ORLEN Spolka Akcyjna · GPW:PKN
ORLEN Spolka Akcyjna — PKN Orlen — Q2 2016 Earnings Presentation
36 slides from ORLEN Spolka Akcyjna's earnings presentation, Jul 21, 2016
Slide 1: Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 2 kwartał 2016r.
Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 2 kwartał 2016r. 21 lipca 2016r. #ORLEN2Q16@PKN_ORLEN
Slide 2: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2kw.2016r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2016r. 2
Slide 3: Najważniejsze wydarzenia 2kw.2016r.
Najważniejsze wydarzenia 2kw.2016r. Budowa wartości Siła finansowa EBITDA LIFO: 2,6 mld PLN Dźwignia finansowa: 19,8% Wyniki pod wpływem makro i postojów remontowych Przepływy z działalności operacyjnej: 1,8 mld PLN Długoterminowy kontrakt z Saudi Aramco na dostawy ropy Dywidenda za 2015r.: 2,00 PLN
Slide 4: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2kw.2016r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2016r. 4
Slide 5: Otoczenie makroekonomiczne w 2kw.2016r. (r/r)
Otoczenie makroekonomiczne w 2kw.2016r. (r/r) Spadek marży downstream Struktura produktowa marży downstream Modelowa marża downstream, USD/bbl Marże (crack) z notowań Produkty rafineryjne (USD/t) 2Q15 1Q16 2Q16 ∆ (r/r) -2,9 USD/bbl ON 116 60 71 -39% 15,1 15,5 Benzyna 215 143 170 -21% 12,0 12,2 Ciężk
Slide 6: Wzrost konsumpcji oleju napędowego (r/r)
Wzrost konsumpcji oleju napędowego (r/r) Wzrost PKB1 Konsumpcja paliw (ON, Benzyna)2 Zmiana (%) do analogicznego kwartału roku poprz. mln ton 2Q15 3Q15 4Q15 1Q15 2Q16 2Q15 2Q16 2Q15 2Q16 + 4% 4,3 + 4% 3,1 3,4 3,0 3,3÷3,9 2,96 3,06 0,97 1,01 Polska + 9% 0% 9,07 9,87 1,6 1,7 2,1 1,3 1,4÷1,7 4,65 4,65
Slide 7: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2kw.2016r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2016r. 7
Slide 8: Wyniki finansowe w 2kw.2016r.
Wyniki finansowe w 2kw.2016r. 2Q15* 1Q16 2Q16 mln PLN 6M15* 6M16 -21% Przychody: spadek o (-) 22% (r/r) w efekcie - 22% niższej ceny ropy naftowej oraz niższych 24 776 19 355 44 781 35 568 wolumenów sprzedaży 16 213 Przychody - 0,3 mld - 0,3 mld EBITDA LIFO: spadek o (-) 0,3 mld PLN (r/r) w efekcie
Slide 9: EBITDA LIFO
EBITDA LIFO Wyniki segmentów w 2kw.2016r. Dodatni efekt (r/r): mln PLN osłabienia PLN wzg. USD o 5% oraz EUR o 7% 441 42 2 594 wyższych marż paliwowych i pozapaliwowych w detalu 2 291 -180 0,6 mld PLN częściowego odszkodowania z tytułu pożaru Steam Cracker w Litvinov ograniczony przez negatywny wpły
Slide 10: Downstream – EBITDA LIFO
Downstream – EBITDA LIFO Wynik pod wpływem makro i postojów remontowych EBITDA LIFO kwartalnie (bez odpisów aktualizujących*) + mln PLN Osłabienie PLN względem USD o 5% i EUR o 7% (r/r) 3000 2712 Wzrost sprzedaży (r/r): benzyny 2%, PTA 11% 2500 2291 Pozostałe obejmują głównie 0,6 mld PLN częściowego
Slide 11: Downstream – dane operacyjne
Downstream – dane operacyjne Niższy przerób ropy i sprzedaż (r/r) na skutek postojów remontowych Wolumeny sprzedaży Wykorzystanie mocy mt % 9 - 8% Rafinerie 2Q15 1Q16 2Q16 ∆ (r/r) 8,1 Płock 100% 86% 94% -6 pp 8 7,9 7,6 7,7 Unipetrol 95% 66% 46% -49 pp 7,5 7,2 7,3 7,3 7,2 ORLEN Lietuva 86% 94% 79% -7
