MinebeaMitsumi Inc. · TSE:6479
MinebeaMitsumi — Q1 FY2024 Earnings Presentation
29 slides from MinebeaMitsumi's earnings presentation, Aug 4, 2023
Slide 1: 決算説明会 2024年3月期 第1四半期
決算説明会 2024年3月期 第1四半期 ミネベアミツミ株式会社 2023年8月4日
Slide 2: 1Q連結業績サマリー
1Q連結業績サマリー 売上高は第1四半期として過去最高 2023年3月期 2024年3月期 前年同期比 前四半期比 （百万円） 1Q 4Q 1Q 伸び率 伸び率 売上高 251,040 339,718 292,370 +16.5% -13.9% 営業利益 14,255 34,441 6,079 -57.4% -82.3% 税引前利益 14,274 33,199 7,838 -45.1% -76.4% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 10,734 33,068 3,661 -65.9% -88.9% 基本的1株当たり 四半期利益（円） 26.43 80.57 8.96 -66.1% -88
Slide 3: 売上高、営業利益、営業利益率
売上高、営業利益、営業利益率 23/3期 特殊要因 売上高 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 （10億円） 為替予約 △1.3 △3.0 △2.9 △1.5 △8.7 営業利益 その他 - - 1.7 21.5 23.2 営業利益率 合計 △1.3 △3.0 △1.3 20.0 14.5 *特殊要因除く 371.4 330.0 339.7 304.3 292.4 282.0 289.5 248.3 251.0 34.4 29.4* 27.7* 25.0 25.8 26.4 26.4 21.7 19.6 15.6* 14.3 14.4* 10.1% 7.9% 8.9% 8.5% 8.0% 6.1 7
Slide 4: 1Q実績 期初予想からの差異
1Q実績 期初予想からの差異 （10億円） 292.0 292.4 売上高 6.0 6.1 営業利益 2023/8/4 4
Slide 5: プレシジョンテクノロジーズ セグメント（PT）
プレシジョンテクノロジーズ セグメント（PT） 売上高（10億円） 営業利益（10億円） ボールベアリング ロッドエンド・ファスナー ピボットアッセンブリー 営業利益 営業利益率 26.9% 27.0% 24.8% 24.5% 24.4% 22.9% 51.3 50.5 22.0% 49.1 17.7% 3.9 3.3 47.9 17.1% 46.0 46.4 4.0 44.1 44.3 4.0 43.1 4.7 23/3期 特殊要因 5.4 8.2 9.6 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 5.5 5.9 5.8 9.8 為替予約 △0.2 △0.3 △0.4 △0.2 △1.1 9.7 7.6
Slide 6: モーター・ライティング＆センシング セグメント（MLS）
モーター・ライティング＆センシング セグメント（MLS） 売上高（10億円） 営業利益（10億円） モーター エレクトロデバイス センシングデバイス その他 営業利益 営業利益率 8.7% 6.5% 4.1% 4.1% 3.3% 2.2% 2.1% 0.2% 0% -4.8% 96.2 98.0 96.2 23/3期 特殊要因 93.7 1.0 90.4 0.9 90.7 1.4 90.7 1.5 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 0.9 1.0 9.1 10.1 1.1 9.3 87.8 7.9 為替予約 △0.7 △1.8 △1.4 △0.6 △4.6 9.3 0.7 8.0 9.0 81.4
Slide 7: セミコンダクタ＆エレクトロニクス セグメント（SE）
セミコンダクタ＆エレクトロニクス セグメント（SE） 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 182.7 10.2% 11.3% 9.5% 10.5% 11.4% 9.5% 6.6% 0.5% 0.6% 137.4 134.2 123.6 23/3期 特殊要因 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 111.0 為替予約 △0.4 △0.8 △1.2 △0.7 △3.1 107.2 その他 - - 1.7 △3.7 △2.0 合計 △0.4 △0.8 0.5 △4.4 △5.1 86.8 17.3 81.7 76.8 15.2 15.7 11.3 10.2 9.1 5.1 0.6
Slide 8: アクセスソリューションズ セグメント（AS）
