Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q1 FY2020 Earnings Presentation
21 slides from Terumo's earnings presentation, Aug 8, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第1四半期 決算概要
2020年3月期 第1四半期 決算概要 テルモ株式会社 Chief Accounting and Financial Officer 武藤 直樹 2019年8月8日
Slide 2: 利益が二桁伸長しガイダンス以上のスタート
利益が二桁伸長しガイダンス以上のスタート （億円） 為替除く 18年度Q1 19年度Q1 増減率 増減率 売上収益 1,430 1,525 +7% +9% 売上総利益 799 (55.8%) 852 (55.8%) +7% +9％ 一般管理費 435 (30.4%) 445 (29.2%) +2% +4% 研究開発費 113 ( 7.9%) 118 ( 7.8%) +5% +4% その他収益費用 8 4 - - 営業利益 259 (18.1%) 292 (19.1%) +13% +17% 調整後営業利益 305 (21.4%) 339 (22.3%) +11% +18% 税引前利益 234 (
Slide 3: 調整後営業利益増減分析
調整後営業利益増減分析 （億円） 1 6 売上総利益率効果 4 価格 欧州規制対応費（ ）や 12 一般管理費の増加 7 0 研究開発費の増加 その他 10 72 為替の影響 47 売上総利益の増加 売上増による -2 339 46 IT 投資（ ） 305 292 -2 259 18年度Q1 18年度Q1 19年度Q1 19年度Q1 営業利益 調整後 調整後 営業利益 営業利益 営業利益 3/21
Slide 4: 地域別売上収益
地域別売上収益 19年度Q1 18年度Q1 売上収益 売上収益前年比較 金額(億円) 増減率 コメント 100%＝1,525億円 （ ）内は為替影響除く 460 TIS事業が二桁伸長に回帰。全カンパニー 日本 +4% 30% 440 がプラス伸長 300 +1% 欧州 296 (+6%) 血液のマイナス伸長を、心臓血管がカバー 20% 460 +8% 心臓血管とホスピタルが二桁伸長し牽引。 米州 428 (+8%) 新製品の効果でニューロは３割以上の伸長 30% 中国 136 +25% エッセン社DESを含め心臓血管が3割以上の 109 (+31%) 伸長で全体を牽引 9% 169 +7% 心
Slide 5: カンパニー別売上収益
カンパニー別売上収益 19年度Q1 18年度Q1 売上収益 売上収益前年比較 100%＝1,525億円 金額(億円) 増減率 コメント （ ）内は為替影響除く 885 心臓 +11% TISは二桁伸長へ回帰。3割伸長の 58% 血管 (+14%) ニューロと合わせ全体を牽引 795 398 +2% アライアンス事業がグローバルで3割以上 ホスピタル 388 (+3%) の伸長を継続し全体を牽引 26% 血液 242 -2% 為替の影響に加え、昨年度末の好調な 16% システム 246 (+1%) 売上の反動 5/21
Slide 6: 心臓血管: 売上、利益ともに二桁伸長
心臓血管: 売上、利益ともに二桁伸長 （億円） 18年度Q1 19年度Q1 増減率 主なトピック 金額 （ ）内は為替影響除く 885 795 TIS ：国内、海外ともに二桁伸長へ回帰 ＋60 売上 +11% ニューロ：3割伸長。米国WEBは好調なスタート +28 収益 (+14%) CV ：国内、1月の公定価再算定の影響 ±0 血管 ：国内において順調な直販移行 +2 245 調整後 199 +23% TISやニューロの売上拡大に加えミックスが改善 営業 利益 (+29%) 費用は僅かに遅い進捗 （率） (25%) (28%) 6/21
Slide 7: ホスピタル: 概ね計画通りのスタート
ホスピタル: 概ね計画通りのスタート （億円） 18年度Q1 19年度Q1 増減率 主なトピック 金額 （ ）内は為替影響除く 医療器 : インドネシア皆保険財政難の影響等 -3 388 398 +2% 医薬品 : 疼痛緩和や癒着防止材が伸長し 売上 (+3%) 収益 輸液剤のマイナス伸長をカバー ±0 DM・ヘルスケア: 次期血圧計への端境期 -1 アライアンス : 国内外で好調。3割伸長を継続 +13 調整後 62 52 -16% 対前年度比は、昨年度稼働したテルモ山口D&D社の償却費 営業 利益 (-15%) の影響。費用が先行する今年度Q1においては概ね計画通り （率） (16%) (
