Industrivarden Ab Class A · OMXSTO:INDU_A
Industrivarden Ab Class A — Q1 2002 Earnings Presentation
28 slides from Industrivarden Ab Class A's earnings presentation, May 2, 2002
Slide 1: Delårsrapport KV1, 2002
Delårsrapport KV1, 2002 Industrivärden 2002-05-02 AN_Pres_KV102_sve
Slide 2: Industrivärden i korthet
Industrivärden i korthet Ett av nordens största investmentbolag grundat 1944 Affärsidén är att skapa aktieägarvärde baserat på pro- fessionell investeringsverksamhet och aktivt ägande Historiskt mycket god värdegenerering. Aktien har slagit total- avkastningsindex med sex procentenheter årlige
Slide 3: Industrivärden - investeringscase
Industrivärden - investeringscase God track-rekord att skapa aktieägarvärde Långsiktighet och finansiella resurser Stor handlingsfrihet inom investeringsverksamheten Kompetent organisation och entreprenöriellt arbetssätt Erfarna styrelserepresentanter i innehavsbolagen Starkt varumärke
Slide 4: Vårt mål
Vårt mål Över tiden generera en hög tillväxt av substansvärdet. Aktien skall ge aktieägarna en hög totalavkastning. AN_Pres_KV102_sve
Slide 5: Industrivärdenaktiens totalavkastning vs. Avkastningsindex (SIXRX)
Industrivärdenaktiens totalavkastning vs. Avkastningsindex (SIXRX) +1 %enh årlig överavkastning 10 år +6 %enh årlig överavkastning 5 år +9 %enh årlig överavkastning 3 år +9 %enh årlig överavkastning 2 år 1992 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Årlig genomsnittlig totalavkastning för resp. period t o m 02
Slide 6: Industrivärdenaktien
Industrivärdenaktien < norm (52, INDU-A (Senast)) Dag < norm (52, AFGX (Köp)) Dag (c) SIX AB 2002 260 % under 01 02 200 Indu-A -20 -15 150 AFGX -17 -12 100 50.4 1996 1997 1998 1999 2000 2001 02 Per 020430 AN_Pres_KV102_sve
Slide 7: Aktiviteter under 2002
Aktiviteter under 2002 Avyttring av hela innehavet i Lundbeck - Försäljningslikvid: 2,4 mdkr - Realisationsvinst: cirka 1,5 mdkr Avtal om försäljning av det helägda dörrautomatikföretaget Besam - Försäljningslikvid: cirka 3,1 mdkr - Realisationsvinst: cirka 2,3 mdkr AN_Pres_KV102_sve
Slide 8: Substansvärdets sammansättning
Substansvärdets sammansättning Miljarder kr Kr per aktie 30 apr 31 dec 30 apr 31 dec 2002 2001 2002 2001 Börsportföljen 32,6 40,5 169 210 Industri- och handelsrörelsen samt övriga onoterade innehav 4,9* 4,1 25* 21 Aktieportföljen 37,5 44,6 194 231 Övriga tillgångar och skulder -4,2 -5,2 -22 -27 Subs
Slide 9: Substansvärdesutvecklingen
Substansvärdesutvecklingen Mdkr 4,2 54,1 4,2 4,8 40,9 42,4 4,1 39,4 4,1 37,2 3,8 4,9 31,8 33,3 55,0 43,9 40,8 40,5 38,1 34,5 32,6 -5,1 -4,7 -5,7 -6,5 -5,2 -5,0 -4,2 31 dec-00 31 mar-01 30 jun-01 30 sep-01 31 dec-02 31 mar-02 30-apr-02 Kr/aktie 193 172 Börsportföljen Industri- och handelsrörelse samt
Slide 10: Substansvärdets utveckling
de c- Per 020430 19 50 0 100 150 200 250 300 350 400 ju 95 AN_Pres_KV102_sve n- Kr/aktie 19 de 96 c- 19 ju 96 Substansvärde n- 19 de 97 c- 19 ju 97 n- 19 de 98 Aktiekurs c- 19 ju 98 n- 19 de 99 c- 19 ju 99 n- 20 de 00 c- 20 ju 00 n- 20 de 01 Substansvärdets utveckling c- 20 01
Slide 11: Substansvärdets utveckling II
Substansvärdets utveckling II Andel av substansvärde, % 298 283 214 222 166 204 172 kr/aktie 9% 7% 10% 11% 14% 14% 20% 27% 27% 23% 38% 28% 15% 46% 63% 62% 63% 65% 55% 58% 45% Dec 1999 Dec 2000 Mar 2001 Jun 2001 Sep 2001 Dec 2001 Apr 2002 SCA Ericsson Övriga innehav AN_Pres_KV102_sve
Slide 12: Portföljbidragsanalys för 2002
Portföljbidragsanalys för 2002 Mkr SCA 1215 Sandvik 290 Skanska 130 Lundbeck 98 SHB 82 H&M -3 Nokia -53 Pfizer -136 Skandia -1 301 Ericsson -6 016 Justerat för köp och försäljningar. Avser perioden 011231 - 020430. AN_Pres_KV102_sve
Slide 13: Börsportföljen den 31 mars 2002
Börsportföljen den 31 mars 2002 Marknadsvärde Portfölj- Kapital Röst- Mkr Kr per aktie andel, % andel, % andel, % Ericsson 8.483 44 22 2 28 Handelsbanken 7.225 37 19 7 7 SCA 6.131 32 16 8 27 Sandvik 5.177 27 13 8 8 Skandia 2.512 13 7 5 5 Skanska 2.208 11 6 7 31 Lundbeck A/S 2.204 11 6 3 3 SSAB 1.297
Slide 14: Branschfördelning portfölj
Branschfördelning portfölj Övrigt Fastighet och bygg Bank och 5% 5% Läkemedel 23% försäkring 8% Skog och konsument- 15% produkter 23% 21% Verkstad Telekom Per 020331 AN_Pres_KV102_sve
