Seigakusha Co., Ltd. · TSE:2179
Seigakusha — H1 FY2016 Earnings Presentation
20 slides from Seigakusha's earnings presentation, Dec 3, 2015
Slide 1: 2016年3月期 中間決算説明会
2016年3⽉期 中間決算説明会 証券コード：2179 2015年12⽉3⽇
Slide 2: 当社グループの事業について
当社グループの事業について 教育関連事業 乳幼児から社会⼈までの教育および保育を基本とする教育企業 年間カリキュラムに沿った ⼩学⽣を対象にした学童保育 学習指導を実施 知育特化型保育園 英語を公⽤語とする 外国⼈講師による ⼩規模認可保育所 英会話教室 研修施設の運営 講師派遣 ・学習塾での指導ノウハウを活⽤した講師派遣 ・英語を公⽤語とする外国⼈講師の派遣 主に講師1⼈が塾⽣1名を指導する個別指導 不動産賃貸事業 保有不動産の余剰スペースを テナント貸し 完全マンツーマンの個別指導 ⼤学受験に特化した 個別指導 飲⾷事業 受験に特化した個別指導 学校内に塾を設置 ⼤阪市内に 2店舗展開 1
Slide 3: 損益の状況
2016年3⽉期中間決算 損益の状況 （単位：百万円、％） 前期実績 当期計画 当期実績 前期⽐ 増減率 計画⽐ 達成率 売 上 ⾼ 4,789 5,030 4,836 ＋46 ＋1.0 △ 194 96.1 営 業 利 益 53 △5 △ 27 △ 81 ― △ 22 ― 経 常 利 益 39 15 △ 41 △ 81 ― △ 57 ― 四半期純利益 △8 △2 △ 50 △ 41 ― △ 47 ― • 前年から増収となったものの、クラス指導部⾨の売上⾼が計画を下回ったことを主因として、 売 上 ⾼ 計画未達となる 営 業 利 益 • 教室の新規開校が遅れているため、教室展開費⽤等の負担軽減
Slide 4: セグメント別売上高
2016年3⽉期中間決算 セグメント別売上⾼ （単位：百万円、％） 前期実績 当期計画 当期実績 前期⽐ 増減率 計画⽐ 達成率 教 育 関 連 事 業 4,676 4,935 4,745 ＋69 ＋1.5 △ 189 96.2 クラス指導部⾨ 1,705 1,754 1,608 △ 97 △ 5.7 △ 146 91.7 個別指導部⾨ 2,845 2,981 2,982 ＋137 ＋4.8 ＋0 100.0 その他の指導部⾨ 125 199 154 ＋29 ＋24.0 △ 44 77.9 不動産賃貸事業 26 27 27 ＋0 ＋2.2 △0 99.9 飲 ⾷ 事 業 87 67 63 △
Slide 5: ブランド別売上高
2016年3⽉期中間決算 ブランド別売上⾼ （単位：百万円、％） 前期実績 当期計画 当期実績 前期⽐ 増減率 計画⽐ 達成率 ク ラ ス 指 導 部 ⾨ 合 計 1,705 1,754 1,608 △ 97 △ 5.7 △ 146 91.7 開 成 教 育 セ ミ ナ ー 1,426 1,478 1,375 △ 50 △ 3.6 △ 103 93.0 エ ー ル 進 学 教 室 63 60 49 △ 13 △ 20.8 △ 10 83.1 京 ⼤ セ ミ ナ ー 192 191 162 △ 29 △ 15.5 △ 29 84.8 そ の 他 23 24 20 △3 △ 14.7 △3 84.
