDE FÖRSÄLJNINGAR Identifierad värdepotential Värdeskapande Realiserande av värden Teckning i Ericssons nyemission T ex: Lundbeck - Kapitalstruktur Investering i Munters - Strategi & operationella frågor Besam - Styrelse/ledning Invest
Slide 13: Större affärer de senaste åren
Större affärer de senaste åren MKR Tidpunkt Transaktion Innehav Bransch Snittkurs Likvid Reares. Apr 02 Försäljning Lundbeck Läkemedel - 2.365 1.500 Apr 02 Försäljning Besam Dörrautomatik - 3.050 2.300 Nov 03/dec 03 Försäljning Skandia Finansiella tj. - 1.250 -1.510 Okt 05 Börsnot/förs Indutrade Tek
Slide 14: Hög aktivitet – god avkastning
Hög aktivitet – god avkastning 4 maj 2006 31 dec 2000 31 dec 1995 Aktieportfölj (mdkr) Handelsbanken 14 Ericsson 20 Ericsson 3 Sandvik 14 Handelsbanken 8 AGA 3 Ericsson 10 Skandia 7 SCA 2 SCA 8 Sandvik 5 PLM 2 SSAB 7 SCA 4 Handelsbanken 2 Skanska 4 Skanska 3 Besam 1 Indutrade 2 Besam 2 Indutrade 1 M
Slide 15: Stark finansiell position
31 -d 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 31 ec- -m 00 a 30 r- 0 AN_Pres_KV106 Nr 15 -ju 1 30 n- 0 -s 1 e 31 p-0 -d 1 e 31 c -0 -m 1 a 30 r- 0 -ju 2 30 n- 0 -s 2 e 31 p-0 -d 2 31 ec - -m 02 a Räntebärande nettolåneskuld (Mdkr) 30 r- 0 -ju 3 30 n- 0 -s 3 e 31 p-0 -d 3 e 31 c -0 -m 3 a 30 r- 0 -ju 4 30 n-
Slide 16: Aktieportföljen den 4 maj 2006
Aktieportföljen den 4 maj 2006 Handel (3%) Övrigt (4%) Fastighet och bygg (7%) Indu ska Sk Sandvik Verkstad (34%) trad an Skog och SSAB e konsument- SCA Munters Höganäs produkter (13%) Ericsson Handelsbanken Telekom (16%) Bank (23%) AN_Pres_KV106 Nr 16
Slide 17: Aktieportföljen den 4 maj 2006
Aktieportföljen den 4 maj 2006 Andel av Kapitalan Röstandel Värdefördelning port- del Mkr Kr/aktie följvärdet, i bolaget, i bolaget, Aktie Antal % % % Handelsbanken A 67.000.000 14.328 74 23 10,0 10,3 Sandvik 26.000.000 13.546 70 21 11,0 11,0 Ericsson A 372.000.000 9.801 51 16 2,3 13,4 Ericsson B 5.
Slide 18: Transparent portfölj med ledande bolag
Transparent portfölj med ledande bolag Per 31 mars 2006 Totalavk., % Totalavkastning, % Per 4 maj 2006 Värdeför- jan-mars Genomsnitt Värdeför- Andel, Aktie Antal delning, Mkr 2006 mars 96-mars 06 Antal delning, Mkr % Handelsbanke 67.000.00 14.506 10 21 67.000.000 14.238 23 n 0 26.000.00 Sandvik 11.9
Slide 19: Industrivärdens utdelning
Industrivärdens utdelning 9 7% 8 6% 7 5% 6 Bonusutdelning 5 4% 3,2% Ordinarie utdelning Direktavkastning börsen 4 3% Direktavkastning 3 2,8% 2% 2 1% 1 0 0% 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Utdelning: 3,25 3,75 4,50 6,20 8,40 8,35 5,80 5,50 6,00 7,00 kr/aktie Varav ord- inarie utd. 3
Slide 20: Verksamhetens huvudprocesser
Verksamhetens huvudprocesser Organisation Metoder & System Nätverk Handlingsplan Bolagsanalys Informations- Eventuell Löpande inhämtning, uppbyggnad utvärdering/ Exitplan analys och av innehav uppdatering prioritering Nya Styrelse-/ Exit- investeringar berednings- och Aktivt ägande Teamarbete utvärd
Slide 21: Informationsutbyte
Aktivt ägande Styrelse Föredragningar Feedback Riktlinjer för aktivt ägande Investeringsorganisation Informationsutbyte Aktivt arbete Team / investeringsansvarig Dialog / besök / handlingsplan Handlingsplan Innehavsbolag Nätverk Bolagsstämma Valberedning Styrelse Styrelseutskott Ledning AN_Pres_KV10
Slide 22: Aktivt ägande
Aktivt ägande Värdepotential Affärsmodell, tillväxt, lönsamhet, andra värdeskapande åtgärder Marknadspotential Organisk tillväxt för marknaden och för bolaget. Inträdeshinder. Förvärvsmöjligheter. Strategisk positionering Strategi, förvärv eller avyttringar Kapitalrationalisering Utdelning,
Slide 23: Industrivärden online
Industrivärden online Reuterskod INDUa.ST Bloombergskod INDUA SS Datastream kod W :IU www.industrivarden.se [email protected] +46-8-666 64 00 +46-8-661 46 28 Box 5403, SE-114 84 Stockholm, Sweden www.industrivarden.se / IR / Fråga… / Info... Pressrelease direkt: www.waymaker.se