Daito Trust Construction Co., Ltd. · TSE:1878
Daito Trust Construction — Q1 FY2018 Earnings Presentation
25 slides from Daito Trust Construction's earnings presentation, August 2017
Slide 1: 1Q Financial Highlights, Year ending March 31, 2018
201８年3月期 第１四半期 決算説明会 1Q Financial Highlights, Year ending March 31, 2018 1 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 目 次 Ⅰ．2018年3月期第１四半期の実績・・・・・・ 3 Ⅱ．主要指標の実績 ・・・・・・・・・・・・ 13 Ⅲ．トピックス ・・・・・・・・・・・・・・ 26 Ⅳ．資料集 ・・・・・・・・・・・・・・・・ 30 2 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD.
Slide 2: 1Q Financial Results, Year ending March 2018
Ⅰ. 2018年3月期 第１四半期の実績 1Q Financial Results, Year ending March 2018 3 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 損益 損益の状況 連結ＰＬ 売上高・各段階利益とも過去最高を更新 ：前年同期比 ■売上高 ■営業利益 （億円） （億円） 4,000 3,771億円 400 370億円 3,459 +9.0% 304 +21.9% 3,000 300 2,000 200 1,000 100 0 0 16/6 17/6 16/6 17/6 ■経常利益 ■四半期純利益※ （億円） （億円）
Slide 3: Segment results: Construction business
損益 セグメント別損益（建設事業） 建設ｾｸﾞﾒﾝﾄ① （単位：億円） 2016/6 2017/6 （前年同期比） 完成工事高 1,304 1,480 （+13.4%） 完成工事総利益 401 477 （+18.9%） 営業利益 198 260 （+31.4％） ■完成工事高・進行基準 ■完成工事総利益 ■営業利益 （億円） 進行工事 完成工事 （億円） （億円） 1,500 1,480 500 477 300 1,347 1,304 260 384 401 511 400 1,000 569 200 189 198 610 300 200 500 969 100 778 694 100 0
Slide 4: Segment results: Real estate business
損益 セグメント別損益（不動産事業） 不動産ｾｸﾞﾒﾝﾄ① （単位：億円） 2016/6 2017/6 （前年同期比） 売上高 2,036 2,153 （+5.8%） 売上総利益 202 216 （+7.3%） 営業利益 109 115 （+5.6%） ■売上高 ■売上総利益 ■営業利益 （億円） （億円） （億円） ※7.4億円 2,153 ※7.0億円 216 2,036 202 120 ※6.4億円 115 2,000 1,906 200 109 168 150 90 81 1,500 100 60 1,000 500 50 30 0 0 0 15/6 16/6 17/6 15/6 16
Slide 5: Segment results: Other business and SG&A
損益 セグメント別損益（その他事業） その他ｾｸﾞﾒﾝﾄ （単位：億円） 2016/6 2017/6 （前年同期比） 売上高 118.5 138.0 （+16.5%） 売上総利益 47.0 51.8 （+10.3%） 営業利益 27.4 30.8 （+12.2%） ■売上高 ■売上総利益 ■営業利益 （億円） （億円） （億円） 150 138.0 60 ※0.2億円 30.8 ※8.5億円 ※0.8億円 51.8 30 27.4 118.5 50 47.0 120 23.3 101.0 40.0 40 90 20 30 60 20 10 30 10 0 0 0 15/6 16/6 17/6
Slide 6: Consolidated balance sheet and cash flow
財務状況 連結貸借対照表 連結ＢＳ （単位：億円） ２０１６年６月末 ２０１７年３月末 ２０１７年６月末 流動 3,379 流動 2,807 流動 負債 (+926) 2,453 5,097 負債 (△572) 負債 流動 流動 4,401 流動 (+721) 4,376 資産 資産 (△696) 資産 固定 1,679 固定 1,661 固定 1,934 負債 (△255) 負債 (△18) 負債 負債 負債 5,059 負債 4,469 4,387 合計 (+672) 合計 合計 固定 2,716 固定 (△590) 固定 2,754 2,500 資産 資産 (+216) 資産 (+38)
