Subaru Corporation · TSE:7270
Subaru — Q2 FY2021 Earnings Presentation
34 slides from Subaru's earnings presentation, Nov 4, 2020
Slide 1: 2021年3月期 第2四半期 決算説明会
2021年3月期 第2四半期 決算説明会 株式会社ＳＵＢＡＲＵ 代表取締役社長 CEO 中村 知美 2020年11月4日 https://www.subaru.co.jp/ir/ 1 本日はお忙しい中、株式会社SUBARU 2021年3月期 第2四半期決算説明会にご参加頂き、あ りがとうございます。また、平素は当社の事業活動に対し、多大なご理解・ご支援を賜り、重ねて 御礼申し上げます。 1
Slide 2: 2021年3月期 第2四半期 業績
2021年3月期 第2四半期 業績 （単位：億円） 2020年3月期 2021年3月期 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 連結販売台数 （千台） 503.8 363.3 -140.5 売上収益 16,057 12,184 -3,873 営業利益 948 306 -642 親会社の所有者に帰属する 当期利益 683 237 -446 為替レート US$ ¥109 ¥107 -¥2 EURO ¥123 ¥120 -¥2 CAN$ ¥82 ¥79 -¥3 https://www.subaru.co.jp/ir/ 2 はじめに、第2四半期の決算はご覧の通りの結果となりました。 詳細につきましては、後ほ
Slide 3: 2021年3月期 通期計画
2021年3月期 通期計画 （単位：億円） 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 増減 増減 前回計画（b） 実績（a） 今回計画（c） （ｃ）-（a） （ｃ）-（b） （8/4発表値） 連結販売台数 （千台） 1,033.9 900.0 910.6 -123.2 +10.6 売上収益 33,441 29,000 29,500 -3,941 +500 営業利益 2,103 800 1,100 -1,003 +300 親会社の所有者に帰属する 当期利益 1,526 600 800 -726 +200 為替レート US$ ¥109 ¥105 ¥106 -¥3 +¥1 EURO ¥1
Slide 4: 続いて、CFOの岡田より、決算の詳細についてご説明申し上げます
本資料に記載されている計画、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、現在入手可能な情報、予測に基づいた仮定、および判断であり、様々なリスク や不確実性を含みます。将来における当社の実際の業績は、当社を取り巻く経済情勢、需要や為替レートの変動などにより、これらと異なる結果となる場 合がございます。従いまして、この見通しのみに全面的に依拠されることは避けて頂きますようにお願い致します。 https://www.subaru.co.jp/ir/ 4 続いて、CFOの岡田より、決算の詳細についてご説明申し上げます。 4
Slide 5: 2021年3月期 第2四半期 決算説明会 CFO
2021年3月期 第2四半期 決算説明会 株式会社ＳＵＢＡＲＵ 取締役専務執行役員 CFO 岡田 稔明 2020年11月4日 https://www.subaru.co.jp/ir/ 5 5
Slide 6: 2021年3月期 第2四半期累計 実績
2021年3月期 第2四半期累計 実績 https://www.subaru.co.jp/ir/ 6 6
Slide 7: 第2四半期累計実績 連結完成車販売台数（市場別）
第2四半期累計実績 連結完成車販売台数（市場別） （千台） 2020年3月期 2021年3月期 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 登録車 55.1 32.7 -22.5 軽自動車 12.8 9.9 -3.0 国内合計 68.0 42.5 -25.5 米国 336.3 260.9 -75.5 カナダ 27.7 23.3 -4.4 ロシア 4.6 1.2 -3.5 欧州 12.3 5.7 -6.7 豪州 24.6 10.5 -14.1 中国 10.8 13.1 +2.3 その他 19.5 6.2 -13.3 海外合計 435.8 320.8 -115.0 合計 503.8 363.3 -140.5
Slide 8: 第2四半期累計実績 連結完成車販売台数・生産台数