Slide 6: 費用内訳
2016年3⽉期中間決算 費⽤内訳 （単位：百万円、％） 前期実績 当期計画 当期実績 前期⽐ 増減率 計画⽐ 計画⽐率 ⼈ 件 費 2,628 2,731 2,769 ＋140 ＋5.3 ＋38 101.4 家 賃 683 706 686 ＋2 ＋0.4 △ 20 97.1 広告宣伝費 187 241 209 ＋21 ＋11.5 △ 31 86.8 そ の 他 費 ⽤ 1,235 1,356 1,198 △ 36 △ 3.0 △ 157 88.4 原価・販管費合計 4,735 5,035 4,864 ＋128 ＋2.7 △ 171 96.6 • 個別指導の売上の伸び、⾮常勤講師の指導単価上昇
Slide 7: グループ塾生数の推移（9月末時点、直営に限る）
2016年3⽉期中間決算 グループ塾⽣数の推移（9⽉末時点、直営に限る） （単位：⼈、％） 前期実績 当期計画 当期実績 前期⽐ 増減率 計画⽐ 達成率 クラス指導部⾨ 9,821 9,655 9,570 △ 251 △ 2.6 △ 85 99.1 個別指導部⾨ 14,700 15,396 15,033 ＋333 ＋2.3 △ 363 97.6 その他の指導部⾨ 292 317 273 △ 19 △ 6.5 △ 44 86.1 合 計 24,813 25,368 24,876 ＋63 ＋0.3 △ 492 98.1 クラス指導部⾨ （単位：⼈） 個別指導部⾨ （単位：⼈） ⼩学⽣ 中学⽣ ⾼校
Slide 8: グループ塾生数の月次推移
2016年3⽉期中間決算 グループ塾⽣数の⽉次推移 （単位：⼈） クラス指導部⾨ 個別指導部⾨ その他の指導部⾨ 10,500 17,000 500 前年 10,000 16,000 450 計画 実績 9,500 15,000 400 9,000 14,000 350 8,500 13,000 前年 300 8,000 12,000 前年 計画 計画 250 7,500 実績 11,000 実績 7,000 10,000 200 4⽉ 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ 1⽉ 2⽉ 3⽉ 4⽉ 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ 1⽉ 2⽉ 3⽉ 4⽉ 5
Slide 9: 教室展開の状況①
2016年3⽉期中間決算 教室展開の状況① 直営教室 221教室 新規開講ブランドの状況 滋賀県 所在地 教 室 名 ブ ラ ン ド フランチャイズ教室 13教室 ⼤阪府 ⾙ 塚 教 室 ※1 28教室 （ ）は外数でフランチャイズ教室 京都府 住 道 駅 前 教 室 ※1（注） 17教室 旭 丘 園 ※3（注） ⼩ 野 原 園 ※4 兵庫県 東 三 国 園 ※4 22教室 鶴 ⾒ 園 ※4 放 出 駅 前 教 室 ※5 （2教室） 正 雀 駅 前 教 室 ※5 奈良県 ⾼ ⽥ 市 駅 前 教 室 ※5 東京都 板 橋 教 室 ※2 ※1 開成教育セミナー ※2 個別指導学院フリーステップ ブ
Slide 10: 教室展開の状況②
2016年3⽉期中間決算 教室展開の状況② （単位：箇所） 15/3期 16/3期 上期 期初計画 期末 増加 減少 9⽉末 9⽉末 （新規開校等） （閉鎖・統合等） ⼤ 阪 府 134 4 1 137 滋 賀 県 28 ― ― 28 兵 庫 県 22 ― ― 22 京 都 府 17 ― ― 17 奈 良 県 3 ― ― 3 直 営 教 室 東 京 都 13 1 ― 14 そ の 他 ― ― ― ― 拠 点 数 合 計 217 5 1 221 225 ク ラ ス 指 導 部 ⾨ 104 2 ― 106 106 個 別 指 導 部 ⾨ 177 1 1 177 181 その他の指導部⾨ 3 4 ―
Slide 11: 貸借対照表・キャッシュフロー計算書
2016年3⽉期中間決算 貸借対照表・キャッシュフロー計算書 （単位：百万円） 第2四半期末 前期末 第2四半期 前期 流 動 資 産 2,247 2,614 営業活動による △ 15 788 固 定 資 産 3,799 3,806 キャッシュ・フロー 有 形 固 定 資 産 2,575 2,581 投資活動による △ 169 △ 438 無 形 固 定 資 産 107 105 キャッシュ・フロー 投資その他の資産 1,115 1,119 財務活動による 20 △ 96 資 産 合 計 6,046 6,420 キャッシュ・フロー 流 動 負 債 2,481 2,664 現⾦及び現⾦同等物 △
Slide 12: 業績見通し
2016年3⽉期通期計画 業績⾒通し （単位：百万円、％） 前期実績 利益率 通期計画 利益率 前期⽐ 増減率 売 上 ⾼ 10,390 100.0 10,998 100.0 ＋608 ＋5.9 営 業 利 益 492 4.7 447 4.1 △ 44 △ 9.1 経 常 利 益 468 4.5 483 4.4 ＋14 ＋3.0 当 期 純 利 益 210 2.0 233 2.1 ＋22 ＋10.8 上期は計画未達となったものの、通期計画は据え置き • 上期に売上を⾒込んでいたオプション授業は、通期ではほぼ計画通りに推移 売 上 ⾼ • 増収を続ける個別指導部⾨は堅調に推移 • 保育園の⽴ち上
Slide 13: セグメント別売上高
