Jaeren Sparebank · OSL:JAREN
Jaeren Sparebank — Jæren Sparebank — Q3 2017 Earnings Presentation
48 slides from Jaeren Sparebank's earnings presentation, 2017
Slide 1: Resultatrapport 3. kvartal 2017
Resultatrapport 3. kvartal/pr. 30.09.2017
Slide 2: Jæren Sparebank – en kort oversikt
Jæren Sparebank – en kort oversikt Sterk lokalbank og alliansebank i Eika Gruppen – et landsdekkende 18,6 samarbeid mellom 70 lokale Forretnings- sparebanker kapital (mrd) Banken er notert på Oslo Børs med egenkapitalbevis - JAEREN 33 Kunder (tusen) Nærmere 70 % av bankens utlån er til privatpersone
Slide 3: Med Jæren som hjemmebane
Med Jæren som hjemmebane Markedsleder på Jæren Mellomstor børsnotert bank 140 120 Kontorer strategisk 100 12. største børsnoterte plassert på Jæren sparebank i Norge 80 60 40 20 - Forvaltningskapital (NOK milliarder) 3
Slide 4: Arbeidsledige – positiv utvikling
Arbeidsledige – positiv utvikling % Bankens primærmarked 5,0 4,7 4,4 4,5 4,3 4,3 4,1 4,0 4,0 3,7 3,6 3,4 3,5 3,3 3,0 3,0 2,8 2,6 2,5 2,4 2,5 2,3 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Landet Rogaland Stavanger Sandnes Sola Klepp Time Hå Juni September 4 Kilde: NAV
Slide 5: Hovedtrekk
Hovedtrekk • Milepæl • Banken passerte for 1. gang kr 100,0 mill i resultat etter skatt etter årets 3 første kvartaler • Økning i netto renter • Pengemarkedsrenta er lav • Synkende kredittspreader • Periodisering av Sikringsfondsavgift • Volumvekst • Økning i netto provisjoner • Justering av pris på
Slide 6: Tallstatus pr 30.09.2017
Tallstatus pr 30.09.2017 (pr. 30.09.2016) 1,58 % Ren kjernekapital 15,9 % (15,8) Rentenetto (1,54/1,56)* EK-avkastning 9,2 % (9,6) Andre inntekter 0,89 % (1,00) Innsk.dekn. uten EBK 74,2 % (74,9) Herav nto provisjoner 0,50 % (0,46) Innsk.dekn. med EBK 51,6 % (53,2) Kostnadsandel 46,1 % (47,7) Kostna
Slide 7: Bankens utvikling i resultatposter år/år
Bankens utvikling i resultatposter år/år % 1,80 1,66 % 1,58 % 1,60 1,54 % 1,37 % 1,40 1,21 % 1,20 1,13 % 1,05 % 1,02 % 1,00 0,80 0,60 0,50 % 0,46 % 0,40 0,20 0,05 % 0,04 % 0,00 Netto renter % FVK Netto provisjoner % FVK Driftskostnader % FVK Tap % brt utlån Kjernedrift % RVB Resultat % FVK 30.09.201
Slide 8: Bankens endring i resultatposter år/år
Bankens endring i resultatposter år/år % 30,0 26,4 % 25,0 20,0 14,9 % 15,0 11,4 % 10,0 8,0 % 5,0 0,0 -1,2 % -5,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Tap Kjernedrift 8 Kjernedrift = resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangsposter og skatt.