Slide 7: Key Figures: orders and order backlog
Ⅱ. 主要指標の実績 Key Figures 13 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 受注関連 受注高と受注工事残高の推移（前期比較） 受注高 受注工事残高 ◆受注高 1,382億円（前年同期比 △4.9%） ◆受注工事残高 8,789億円（前年同期比 △2.2%） 受注高 受注工事残高 （億円） （億円） 8,990 8,789億円 1,500 1,453 1,382億円 8,000 6,000 1,000 4,000 500 2,000 0 0 16/6 17/6 16/6 17/6 14 Copyright© DAITO TRUS
Slide 8: Sales efficiency, mid-rise and rebuild ratios
受注関連 営業人員と1人当たり受注高の推移（前期比較） 受注効率① ◆営業担当者数 〈６月末〉 3,438人 （前年同期比 ＋33人） ◆１人当たり受注高 1,383万円／月 （前年同期比 △62万円） 営業担当者数 1人当たり受注高 （人） （万円/人・月） 4,000 3,000 3,405 3,438人 3,000 2,000 2,000 1,445 1,383 1,000 1,000 0 0 16/6 17/6 営業担当者数 １人当たり受注高 15 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 受注関連 中層比率と建替比率の推移（前期比較）
Slide 9: Order unit price, cancellation rate, order routes
受注関連 受注単価とキャンセル率の推移（前期比較） 指標② ◆受注単価 9,587万円（前年同期比 +345万円） ◆キャンセル率 18.8% （前年同期比 +2.0p） 受注単価 ※1 キャンセル率※2 （万円） 30% 10,000 9,587万円 9,242 8,862万円 8,000 18.8% 20% 16.8% 6,000 4,000 10% 2,000 0 0% 16/6 17/6 16/6 17/6 ※1 受注単価=新規受注金額/受注件数 ※2 キャンセル率=キャンセル金額/新規受注金額 受注額=新規受注金額－キャンセル金額 17 Copyright© DAITO TRUST
Slide 10: Customer financing routes and order plan
受注関連 顧客の資金調達ルート 指標④ 建築資金調達先シェア（着工ベース） 2017年3月期 2018年3月期 １Ｑ 農協・漁協, その他, 農協・漁協, その他, 5.1% 2.0% 6.1% 2.2% 住宅金融 都市銀行, 支援機構, 9.7% 9.3% 都市銀行, 信用金庫, 地方銀行, 11.4% 11.8% 地方銀行, 58.0% 60.7% 信用金庫, 住宅金融 11.5% 支援機構, 12.1% 19 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 受注関連 受注高の推移 受注計画 ◆通期受注高計画 6,830億円（前期比 +4.2%）
Slide 11: Tenant placements and occupancy rate
入居斡旋関連 入居者斡旋件数 入居者斡旋件数 ◆入居者斡旋件数 68,619件（前年同期比 +7.1%） ●居住用 67,931件（前年同期比 +7.3%） ●事業用 688件（前年同期比 △7.4%） 居住用 事業用 入居者斡旋件数（件） 前年同期比 入居者斡旋件数（件） 前年同期比 80,000 1,500 63,323 67,931 60,000 1,000 40,000 109.2% 107.3% 743 688 100% 100% 500 20,000 91.1% 92.6% 0 0 16/6 17/6 16/6 17/6 入居者斡旋件数 前年同期比 入居者斡旋件数 前年同期比 21
Slide 12: Tenant placements by channel and strategy
入居斡旋関連 入居者斡旋件数の推移（自社・不動産会社様） 斡旋件数の推移 17/3期 １Ｑ 17/3期 通期 18/3期 １Ｑ 自社 不動産会社様 自社 不動産会社様 自社 不動産会社様 斡旋割合 斡旋割合 斡旋件数 斡旋件数 斡旋件数 斡旋件数 180% 100,000 47.2% 52.8% 46.8% 53.2% 48.1% 51.9% 160% 140% （斡旋件数） 80,000 （前年同期比） 107.3% 109.0% 112.7% 120% 107.9% 102.2% 105.0% 104.7% 103.7% 101.2% 105.4% 60,000 100% 51,691 4
Slide 13: Occupancy outlook; Topics
