Terumo Corporation · TSE:4543

Terumo — Q3 FY2013 Earnings Presentation

26 slides from Terumo's earnings presentation, Feb 4, 2014

  1. Slide 1: 2014年3月期 第3四半期 決算概要

    2014年3月期 第3四半期 決算概要 テルモ株式会社 上席執行役員 経営企画室長 羽田野 彰士 2014年2月4日

  2. Slide 2: 第３四半期決算ハイライト

    第３四半期決算ハイライト  営業利益は業績予想に対して、やや進捗遅れ 全社  四半期毎の営業利益率の改善は進む  国内カテーテル事業は好調を維持 心臓  北米カテ事業は好調、欧州は若干鈍化 血管  ニューロ領域の新製品は順調に拡大  品質システム改善活動は最終段階へ 血液  厳しい市場の中で堅調な業績を維持 ホスピ タル  新製品の遅れなどが影響し、国内事業が減速 2014/2/4 ©Terumo Corporation 2/26

  3. Slide 3: 決算概要：増収増益を継続

    決算概要 : 増収増益を継続 １３/３期 １４/３期 （億円） 増減率 Ｑ３累計 Ｑ３累計 売上高 ２，９５７ ３，４５３ ＋１７％ 粗利益 １，５３５ （51.9%） １，７８７ (51.7%) ＋１６％ 一般管理費 ９１５ （31.0%） １，０８０ (31.2%) ＋１８％ 開発費 １９４ （ 6.5%） ２２４ （6.5%） ＋１６％ 営業利益 ４２６ （14.4%） ４８３ (14.0%) ＋１３％ （のれん等償却除く) ５２５ （17.8%） ６０４ (17.5%) ＋１５％ 経常利益 ４０５ （13.7%） ４９９ (14.5%) ＋２３％ 純利益 ２４７ （ 8.4%） ３６９

  4. Slide 4: 売上高と伸長率（Ｑ３累計）

    売上高と伸長率（Ｑ３累計） カテーテルは10%伸長、国内ホスピタルは減速 （億円） 事業 海外 日本 合計 セグメント 計 欧州 米州 中国 アジア ホスピタル ９５６ ２８３ ８７ ６６ ９ １２１ １，２３９ （－0%） （ 4％） （－5%） （－0%） （－13%） （15%） （ 1%） 心臓血管 ３６８ １，１７１ ４３１ ４７７ １３７ １２７ １,５３９ （ 6%） （ 6%） （ 5%） （ 7%） （13%） （－1%） （ 6%） ２８４ ８７２ ３３９ ３０５ １２９ ９８ １，１５６ うちカテーテル （ 9%） （ 10%） （ 9%） （ 11%） （13%） （

  5. Slide 5: 販管費

    販管費 一般管理費は売上伸長の範囲内にコントロール 研究開発費は注力分野に継続投入 （億円） １３/３期 ＊ １４/３期 増減 増減率 Ｑ３累計 Ｑ３累計 一般管理費計 １，０５７ １，０８０ ＋２３ ＋２％ 研究開発費 ２１５ ２２４ ＋ ９ ＋４％ 販管費合計 １，２７２ １，３０４ ＋３２ ＋３％ ＊：為替の影響を除いた換算値  米州（カテ・ニューロ）の販売力の強化  ニューロ新製品、血液システム（治療アフェレーシス・血液自動製剤 システム）へ開発費を投下 2014/2/4 ©Terumo Corporation 5/26

  6. Slide 6: 営業利益増減分析

    営業利益増減分析 売上拡大・費用管理により着実に収益性を改善 （億円） 18 56 27 12 生 価 14 一般管理 売 産 格 性 デ 23 上 の バ 研究開発 拡 の 前 9 104 影 イ 期 大 悪 響 ス 化 在発 一 に ・タ 庫生 伴 ッ 評要 研般 為 う ク 価因 究 管 483 替 粗 ス 替の 開理 426 利 発費 の 等影 影 益 響 費と 響 の の １３/３期 増 増 １４/３期 加 加 Ｑ３累計 Ｑ３累計 2014/2/4 ©Terumo Corporation 6/26