アクセスソリューションズ セグメント（AS） 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 31.3% 73.6 69.5 2.9% 1.5% 0.6% 0% -0.2% -0.1% -0.9% -0.9% -0.7% 23/3期 特殊要因 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 46.3 為替予約 - - - - - 42.9 その他 - - - 20.2 20.2 39.9 合計 - - - 20.2 20.2 36.9 36.1 36.0 32.7 21.7 1.2 0.6 0.3 (0.1) (0.0) (0.3) (0.3) (0.5) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3
Slide 9: 親会社の所有者に帰属する四半期利益
親会社の所有者に帰属する四半期利益 （10億円） 親会社の所有者に帰属する四半期利益 基本的1株当たり四半期利益（円） 33.1 80.6 20.4 20.1 18.4 14.7 15.5 50.4 48.6 13.1 45.4 10.7 38.2 36.1 31.9 26.4 3.7 9.0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 22/3期 23/3期 24/3期 2023/8/4 9
Slide 10: 棚卸資産
棚卸資産 （10億円） 303.3 272.8 275.9 264.4 263.1 224.6 219.3 214.1 195.5 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 22/3期 23/3期 24/3期 2023/8/4 10
Slide 11: ネット有利子負債、フリーキャッシュフロー
ネット有利子負債、フリーキャッシュフロー （10億円） ネット有利子負債 * フリーキャッシュフロー 201.7 193.7 170.0 84.4 86.9 75.2 57.8 42.9 23.2 14.8 16.0 (62.2) 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 24/3期 1Q 予想 *ネット有利子負債：連結財政状態計算書上の「社債および借入金」 -（「現金および現金同等物」＋3か月超の定期預金） 2023/8/4 11
Slide 12: 業績予想
業績予想 足元の状況が不透明なため、期初計画は据え置き 2023年3月期 2024年3月期 （百万円） 通期 上半期 下半期 通期 前期比 売上高 1,292,203 663,000 787,000 1,450,000 +12.2% 営業利益 101,522 28,000 67,000 95,000 -6.4% 税引前利益 96,120 26,500 65,500 92,000 -4.3% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 77,010 20,000 50,000 70,000 -9.1% 基本的1株当たり 当期利益（円） 187.62 48.97 122.44 171.41 -8.6% 2
Slide 13: セグメント別業績予想
セグメント別業績予想 2023年3月期 2024年3月期 （百万円） 通期 上半期 下半期 通期 前期比 売上高 1,292,203 663,000 787,000 1,450,000 +12.2% プレシジョンテクノロジーズ 197,300 99,500 110,500 210,000 +6.4% モーター・ライティング＆センシング 366,275 187,000 218,000 405,000 +10.6% セミコンダクタ＆エレクトロニクス 530,464 226,000 289,000 515,000 -2.9% アクセスソリューションズ 194,699 148,500 166,500
Slide 14: 本日のポイント
本日のポイント 1Qの売上高・営業利益は、ガイダンス通り着地。 全体 データセンターの落ち込みが、最大の足踏み要因であるものの、 回復は時間の問題。 中長期の事業拡大計画には変化なし。 プレシジョン データセンター向けボールベアリングとピボットが弱含む。 テクノロジーズ （PT） 自動車・航空機は堅調なるも、完全復活には少し時間を要する。 車載向けモーターは、市場回復とコンテンツグロースで拡大継続。 モーター・ ライティング＆ バックライトは、車載・タブレット向けに注力し、収益回復を センシング はかる。 （MLS） スピンドルモーターは、データセンター回復待ち
Slide 15: プレシジョンテクノロジーズ セグメント（PT）の状況
プレシジョンテクノロジーズ セグメント（PT）の状況 中期的にデータセンターは データ生成量予測 成長が加速 ・データ量増加 ・消費電力300～800％増加* ・従来比200％高温化** ・運営管理費増加 主なポイント 過酷な環境要求に対応した 1 ボールベアリング 現在 データセンターを支える データセンターの回復時期は HDD部品・冷却モジュールの 依然として不透明だが、時間の問題 ニーズは今後も増加 ＊ラック1台の消費電力比較（従来サーバー：GPUサーバー） 従来の3.3倍～7.5倍（4kVA～9kVA：30kVA）当社調べ 2022 2027 **サーバーラックの吸い込み側と吹き出し側