Slide 9: Bankens inntektsutvikling
Bankens inntektsutvikling MNOK 100,0 90,0 35,1 25,7 Eika 80,0 EBK Eika 20,6 Visa EBK 4,8 9,6 70,0 5,7 3,1 2,7 7,3 15,7 18,7 60,0 17,2 5,8 15,1 14,8 16,6 17,5 14,5 19,1 18,2 50,0 14,0 40,0 51,1 52,8 53,2 30,0 41,5 1,63 % 1,64 % 1,63 % 53,4 48,2 49,9 51,4 52,1 46,5 46,6 1,33 % 1,58 % 1,57 % 1,58 % 1,4
Slide 10: Bankens kostnadsutvikling
Bankens kostnadsutvikling MNOK 50,0 3,7 7,3 3,0 40,0 4,2 4,5 4,2 11,0 9,3 2,2 1,7 6,5 1,0 6,8 5,1 6,2 2,0 2,2 6,4 5,9 10,0 6,8 6,1 6,1 2,3 30,0 2,2 2,1 2,1 2,1 2,1 2,1 11,7 11,5 9,9 12,8 11,9 9,4 9,4 10,9 8,9 10,5 4,5 20,0 5,1 27,1 2,3 10,0 20,6 21,0 20,1 19,0 19,4 18,2 18,1 18,0 18,6 18,2 12,8 0,0
Slide 11: Bankens resultatutvikling
Bankens resultatutvikling 2015 – EK-avkastning 6,3 % 2016 – EK-avkastning 10,1 % 2017 – EK-avkastning 9,2 % Fusjon, omorganisering/omstilling Omlegging pensjon, Visa Normal drift uten engangsposter MNOK 50,0 16% 14% 40,0 12% 10% 30,0 48,8 8% 44,2 20,0 40,8 35,9 6% 32,5 29,8 27,5 4% 10,0 20,8 17,8 11
Slide 12: Resultat og EK-avkastning
Resultat og EK-avkastning MNOK 160 12,0 % 140 10,0 % 120 8,0 % 100 80 6,0 % 60 4,0 % 40 2,0 % 20 0 0,0 % 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Pr Q317 Resultat etter skatt EK-avkastning • Engangskostnader knyttet til fusjon og omstilling/omorganisering, påvirker EK-avkastningen negativt i 2015 • Omlegging a
Slide 13: Bankens endring i res før skatt Q3
Bankens endring i res før skatt Q3 MNOK 45,0 41,4 39,2 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 2,2 2,2 1,4 0,0 -1,6 -0,6 -1,0 -0,9 -5,0 -3,8 -10,0 13
Slide 14: Bankens endring i res før skatt pr 30.09
Bankens endring i res før skatt pr 30.09 MNOK 140,0 126,9 120,6 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 9,2 2,3 3,2 3,3 4,0 0,0 -2,6 -0,5 -0,2 -3,6 -8,8 -20,0 14
Slide 15: Netto renter
Netto renter Avgift til Sikringsfondet ble ført i sin helhet i Q116. Fra 2017 av fordeler vi avgiften over hele året. Stabil styringsrente på 0,50 % og fallende 3 mnd Nibor. Kredittpåslaget er også fallende siste året. MNOK Netto renter % % Renteutvikling 60,0 1,70 1,20 0,80 1,65 1,15 50,0 0,75 1,10
Slide 16: Rentenetto – andel av totale inntekter
Rentenetto – andel av totale inntekter % Snittet er 68 % i 2015 og 65 % i 2016. Snittet hittil i år er 65 %. 80 70 60 50 40 78 % 74 % 71 % 70 % 69 % 68 % 68 % 65 % 30 56 % 55 % 51 % 20 10 0 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q317 16
Slide 17: Rentemargin - utvikling
Rentemargin - utvikling Relativt stabil utvikling siste året – gjelder både innenfor person og bedrift. Naturlige forskjeller mellom landbruk og annen næring som følge av ulik risiko og kapitalbinding. 2,70% 3,50% 2,40% 3,00% 2,10% 2,50% 1,80% 2,00% 1,50% 1,50% 1,20% 1,00% Person Bedrift Landbruk An
Slide 18: Netto provisjoner
