Fibra Inn · BIVA:FINN/13
Fibra Inn — Debt Investor Presentation (September 2016)
30 slides from Fibra Inn's debt investor presentation, September 2016
Slide 1: Reapertura de Emisión de Deuda FINN15
Reapertura de Emisión de Deuda FINN15 Presentación para Inversionistas Septiembre 2016
Slide 2: Límites de Responsabilidad
Límites de Responsabilidad Este documento, así como los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, han sido elaborados por Asesor de Activos Prisma, S.A.P.I. de C.V. (en lo sucesivo, el “Fideicomitente” o “Asesor de Activos Prisma”), con la finalidad de pro
Slide 3: Agenda
Agenda Términos y Condiciones 4 La Compañía 6 Resultados Financieros 13 Estrategia de Crecimiento 20 Conclusiones 27 Contactos 29 Reapertura de Emisión de Deuda FINN15
Slide 4: Términos y Condiciones
Términos y Condiciones Reapertura de Emisión de Deuda FINN15
Slide 5: Términos y Condiciones
Términos Y Condiciones Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División Emisor Fiduciaria, en su carácter de Fiduciario en el Fideicomiso F/1616 Tipo de Valor Certificados Bursátiles Fiduciarios (CBF) Monto del Programa Hasta MXN$5,000 millones o su equivalente en UDIs o Dólares M
Slide 6: La Compañía
La Compañía Reapertura de Emisión de Deuda FINN15
Slide 7: ¿Quiénes Somos?
¿Quiénes Somos? Fibra Inn es un fideicomiso mexicano creado para adquirir, desarrollar y rentar un amplio grupo de propiedades destinadas al hospedaje temporal para servir al viajero de negocios en México con marcas internacionales. Misión Satisfacer plenamente las necesidades de nuestros huéspedes,
Slide 8: Fibra Inn
Fibra Inn Única Fibra Hotelera enfocada en Marcas Internacionales 14 Marcas Internacionales Valuación + Atractiva 5 nacionales 9.4% Cap rate 7.3% Dividend Yield (1) 82.9% float Tarifas Herramientas Estructura + Equipo Directivo Tecnológicas Sólida Marketing Experimentado Sofisticadas + Control de Co
Slide 9: Consideraciones de Inversión
Consideraciones de Inversión Portafolio diversificado de activos hoteleros de calidad y alta rentabilidad Pipeline identificado: adquisición de hoteles en operación, conversión de hoteles en mercados dinámicos y desarrollo de nuevos hoteles Alta capacidad de operación hotelera: crecimiento orgánico
Slide 10: Destino de los Recursos
Destino de los Recursos Monto Destino de los fondos: (MXN$ Millones) 1. Inversión en hoteles del Pago Pasivos $468 36% Portafolio Actual Hoteles Actuales 47% 2. Inversión en nuevos hoteles $168 3. Pago de Pasivos $350 Recursos Netos $968 Nuevos Hoteles 17% Reapertura de Emisión de Deuda FINN15 10
Slide 11: Experiencia Probada
Experiencia Probada 1T13 (IPO) 2T16 Variación Hoteles 8 42 +34 Cuartos 1,613 7,027 +5,414 Segmentos 1 4 +3 Mkt Cap (1) (MXN$ Millones) $4,895 $5,443 +11.2% Margen NOI 36.0% 38.0% +200 bps Dividend Yield (1) 3.15% 7.3% +415 bps Ingresos por hospedaje(1) (MXN$ Millones) $17.5 $418 +2,180% Tarifa (2) (
Slide 12: Portafolio 7,112 Cuartos 43 Hoteles
Portafolio (1) 7,112 Cuartos 6,806 en operación 221 en ampliación 43 Hoteles 85 en acuerdo vinculante 42 en operación 1 en acuerdo vinculante 14 Marcas Globales 5 Marcas Domésticas 15 Estados (1) Cifras al 31 de agosto de 2016 Reapertura de Emisión de Deuda FINN15 12
Slide 13: Resultados Financieros
Resultados Financieros Reapertura de Emisión de Deuda FINN15
Slide 14: Indicadores Operativos
Indicadores Operativos Mismas Tiendas Trimestrales 39 Hoteles 2T16 2T15 Variación Ingresos por hospedaje (MXN$ millones) $398.8 $335 19% Ocupación excluyendo la adición de cuartos 64.1% 56.9% 7.1 pp Ocupación 62.8% 56.9% 7.1 pp Tarifa (MXN$) $1,119 $1,057.6 5.8% RevPar (MXN$) excluyendo la adición d
Slide 15: Indicadores Operativos
Indicadores Operativos Mismas Tiendas Mensuales 39 hoteles Agosto 2016 Agosto 2015 Variación Ingresos por hospedaje (MXN$ millones) $138.6 $118.1 17.3% Ocupación excluyendo la adición de cuartos 63.4% 57.6% 5.9 pp Ocupación 63.1% 57.6% 5.5 pp Tarifa (MXN$) $1,128 $1,059.5 6.5% RevPar excluyendo la a
Slide 16: Estado de Resultados Trimestral
