Grape King Bio Ltd. · TWSE:1707
Grape King Bio — Investor Presentation (May 2023)
28 slides from Grape King Bio's investor presentation, May 26, 2023
Slide 1: 葡萄王生技公司簡報 2023年5月26日
葡萄王生技(1707 TT) 公司簡報 2023年5月26日
Slide 2: 葡萄王生技歷史沿革
葡萄王生技歷史沿革 2019 2 2015 【葡萄王】 2012 連續兩年榮登亞洲最佳上市 1991 中小企業200大(Best Under • 生物科技研究 生物工程中心成立 葡眾成為全台第 A Billion) 所啟用 四直銷商 2014 2017 • 與全宇生技 2021 • 曾盛麟博士繼任為董事 (4148 TT)成立 1982 1997 長兼總經理 【葡萄王】 合資公司GK 葡眾躍升至 ７月首座觀光 全球第41大 公司上市 【上海葡萄王】 • 獲選亞洲最佳上市中小 BIO以拓展馬 工廠開幕 直銷商 成立 企業200大(Best Under 來西亞市場 A Billion) 1969
Slide 3: fal selt FIX
iG! fal selt FIX = 1 A UL
Slide 4: 葡萄王生技三大核心事業體
葡萄王生技三大核心事業體 2023.Q1營收 4 7% 13% 1. 台灣葡萄王 (母公司) NT$ 2.22bn 台灣自有品牌 & 國際 OEM & ODM業務 葡萄王集團關鍵原料及配方設計與製造中心 80% 台灣葡萄王 2. 葡眾 (持股60%) 2023.Q1淨利 葡眾 台灣直銷通路 上海葡萄王 葡眾透過會員直銷作為產品主要銷售通路 3% 27% 3. 上海葡萄王 (持股100%) NT$ 0.28bn 中國 OEM & ODM業務 中國生產據點，著重於本地及國際保健食品OEM＆ODM業務 70% EPS：1.89元
Slide 5: 財務結構(2023Q1總覽)
財務結構(2023Q1總覽) 5 單位：元 EPS BU營收 單位：百萬 +18.9% 1.95 2,500 2,220 1.89 2,053 1.90 +5.6% 1.85 2,000 1,786 1,691 1.80 1.75 1,500 1.70 1,000 1.65 1.59 +24.2% 1.60 500 +13.4% 1.55 224 278 137 155 1.50 0 1.45 1.40 2022.Q1 2023.Q1 2022.Q1 2023.Q1 台灣葡萄王 上海葡萄王 葡眾 合併營收 2023.Q1 8.1% YoY
Slide 6: 配息率及資本支出
配息率及資本支出 6 (單位：百萬) 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 淨利 1,297 1,352 1,295 1,309 1,272 1,300 1,457 現金股利 862 903 883 884 948 904 1,022 每股現金股利 (NT$) 6.4 6.7 6.5 6.5 6.4 6.1 6.9 配息率 65.2% 66.6% 67.9% 67.4% 68.5% 69.2% 70.1% 每股盈餘 9.82 10.03 9.57 9.63 9.34 8.81註3 9.84 資本支出 736 772 1,116 630 1,214 1,481 1
Slide 7: 近五年綜合損益表
近五年綜合損益表 7 YoY (%) (單位：百萬) 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2017 2018 2019 2020 2021 2022 營業收入 9,388 9,183 9,239 9,168 9,798 10,391 2.2 (2.2) 0.6 (0.8) 6.9 6.1 營業毛利 7,865 7,329 7,566 7,537 7,855 8,481 (0.7) (6.8) 3.2 (0.4) 4.2 8.0 營業費用 (5,610) (4,979) (5,231) (5,232) (5,543) (5,929) (1.3) (11.2) 5.0 0.
Slide 8: 近五年資產負債表
近五年資產負債表 8 YoY (%) (單位：百萬) 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2017 2018 2019 2020 2021 2022 資產總額 9,892 10,648 11,359 13,104 14,061 15,053 3.6 7.6 6.7 15.4 7.3 7.1 現金 1,920 2,050 2,146 2,927 3,635 4,673 1.1 6.8 4.7 36.4 24.2 28.6 應收帳款＆應收票據 160 171 202 202 301 270 (21.5) 6.8 18.0 (0.2) 49.0 (10.3) 存貨 492 5
Slide 9: 1. 台灣葡萄王
9 1. 台灣葡萄王
Slide 10: 台灣葡萄王-最近五年概況
台灣葡萄王-最近五年概況 10 單位：百萬 Grape King Taiwan Sales 1,200 $1,104 $914 1,000 +21% $278 YoY +24% 800 $668 +37% YoY YoY 600 $538 +24% $406 YoY 400 +33% YoY 200 - 2018 2019 2020 2021 2022 2023.Q1
Slide 11: 台灣葡萄王-最近五年自有品牌概況
台灣葡萄王-最近五年自有品牌概況 11 單位：百萬 Grape King Taiwan OBM Sales 800 $737 $670 700 +10% $195 600 $536 +25% YoY +20% YoY YoY 500 $442 +21% 400 $308 YoY +44% 300 YoY 200 100 0 2018 2019 2020 2021 2022 2023.Q1