Slide 16: モーター・ライティング＆センシング セグメント（MLS）の状況
モーター・ライティング＆センシング セグメント（MLS）の状況 車載向けニッチマーケットで 車載向けモーター 成長ドライバー トップライン成長と収益性確保 Electric 電動 モーター売上高 成長イメージ ▶AGA ※1 ▶HVACモジュール 主なポイント ▶レゾルバ 1 ▶ウォータポンプ用モーター 車載モーター ▶二次電池冷却ファン 電動化が加速する車載向けの モーター・アクチュエーターがグローバル Autonomous 自律走行 ニッチトップ戦略で順調に成長中 ▶LiDAR用ブラシレスモーター AGA、HVACモジュール、レゾルバなど ▶LiDAR用LATM ※2 2 ▶ECU冷却ファ
Slide 17: セミコンダクタ＆エレクトロニクス セグメント（SE）の状況
セミコンダクタ＆エレクトロニクス セグメント（SE）の状況 パワー半導体の仕込みが パワー半導体 世界市場規模予測（10億円） 着々と進む シリコンパワー半導体 次世代パワー半導体 主なポイント 1 5,449 アナログ半導体 パワー半導体はCAGR13%の伸び グローバルニッチトップで事業拡大 半導体BBレシオが徐々に回復中 2,251 2 光デバイス 7,982 アクチュエータは順調に新製品立ち上げ中 235 5,453 2,783 2023見込 2024予測 2025予測 2026予測 2030予測 2035予測 （富士経済「2023年版次世代パワーデバイス＆パワエレ関連機器市場と将来展
Slide 18: アクセスソリューションズ セグメント（AS）の状況
アクセスソリューションズ セグメント（AS）の状況 PMI活動が順調に進捗 次の成長の柱となる、相合・高付加価値製品 今期営業利益を フラッシュハンドル リモコンキーを持った人が車に 100億円以上確保へ 近づくとドア表面からハンドル が自動的に出てくる。デザイン 性や空力性能の向上に貢献。 主なポイント ラッチ 1 小型軽量化を図った電気的解除 PMIが進み、収益性改善中 のラッチ （ドアを施解錠する装置）。 パワークロージャ―システム 2 CSD (Compact spindle drive) Tier1ポジションのフル活用 車両のバックドアの両端 に搭載し、バックドアの 電動
Slide 19: 今四半期の進捗状況と通期のイメージ
今四半期の進捗状況と通期のイメージ データセンターの回復遅れが主因で大変厳しいものの 今回の業績予想変更を控える背景 単位：億円 2020年3月期との違い • 半導体 1Q 通期 エイブリック経営統合 滋賀工場は下半期黒字化 2020年 売上高 2,044 9,784 • モーター 3月期 売上1.7倍(今期3,000億円超) 営業利益 • ベアリング 売上30%拡大 決算 33 586 • カメラアクチュエータ 調整後 73 626 売上3倍 (期初予想) (770) • アクセス +553 売上2倍 ※ライティングとゲームは売上減少 ＋324億円 2024年 売上高 2,924 14,50
Slide 20: 自己株式取得
自己株式取得 自己株式取得に係る事項を決議（2023年8月4日） - 取得株式総数： 上限 400万株 （発行済株式総数（自己株式を除く）の0.98％） - 取得株式総額： 上限 100億円 - 取得期間： 2023年8月7日から2023年12月22日まで - 取得理由： 株主還元および資本効率の向上と経営環境に応じた 機動的な資本政策を遂行するため 配当： 原則として連結配当性向20%程度を目処としておりますが、経営環境を総合 的に勘案し、継続して安定的な配当を目指します。 2023/8/4 20
Slide 21: 当資料で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、ま た、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいております。実際の業績は、さまざ まな要素により、これら見通しとは…
当資料で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、ま た、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいております。実際の業績は、さまざ まな要素により、これら見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。実際の業績に影響を与える重要な 要素としては、(1)当社を取り巻く経済情勢、需要動向等の変化、(2)為替レート、金利等の変動、(3)エレクトロ ニクスビジネス分野で顕著な急速な技術革新と継続的な新製品の導入の中で、タイムリーに設計･開発、製造･販 売を続けていく能力、などです。但し、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定される
