Monex Group, Inc. · TSE:8698
Monex — FY2004 Earnings Presentation
24 slides from Monex's earnings presentation, Apr 21, 2004
Slide 1: 平成16年3月期 決算発表 会社説明会
平成16年3月期 決算発表 会社説明会 平成16年4月21日 東証アローズ この資料に掲載されている事項のうち、過去の実績・事実でないものは、将来の業績に関する見通しが含まれています。将来の業績に関する見通しは、将来の営業活動や業 績に関する説明における「確信」、「期待」、「計画」、「戦略」、「見込み」、「予測」、「予想」、「可能性」やその類義語を用いたものに限定されるものではありません。口頭もしくは 書面による 見通し情報は、広く一般に開示される他の媒体にも度々含まれる可能性があります。これらの情報は、現在入手可能な情報から得られた当社の経営者の判断にも とづいています。実際の業績は、さまざ
Slide 2: Ⅰ.財務情報および事業の概要 Ⅱ.経営モデルと今後の展開
Ⅰ.財務情報および事業の概要 Ⅱ.経営モデルと今後の展開 1
Slide 3: 業績概要 2003年3月期 vs. 2004年3月期
業績概要 2003年3月期 ｖｓ. 2004年3月期 （単位：百万円、%） 対前期比 2003年3月期 2004年3月期 増減 営業収益 2,766 7,800 182.0％ 純営業収益 2,712 7,519 177.2％ 販売費及び一般管理費 4,477 4,921 9.9％ 営業利益 △ 1,765 2,597 - 経常利益 △ 1,758 2,604 - 当期純利益 △ 2,046 2,218 - （02年4月～03年3月）（03年4月～04年3月） （単位：百万円、%） 対前期末比 2003年3月期末 2004年3月期末 増減 総資産 23,919 61,767 158.2％ 純資産
Slide 4: 業績概要 2004年3月期 第3四半期 vs. 第4四半期
業績概要 2004年3月期 第3四半期 ｖｓ. 第4四半期 （単位：百万円、%） 2004年3月期 2004年3月期 対前四半期比 第3四半期 第4四半期 増減 営業収益 2,065 2,552 23.6% 純営業収益 1,979 2,490 25.8% 販売費及び一般管理費 1,263 1,376 8.9% 営業利益 715 1,113 55.7% 経常利益 718 1,112 54.7% 四半期純利益 679 833 22.7% （03年10月～12月） （04年1月～3月） （単位：百万円、%） 2004年3月期 2004年3月期 対前四半期末比 第3四半期末 第4四半期末 増減 総資産
Slide 5: 純営業収益 vs. 販売費及び一般管理費
純営業収益 vs. 販売費及び一般管理費 (百万円） 2,490 純営業収益 販管費 1,885 1,979 1,164 811 641 601 658 1,148 1,136 1,099 1,093 1,101 1,180 1,263 1,376 2003年3月期 2004年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 事務委託費 純営業収益内訳 販売費及び一般管理費内訳 100%＝2,490（百万円） 100%＝1,376（百万円） 器具備品費 現物委託 従業員給料・ 89 8 108 賞与引当金繰入 信用委託 12 145 情報料 マネックスＦＸ 36 338 108 金融収支
Slide 6: 損益分岐点分析スプレッドシート
損益分岐点分析スプレッドシート 2003/3期 2 004/3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1.純営業収益の内訳（百万円） 委託手数料 726 551 525 551 908 1,481 1,505 1,768 FX手数料 0 0 0 0 80 158 165 249 引受手数料 14 19 16 11 19 36 61 145 金融収支（※）＋トレーディング損益＋その他の役務収益 17 10 11 41 84 97 144 166 その他の収支（投資信託の販売手数料、代行手数料を含む） 54 61 49 55 73 113 104 162 純営業収益 811 641 6
Slide 7: 損益分岐点分析－約定件数
損益分岐点分析－約定件数 （千件） 株式約定件数 損益分岐約定数 1,218 774 775 809 751 1,004 1,014 642 416 420 587 267 482 372 415 362 （百万円） 342 123 93 283 89 93 167 278 1,025 1,043 1,010 1,000 934 980 1,034 902 722 株式委託手数料以外 404 474 107 256 の収入が、固定経費 85 90 76 03/3 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 04/3 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ の約7割を占めるまで に至る 固定経費 変動経費 委託手数料以外の純営業収
Slide 8: 純営業収益の多層化