入居斡旋関連 入居率の計画 入居率見通し 居住用入居率 事業用入居率 2018年3月計画 96.9% 2018年3月計画 98.3% 入居率 入居率 98.3% （98.3％） 98% 98% （96.9％） 98.3% 98.3% 98.4% 96.3% 96% 96% 96.2% 96.3% 96.2% 94% 94% 92% 92% 17/3期 18/3期 17/3期 18/3期 90% 90% 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 25 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. Ⅲ. トピックス Topics 26 Cop
Slide 14: New product REFLA and management system advantages
トピックス 新商品「REFLA（リフラ）」 新商品 建築家とのコラボレーション企画商品 REFLA（リフラ）販売 (2017年7月～) 五感にひらかれた“癒し”を感じる空間演出 ・視線と風が抜けるＬＤＫ ・木のぬくもりが感じられるデザイン ・“リビング”と“そと”が一体となった “アウトドアリビング” MOUNT FUJI ARCHITECTS STUDIO 原田 真宏・麻魚氏 27 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. トピックス 賃貸経営受託システムの優位性 管理体制① ● 独自の管理体制で、高い入居率を維持 賃貸経営受託システム 賃貸
Slide 15: Management system advantages; Appendix
トピックス 賃貸経営受託システムの優位性 管理体制② ● 築年数入居率 築年数が経過しても高い入居率を維持 98.1% 98.3% 97.6% 97.1% 97.5% 97.9% 40 100% 30 75% 管理戸数（万戸） 34.8 20 24.8 50% 件数入居率 18.4 7.6 10 1.9 25% 0 10.1 0% 0～5年 6～10年 11～15年 16～20年 21～25年 26年～ ● 家賃管理力 低いデフォルト率を実現 家賃管理戸数（万戸） 家賃滞納率 91.1 96.6 100 85.4 74.2 80.1 6% 80 68.9 家賃管理戸数 60 3.0% 3.0%
Slide 16: Non-consolidated results and subsidiary results (construction)
単体の損益＜18/3期＞ （単位：百万円） 17/3期 １Ｑ 18/3期 １Ｑ 前年同期比 18/3期計画 売上高 135,887 151,951 +11.8% 658,800 建設事業 130,509 148,033 +13.4% 652,000 不動産事業等 5,377 3,918 △27.1% 6,800 売上総利益 40,364 47,436 +17.5% 197,700 建設事業 39,735 46,579 +17.2% 195,400 不動産事業等 630 857 +36.0% 2,300 販管費 26,984 29,028 +7.6% 136,200 営業利益 13,380 18
Slide 17: Real estate revenue breakdown and subsidiaries
不動産事業 売上構成＜18/3期＞ （単位：百万円） 15/6 16/6 17/6 金額 （構成比） 金額 （構成比） 金額 （構成比） 前年同期比 一括借上※１ 174,102 (91.3%) 185,720 (91.2%) 196,428 (91.2%) +5.8% 営繕工事 8,059 (4.2%) 6,918 (3.4%) 7,708 (3.6%) +11.4% 不動産仲介 3,640 (1.9%) 4,087 (2.0%) 3,875 (1.8%) △5.2% 賃貸事業※２ 1,486 (0.8%) 1,538 (0.8%) 1,554 (0.7%) +1.0% 家賃保証事業 1,4
Slide 18: Subsidiary results: real estate and finance
主要子会社の損益（不動産事業-２）＜18/3期＞ （単位：百万円） 不動産事業 ハウスコム ハウスリーブ 17/3期 18/3期 前年 18/3期 17/3期 18/3期 前年 18/3期 １Ｑ １Ｑ 同期比 計画 １Ｑ １Ｑ 同期比 計画 売上高 2,292 2,463 +7.5% 10,822 2,698 2,557 △5.2% 10,496 売上総利益 2,260 2,400 +6.2% 10,604 2,538 2,401 △5.4% 9,577 販管費 2,113 2,290 +8.4% 9,595 276 683 +147.5% 2,993 営業利益 146 109 △25.3%
Slide 19: Subsidiary results: care, gas, overseas, energy
主要子会社の損益（その他事業-２）＜18/3期＞ （単位：百万円） その他事業（介護事業・ガス供給事業） ケアパートナー ガスパル※ガスパルグループ合計 17/3期 18/3期 前年 18/3期 17/3期 18/3期 前年 18/3期 １Ｑ １Ｑ 同期比 計画 １Ｑ １Ｑ 同期比 計画 売上高 3,471 2,857 △17.7% 11,110 5,863 5,989 +2.1% 24,559 売上総利益 525 398 △24.2% 1,290 2,608 2,618 +0.4% 10,435 販管費 264 247 △6.4% 990 1,400 1,609 +14.9% 6,314 営