Slide 22: 参考資料
参考資料 2023/8/4 22
Slide 23: プレシジョンテクノロジーズ セグメント（PT）
プレシジョンテクノロジーズ セグメント（PT） 売上高（10億円） 営業利益（10億円） ボールベアリング ロッドエンド・ファスナー ピボットアッセンブリー 営業利益 営業利益率 25.8% 210.0 22.9％ 23.3% 22.0% 197.3 19.8% 19.0 21.8% 180.9 15.9 177.5 特殊要因 24.5 39.5 為替予約 △1.1 157.4 22.5 35.2 その他 △1.4 計 △2.4 20.5 49.0 27.0 45.7 45.4 39.3 27.8 39.9 43.0 31.2 146.2 151.5 128.0 117.1 109.1 20/
Slide 24: モーター・ライティング＆センシング セグメント（MLS）
モーター・ライティング＆センシング セグメント（MLS） 売上高（10億円） 営業利益（10億円） モーター エレクトロデバイス センシングデバイス その他 営業利益 営業利益率 5.8% 4.6% 4.8% 3.2％ 4.2% 405.0 4.0 379.4 371.0 366.3 38.0 0.3% 4.3 363.8 4.2 4.3 32.5 4.6 32.6 35.4 37.5 51.5 21.6 64.2 51.6 162.4 124.7 17.6 17.6 17.0 特殊要因 為替予約 △4.6 その他 △6.3 計 △10.9 11.8 311.5 267.2 272.9 201
Slide 25: セミコンダクタ＆エレクトロニクス セグメント（SE）
セミコンダクタ＆エレクトロニクス セグメント（SE） 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 530.5 515.0 9.8% 9.0% 8.2% 6.4% 6.6％ 8.1% 429.1 5.5% 特殊要因 為替予約 △3.1 その他 △2.0 361.0 計 △5.1 （注）以下の一時費用 47.8 を除く場合 292.2 エイブリックPPA △2.1 42.7 42.0 光デバイス関連 △1.9 41.8 計 △4.0 23.7 18.7 19.8 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3
Slide 26: アクセスソリューションズ セグメント（AS）
アクセスソリューションズ セグメント（AS） 決算期変更に伴い 20/3期は2019年1-3月 の数値を含まず 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 11.5% 315.0 2.1% 2.3％ 3.2% 0.5% 1.1% 0% -1.8% 特殊要因 20.2 22.3 194.7 145.6 125.1 10.0 105.1 （注）4Qの一時費用 （欧州構造改革費用 等） △4.3を除く場合 2.6 2.5 2.1 0.7 (1.9) 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 予想 予想
Slide 27: 販管費
販管費 販管費 売上高販管費比率 （10億円） 39.2 38.1 36.8 35.6 31.9 32.8 32.7 30.1 30.4 13.0% 13.0% 12.1% 11.5% 10.8% 11.3% 10.8% 10.5% 9.9% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 22/3期 23/3期 24/3期 2023/8/4 27
Slide 28: 設備投資額・減価償却費
設備投資額・減価償却費 （10億円） 設備投資額 減価償却費 ** 147.0 ** 73.5 73.0 * 53.1 57.0 50.1 46.2 45.5 48.6 45.2 22.4 14.8 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 24/3期 1Q 予想 *20/3期 設備投資額には、IFRS16号適用開始日に増加したリース資産は含まれていません。 **22/3期、23/3期の設備投資額には、新本部ビル取得費用が含まれています。 2023/8/4 28
Slide 29: ROIC（投下資本利益率）
ROIC（投下資本利益率） アクセスソリューションズ (AS) は19/3は経営 統合前の参考値でJGAAP、全社には含めない。 ミネベアミツミ版 ＝ NOPAT （営業利益＋特別損益）×（1－税率） ROIC 投下資本 （受取手形・売掛金＋棚卸資産＋固定資産－支払手形・買掛金） セグメント別で管理できる事業資産（売上債権・債務、棚卸資産、固定資産）で算出 全社 プレシジョンテクノロジーズ(PT) モーター・ライティング&センシング(MLS) (%) セミコンダクタ＆エレクトロニクス(SE) アクセスソリューションズ(AS) (%) 68.7 70.0 60.0 50.0 40.0 31.1