Estado de Resultados Trimestral Estado de Resultados 2T16 % 2T15 % Var. % (MXN$ millones) Ingresos de la Fibra $441.4 100% $310.1 100% 42.3% Gastos de Operación $273.8 62% $193.6 62.4% 41.4% NOI $167.6 38% $116.5 37.6% 43.9% Gastos de Adquisición $8.1 1.8% $18.4 5.9% -55.9% EBITDA $135.9 30.8% $77.3
Slide 17: Ingresos y Crecimiento Operativo
Ingresos y Crecimiento Operativo $441.4 $412.8 $368.1 $337.3 $294.3 $310.1 $256.7 $203.6 $224.4 $199.6 Ingreso (MXN$ millones) 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 $167.6 $158.0 $138.3 $110.3 $116.5 $117.6 $86.7 $95.0 $72.9 $67.0 NOI (MXN$ millones) 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T
Slide 18: Márgenes Estables
Márgenes Estables NOI EBITDA Ajustado FFO 45% 40% 35% NOI Mínimo 30% 32.9% 25% EBITDA Mínimo 26.3% 20% 15% 10% 5% 0% 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Reapertura de Emisión de Deuda FINN15 18
Slide 19: Perfil Crediticio
Perfil Crediticio Nivel de Endeudamiento (LTV)(1)* Límite de Deuda Garantizada(2)* Límite máximo de 50% (límite estratégico 33%) Límite máximo de 40% 28.9% 23.9% 21.6% 21.6% 3.8% 3.3% 8.8% 1.1% 1.1% 1.1% 3.3% 0.0% 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 Después de 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 Después de (1)
Slide 20: Estrategia de Crecimiento
Estrategia de Crecimiento Reapertura de Emisión de Deuda FINN15
Slide 21: Crecimiento Estimado 2016
Crecimiento Estimado 2016 ~ 15% Expansión Desarrollos de Márgenes Adquisición de Hoteles Ramp ~ 6% Ups Remodelaciones Conversiones de Marca Adición de Cuartos Crecimiento Distribución en RevPar por CBFI Reapertura de Emisión de Deuda FINN15 21
Slide 22: Fibra Inn
Fibra Inn Líder en la Industria Hotelera con Potencial de Crecimiento Futuro Experiencia demostrada 43 hoteles operando marcas globales • Crecimiento de ingresos mismas tiendas estimado: 9% - 13% Compromiso con el Maximizar la distribución a los inversionistas mercado • Crecimiento de la distribució
Slide 23: Estrategia de Crecimiento
Estrategia de Crecimiento 1. Inversión en el portafolio actual 1T13 – 2T16 2T16 4T16 Adición de cuartos +452 +221 Remodelaciones 6 Hoteles 13 Hoteles Conversión de marca 6 Propiedades 5 Propiedades Ramp ups 32 Hoteles 10 Hoteles Inversión (MXN$ millones) $661 $768 Reapertura de Emisión de Deuda FINN
Slide 24: Estrategia de Crecimiento
Estrategia de Crecimiento 2. Adquisiciones Contribución inmediata de los ingresos para la distribución Hoteles ubicados en mercados de alta demanda con sólida actividad industria Propiedades con desempeño competitivo Marcas líderes internacionales y nacionales Cap rates objetivo: 10% Meta de inversi
Slide 25: Estrategia de Crecimiento
Estrategia de Crecimiento 3. Desarrollos Alianzas con inversionistas estratégicos. Riesgo compartido. Inversión: 0% - 20% FINN 80% - 100% JV Crear un inventario de propiedades con el diseño y las exigencias necesarias para maximizar el desempeño de los activos, manteniendo la opción de ser adquirido
Slide 26: Estrategia de Financiamiento
Estrategia de Financiamiento Cifras en MXN$ millones H3 $71 Efectivo H2 $111 $441 IVA H1 $250 $384 Max 33% LTV $2,600 = Deuda = = Saldo Remanente $1,775 $2,168 Recursos Desglose Recursos Adquisición de Saldo Remanente Potenciales Hoteles H3- Adquisición del Hotel Casa Grande Ciudad Juárez H2- Adquis
Slide 27: Conclusiones
Conclusiones Reapertura de Emisión de Deuda FINN15
Slide 28: Conclusiones
Conclusiones Reabrir la emisión original para aumentar el tamaño buscando mayor liquidez para los inversionistas Utilizar los recursos en las inversiones que generen mayor rentabilidad de los activos existentes Adquirir nuevos activos únicamente si los cap rates estabilizados están por arriba del 10
Slide 29: Contactos
Contactos Reapertura de Emisión de Deuda FINN15
Slide 30: Contactos
Contactos Nombre Información de Contacto Oscar Calvillo Tel: +52 (81) 5000.0205 Director General [email protected] Miguel Aliaga Tel: +52 (81) 5000.0293 Nombre Información de Contacto Director de Finanzas [email protected] Nathan Moussan Tel: +52 (55) 5268.0901 Alejandro Leal-Isla Tel: +
Fibra Inn — Debt Investor Presentation (September 2016) on 6ix