Netto provisjoner Netto provisjoner på en stigende trend gjennom fjoråret og hittil i år. Økning i Q3 i forhold til tilsvarende kvartal i fjor, både samlet og i forhold til mottatte provisjoner fra EBK. Samme nivå nå som sommer 2015. MNOK Netto provisjoner Provisjoner EBK 20,0 9,0 8,0 7,0 15,0 6,0 5
Slide 19: Provisjonsinntekter
Provisjonsinntekter MNOK 24,0 21,8 19,5 20,5 19,6 16,2 16,7 17,2 18,0 17,1 18,7 20,9 22,0 2,1 20,0 2,0 3,3 1,9 18,0 2,6 1,2 1,9 4,4 3,4 1,0 16,0 1,9 1,3 2,6 1,5 2,8 5,0 3,3 3,1 2,4 1,0 14,0 1,1 1,8 1,1 3,0 1,6 3,4 1,5 1,4 1,2 1,0 2,9 1,1 1,1 12,0 1,3 1,1 1,5 1,2 3,3 5,4 3,1 3,0 10,0 3,0 3,3 5,7 3,1
Slide 20: Driftskostnader
Driftskostnader Generelt god kostnadskontroll. Korreksjonen i Q4 i fjor skyldes engangseffekt knyttet til omlegging av pensjonsordning fra ytelse til innskudd. Stabilitet i beløp år/år og synkende kostnadsandel. MNOK Driftskostnader % • Lønn og personal • Kr 19,4 mill (19,0) 50,0 70,0 • Finansskatt
Slide 21: Misligholdte og tapsutsatte
Misligholdte og tapsutsatte Beløp pr. utgangen av hvert kvartal. MNOK % 90,0 1,0 80,0 0,8 70,0 60,0 0,6 50,0 40,0 0,4 30,0 20,0 0,2 10,0 0,0 0,0 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q317 Mislighold Tapsutsatt % brt utlån 21
Slide 22: Tapsutvikling og nedskrivninger
Tapsutvikling og nedskrivninger Moderate tap hittil i år, stabil utvikling i nedskrivninger. Gruppenedskrivinger pr utgangen av 3. kvartal utgjør 0,25 % av brutto utlån samlet og 0,79 % av brutto utlån til bedriftsmarkedet. MNOK MNOK 4,5 60,0 4,0 3,5 50,0 3,0 40,0 2,5 2,0 30,0 1,5 20,0 1,0 0,5 10,0
Slide 23: En stabil og solid bank
En stabil og solid bank Stabil balansestruktur EK-avkastning og soliditet MRD 20 18% 16,7 % 17,3 % 18 16% 15,9 % 16 15,0 % EBK 14% 13,3 % 13,7 % 14 12% 9,7 % 10,1 % 12 10% 9,2 % 8,6 % 10 7,8 % 8% 6,3 % 8 6% 6 4% 4 2% 2 0% 0 2012 2013 2014 2015 2016 Q317 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 EK-avkastni
Slide 24: Utlån til kunder – egen balanse
Utlån til kunder – egen balanse BRUTTO UTLÅN Sektor/næring 30.09.2017 Fordeling 30.09.2016 Fordeling Personmarked 7.657.372 68,4 % 7.460.880 68,7 % Offentlig forvaltning - 0,0 % - 0,0 % Primærnæring 2.021.890 18,1 % 1.877.888 17,3 % Produksjonsbedrifter 41.823 0,4 % 53.324 0,5 % Bygg/anlegg 344.166
Slide 25: Fordeling utlån – egen balanse
Fordeling utlån – egen balanse 2% 1% 1% 4% 2% 10 % 69% 68 % 32 % 57 % 26 % 96 % Landbruk Eiendom Rogaland Andre PM BM Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Tjenesteytende næringer Produskjonsbedrifter Transport/kommunikasjon 68 % personmarked og 32 % bedriftsmarked - hvorav 83 % innenfor landbruk/eie
Slide 26: Utlånsutvikling – «stein på stein»
Utlånsutvikling – «stein på stein» MNOK Årsvekst 2015 + 3,5 % Årsvekst 2016 + 6,4 % Vekst hittil 2017 + 3,0 % 18.000 14.276 14.468 14.484 14.684 14.791 15.082 15.305 15.628 15.784 16.019 16.103 16.000 1.486 1.524 1.519 1.523 1.530 14.000 1.503 1.519 1.512 1.498 1.480 1.507 2.004 1.992 2.022 1.878 1.
