Delfingen · EURONEXT:ALDEL
Delfingen — H1 2020 Earnings Presentation
40 slides from Delfingen's earnings presentation, Sep 14, 2020
Slide 1: Résultats 1er semestre 2020
Le 14 septembre 2020 Résultats WEBCAST 1er semestre 2020 1
Slide 2: Agenda
Agenda - Nos orientations stratégiques - Résultats 1er semestre 2020 - Acquisition SCHLEMMER 2
Slide 3: DELFINGEN, un leader mondial dans les solutions de protection et de cheminement
DELFINGEN, un leader mondial dans les solutions de protection et de cheminement des réseaux électriques et fluides embarqués 3
Slide 4: En un clin d'oeil
En un clin d’oeil UNE ENTREPRISE FAMILIALE DEPUIS CRÉÉE en 1954 3 GÉNÉRATIONS 2 BUSINESS UNIT : +3000 ● Systèmes de protection COLLABORATEURS ● Transfert de fluides PRÉSENT DANS 19 PAYS 230 MILLIONS D’EUROS BOURSE DE PARIS DE CHIFFRE D’AFFAIRES Euronext Growth EN 2019 4
Slide 5: Présence mondiale
Présence mondiale Amériques Europe & Afrique Asie Brésil Allemagne Slovaquie Chine Philippines Canada France Tunisie Corée Thaïlande Etats-Unis Maroc Inde Honduras Portugal Indonésie Mexique Roumanie Japon 5
Slide 6: Leader dans nos marchés
Leader dans nos marchés Leadership mondial dans le domaine de la protection des réseaux embarqués (électriques et durites) 6
Slide 7: Leader dans nos marchés
Leader dans nos marchés Expert reconnu dans les tubes techniques pour les fluides 7
Slide 8: Nos orientations stratégiques
Nos orientations stratégiques
Slide 9: Nos drivers de croissance
Nos orientations stratégiques Nos drivers de croissance GAINES TUBES ALLEMAGNE ASIE TEXTILES TECHNIQUES 9
Slide 10: Une organisation pour soutenir la croissance
Nos orientations stratégiques Une organisation pour soutenir la croissance CUSTOMER HOMMES ROBUSTESSE PROFIT CENTRIC & FEMMES 10
Slide 11: Résultats 1er semestre 2020
Résultats 1er semestre 2020 h DELFINGEN démontre sa capacité d’adaptation aux changements rapides du marché automobile et aux conditions économiques extrêmes
Slide 12: Contexte
Contexte Dans cette période de crise, avec la quasi mise à l’arrêt des usines sur les mois d’avril et de mai, DELFINGEN a donné la priorité à : - La protection de ses collaborateurs - La confirmation de ses orientations stratégiques pour une mobilité plus écologique et autonome - La sécurisation de
Slide 13: Résultats : Principaux indicateurs
Résultats : Principaux indicateurs 13
Slide 14: Production automobile mondiale à fin juin
Production automobile mondiale à fin juin GLOBAL 2020: -33,2% Europe/Afrique Chine Amérique du nord -39,7% -19,6% -39,9% Japon/Corée Inde -24,5% -51,7% Amérique du sud ASEAN -41,1% -51,0% 14
Slide 15: Distribution des ventes par marché
Distribution des ventes par marché Chiffre d’affaires publié Total S1 2020 Total S1 2019 84,0 M€ 114,5 M€ 91,6 66,5 Chiffre d'affaires publié 22,9 en baisse de 27 % 17,6 automobile automobile industriel Marché Marché Surperformance de 7 points Marché industriel Marché de la production automobile mon
Slide 16: Evolution de l'activité
Evolution de Il’activité Evolution des ventes par rapport a 2019 25,0% 0,0% -25,0% Evolution des ventes -50,0% -75,0% Janvier Fevrier Mars Avril Mai Juin Juillet Aott @ DELFINGEN
Slide 17: Distribution des ventes par période
Distribution des ventes par période Croissance Chiffre d’affaires publié organique T1 2020 58,9 +1,3 % 2019 57,2 T2 2020 25,1 -56 % 2019 57,3 17
Slide 18: Distribution des ventes Automobile par activité
Distribution des ventes “Automobile” par activité Chiffre d’affaires publié Variation Systèmes S1 2020 47,5 -29% de protection S1 2019 66,9 Transfert S1 2020 13,3 -24% de fluides S1 2019 17,0 Services Logistique S1 2020 4,2 -18% et Assemblage S1 2019 5,1 Fixation pour S1 2020 1,5 -41% garnitures d’i
Slide 19: Distribution des ventes Automobile par région
Distribution des ventes “Automobile” par région Chiffre d’affaires publié Automobile S1 2020 S1 2019 Variation Europe / Afrique 23,9 32,6 -26% Amériques 32,7 45,2 -29% Asie hors Chine 6,5 9,9 -33% Chine 3,2 4,0 -15% 19
Slide 20: Profitabilité
Profitabilité En m€ S1 2020 S1 2019 Chiffre d’affaires 84,0 114,5 Résultat opérationnel courant 1,4 7,2 En % des ventes 1,7% 6,3% Résultat financier -1,8 -2,0 Impôts sur les résultats - 0,2 -1,2 Résultat net part du Groupe -1,4 3,7 En % des ventes -1,7% 3,3% 20
Slide 21: Profitabilité impactée par la pandémie COVID-19