02 年 02 4月 -600 -400 -200 0 200 400 600 800 1, 000 1, 200 年 02 5月 年 02 6月 年 （百万円） 02 7月 年 02 8月 02 年9 年 月 純営業収益の多層化 02 10 年 月 02 11 年 月 03 12月 年 03 1月 年 03 2月 年 03 3月 年 03 4月 年 03 5月 年 03 6月 年 03 7月 年 03 8月 03 年9 年 月 03 10 営業利益 年 月 03 11 年 月 04 12月 年 04 1月 年 04 2月 年 3月 投信 その他 その他 人件費 情報料 金融収支 事務委託費
Slide 9: 他社比較：約定件数の推移
他社比較： 約定件数の推移 約定件数推移（指数 2003年4月＝100） 330 マネックス 280 日興ビーンズ 松井 イートレード 230 ＤＬＪ カブドットコム 180 130 80 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 月 月 月 10 11 12 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 03 03 03 03 03 03 04 04 04 03 03 03 出所：各社ＩＲ資料 ■ 株式市況が活況になると顧客の投資意欲が高まる 市況回復時に高まる個人投資家の ■ 安定したシステムの提供により顧客満足度が高い 投資意欲の一番の受け皿となる ■ 幅広いサービスの提供
Slide 10: 預かり資産の推移
預かり資産の推移 2004/3/31 \ 1 3 ,0 0 0 2002/6/28 日経平均株価指数 11,715.39 10,621.84 \ 1 0 ,0 0 0 2003/3/31 7,972.71 \ 7 ,0 0 0 7,742 潤沢な準現金部分が新規公開株などの新たな 1,257 6,265 運用対象の購買力となっている 5,975 396 預 4,892 1,024 4,589 1,000 か 4,288 368 4,081 4,045 747 346 り 720 319 642 640 314 資 318 647 312 298 産 5,856 4,458 4,668 （ 3,
Slide 11: 信用取引の現況
信用取引の現況 約定件数、残高が順調に増加。今後も安定した取引を見込む 約定件数、残高が順調に増加。今後も安定した取引を見込む 信用取引口座数および信用取引残高 信 用 取引残高（売建と買建の合計） 6,863 7,225 信 6,554 用 取 口座数 6,215 5,952 取 引 5,665 5,345 引 口 5,100 4,914 残 座 4,455 4,664 4,283 高 数 364 322 288 289 243 252 246 （ （ 191 億 口 147 174 126 130 円 座 ） ） 20 0 3 年4 月 2 00 3 年6 月 2 0 0 3年8 月 2
Slide 12: 貸株サービスの現況
貸株サービスの現況 マネックスだけの第3の投資収益。付加価値を与えるオリジナルサービスとして定着 マネックスだけの第3の投資収益。付加価値を与えるオリジナルサービスとして定着 ■ 口座数 約6,000口座、 5,629 5,707 ポートフォリオ 290億円超 残高（億円） 5,384 5,203 5,173 （2004年4月16日現在） 契約口座数 4,983 4,972 5,060 4,807 ■ 貸株金利 4,231 （2003年4月～2004年3月） 3,925 平均 年率 0.14％ 最大 年率 2.00％（9月30日） 3,343 3,065 2,748 ■ 個人投資家に提供する
Slide 13: 投資信託業務の現況
投資信託業務の現況 多様な個人投資家にマッチした商品・サービスの品揃えが実を結び確実に伸長 多様な個人投資家にマッチした商品・サービスの品揃えが実を結び確実に伸長 1営業日当り取引件数（MRFを除く） （四半期平均） 投信残高（MRFを除く） 国内公社債投信 国内籍株式投信 1,135 04年3月末 03年3月末 外国籍株式投信 100%=298億円 100%=396億円 1,000 907 946 867 827 937 107 96 797 93 104 743 709 714 700 687 101 193 残高が1年間で 約100億円増加 371 393 360 394 時間の分散を実
Slide 14: 外国為替保証金取引（マネックスFX）の現況
外国為替保証金取引（マネックスＦＸ）の現況 口座数が１万口座を突破（2004年4月2日）、証券会社では他を圧倒する口座数 口座数が１万口座を突破（2004年4月2日）、証券会社では他を圧倒する口座数 マネックスの強み ■ 顧客層の違い ・ 株式以外の分散投資を行う投資家層も多い ・ ビジネスにおいて外国為替に馴染みの深い顧客層が積極的に参加 ■ 他社にはない情報、サービス ・ 勉強会の開催によって取引方法について情報提供 ・ シンプルでわかりやすい取引画面、リアルタイム保証金振替機能 ■ 効果的なマーケティング 取引通貨の組み合わせは８種類 ・ 証券総合口座保有者へのメール、紙媒体を使った多彩
Slide 15: 引受業務の現況