Slide 27: Finansiering
Finansiering MNOK 18.000 15.040 15.320 15.162 15.293 15.256 15.699 15.689 15.994 16.247 16.639 16.898 16.000 4.793 4.905 14.000 4.519 4.659 4.140 4.398 4.443 3.982 4.205 4.265 4.273 12.000 232 231 133 232 232 135 135 135 134 133 233 10.000 2.811 2.911 3.109 3.240 3.454 2.861 2.708 2.579 2.650 2.588
Slide 28: Fordeling ekstern finansiering
Fordeling ekstern finansiering 100% 90% 80% 40,7 % 39,2 % 39,5 % 38,9 % 40,1 % 41,2 % 41,0 % 41,8 % 42,0 % 42,9 % 42,9 % 70% 60% 50% 40% 30% 59,3 % 60,8 % 60,5 % 61,1 % 59,9 % 58,8 % 59,0 % 58,2 % 58,0 % 57,1 % 57,1 % 20% 10% 0% Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q317 EBK Senior/fond/
Slide 29: Utlån – EBK
Utlån – EBK • Samlet volum passerte kr 4,9 mrd i Mill kr EBK Mill kr løpet av Q317 5000 900 4500 800 • Samlet volum er doblet siden 4000 700 sommeren 2012 3500 600 3000 • En stabil og viktig fundingkilde for 500 2500 banken 400 2000 300 • Tilgang til langsiktig funding via 1500 OMF-markedet – typisk
Slide 30: Innskudd fra kunder
Innskudd fra kunder INNSKUDD Sektor/næring 30.09.2017 Fordeling 30.09.2016 Fordeling Personmarked 6.017.821 72,4 % 5.837.306 71,7 % Offentlig forvaltning 1.721 0,0 % 1.365 0,0 % Primærnæring 416.338 5,0 % 417.924 5,1 % Produksjonsbedrifter 78.412 0,9 % 66.970 0,8 % Bygg/anlegg 238.851 2,9 % 283.924
Slide 31: Innskuddsutvikling – relativt stabilt
Innskuddsutvikling – relativt stabilt MNOK Årsvekst 2015 + 1,2 % Årsvekst 2016 + 1,1 % Nedgang hittil 2017 – 0,3 % 10.000 8.062 8.337 8.243 8.244 8.262 8.357 8.136 8.332 8.247 8.374 8.308 9.000 8.000 2.410 2.366 2.483 2.254 2.291 7.000 2.476 2.381 2.445 4.443 2.402 2.468 6.000 5.000 4.000 3.000 5.92
Slide 32: Innskuddsdekning
Innskuddsdekning 85% • Relativt stabil innskuddsdekning historisk sett – men, trender nedover i perioden 2015-2016 80% • Relativt stabil utvikling siste 5 kvartaler • Bankens målsetting en en innskuddsdekning på 75% minimum 70 % (minimum 50 % inkl EBK) • PM har en dekning på 78,6 % pr utgangen av 70
Slide 33: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK 300 250 200 150 100 50 0 Rødt er senior, gult er fond og blått er ansvarlig 33
Slide 34: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet • Samlet ekstern funding (inkl ansvarlig og fond) MNOK • Kr 3,7 mrd Forfall markedsfinansiering • 20 lån 800 • Løpetid • Snitt 2,5 år 600 • Største enkeltforfall • Kr 300 mill • 3 lån (forfall i 2021 og 2022) 400 • Kvartal med mest forfall • 2,9 % av forvaltning 200 • Q3
Slide 35: Nøkkeltall - JAEREN
Nøkkeltall - JAEREN Egenkapitalbevis (EKB) Egenkapitalbevisbrøk (IB 2017) 56,1 % Børskurs 129,0 Børsverdi (millioner kroner) 636 Bokført egenkapital pr. EKB 173,0 Resultat/utvannet resultat pr. EKB 11,6 Pris/Resultat pr. EKB 8,4 Pris/Bokført egenkapital 0,75 35
Slide 36: Kursutvikling - JAEREN
jeeren sparebank Kursutvikling - JAEREN JAEREN - kursutvikling 2017 140,00 135.00 130,00 125,00 120,00 l 115,00 4 Po pea 110,00 + 105,00 ' 1 1 1 1 ' 1 ' ' 1 ' 1 1 1 1 ' 1 ' 1 1 ' 2, 3% t, 7§ 6 2, 309277 2 Ty tg 25 8 3 S> 8 9 90,70 92 5, Za 2 ‘¥en “Ay 7) % Kr) fag May” Rep ay, Yon %, 7% Oy Pray agin
Slide 37: Egenkapitalbeviset og eiere