  7. Slide 7: 四半期の動き

    四半期の動き 収益率を着実に改善 （億円） FY12Ｑ３ Ｑ４ ＦＹ13Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ （10－12月） （１－３月） （４－６月） （７－９月） （10－12月） 売上高 １，０３９ １，０６５ １，１１１ １，１４９ １，１９２ 粗利益 ５２９ ５２２ ５７０ ６０１ ６１５ (50.9%) (49.0%) (51.3%) (52.3%) (51.6%) 販管費 ３８５ ４１６ ４３７ ４３０ ４３７ (37.0%) (39.1%) (39.3%) (37.4%) (36.7%) 営業利益 １４４ １０６ １３３ １７１ １７８ (13.9%) ( 9.9%) ( 12.0%) ( 14

  8. Slide 8: 粗利益率、販管費率、営業利益率

    粗利益率、販管費率、営業利益率 （%） 為替影響を除く収益率を着実に改善 51.9 51.1 52.0 51.5 48.9 粗利益率  ホスピタルの影響 39.2 39.3 36.9 37.3 36.6 販管費率  売上伸長の範囲で 15.0 14.7 14.9 コントロール 11.8 営業利益率 9.7  継続的に向上 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 FY12 FY13 （為替の影響を除く、各四半期の3ヶ月単位） 2014/2/4 ©Terumo Corporation 8/26

  9. Slide 9: 業績予想の進捗状況

    業績予想の進捗状況 営業利益は売上拡大と費用管理により改善を見込む （億円） 対予想 業績予想 実績 比 売上高 ４，６００ ３，４５３ ７５％ 営業利益 ７００ （15.2%） ４８３ (14.0%) ６９％ 経常利益 ６７５ （14.7%） ４９９ (14.5%) ７４％ 純利益 ４２０ （ 9.1%） ３６９ (10.7%) ８８％ 2014/2/4 ©Terumo Corporation 9/26

  10. Slide 10: 営業キャッシュフロー

    営業キャッシュフロー 成長投資・借入金返済・株主還元をバランスよく実施 （億円） 営業キャッシュフロー内訳 648 使途 648 127 36 293 27 設備 投資 償 運 退 そ 404 545 転 職 却 の 646 税 費 資 給 他 前 本 付 73 借入金返済 利 増 信 配当 益 加 託 97 拠 出 74 キャッシュ増その他 2014/2/4 ©Terumo Corporation 10/26

  11. Slide 11: 下期パイプライン製品のローンチ状況

    下期パイプライン製品のローンチ状況 ローンチ済み製品 領域 製品 地域 ローンチ済み製品 心臓 新PTCAバルーン 日 血液 統合データ管理システム 欧 システム （TACSI対応） PTCAバルーン 閉鎖式輸液ライン 日 （Hiryu Plus） 輸液 システム スマートポンプ 亜 統合データ管理 （TOMEs） Q4ローンチ予定の製品 バルーン（膝下） 欧 ペリフェラル 閉鎖式輸液ライン ステント（膝下） 欧 （シュアプラグAD） 脳 コイルアシスト・ステント 中国 心臓 TRI用細物シース 日 スマートポンプ 血液 成分採血装置 （テルフュージョン） 日 システム （血漿採血対応） 20

  12. Slide 12: Ultimaster、欧州でCEマークを取得

    Ultimaster、欧州でCEマークを取得  生分解性ポリマー、片面コートで長期臨床成績を期待  分解期間を9~12ヶ月（ノボリ）から3~4ヶ月に短縮  コバルト合金による薄化､デザインの工夫で柔軟性向上  2016年度 グローバル150億円の売上げを見込む 血管の走行に 追従した留置 2014/2/4 ©Terumo Corporation 12/26