引受業務の現況 引受社数（社） 04/3期1Q～4Q 引受金額（百万円） 04/3 4Qの引受実績 4Q 3Q 2Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 社名 上場日 シェア 10 12 9 4 マネックス 783 1,312 4,586 オプト 2/13 7.0% 342 新生銀行 2/19 3.0% 東日本ガス 2/25 1.0% 20 13 6 5 Eトレード 469 3,508 1,095 東誠不動産 2/27 1.0% 84 アイディーユー 3/3 1.0% ジモス 3/5 1.0% 12 14 8 3 DLJ 984 1,655 155 ブックオフコーポレーション 3/16 1.0% 4
Slide 16: 顧客ロイヤリティを高める差別化サービス
顧客ロイヤリティを高める差別化サービス 付加価値のあるコンテンツサービスによる価格外競争 付加価値のあるコンテンツサービスによる価格外競争 ■ Ｅメール ■ オフライン セミナー勉強会（2004年1月～3月） ● マネックスメール（無料） ● 商品・サービスについて 20万人超 （1999年8月10日～） 3ヶ月間で 15回 3回 225人 計 1,530人の ● 取引分析手法などについて ● マネックス朝一番！（無料、携帯向けメール 参加者を集める 12回 1,305人 メンバーのみ購読可能） 約16,000人 （2004年3月15日～） 2004年1月～3月 セミナー勉強会 日程と内容 2
Slide 17: Ⅰ.財務情報および事業の概要 Ⅱ.経営モデルと今後の展開
Ⅰ.財務情報および事業の概要 Ⅱ.経営モデルと今後の展開 16
Slide 18: マネックスのポジション
マネックスのポジション 〔目標〕 〔目標〕 ““MONEY MONEY””の の““YY”を一歩先の ”を一歩先の““XX””へ へ －－ 次世代の “ MONEY ” を提案し、国民的金融インターフェイスになること－ 次世代の “ MONEY ” を提案し、国民的金融インターフェイスになること － 理念の実現に向けて 株式・出資金 7.4% その他 〔必要条件〕 信頼のブランド 投資信託等 3.9% 2.3% ソニー 債券 ●あくまでも顧客、利用者の 2.4% 視点に立ったサービスの展開 個人金融資産：約1400兆円 信 広 頼 ●徹底的に低い基礎コスト 範 の の実現 な ビ ペ ジ ネ
Slide 19: 日興ビーンズ証券株式会社との経営統合
MBH 日興ビーンズ証券株式会社との経営統合 日興ビーンズ証券株式会社との経営統合 経営統合のスキーム 経営統合の意義 －統合による付加価値を追求－ ※ ソニー(株)： 20.09% (株)日興コーディアルグループ： 20.07% 機械インフラ＋知のインフラ＋大手証券のプラットフォーム 持株会社 松本大： 12.81% 信頼性の高いインフラ マネックス・ビーンズ・ホールディングス株式会社 トレーディング・エンジン （MBH） 預かり資産・口座数は業界最大規模 株式移転 株式移転 顧客主義 株式移転の日 2004年8月2日（予定） 投資相談・資産設計の ソリューション・ツール 商 品 金融リテラ
Slide 20: 方向性・戦略 ホップ・ダブルステップ・ジャンプ
方向性・戦略 ホップ・ダブルステップ・ジャンプ ホップ・ダブルステップ・ジャンプ （質） 金融大競争時代への ボーダー 安定性・信頼の確立 日興コーディアルグループ を新たなパートナーに加え 良質なサービス・商品の拡大 新時代に備える 規模 Next stage!! 生保・損保 収益・財務基盤の強化 一般預金者中心期 信頼 （量） 顧客基盤の強化 証券 ダブルステップ 3rd stage 郵便貯金 日興ビーンズ証券との経営統合が 初心者活性期 質・量共に大きなステップとなる 2nd stage 基盤 デイトレーダー 中心期 1st stage 他社 サービス 銀行 市場 創業期 規模 日興ビー
Slide 21: 他社比較：開設口座数、預かり資産
他社比較： 開設口座数、預かり資産 開設口座数 2004年3月末 預かり資産 2003年12月末 ※持株会社（ＭＢＨ）は2重口座を考慮しておりません （千口座） （百億円） 400 140 04/3月期第4Q の増加分を加算 120 300 100 200 80 60 100 40 0 20 ＭＢＨ 松井 イー DLJ マネックス 日興 カブ ＭＢＨ 松井 イー DLJ マネックス 日興 カブ トレード ビーンズ ドットコム トレード ビーンズ ドットコム 出所：各社IR資料 20
Slide 22: 他社比較：純営業収益、経常利益
他社比較： 純営業収益、経常利益 2003年4月～12月 9ヶ月累計 （億円） 160 純営業収益 経常利益 120 80 40 0 ＭＢＨ 松井 イー DLJ マネックス 日興 カブ トレード ビーンズ ドットコム 出所：各社IR資料 21
Slide 23: 経営統合に関するスケジュール
経営統合に関するスケジュール 04/4 ★ 04/5 04/6 ◆ 04/7 × 04/8 ◎ 04/9 2005年 ■ ■ ● ● ★ 2004年4月21日 マネックス証券株式会社 株式移転決議取締役会 ★ 2004年4月22日（予定） 日興ビーンズ証券株式会社 株式移転決議取締役会 ◆ 2004年6月23日（予定） 日興ビーンズ証券株式会社 株式移転承認株主総会 ◆ 2004年6月26日（予定） マネックス証券株式会社 株式移転承認株主総会 ◆ 2004年6月27日（予定） 株式移転に伴う株券提出公告 × 2004年7月27日（予定） マネックス証券株式会社 上場廃止 ● 2004年7月3
Slide 24: MONEX
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