第2四半期累計実績 連結完成車販売台数・生産台数 （千台） 2020年3月期 2021年3月期 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 連結完成車 503.8 363.3 -140.5 販売台数 合計 （千台） 2020年3月期 2021年3月期 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 米国生産 172.2 133.1 -39.1 国内生産 325.8 220.9 -104.9 合計 497.9 353.9 -144.0 ＊生産台数にはトヨタ向け86の台数を含む https://www.subaru.co.jp/ir/ 8 新型コロナウイルス感染症の拡大に伴い、米国生産拠点のSIAでは３月下旬から、 国内
Slide 9: 第2四半期累計実績 連結業績
第2四半期累計実績 連結業績 （億円） 2020年3月期 2021年3月期 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 売上収益 16,057 12,184 -3,873 国内 2,975 2,102 -873 海外 13,082 10,082 -3,000 営業利益 948 306 -642 税引前利益 931 361 -570 親会社の所有者に帰属する 当期利益 683 237 -446 為替レート US$ ¥109 ¥107 -¥2 EURO ¥123 ¥120 -¥2 CAN$ ¥82 ¥79 -¥3 https://www.subaru.co.jp/ir/ 9 新型コロナ感染症の影響により、前
Slide 10: 第2四半期累計 実績 営業利益増減要因
前年実績対比 第2四半期累計 実績 営業利益増減要因 諸経費等 （億円） +784 その他 売上 +23 研究 構成差等 原価低減等 開発費 為替 -1,149 -106 -127 レート差 -67 2020年3月期 2021年3月期 営業利益 営業利益 -642億円 （減益） 2Q累計実績 2Q累計実績 諸経費等 内訳 784 売上構成差 -1,149 原価低減等 -106 為替影響 -67 製造固定費 -6 販管費 192 保証修理費 598 新車国内 -240 SUBARU -32 SIA -74 US＄ -86 SUBARU 5 SIA -11 SUBARU 76 新車海外 -929
Slide 11: キャッシュフロー / 手元資金状況
キャッシュフロー / 手元資金状況 （億円） 2020年3月期 2021年3月期 2Q累計実績 2Q累計実績 営業活動によるCF 792 684 投資活動によるCF 226 -862 フリーCF 1,018 -178 財務活動によるCF -470 581 2020年3月末 2020年9月末 増減 現金及び現金同等物 期末残高 8,590 8,881 +292 有利子負債 期末残高 (＊1) 2,392 3,353 +961 ネットキャッシュ 6,198 5,528 -670 ＊ リース負債は上記の実績に含んでおりません。 https://www.subaru.co.jp/ir/ 11 コロナ影
Slide 12: 設備投資・減価償却費・研究開発支出
設備投資・減価償却費・研究開発支出 （億円） 2020年3月期 2021年3月期 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 設備投資 (＊1) 732 334 -398 減価償却費 (＊1) 457 471 +14 研究開発支出(＊2) 548 506 -42 ＊1 リース取引および無形資産に係る設備投資、減価償却費は上記の実績に含んでおりません。 ＊2 報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出額を記載。 尚、IFRSでは当該支出のうち資産性の認められる一部の支出を無形資産として計上し、見積耐用年数に基づき償却するため、 連結損益計算書上の「研究開発費」と異なります。 （日本基準における連結損益計算
Slide 13: 2021年3月期 見通し
2021年3月期 見通し https://www.subaru.co.jp/ir/ 13 13
Slide 14: 通期計画 連結完成車販売台数（市場別）
