Japan Display Inc. · TSE:6740
Japan Display — Q1 FY2016 Earnings Presentation
18 slides from Japan Display's earnings presentation, Aug 9, 2016
Slide 1: 2016年度 第1四半期 決算説明会
2016年度 第1四半期 決算説明会 2016年8月9日
Slide 2: アジェンダ
1. 16年度第1四半期実績 16年度第2四半期ガイダンス 2. 販売状況及び施策 3. 経営課題 【ご注意】 ・ 本資料に記載の減価償却費は、のれん償却費及び営業外減価償却費を含みます。 ・ 本資料に記載の研究開発費は、売上原価及び販売管理費に含まれる金額の合計です。 Copyright © 2016 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 2
Slide 3: 16年度第1四半期実績 16年度第2四半期ガイダンス
16年度第1四半期実績 16年度第2四半期ガイダンス 執行役員 CFO 吉田 惠一 Copyright © 2016 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 3
Slide 4: 16年度1Q トピックス
16年度1Q トピックス 5月12日発表の予想前提に対する出荷数量の減少に加え、中国における 平均販売価格の低下、欧米地域向けの製品ミックス変動等により、1Q16の 売上高、営業利益は予想に未達 前年同期比で大幅な売上減となるも、昨年度からの経営改革・構造改革の 効果により、営業利益の減少は最小限にとどめた 営業外費用として為替差損約67億円を計上 フレキシブルOLEDの量産に向けた開発は計画通り進捗 （億円） 当期 減価 研究 為替レート 売上高 営業利益 経常利益 純利益 償却費 開発費 (円/US$） 1Q-FY16（実） 1,743 -34 -142 -118 200
Slide 5: 16年度1Q 連結業績
16年度1Q 連結業績 （億円） Q1-FY16 Q1-FY15 YoY増減 Q4-FY15 QoQ増減 売上高 1,743 2,461 ▲718 ▲29.2% 1,763 ▲20 ▲1.1% 売上原価 1,659 2,283 ▲624 1,681 ▲22 売上総利益 84 179 ▲95 ▲53.0% 82 ＋2 ＋2.4% 4.8% 7.3% 4.7% 販売費及び一般管理費 118 156 ▲38 154 ▲36 営業利益 ▲ 34 22 ▲56 - ▲ 72 ＋38 - -2.0% 0.9% -4.1% 営業外損益 ▲ 108 ▲ 24 ▲84 ▲ 156 ＋48 経常利益 ▲ 142
Slide 6: 1Q-FY16 営業利益増減要因
1Q-FY16 営業利益増減要因 5/12発表予想比 前四半期実績比 （億円） 1Q16 4Q15 （億円） 予想 1Q16 実績 1Q16 実績 実績 10 -72 -34 -34 固定費 その他 -41 -16 +18 固定費 +37 -5 変動費 為替 売価・ +26 為替 ミックス -29 +24 変動費 数量 -53 +5 +28 数量 売価・ ミックス Copyright © 2016 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 6
Slide 7: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） 2016年6月 2016年3月 現金及び預金 636 551 売掛金 1,152 807 未収入金 498 571 在庫 1,083 1,141 その他 273 158 流動資産合計 3,642 3,228 固定資産合計 5,191 4,910 資産合計 8,833 8,139 買掛金 1,445 1,381 有利子負債 980 773 前受金 1,919 1,319 その他負債 1,000 1,013 負債合計 5,344 4,486 純資産合計 3,489 3,652 自己資本比率 39.2% 44.6% ネット有利子負債 344 222 商品及び製品 20 28
Slide 8: 連結キャッシュフロー（1Q16）
連結キャッシュフロー（1Q16） （億円） Q1-FY16 Q1-FY15 YoY増減 税引前当期純利益 ▲ 158 ▲1 ▲ 157 減価償却費 200 203 ▲3 運転資金※１ ▲ 264 ▲ 70 ▲ 194 前受金 600 74 526 その他 ▲ 47 ▲ 103 56 営業キャッシュフロー 331 103 228 固定資産の取得による支出 ▲ 422 ▲ 325 ▲ 97 その他 5 18 ▲ 13 投資キャッシュフロー ▲ 417 ▲ 307 ▲ 110 財務キャッシュフロー 205 ▲ 89 294 期末現預金残高 636 664 ▲ 28 フリーキャッシュフロー ※２ ▲
Slide 9: 16年度2Q 業績予想
16年度2Q 業績予想 • 売上高は前年同期比約2割減少だが、前四半期比では新製品 2Q-FY16 立ち上げ等により約2割増加の2,100億円を予想 業績予想 • 製品ミックスや円高の影響、費用増はあるが、営業利益は10億 円の黒字を見込む （億円） 当期 減価 研究 為替レート 売上高 営業利益 経常利益 純利益 償却費 開発費 (円/US$） 2Q-FY16（予） 2,100 10 - - 210 46 105.0 1Q-FY16（実） 1,743 -34 -142 -118 200 34 108.0 2Q-FY15（実） 2,617 83 18 1 202 65 122.3 ※為替変動に