Slide 12: Downstream – realizacja projektów energetycznych kogeneracji przemysłowej
Downstream Realizacja projektów energetycznych kogeneracji przemysłowej Założenia strategiczne Budowa CCGT we Włocławku (463 MWe) Projekty kogeneracji przemysłowej – najwyższa rentowność / W 2Q16 zakończono, z wynikiem pozytywnym, testy sieci z PSE najmniejsze ryzyko dzięki gwarancji stałego odbioru
Slide 13: Detal – EBITDA LIFO
Detal – EBITDA LIFO Wzrost sprzedaży oraz marż paliwowych i pozapaliwowych (r/r) EBITDA LIFO kwartalnie (bez odpisów aktualizujących) mln PLN + Wzrost sprzedaży o 4% (r/r) 600 539 451 Wzrost udziałów rynkowych w Czechach i na Litwie (r/r) 500 441 441 369 359 379 349 369 Wzrost marż paliwowych na ryn
Slide 14: Detal – dane operacyjne
Detal – dane operacyjne Wzrost sprzedaży o 4% (r/r) i dalszy rozwój oferty pozapaliwowej Wolumeny sprzedaży Liczba stacji i udziały w rynku (wolumenowe) mt #, % 2,5 + 4% 2,1 2,1 2,1 2,1 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 1,9 1,9 1,9 1,8 1,8 1,7 1,5 2Q13 4Q13 2Q14 4Q14 2Q15 4Q15 2Q16 Stop Cafe i Stop Cafe Bistro w
Slide 15: Wydobycie – projekty poszukiwawczo-wydobywcze w Polsce
Wydobycie Projekty poszukiwawczo-wydobywcze w Polsce Polska 2Q16 Zakończono akwizycję danych sejsmicznych 3D na Mazowszu i Lubelszczyźnie, trwają przygotowania do wykonania kolejnych akwizycji danych sejsmicznych na obszarach współpracy z PGNiG Zakończono prace wiertnicze i testy produkcyjne w otwor
Slide 16: Wydobycie – projekty wydobywcze w Kanadzie
Wydobycie Projekty wydobywcze w Kanadzie Kanada Aktywa skoncentrowane w kanadyjskiej prowincji Alberta obejmują 5 obszarów: Lochend, Kaybob, Pouce Coupe, Ferrier/Strachan oraz Kakwa 2Q16 Rozpoczęto wiercenie 2 nowych otworów (1,8 netto*), przeprowadzono 3 zabiegi szczelinowania (2,8 netto*) oraz włą
Slide 17: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2kw.2016r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2016r. 17
Slide 18: Przepływy pieniężne
Przepływy pieniężne Przepływy z działalności operacyjnej Przepływy z działalności inwestycyjnej mld PLN mld PLN 0,4 2,6 1,8 -0,7 -0,5 0,1 -1,2 -1,1 EBITDA Efekt LIFO Wzrost kapitału Pozostałe Wpływy CAPEX Pozostałe* Wydatki netto LIFO pracującego netto z 2Q16 z działalności 2Q16 działalności inwesty
Slide 19: Bezpieczny poziom zadłużenia i dźwigni finansowej
Bezpieczny poziom zadłużenia i dźwigni finansowej Dług netto i dźwignia finansowa Wskaźnik – dług netto/EBITDA LIFO mld PLN, % Dźwignia finansowa, % 3,5 28,1 3,0 23,6 22,4 2,5 19,8 19,8 2,0 1,76 1,51 1,5 1,29 6,8 5,7 5,5 5,1 4,4 1,0 0,73 1,16 0,53 0,59 0,5 0,0 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 2Q13 4Q13 2Q14
Slide 20: Nakłady inwestycyjne
Nakłady inwestycyjne Planowany CAPEX 2016 (wariant bazowy*) Zrealizowany CAPEX 6M16** – podział na segmenty mld PLN, % mln PLN 4,8* 55 1801 306 Detal 148 Downstream 64% 5,8 10% 1292 Rozwój 3,3 5,1 Energetyka 347 26% Petrochemia 440 Utrzymanie Wydobycie 1,5 Rafineria 505 i regulacje CAPEX Downstream
Slide 21: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2kw.2016r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2016r. 21
Slide 22: Perspektywy rynkowe 2016r.