通期計画 連結完成車販売台数（市場別） （千台） 2020年3月期 2021年3月期 増減 実績 計画 登録車 101.9 95.3 -6.6 軽自動車 23.9 22.1 -1.8 国内合計 125.8 117.4 -8.4 米国 701.6 635.7 -65.9 カナダ 60.4 51.4 -9.0 ロシア 8.7 4.7 -3.9 欧州 37.0 18.4 -18.6 豪州 43.1 31.5 -11.6 中国 20.6 28.5 +7.9 その他 36.7 23.1 -13.6 海外合計 908.0 793.2 -114.8 合計 1,033.9 910.6 -123.2 https
Slide 15: 通期計画 連結完成車販売台数・生産台数
通期計画 連結完成車販売台数・生産台数 （千台） 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 増減 増減 前回計画 (b) 実績 (a) 今回計画 (c) (c)-(a) (c)-(b) （8/4発表値） 連結完成車 1,033.9 900.0 910.6 -123.2 +10.6 販売台数 合計 （千台） 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 増減 増減 前回計画 (b) 実績 (a) 今回計画 (c) (c)-(a) (c)-(b) （8/4発表値） 米国生産 367.3 - 325.2 -42.1 - 国内生産 663.6 - 556.1 -107.5 - 合計
Slide 16: 通期計画 連結業績
通期計画 連結業績 （億円） 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 増減 増減 前回計画 (b) 実績 (a) 今回計画 (c) (c)-(a) (c)-(b) （8/4発表値） 売上収益 33,441 29,000 29,500 -3,941 +500 国内 5,727 - 5,397 -330 - 海外 27,714 - 24,103 -3,611 - 営業利益 2,103 800 1,100 -1,003 +300 税引前利益 2,077 870 1,170 -907 +300 親会社の所有者に帰属する 1,526 600 800 -726 +200 当期利益 為替レート
Slide 17: 通期計画 営業利益増減要因
前年実績対比 通期計画 営業利益増減要因 諸経費等 +404 （億円） その他 売上 構成差等 +13 為替 -929 レート差 研究 原価低減等 開発費 -272 -82 -137 2020年3月期 2021年3月期 営業利益 -1,003億円 （減益） 営業利益 実績 計画 諸経費等 内訳 404 売上構成差等 -929 為替影響 -272 原価低減等 -82 製造固定費 -104 販管費 109 保証修理費 399 新車国内 -109 US＄ -296 SUBARU -3 SIA -79 SUBARU -83 SIA -21 SUBARU 73 新車海外 -917 EURO -2 原価低
Slide 18: 前回計画対比 通期計画 営業利益増減要因
前回計画（2020/8/4 発表値）対比 通期計画 営業利益増減要因 為替 売上 レート差 研究開発費 構成差等 +78 +13 （億円） +371 保証修理費 -51 その他 -111 2021年3月期 2021年3月期 営業利益 営業利益 前回計画 今回計画 +300億円 （増益） （8/4発表値） https://www.subaru.co.jp/ir/ 18 次に、前回計画値からの営業利益増減要因です。 売上構成差の改善と為替レートによる影響を主因とし、300億円の増益となる予定です。 18
Slide 19: 設備投資・減価償却費・研究開発支出
設備投資・減価償却費・研究開発支出 （億円） 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 増減 増減 前回計画 (b) 実績 (a) 今回計画 (c) (c)-(a) (c)-(b) （8/4発表値） 設備投資 (＊1) 1,260 1,000 1,000 -260 ±0 減価償却費 (＊1) 961 1,000 1,000 +39 ±0 研究開発支出 (＊2) 1,187 1,000 1,000 -187 ±0 ＊1 リース取引および無形資産に係る設備投資、減価償却費は上記の実績・見通しに含んでおりません。 ＊2 報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出額を記載しております。 尚
Slide 20: ご参考 (1)
ご参考 (1) ・セグメント情報(事業別 / 所在地別) ・海外売上収益 ・連結財政状態計算書 ・単独販売台数 ・米国子会社業績 ・第2四半期（3ヵ月）連結業績実績 ・下期 連結業績計画 ・生産台数 / 小売台数 推移 https://www.subaru.co.jp/ir/ 20 20