Slide 8: 血液システム: 売上は僅かにビハインド、利益は計画通り
血液システム: 売上は僅かにビハインド、利益は計画通り （億円） 18年度Q1 19年度Q1 増減率 主なトピック 金額 （ ）内は為替影響除く 血液センター ：海外を中心に、昨年度末の 246 242 売上 -2% 好調な売上の反動 -4 収益 (+1%) アフェレシス治療：後継装置への切替えの反動 -1 細胞処理 ：欧州やアジアで二桁伸長 +2 調整後 営業 -24% 為替の影響大。R&D費用の進捗が僅かに早め 34 (-12%) ながらも、概ね計画通りのスタート 利益 26 （率） (14%) (11%) 8/21
Slide 9: 主なトピックス
主なトピックス 時差勤務制度導入や在宅勤務制度拡充など、働き方改革を推進（４月） 全社 新企業理念体系を制定：社員共通の価値観「コアバリューズ」を新設（４月） 譲渡制限付株式報酬制度を導入（６月） 脳動脈瘤治療用の袋状塞栓デバイス「WEB」を 米国にて本格発売（４月） 事業 ステントリーバー「Tron FX」、日本で発売（４月） 米オーケストラ・バイオメド社から、薬剤溶出バルーンの 独占販売権を取得（６月） 9/21
Slide 10: 19年度パイプライン製品のローンチ状況
19年度パイプライン製品のローンチ状況 領域 製品 地域 ローンチ 領域 製品 地域 ローンチ アクセス ディスタルラジアル用止血デバイス 日 医療器 次期シリンジポンプ 日 心臓 PTCAバルーン 欧亜 麻酔用鎮痛剤（フェンタニル注射液） 日 医薬品 ペリフェラル ステント (TRI) 日米 癒着防止材（アドスプレー・ミニ） 日 袋状塞栓デバイス (WEB) 米 済み 持続血糖測定器 日 済み 中間カテーテル (Sofia EX) 欧米 血糖測定システム 日 DM・ 脳 ミニ・バルーン 欧米 ヘルス パッチ式インスリンポンプ 日 ケア 血栓吸引カテーテル 日 次期血圧計 日 ステントリーバー
Slide 11: 心臓カテーテルの治療製品を拡充
心臓カテーテルの治療製品を拡充 米オーケストラ・バイオメド社から薬剤溶出バルーン 「Virtue」の独占販売権を取得(6月13日発表) 薬剤に冠動脈治療用DESに用いられるシロリムスを使用 従来品と異なり塗布方式ではなく、独自の薬剤溶出方式を採用。薬剤がはがれるリスクを低減 2019年4月、米FDAより「ブレークスルー機器指定」を取得 一時金約3,000万米ドル、500万米ドルの出資 ＋ マイルストーン、販売にともなうロイヤリティ 2020年に治験開始。数年後に米国で初の製造販売承認を目指す。グローバル展開を予定 11/21
Slide 12: ~TERUMO
12/21 ~TERUMO
Slide 13: 19年度Q1 事業別・地域別売上収益と伸長率
19年度Q1 事業別・地域別売上収益と伸長率 （億円） 事業 海外 日本 合計 セグメント 計 欧州 米州 中国 アジア 心臓血管 121 (+8%) 764 (+15%) 221 (+9%) 337 (+11%) 117 (+36%) 88 (+21%) 885 (+14%) うちカテーテル※ 92 (+9%) 632 (+17%) 180 (+10%) 267 (+14%) 111 (+37%) 74 (+21%) 724 (+16%) ホスピタル 312 (+3%) 85 (+1%) 22 (+8%) 19 (+12%) 6 (-1%) 39 (-6%) 398 (+3%) 血液システム
Slide 14: 販管費
販管費 （億円） 為替除く 18年度Q1 19年度Q1 増減 増減率 増減率 人件費 217 219 +2 +1% +3% 販促費 45 49 +4 +9% +11% 物流費 32 35 +2 +7% +9% 償却費 34 45* +11 +32% +33% その他 107 97* -10 -9% -8% 一般管理費計 435 (30.4%) 445 (29.2%) +10 +2% +4% 研究開発費 113 (7.9%) 118 (7.8%) +5 +5% +4% 販管費合計 548 (38.3%) 564 (37.0%) +16 +3% +4% *償却費とその他において、IFRS16号（リ