Egenkapitalbeviset og eiere Eiersammensetning pr. 30.09.2017 Spredning eiere pr. 30.09.2017 • Pr. 30.09.2017 er det 797 eiere • De 30 største eierne i Jæren Sparebank innehar i 91,0 % av utestående egenkapitalbevis • 4.935.523 egenkapitalbevis er pr dags dato utstedt • Geografisk fordeling: 37
Slide 38: Oppsummering
Oppsummering • Stabilt og lavt rentenivå • Svakt stigende rentenetto • Noe bedring i provisjonsinntekter • Generelt god kostnadskontroll • Lave tap • God likviditet • Solid kapitalisert 38
Slide 39: Vedlegg
jeeren sparebank
Slide 40: Hovedtall – bankens resultat
Hovedtall – bankens resultat Tekst Q3 2017 Q3 2016 Året 2016 (Beløp i mill kr) Netto renter (innskudd, utlån, obligasjoner, sikringsfondsavgift) 53,4 52,8 198,6 Netto provisjoner (EBK, betalingsformidling, forsikring, verdipapirer, garantier) 18,7 15,1 59,4 Andre inntekter (husleie) 0,4 0,4 1,8 Drif
Slide 41: Hovedtall – bankens resultat
Hovedtall – bankens resultat Tekst 30.09.17 30.09.16 Året 2016 (Beløp i mill kr) Netto renter (innskudd, utlån, obligasjoner, sikringsfondsavgift) 156,9 145,4 198,6 Netto provisjoner (EBK, betalingsformidling, forsikring, verdipapirer, garantier) 50,2 43,7 59,4 Andre inntekter (husleie) 1,2 1,3 1,8
Slide 42: Segmentinformasjon - resultat
Segmentinformasjon - resultat Fordeling av resultat – PM, BM og ufordelt. Resultatrapportering pr. segment 3. Kvartal 2017 PM BM Ufordelt Total Netto renteinntekter 30.726 23.449 -735 53.440 Netto provisjonsinntekter 14.460 4.282 - 18.743 Inntekter verdipapirer - - 4.428 4.428 Andre inntekter 82 250
Slide 43: Segmentinformasjon – resultat
Segmentinformasjon – resultat Fordeling av resultat – PM, BM og ufordelt. Resultatrapportering pr. segment 30.09.2017 PM BM Ufordelt Total Netto renteinntekter 92.059 67.497 -2.635 156.921 Netto provisjonsinntekter 38.051 12.116 - 50.167 Inntekter verdipapirer - - 36.619 36.619 Andre inntekter 264 8
Slide 44: Hovedtall – bankens balanse
Hovedtall – bankens balanse Tekst 30.09.2017 30.09.2016 31.12.2016 (Beløp i mill kr) Kontanter og innskudd i banker 763 306 258U Utlån til kunder 11.150 10.808 11.066 Sertifikater og obligasjoner 1.116 1.110 1.109 Aksjer, fondsandeler og finansielle instrumenter 480 437 465 Obligasjonsgjeld (senior,
Slide 45: Segmentinformasjon - balanse
Segmentinformasjon - balanse Fordeling av balanse – PM, BM og ufordelt. Innskudd og utlån rapportert pr. segment 30.09.2017 PM BM Ufordelt Total Brutto utlån 7.657.372 3.540.925 - 11.198.298 Individuelle nedskrivninger 4.649 16.103 - 20.752 Gruppevise nedskrivninger 9.635 18.380 - 28.015 Netto utlån
Slide 46: Nøkkeltall
Nøkkeltall Tekst 30.09.2017 30.09.2016 31.12.2016 Netto renter i % av forvaltning 1,58 % 1,54 % 1,56 % Netto provisjoner i % av forvaltning 0,50 % 0,46 % 0,47 % Kostnadsandel 46,1 % 47,7 % 40,1 % Kostnadsandel (justert for verdipapirer) 49,2 % 51,8 % 43,0 % Tap i % av brutto utlån 0,05 % 0,04 % 0,08
Slide 47: Rating av banken
Rating av banken Banken oppnår en rating tilsvarende A- fra DNB Markets, med utgangspunkt i tall pr. 31.12.2016. Utviklingen i rating har vært positiv for banken i et historisk perspektiv. 47
Slide 48: Vi bygger Jæren
jeeren sparebank Vi bygger Jeeren Bygge hus og heim. Bygge stolte garder. Bygge sterke bedrifter - sma og litt stgrre. Bygge gode lokalsamfunn. Bygge trygge liv. En alliansebank i elka.