Slide 12: 台灣葡萄王-最近五年代工業務概況
台灣葡萄王-最近五年代工業務概況 12 單位：百萬 Grape King Taiwan ODM Sales 400 $367 350 +51% $83 300 $255 YoY +34% YoY 250 +86% 200 YoY $126 $137 150 $98 100 +28% +9% YoY YoY 50 0 2018 2019 2020 2021 2022 2023.Q1
Slide 13: 台灣葡萄王-2023Q1代工業績比較
台灣葡萄王-2023Q1代工業績比較 13 2023.Q1 34% 2022.Q1 2023.Q1 PICS, PICS, 21% 26% P客戶, 原料 P客戶, 原料 25% 21% 20% 24% 其他, 其他, 33% 30% 62 M 83 M
Slide 14: 葡萄王樟芝植物新藥已進入美國FDA第二期測試
葡萄王樟芝植物新藥已進入美國FDA第二期測試 14 • 樟芝為台灣特有真菌，有「森林紅寶石」之稱，在護肝及癌症防治有相當顯著的功效。 • 葡萄王投入樟芝研究已超過20餘年，完成許多功效性研究及專利，為台灣第一領導品牌。 • 葡萄王樟芝針對非酒精性脂肪肝，開發出植物新藥GKAC，現階段已進入美國食品藥物管 理局（FDA）的第二期測試。 • 依據 Report Ocean的預測，全球非酒精性脂肪肝炎藥物的市場規模預計到2025年將達 到214.78億美元，從2021年到2025年的CAGR為58.4%。 • 葡萄王獨家開發的樟芝關鍵成份，已在臨床實驗中獲得證實， 可顯著改善非酒精性脂肪肝患者的肝功
Slide 15: 2. 葡眾
15 2. 葡眾
Slide 16: 葡眾概況
葡眾概況 16 葡眾4大關鍵數字 營收及會員數量持續成長 220,000 • 台灣第1大本土直銷企業(依據營收排名) 1 (+3% YoY) • 全台成長最快速的直銷公司之一(2008 至 2020 會員數# 年營收複合成長率為15% ) 210,900 157,262 3 • 台灣第3大直銷企業 (2021年市占率: 8.9%) 95,802 43 • 43種保健與美容產品 46,689 8,000 m 7,429 m 37 6,708 m • 2022年世界直銷排行第 37名 3,690 m (Source: 2022 DSN Global 100- 依據2021年營收排名) 1,960
Slide 17: 葡眾2022年營收實績
葡眾2022年營收實績 17 2022 YOY 9.08% 980,490 995,220 911,796 927,039 733,944 730,294 713,197 878,331 748,130 679,391 683,118 685,598 563,860 729,775 673,467 654,419 650,024 457,891 636,920 621,340 613,892 598,896 466,251 393,562 2021年 2022年 20.93% -14.05% 8.98% 21.94% 24.94% 17.46% -12.88% 10.67% 4.39% 5.4
Slide 18: 深耕台灣 走向國際
深耕台灣 走向國際 18 葡眾 • 葡眾已預備開拓海外市場，考量馬來西亞直銷產業發 展蓬勃，將以馬來西亞為第一步籌備地。 • 目前已有5個產品，提交MAL認證。 • 預計將於 2023 年底，開啟全球市場銷售。
Slide 19: 3. 上海葡萄王
19 3. 上海葡萄王
Slide 20: 上海葡萄王公司工廠規模
上海葡萄王公司 工廠規模 生產廠區占地 170 畝 GMP廠房 12,500 平方米 10萬級 GMP 製造環境 合格製造廠 (液體灌裝1萬級) (符合生產保健品, 食品衛生標準)
Slide 21: 一站式代工服務平台
一站式代工服務平台 ODM/OEM One-stop service 專業研發 配方設計 包裝設計 生產製造 法規協助 訓練協助 物流配送 申報協助
Slide 22: afi
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Slide 23: 上海自有品牌法緹&私人營養師
上海自有品牌法緹&私人營養師 23
Slide 24: fal celt FIX
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Slide 25: 台灣葡萄王的成長策略
台灣葡萄王的成長策略 25 重要目標 如何達成 自有品牌虛擬通路擴增 • 電銷團隊 ✓ 電銷團隊持續擴編，營收＆獲利效率提升 • 會員經營 ✓ 持續拓展會員數，加深會員忠誠度與回購率 代工擴展 穩定的營收及 • 多樣化擴線 ✓ 產品劑型更多元，增加業務機會。 獲利成長 • 加速發展海外ODM & ✓ 持續宣傳葡萄王於益生菌及菇菌類領域之原料 原料供應業務 技術與研發能力。
Slide 26: 自有品牌虛擬通路營收－實際成效
自有品牌虛擬通路營收－實際成效 26 總會員數破15萬名 虛擬通路營收成長 獲利貢獻成長4.3倍 2.9 倍 電銷團隊貢獻營收 2021年初 建立 2022年度 成長62％ 160000 15萬 單位：百萬 單位：百萬 140000 120000 100000 80000 60000 337 324 123 279 40000 196 76 20000 117 0 2018 2019 2020 2021 2022 2021 2022
Slide 27: 台灣葡萄王代工-多樣化擴線
台灣葡萄王代工-多樣化擴線 27 • 軟膠囊線：預計2023年7月完成試量產 • 果凍膠線：預計2023年8月完成試量產 • 胃乳線：第一期增倍擴產，預計2023年9月投產 • 錠劑線：產線規劃中
Slide 28: 謝謝
謝謝 更多資訊請參考葡萄王網站： www.grapeking.com.tw 28