Slide 15: 四半期の動き
四半期の動き （億円） 18年度Q1 Q2 Q3 Q4 19年度Q1 （4－6月） （7－9月） （10-12月） （1－3月） （4－6月） 売上収益 1,430 1,420 1,586 1,559 1,525 売上総利益 799 (55.8%) 747 (52.6%) 876 (55.2%) 843 (54.1%) 852 (55.8%) 一般管理費 435 (30.4%) 435 (30.5%) 450 (28.4%) 467 (29.9%) 445 (29.2%) 研究開発費 113 (7.9%) 124 (8.8%) 123 (7.7%) 116 (7.5%) 118 (7.8%)
Slide 16: 調整後営業利益: 調整額
調整後営業利益: 調整額 （億円） 18年度Q1 19年度Q1 営業利益 259 292 調整① 買収無形資産の償却費 +38 +40 調整② 一時的な損益 +9 +8* 調整後営業利益 305 339 調整項目 * 19年度Q1 調整② 「一時的な損益」の主な項目 調整額 買収関連費用 損害保険収入 事業再編コスト +3 訴訟関連損益 災害による損失 減損損失 その他一時的な 事業再編費用 損益 16/21
Slide 17: 設備投資と研究開発費
設備投資と研究開発費 （億円） 750 のれん・買収無形償却費 19年度は、増産設備、 買収無形償却費 608 生産スペース、IT投資 490 454 436 420 440 を拡大 391 設備投資 146 147 17年度以降はIFRSベース 208 145 償却費 買収以外の無形固定資産取 183 114 得、開発費の資産化含む 40 246 276 294 74 343 設備投資は建設仮勘定計上ベース 477 500 主にカテーテル・ニューロ・血 413 液の開発活動を促進 研究開発費 336 開発費の資産化は設備 投資に含む 118 18年度 ：24 19年度Q1
Slide 18: キャッシュフロー
キャッシュフロー 営業キャッシュフロー 投資・財務キャッシュフロー （億円） +192 -324 84 125 法人税等 償却費 137 運転資本増等 288 183 その他 設備投資 税前利益 100 1,230 配当 40 1,098 18年度末 設備投資は建仮計上ベース 19年度Q1末 現預金残高 現預金残高 期末現預金残高はB/Sの「現金及び現金同等物」と整合 18/21
Slide 19: 為替感応度
為替感応度 1円の円安に対しての年間影響額 （億円） USD EUR 人民元 売上収益 17 8 22 調整後営業利益 0 5 12 ＜参考＞ 10％円安に動いた時のインパクト 欧州 アジア 北米 中南米 ユーロ圏 その他 人民元 その他 調整後営業利益 -1 10 65 13 19 36 19/21
Slide 20: 転換社債の状況
転換社債の状況 社債明細（2014年12月起債） ※2019年4月に実施した株式分割考慮 転換制限 発行額 転換価格 転換の場合 満期 金利 価格 (億円) (円) 必要となる株数 (円) 2019年12月 500 0.0% 1,919 2,495 約26百万株 2021年12月 500 0.0% 1,919 2,495 約26百万株 計 1,000 約52百万株 転換状況（2019年7月31日時点) 転換行使額 交付株数 対象社債 (対象社債総額比) (発行済株式総数比) 2019年12月満期 500.0億円(100.0%) 25.9百万株(3.4%) 2021年12月満期 252.
Slide 21: おことわり
おことわり テルモの開示資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、 当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。 様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性があることをご承知お きください。実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、テルモの事業領 域を取り巻く経済情勢、為替レートの変動、競争状況などがあります。 21/21