Slide 21: 第2四半期累計実績 事業セグメント別業績
第2四半期累計実績 事業セグメント別業績 （億円） 売上収益 営業利益 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 増減 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 2Q累計実績 2Q累計実績 自動車 15,303 11,688 -3,615 874 316 -558 航空宇宙 710 472 -238 51 -30 -81 その他 44 24 -20 24 20 -4 消去・全社 0 1 +1 合計 16,057 12,184 -3,873 948 306 -642 https://www.subaru.co.jp/ir/ 21 21
Slide 22: 第2四半期累計実績 所在地別セグメント業績
第2四半期累計実績 所在地別セグメント業績 （億円） 売上収益 営業利益 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 増減 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 2Q累計実績 2Q累計実績 日本 4,545 2,788 -1,757 439 -192 -630 北米 10,833 8,791 -2,041 479 323 -156 その他 678 605 -74 9 19 +10 消去・全社 21 155 +134 合計 16,057 12,184 -3,873 948 306 -642 https://www.subaru.co.jp/ir/ 22 22
Slide 23: 第2四半期累計実績 連結海外売上収益
第2四半期累計実績 連結海外売上収益 （億円） 2020年3月期 2021年3月期 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 北米 11,350 9,088 -2,261 欧州 421 209 -212 アジア 558 470 -88 その他 753 314 -439 合計 13,082 10,082 -3,000 https://www.subaru.co.jp/ir/ 23 23
Slide 24: 連結財政状態計算書
連結財政状態計算書 （億円） 2020年3月末 2020年9月末 増減 資産合計 32,939 32,880 -60 流動資産 19,788 19,852 +65 非流動資産 13,151 13,027 -124 負債合計 15,738 15,768 +30 有利子負債 2,392 3,353 +961 資本合計 17,201 17,112 -89 利益剰余金 13,972 13,995 +23 親会社の所有者に帰属する持分 17,129 17,032 -97 親会社の所有者に帰属する持分比率 52.0% 51.8% - D/Eレシオ 0.14 0.20 - https://www.subar
Slide 25: 第2四半期累計実績 単独販売台数
第2四半期累計実績 単独販売台数 （千台） 2020年3月期 2021年3月期 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 国内生産 325.8 220.9 -104.9 国内売上 68.0 40.9 -27.1 登録車 53.9 30.7 -23.2 軽自動車 14.1 10.2 -3.9 輸出台数 266.1 188.7 -77.4 海外生産用部品 178.3 108.7 -69.6 単独売上合計 512.4 338.3 -174.1 ＊生産台数にはトヨタ向け86の台数を含む。 https://www.subaru.co.jp/ir/ 25 25
Slide 26: 第2四半期累計実績 米国子会社業績
第2四半期累計実績 米国子会社業績 （Million US$） 2020年3月期 2021年3月期 SOA 2Q累計実績 2Q累計実績 増減 売上高 9,391 8,079 -1,312 営業利益 382 424 +42 当期純利益 304 377 +73 小売販売台数(千台) 367.5 305.1 -62.4 2020年3月期 2021年3月期 SIA 2Q累計実績 2Q累計実績 増減 売上高 4,148 3,349 -799 営業利益 50 -117 -167 当期純利益 48 -92 -140 生産台数(千台) 172.2 133.1 -39.1 https://www.subaru.