Perspektywy rynkowe 2016r. Otoczenie makroekonomiczne Gospodarka Cena ropy Brent – prognozowana cena ropy w wariancie bazowym Prognozy PKB – dla Polski: 3,2% (2016r.), 3,5% (2017r.) i 3,3% na poziomie porównywalnym ze średnią ceną ropy w 2015r. (2018r.) - NBP (lipiec 2016) Czynniki, które mogą spowo
Slide 23: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: [email protected] www.orlen.pl
Slide 24: Slajdy pomocnicze
Agenda Slajdy pomocnicze 24 24
Slide 25: Wyniki – podział na kwartały
Wyniki – podział na kwartały mln PLN 2Q15* 1Q16 2Q16 ∆ r/r 6M15* 6M16 ∆ Przychody 24 776 16 213 19 355 -22% 44 781 35 568 -21% EBITDA LIFO* 2 902 1 937 2 594 -11% 4 812 4 531 -6% efekt LIFO 169 -937 409 142% -68 -528 -676% EBITDA* 3 071 1 000 3 003 -2% 4 744 4 003 -16% Amortyzacja -464 -515 -508 -9%
Slide 26: Wyniki – podział na segmenty
Wyniki – podział na segmenty 2Q16 Funkcje Downstream Detal Wydobycie Razem mln PLN korporacyjne EBITDA LIFO 2 291 441 42 -180 2 594 Efekt LIFO 409 - - - 409 EBITDA 2 700 441 42 -180 3 003 Amortyzacja -312 -99 -72 -25 -508 EBIT 2 388 342 -30 -205 2 495 EBIT LIFO 1 979 342 -30 -205 2 086 2Q15 Funkcje
Slide 27: EBITDA LIFO – podział na segmenty
EBITDA LIFO – podział na segmenty mln PLN 2Q15* 1Q16 2Q16 ∆ r/r 6M15* 6M16 ∆ Downstream 2 712 1 755 2 291 -16% 4 465 4 046 -9% Detal 349 301 441 26% 631 742 18% Wydobycie 13 27 42 223% 27 69 156% Funkcje korporacyjne -172 -146 -180 -5% -311 -326 -5% EBITDA LIFO* 2 902 1 937 2 594 -11% 4 812 4 531 -6
Slide 28: Wyniki – podział na spółki
Wyniki – podział na spółki Pozostałe i 2Q16 ORLEN korekty mln PLN PKN ORLEN S.A. Unipetrol 2) Lietuva 2) konsolidacyjne Razem Przychody 12 850 3 325 3 425 -245 19 355 EBITDA LIFO 1 150 744 276 424 2 594 Efekt LIFO 1) 397 -51 54 9 409 EBITDA 1 547 693 330 433 3 003 Amortyzacja -274 -76 -13 -145 -508
Slide 29: Grupa ORLEN Lietuva
Grupa ORLEN Lietuva mln USD 2Q15 1Q16 2Q16 ∆ r/r 6M15 6M16 ∆ Przychody 1 252 663 882 -30% 2 128 1 545 -27% EBITDA LIFO 139 82 72 -48% 240 154 -36% EBITDA 134 59 85 -37% 217 144 -34% EBIT 131 55 82 -37% 212 137 -35% Wynik netto 98 51 77 -21% 145 128 -12% Niższe wolumeny sprzedaży w 2Q16 o (-) 3% (r/r
Slide 30: Grupa UNIPETROL
Grupa UNIPETROL mln CZK 2Q15 1Q16 2Q16 ∆ r/r 6M15 6M16 ∆ Przychody 32 523 17 686 20 551 -37% 56 498 38 237 -32% EBITDA LIFO 3 998 349 4 588 15% 7 182 4 938 -31% EBITDA 4 606 558 4 266 -7% 7 576 4 824 -36% EBIT 4 129 121 3 798 -8% 6 646 3 920 -41% Wynik netto 3 306 -10 3 124 -6% 5 309 3 113 -41% Spad
Slide 31: Otoczenie makroekonomiczne w 3kw.2016r.
Otoczenie makroekonomiczne w 3kw.2016r. Spadek marży downstream Struktura produktowa marży downstream Modelowa marża downstream, USD/bbl Marże (crack) z notowań Produkty rafineryjne (USD/t) 3Q15 2Q16 3Q16* ∆ (kw/kw) ∆ (r/r) -4,7 USD/bbl ON 108 71 67 -6% -38% 15,1 15,5 Benzyna 212 170 120 -29% -43% 1
Slide 32: Otoczenie makroekonomiczne w 3kw.2016r.
Otoczenie makroekonomiczne w 3kw.2016r. Spadek marży rafineryjnej z dyferencjałem B/U Spadek marży petrochemicznej Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał B/U, USD/bbl Modelowa marża petrochemiczna, EUR/t dyferencjał marża - 4,9 USD/bbl - 149 EUR/t 11,2 11,4 1.113 1,5 1,5 1.035 998 8,6 960 982 9
Slide 33: Dane produkcyjne
Dane produkcyjne 2Q15 1Q16 2Q16 ∆ (r/r) ∆ (kw/kw) 6M15 6M16 ∆ Przerób ropy w Grupie PKN ORLEN (tys. t) 8 149 7 369 6 938 -15% -6% 14 801 14 307 -3% Wykorzystanie mocy przerobowych w Grupie 95% 84% 79% -16 pp -5 pp 89% 82% -7 pp Rafineria w Polsce 1 Przerób ropy naftowej (tys. t) 4 058 3 486 3 842 -5
Slide 34: Słownik pojęć
Słownik pojęć Modelowa marża downstream = Przychody (90,7% Produkty = 22,8% Benzyna + 44,2% ON + 15,3% COO + 1,0% SN 150 + 2,9% Etylen + 2,1% Propylen + 1,2% Benzen + 1,2% PX) – Koszty (wsad 100% = 6,5% Ropa Brent + 91,1% Ropa URAL + 2,4% Gaz ziemny) Modelowa marża rafineryjna = przychody ze sprzeda
Slide 35: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek
Slide 36: Kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich
W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: [email protected] www.orlen.pl