Profitabilité impactée par la pandémie COVID-19 - Marge brute ● La marge brute s’améliore de 2,2 points par rapport au premier semestre 2019 ● A noter l’impact positif de la baisse du prix d’achat des matières premières (0,9 m€) et du mix produit favorable (1,8 m€) - Charges externes ● Diminution de
Slide 22: Résultat opérationnel (% des ventes)
Résultat opérationnel (% des ventes) Résultat courant S1 2019 6,3% Contribution : Marge brute +2,2% Autres achats et charges externes -0,9% Charges de personnel -3,0% Autres (amortissements, provisions,..) -2,7% Résultat courant S1 2020 1,7% 22
Slide 23: Cash Flow
Cash Flow Dette Financière Nette (01/01/2020) 69,4 Flux de trésorerie opérationnel 7,1 En % des ventes 8,4% Impôts versés -1,6 Intérêts financiers versés -1,4 Capex -1,5 En % des ventes 1,8% Variation de Besoin en Fonds de Roulement 3,0 Free Cash Flow 3,1 Effet de change / Autres -0,2 Variation IFRS
Slide 24: Chiffres clés
Chiffres clés 73,4 70,1 58,2 49,2 S1 2019 S1 2020 S1 2019 13,2 7,5 2020 S1 2019 2020 S1 S1 Dette financière nette (m Dette financière nette EBITDA courant (m€) €) avant IFRS 16 (m€) après IFRS 16 103,6% 3,0 2,98 73,2 95,5% 70,5 S1 2019 S1 2020 S1 2020 S1 2019 S1 2020 2019 S1 Leverage ratio Capitaux
Slide 25: Acquisition SCHLEMMER
Acquisition €2 Schlemmer DELFINGEN 6 One Group. 3 Ne ad
Slide 26: Rationnel stratégique
Rationnel stratégique Cette opération permet à DELFINGEN de renforcer son leadership sur le marché de la protection des réseaux électriques des véhicules, marché en pleine croissance (développement des véhicules hybride-électriques et des véhicules connectés). Cette opération s’inscrit pleinement da
Slide 27: Les raisons des difficultés de SCHLEMMER
Les raisons des difficultés de SCHLEMMER SCHLEMMER s’est lancé en 2013 dans un plan de croissance ambitieux visant à atteindre 800 m€ de chiffre d’affaires en 2024 avec notamment comme axes : - Adresser le marché américain - Diversifier ses activités vers l’injection (dont l’injection de pièces comp
Slide 28: Plan de retournement
Plan de retournement 1. Une approche “Customer centric” - Ramener SCHLEMMER aux standards qualité “best-in-class” tel que requis par l’industrie automobile et conforme à la réputation de DELFINGEN - Être focus sur le coeur de métier et simplifier le portefeuille produits - Sécuriser la supply chain
Slide 29: Plan de retournement
Plan de retournement 2. Améliorer la performance économique et assurer la pérennité - Eliminer les foyers de pertes - Valoriser (le prix de) la qualité des produits et services aux clients 29
Slide 30: Plan de retournement
Plan de retournement 3. Les Hommes et les les Femmes - Insuffler la culture DELFINGEN avec ses valeurs et son état d’esprit - Redonner aux collaborateurs de SCHLEMMER la fierté de travailler pour un Leader - Faire en sorte que les équipes de SCHLEMMER et DELFINGEN collaborent 30 aussi vite que possi
Slide 31: Plan de retournement : périmètre repris
Plan de retournement Périmètre repris - Sociétés allemandes en liquidation (Hassfurt + Munchingen + Siège) → Rachat d’actifs - Sociétés européennes (Russie, Roumanie, Italie, Maroc, Tunisie, Espagne) → Rachat de titres 31
Slide 32: Plan de retournement : SCHLEMMER Group
Plan de retournement SCHLEMMER Group SCHLEMMER Holding GmbH (Ascheim, Germany) Europe Americas Asia SCHLEMMER GmbH SCHLEMMER Italia S.r.l SCHLEMMER S.A. de C.V. Ningbo SCHLEMMER Automotive (Hassfurt, Germany) (Bruneck, Italy) 49% (Tlaxcala, Pueblo, Mexico) Parts Co. Ltd. (Ningbo, China) 50% SCHLEMME
Slide 33: Le nouveau DELFINGEN : par Market Segments
Le “nouveau” DELFINGEN : par Market Segments
Slide 34: Le nouveau DELFINGEN : par Métiers
Le “nouveau” DELFINGEN : par Métiers 34
Slide 35: Le nouveau DELFINGEN : par Divisions
Le “nouveau” DELFINGEN : par Divisions 35
Slide 36: Le nouveau DELFINGEN : par Effectifs
Le “nouveau” DELFINGEN : par Effectifs 36
Slide 37: Prix d'achat et financement
Prix d’achat et financement Coûts - Prix principal : 18 m€ d’acquisition - Coûts associés : 3 m€ - Pool bancaire : 10 m€ - Bpifrance : 2 m€ Financement - Tikehau : 6 m€ - Augmentation de capital : 2 m€ (Projet - à définir) 37 Valeur comptable - Environ 40 m€ des actifs repris - Appraisal et PPA en c
Slide 38: Perspectives financières
Perspectives financières Il est attendu un retour à la profitabilité opérationnelle de SCHLEMMER dès 2021, puis un alignement sur la performance de DELFINGEN dès 2023. Compte tenu des synergies escomptées et de la dynamique de marché, les hypothèses sont, suite à l’acquisition de SCHLEMMER : 2021 20
Slide 39: Q&A
Q&A
Slide 40: Thank you
Thank you