2016年3⽉期通期計画 セグメント別売上⾼ （単位：百万円、％） 前期実績 構成⽐ 通期計画 構成⽐ 前期⽐ 増減率 教 育 関 連 事 業 10,174 97.9 10,805 98.2 ＋631 ＋6.2 クラス指導部⾨ 3,539 34.1 3,536 32.2 △2 △ 0.1 個 別 指 導 部 ⾨ 6,441 62.0 6,808 61.9 ＋367 ＋5.7 その他の指導部⾨ 193 1.9 460 4.2 ＋266 ＋137.9 不 動 産 賃 貸 事 業 53 0.5 54 0.5 ＋0 ＋1.8 飲 ⾷ 事 業 163 1.6 138 1.3 △ 24 △ 15.0 教
Slide 14: ブランド別売上高
2016年3⽉期通期計画 ブランド別売上⾼ （単位：百万円、％） 前期実績 構成⽐ 通期計画 構成⽐ 前期⽐ 増減率 ク ラ ス 指 導 部 ⾨ 3,539 34.1 3,536 32.2 △2 △ 0.1 開 成 教 育 セ ミ ナ ー 2,969 28.6 2,984 27.1 ＋14 ＋0.5 エ ー ル 進 学 教 室 130 1.3 121 1.1 △9 △ 6.9 京 ⼤ セ ミ ナ ー 388 3.7 378 3.4 △ 10 △ 2.6 そ の 他 49 0.5 52 0.5 ＋2 ＋4.8 個 別 指 導 部 ⾨ 6,441 62.0 6,808 61.9 ＋367 ＋5.7
Slide 15: 費用内訳
2016年3⽉期通期計画 費⽤内訳 （単位：百万円、％） 前期実績 売上⾼⽐ 通期計画 売上⾼⽐ 前期⽐ 増減率 ⼈ 件 費 5,471 52.7 5,857 53.3 ＋385 ＋7.0 家 賃 1,379 13.3 1,431 13.0 ＋51 ＋3.7 広 告 宣 伝 費 507 4.9 572 5.2 ＋64 ＋12.8 そ の 他 費 ⽤ 2,539 24.4 2,690 24.5 ＋150 ＋5.9 原価・販管費合計 9,898 95.3 10,551 95.9 ＋653 ＋6.6 • 個別指導部⾨の売上伸び、給与⽔準の⾒直しに伴い増加傾向 ⼈ 件 費 • 売上への寄与が少ない事業
Slide 16: グループ塾生総数（11月末時点、直営に限る）
2016年3⽉期通期計画 グループ塾⽣総数（例年ピークとなる11⽉末時点、直営に限る） （単位：⼈、％） 2015年3⽉期 2016年3⽉期計画 対前年⽐ （2014年11⽉） （2015年11⽉） ⼈数 増減率 ク ラ ス 指 導 部 ⾨ 9,878 9,733 △ 145 △ 1.5 個 別 指 導 部 ⾨ 15,367 16,163 ＋796 ＋5.2 その他の指導部⾨ 294 401 ＋107 ＋36.4 合 計 25,539 26,297 ＋758 ＋3.0 25,539 26,297 25,515 25,481 （合計） 22,645 15,367 16,163 14,397 14
Slide 17: 教室展開の状況
2016年3⽉期通期計画 教室展開の状況 （単位：箇所） 15/3期 16/3期 上期 下期 期初計画 期末 増加 減少 9⽉末 増加 減少 期末予想 期末 （新規開校等） (閉鎖・統廃合等) （新規開校等） (閉鎖・統廃合等) ⼤ 阪 府 134 4 1 137 3 2 138 滋 賀 県 28 ― ― 28 ― 2 26 兵 庫 県 22 ― ― 22 ― ― 22 京 都 府 17 ― ― 17 ― ― 17 奈 良 県 3 ― ― 3 ― ― 3 直営教室 東 京 都 13 1 ― 14 ― ― 14 そ の 他 ― ― ― ― ― ― ― 拠 点 数 合 計 217 5 1 221
Slide 18: 株主還元策
2016年3⽉期通期計画 株主還元策 還元策１：配当の実施 還元策２：株主優待の実施 ⻑期にわたる安定基盤の確⽴に努めるとともに 当社株式への投資魅⼒を⾼め、 継続的かつ安定的な配当を実施 より多くの⽅を当社株主に 〔1株当たり配当⾦の推移〕 〔株主優待の内容〕 （※）2012年10⽉1⽇付の株式分割（1：2）換算後の⾦額 （円） 対象となる株主 9.50 9.80 基準⽇に1単元以上保有している株主 9.20 8.70 基準⽇：3⽉31⽇、9⽉30⽇ 年間 8.20 4.75 4.90 4.60 優待内容 4.35 （計画） 4.30 期末 １単元以上保有している株主に対し ⼀律QU
Slide 19: 中期成長戦略
中期成⻑戦略 連結売上⾼150億円 グループ塾⽣数3万⼈ （単位：億円） （単位：⼈） 各年度の11⽉時点、フランチャイズ教室の塾⽣は含まない 150 30,000 26,297 25,539 109 25,481 100 103 25,515 94 87 22,645 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 （予想） （予想） M&A、営業エリアの拡⼤等により売上拡⼤ 既存ブランドの成⻑、顧客層の拡⼤により 次のステージ連結売上⾼150億円を⽬指す 塾⽣増加を⽬指す 18
Slide 20: 本資料について
本資料について 本資料で記述されている業績予想ならびに将来予測は、現時点で⼊⼿可能な情報に 基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれております。 そのため、実際の業績は記述されている将来⾒通しとは⼤きく異なる結果となることが あることをご留意ください。 ＜問い合わせ先＞ 株式会社成学社 経営企画部 〒530-0015 ⼤阪市北区中崎⻄3-1-2 TEL 06-6373-1595 FAX 06-6373-1518 19