Slide 10: 販売状況及び施策
販売状況及び施策 代表取締役社長 兼 COO 有賀 修二 Copyright © 2016 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 10
Slide 11: 製品分野及び顧客地域別四半期売上高推移
製品分野及び顧客地域別四半期売上高推移 （億円） 3,000 2,500 2,000 1,500 欧米 モバイル分野 1,000 中国 500 その他地域 車載・ノン 0 モバイル分野 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16F (FY) 1Q16売上高は、中国向けがFull-HDを中心に増加したものの、欧米・その他地域向 けが減少し、全体ではQoQフラットとなった 2Q16は、1Q比で欧米向けが新製品立ち上げにより増加、中国向けは横ばい。 Copyright © 2016 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 11
Slide 12: 製品分野・地域別 売上高の見通し
製品分野・地域別 売上高の見通し 1Q-FY16 売上高実績 2Q-FY16 3Q-FY16 売上高 売上高 対5/12想定 QoQ 対実績 QoQ 見込み QoQ 見込み 中国・ アジア モバイル 分野 欧米 車載・ノンモバイル分野 3Qは季節性による増加に加え、中国でのシェア回復、販路拡大による売上増を見込む 車載・ノンモバイル向けは堅調に推移。車載は今年度1,000億円を目指す Pixel Eyes™の売上高は、中国・アジアのスマートフォン向け売上高の85%に到達 Copyright © 2016 Japan Display Inc. All Rights Reserved.
Slide 13: 1Qの振り返りと2Q以降への取り組み
1Qの振り返りと2Q以降への取り組み OLEDと中華系新興メーカからの挟撃に対し、技術力と販路で反撃に出る 1Q振り返り 2Q以降への打ち手 • OLEDの高価格帯市場への 薄型LCD開発 浸透 XOディスプレイ立上げ加速 販路拡大による中国市場での • 中華系新興LCDメーカーの 競争力強化 台頭による、FHD製品の価格 ノンモバイル比率の早期拡大 競争激化 (13.3型4K2Kディスプレイの 4Q-FY16出荷開始) Copyright © 2016 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 13
Slide 14: 競争を勝ち抜く製品ロードマップ
競争を勝ち抜く製品ロードマップ XOディスプレイ上市を加速する 4K2K ラインアップ WQHD Hi-Reso Display Full-HD モジュール 構造 従来モジュール構造（薄型、狭額縁） XOディスプレイ プラットフォーム Pixel Eyes Gen-1 Gen-2 次世代UI 薄型 狭額縁, 高タッチ感度, リアルブラック さらなる低消費電力 コスト競争力 1chip IC(コスト競争力) センシング機能 バックプ Advanced LTPS レーン LTPS (低消費電力) Copyright © 2016 Japan Display Inc. All Rights Rese
Slide 15: フレキシブルOLED開発 進捗状況
フレキシブルOLED開発 進捗状況 • サイドバイサイド方式による5.5型 リアルFHD (400ppi) Advanced-LTPS フレキシブル OLEDのサンプル完成 • 茂原G6量産試作ライン構築は予定 通り進捗 • FY18上半期の量産開始を目指す Copyright © 2016 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 15
Slide 16: 経営課題
経営課題 代表取締役会長 兼 CEO 本間 充 Copyright © 2016 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 16
Slide 17: 経営課題への新たな取り組み
経営課題への新たな取り組み 課題 取り組み 固定費削減 ・構造改革に伴う早期退職の完了 -構造改革費用155億円 ・前工程：東浦一部稼働停止(4月)、茂原V3停止(12月) 構造改革 -向こう3年間の効果見込： ・後工程：拠点再編進行中 420億円超 → 1社は売却交渉完了、もう1社交渉中 円高対策 為替差損の拡大 ・全社ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄによる為替リスク対策の更なる管理・強化 ・売上高は8月からの欧米向け新製品の立ち上げ、3Qから 顧客需要減、シェア低下、 売上高回復と の中国向けシェア挽回で回復基調 価格下落により、4Q15以降 限界利益向上 売上高、限界利益が縮小 ・XOディスプレイ、4K
Slide 18: 将来予測及び見通しに関して
将来予測及び見通しに関して 本資料に記載される業界、市場動向または経済情勢等に関する情報は、現時点で入手可能な情報に基づいて作成しているものであり、当社がその真実 性、正確性、合理性および網羅性について保証するものではありません。 また、本資料に記載される当社グループの計画、見積もり、予測、予想その他の将来情報については、現時点における当社の判断又は考えにすぎず、実 際の当社グループの経営成績、財政状態その他の結果は、国内外の個人消費その他の経済情勢、為替動向、スマートフォンその他の電子機器の市場 動向、主要取引先の経営方針、原材料価格の変動等により、本資料記載の内容またはそこから推測される内