Slide 15: Börsportföljen den 30 april 2002
Börsportföljen den 30 april 2002 Marknadsvärde Portfölj- Kursförändring 2002, % Mkr Kr per aktie andel, % 1 april - 30 april 1 jan - 30 april Handelsbanken 7.566 39 23 5 1 SCA 6.591 34 20 7 23 Ericsson 5.025 26 16 -41 -55 Sandvik 4.998 26 16 -3 6 Skandia 2.335 12 7 -7 -36 Skanska 2.066 11 6 -6 7 Övr
Slide 16: Delårsrapport, jan-mars 2002
Delårsrapport, jan-mars 2002 Aktien Totalavkastning per 30 april 2002: -10%, avkastningsindex -10% Kursutveckling per 30 april 2002: -15%, generalindex -12% Substansvärdet Per 30 april 2002: 172 kr per aktie Förändring från årets början: -16% Per 31 mars 2002: 193 kr per aktie Per 31 december 20
Slide 17: Vision
Vision Att uppfattas som det ledande investeringsbolaget med fokus på noterade stora och medelstora nordiska företag. Publik sektor Nordiska bolag Restruktu- Uppstartsfas Expansionsfas Förvaltningsfas reringsfas Riskkapitalister Strukturomvandlare i mogna bolag AN_Pres_KV102_sve
Slide 18: En förändrad miljö
En förändrad miljö Antal noterade bolag Totalt börsvärde Börsens årsomsättning (Mdkr) (Mdkr) 3 994 2 856 103 305 57 8 1980 2001 1980 2001 1980 2001 34 % Utländskt ägande 4% 15 % 25 % Aktiefondernas ägande 1980 2001 AN_Pres_KV102_sve
Slide 19: Ökade krav på investmentbolagen
Ökade krav på investmentbolagen Fler och större fonder Ökad ägaraktivitet från fler aktörer Mer formaliserad ägarstyrning Måste bli bättre och tydligare ägare Fler sparandealternativ med liknande risk- och avkastningsprofil Ökad konkurrens AN_Pres_KV102_sve
Slide 20: Anpassning av strategi och arbetssätt
Anpassning av strategi och arbetssätt Än mer aktiv ägarroll – strukturerat värdeskapande Professionell investeringsverksamhet Fokus mot nordiska bolag med värdeökningspotential Ökad portföljaktivitet Förändrad organisation – investeringsteam Utökat nätverk AN_Pres_KV102_sve
Slide 21: Strategi med tre hörnpelare
Strategi med tre hörnpelare Professionell inves- Förtroendebaserat teringsverksamhet aktivt ägande Över tiden generera en hög tillväxt av substansvärdet En projektorienterad investeringsorganisation AN_Pres_KV102_sve
Slide 22: Investeringskriterier
Investeringskriterier Villkor Portföljen Omfattning: Koncentrerad Sektorer: Branschgeneralist portfölj Ägarstruktur: Möjlighet att bli Enskild investering betydande eller Marknadsvärde: Stora och medel- största ägare stora bolag Utvärderings- Typ: Huvudsakligen horisont: 3-8 år noterade Geografi: No
Slide 23: En strategi som tillvaratar våra styrkor
En strategi som tillvaratar våra styrkor Långsiktighet och finansiella resurser Kompetent organisation Starkt varumärke Erfarna styrelserepresentanter i innehavsbolagen God track-rekord att skapa aktieägarvärde Värdefullt kontaktnät med lokal förankring AN_Pres_KV102_sve
Slide 24: Professionell investeringsverksamhet
Professionell investerings- verksamhet Investeringsteam Innehavsagendor Strukturerade arbetsprocesser AN_Pres_KV102_sve
Slide 25: Förtroendebaserat aktivt ägande
Förtroendebaserat aktivt ägande Styrelsepraxis Övergripande ledningsprinciper Grundläggande policyfrågor Processer för att säkerställa inflytande En partner till bolagsledningarna Stark formell bas att verka från AN_Pres_KV102_sve
Slide 26: En projektorienterad investeringsorganisation
En projektorienterad investeringsorganisation Kompetens och erfarenhet Flexibilitet och snabbhet Projektbaserad företagskultur – ”partnerskapsmodell” Lokalt förankrat nätverk Resultatorienterade incitament AN_Pres_KV102_sve
Slide 27: Ett konkurrenskraftigt värdeerbjudande
Ett konkurrenskraftigt värdeerbjudande Över tiden generera en hög tillväxt av substansvärdet Tillgång till löpande flöde av värdeskapande affärer Riskdiversifiering Ska ge aktieägarna en totalavkastning på aktien som över tiden är högre än snittet för avkastningsindex. AN_Pres_KV102_sve
Slide 28: Industrivärden online
Industrivärden online Reuterskod INDUa.ST Bloombergskod INDUA SS Datastream kod W :IU www.industrivarden.se [email protected] +46-8-666 64 00 +46-8-661 46 28 Box 5403, SE-114 84 Stockholm, Sweden www.industrivarden.se / IR / Fråga… / Info... Pressrelease direkt: www.waymaker.se