Slide 20: Employees by job type; order change analysis
職種別社員数の推移（主要３社） （人） （人） 5,000 14,000 13,000 4,000 12,000 3,000 11,000 2,000 10,000 1,000 9,000 0 8,000 16/6末 17/6末 18/3末(計画) 建築営業 技術者 賃貸営業 総人員（右軸） 16/6末 17/6末 （増減） 18/3末計画 総人員 13,060 13,498 +438 13,721 建築営業人員 3,405 3,438 +33 3,500 技術者 3,149 3,197 +48 3,400 賃貸営業人員 1,175 1,485 +310 1,470 39 Copyright©
Slide 21: Orders by region; rental housing starts
地域別の受注高 受注高（億円） 前年同期比 50% 500 40% 481 全社平均 -4.9% 30% 400 (395) 20% 9.9% 10% 300 -0.4% -0.2% 0% -8.2% -4.9% -10% 200 -5.0% 221 -8.5% -10.1% (4.1%) -20% 161 164 100 -21.8% -30% 96 105 87 -40% 17 （うち首都圏） 0 45 -50% 北海道 九州・沖縄 甲信越・ 四国 東北 関東 東海 近畿 中国 北陸 受注高 前年同期比 41 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO.,
Slide 22: Housing starts by region; placements per person
地域別の当社着工戸数と着工シェア 着工戸数（戸） 当社着工シェア 4,000 全社平均 50% 7,961 16.8% 3,635 40% 3,000 32.6% 32.5% 29.6% 33.4% 30% 22.0% (2,547) 20% 2,000 1,944 14.4% 10% 13.4% (10.6%) 10.6% 1,492 1,000 3.3% 0% 1,138 991 856 857 -10% 153 533 （うち首都圏） 0 -20% 北海道 九州・ 甲信越・ 四国 東北 関東 東海 近畿 中国 沖縄 北陸 当社着工戸数（4-5月） 当社着工シェア（4-5月） 43 Cop
Slide 23: Occupancy rate trends and regional occupancy
入居率（家賃ベース）の推移 家賃ベース入居率 100% 98% 96% 94% 92% 居住用 事業用 90% 14/3 14/9 15/3 15/9 16/3 16/9 17/3 家賃ベース入居率 13/6 14/6 15/6 16/6 17/6 前年同月比 居住用(%) 95.9% 96.0% 95.9% 96.2% 96.3% +0.1p 事業用(%) 95.8% 96.9% 98.0% 98.3% 98.3% ±0.0p 45 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 地域別家賃ベース入居率（６月：居住用） 全社平均 96.2% 100
Slide 24: Managed units and managed rent total
管理戸数・管理家賃総額の推移 居住用 事業用 管理戸数 管理家賃 管理戸数 管理家賃 （千戸） （億円） （千戸） （億円） 978 993 90 1,000 923 800 80 64 64 63 800 598 573 600 60 535 60 600 400 40 36.8 36.5 36.5 400 30 200 20 200 0 0 0 0 16/3 17/3 17/6 16/3 17/3 17/6 管理戸数 管理家賃総額（月平均） 管理戸数 管理家賃総額（月平均） 47 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 48 Copyri
Slide 25: Disclaimer and copyright
49 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. １．免責 当社は、本説明会のプレゼンテーションおよび配布資料に掲載する情報に関しましては、細心 の注意を払っております。しかしながら、その正確性、信頼性、安全性等に関しての保証はいた しかねます。また当社は、将来の予測等に関する情報をご提供する場合がありますが、これら情 報はある時点における当社予測であり、不確実なものであることをご認識下さい。 ２．著作権等 この資料で提供される全ての情報は、著作権法およびその他の法律により保護されています。 無断での引用や転載、複製は禁じられております。 50
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