Slide 27: 第2四半期(3ヵ月)実績 連結完成車販売台数
第2四半期(3ヵ月)実績 連結完成車販売台数 （千台） 2020年3月期 2021年3月期 増減 2Q実績 2Q実績 登録車 27.7 18.4 -9.3 軽自動車 7.0 5.6 -1.4 国内合計 34.7 24.0 -10.7 米国 157.0 169.8 +12.8 カナダ 12.1 17.0 +4.9 ロシア 2.4 1.0 -1.5 欧州 6.4 2.5 -4.0 豪州 12.9 5.6 -7.3 中国 5.0 7.1 +2.1 その他 10.6 3.3 -7.3 海外合計 206.6 206.3 -0.3 合計 241.3 230.3 -11.0 https://www.suba
Slide 28: 第2四半期(3ヵ月)実績 連結業績
第2四半期(3ヵ月)実績 連結業績 （億円） 2020年3月期 2021年3月期 増減 2Q 実績 2Q 実績 売上収益 7,723 7,614 -109 国内 1,553 1,156 -397 海外 6,170 6,458 +288 営業利益 26 463 +436 税引前利益 38 468 +431 親会社の所有者に帰属する 当期利益 18 314 +296 為替レート US$ ¥108 ¥107 -¥1 EURO ¥120 ¥123 +¥2 CAN$ ¥81 ¥80 -¥2 https://www.subaru.co.jp/ir/ 28 28
Slide 29: 第2四半期(3ヵ月)実績 営業利益増減要因
第2四半期(3ヵ月)実績 営業利益増減要因 研究 諸経費等 開発費 （億円） +695 +12 その他 売上 +33 構成差等 為替 -134 レート差 原価低減 -90 -79 2020年3月期 2021年3月期 営業利益 +436 億円 (増益) 営業利益 2Q実績 2Q実績 諸経費等 内訳 695 売上構成差 -134 為替影響 -90 原価低減等 -79 製造固定費 -26 販管費 61 保証修理費 660 新車国内 -115 US＄ -60 SUBARU -40 SIA -39 SUBARU -28 SIA 2 SUBARU 33 新車海外 366 EURO 1 原価低減 4 原価低
Slide 30: 下期計画 連結完成車販売台数（市場別）
下期計画 連結完成車販売台数（市場別） （千台） 2020年3月期 2021年3月期 増減 下期実績 下期計画 登録車 46.8 62.6 +15.8 軽自動車 11.0 12.2 +1.2 国内合計 57.8 74.8 +17.0 米国 365.3 374.8 +9.5 カナダ 32.7 28.1 -4.6 ロシア 4.0 3.5 -0.5 欧州 24.6 12.7 -11.9 豪州 18.5 21.0 +2.5 中国 9.8 15.5 +5.6 その他 17.2 16.9 -0.4 海外合計 472.2 472.4 +0.2 合計 530.0 547.3 +17.2 https://www
Slide 31: 下期計画 連結業績
下期計画 連結業績 （億円） 2020年3月期 2021年3月期 増減 下期実績 下期計画 売上収益 17,384 17,316 -68 国内 2,752 3,294 +543 海外 14,633 14,022 -611 営業利益 1,155 794 -361 税引前利益 1,146 809 -337 親会社の所有者に帰属する 当期利益 843 563 -280 為替レート US$ ¥109 ¥105 -¥4 EURO ¥120 ¥120 -¥0 CAN$ ¥82 ¥80 -¥2 https://www.subaru.co.jp/ir/ 31 31
Slide 32: 下期計画 営業利益増減要因
前年実績対比 下期計画 営業利益増減要因 売上 （億円） 構成差等 原価低減等 +220 +24 諸経費等 -380 為替 研究 その他 レート差 開発費 -10 -205 -10 2020年3月期 2021年3月期 営業利益 -361億円 （減益） 営業利益 下期実績 下期計画 売上構成差等 220 原価低減等 24 諸経費等 内訳 -380 為替影響 -205 新車国内 131 SUBARU 29 SIA -5 製造固定費 -98 販管費 -83 保証修理費 -199 US＄ -210 新車海外 12 原価低減 32 原価低減 4 SUBARU -88 SIA -10 SUBARU -3
Slide 33: 生産台数 / 小売台数 推移
生産台数 / 小売台数 推移 ＊生産台数にはトヨタ向け86の台数を含む。 https://www.subaru.co.jp/ir/ 33 33
Slide 34: https://www.subaru.co.jp/ir/
本資料に記載されている計画、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、現在入手可能な情報、予測に基づいた仮定、および判断であり、様々なリスク や不確実性を含みます。将来における当社の実際の業績は、当社を取り巻く経済情勢、需要や為替レートの変動などにより、これらと異なる結果となる場 合がございます。従いまして、この見通しのみに全面的に依拠されることは避けて頂きますようにお願い致します。 https://www.subaru.co.jp/ir/ 34 34