  13. Slide 13: ニューロ新製品の販売好調、更に拡大へ

    ニューロ新製品の販売好調、更に拡大へ Q3累計  バルーン（Scepter） ：$10M、世界シェア 30%（推定）  アシストステント（LVIS） ：$ 5M 地域拡販に向け  血流改変ステント（FRED） ：$ 5M 治験も着実に進捗  2016年度 グローバル80億円の売上げを見込む ローンチ予定 ローンチ予定 グローバルでローンチ済み 中：申請済み FY13 Q4 米：PMA治験中 FY16 米：HDE臨床済み FY14 日：フォローアップ完了FY15 2014/2/4 ©Terumo Corporation 13/26

  14. Slide 14: 為替前提を変更、通期業績予想は変更なし

    為替前提を変更、通期業績予想は変更なし 年間想定レート 米ドル １００円 （Ｑ４想定１０２円） ユーロ １３４円 （ 〃 １３９円） （億円） １４/３期 対前年 予想 増減率 売上高 ４，６００ ＋１４％ 営業利益 ７００ （15.2％） ＋３２％ （のれん等償却除く） ８５０ （18.5％） ＋２７％ 経常利益 ６７５ ＋３１％ 純利益 ４２０ －１１％ 2014/2/4 ©Terumo Corporation 14/26

  15. Slide 15: 株式分割

    株式分割  2月4日の取締役会において株式分割を決定  投資家の利便性と株式の流動性の向上を目的  分割方法 普通株式1株につき、2株の割合をもって分割  基準日公告日 2014年 2月 5日（水曜日）  基準日 2014年 3月31日（月曜日）  効力発生日 2014年 4月 1日（火曜日） 2014/2/4 ©Terumo Corporation 15/26

  16. Slide 16: 参考資料

    参考資料 2014/2/4 ©Terumo Corporation 16/26

  17. Slide 17: 売上高 地域別

    売上高 地域別 （億円） 連結：＋１８％（＋４％） ＊ １３/３期 １４/３期 Ｑ３累計 Ｑ３累計 （ ）内は為替影響除く ＊：前年在宅事業除く 日本 海外 欧州 ＋３３％ 529 ＋２％ ＊ ＋３２％ （＋３％） 702 （＋５％） 米州 ＋３１％ 628 （＋５％） 820 ＊ 1,397 1,421 1,537 2,032 125 中国 ＋３９％ （＋１０％） 173 アジア ＋３２％ 255 他 （＋８％） 337 2014/2/4 ©Terumo Corporation 17/26

  18. Slide 18: 売上高 事業セグメント別

    売上高 事業セグメント別 （億円） ＋５％ ＊ ＋２６％ １３/３期 １４/３期 （＋１％） （＋６％） Ｑ３累計 Ｑ３累計 （ ）内は為替影響除く ＊：前年在宅事業除く ＋２６％ （＋４％） ＊ 1,175 1,239 1,223 1,539 537 675 ホスピタル 心臓血管 血液システム 2014/2/4 ©Terumo Corporation 18/26

  19. Slide 19: 事業別 地域別売上高と伸長率 (Ｑ３のみ)

    事業別 地域別売上高と伸長率 (Ｑ３のみ) （億円） 事業 海外 日本 合計 セグメント 計 欧州 米州 中国 アジア ホスピタル ３２９ ９８ ３１ ２２ ３ ４２ ４２７ （－5%） （ 8％） （ 6%） （－2%） （－8%） （16%） （－3%） 心臓血管 １２６ ４０５ １５０ １６２ ４９ ４４ ５３１ （8%） （ 7%） （ 4%） （ 8%） （13%） （ 3%） （ 7%） ９６ ３０６ １２１ １０４ ４７ ３４ ４０１ うちカテーテル （ 11%） （ 10%） （ 9%） （ 12%） （13%） （ 5%） （ 11%） 血液 ３４ ２００ ６５ ９４ ９ ３

  20. Slide 20: 粗利益率差異分析

    粗利益率差異分析 （％） ０.７ １.８ ０.４ ０.３ ０.５ 為 生 価 デ 前 替 産 格 バ 期 51.9% 性 の イ 在発 51.7% の 影 ス 庫生 悪 響 タ 評要 化 ッ 価因 ク １３/３期 ス 替の １４/３期 等影 Ｑ３累計 響 Ｑ３累計 （参考） 上期実績 ５２．４% ＋２．２ －１．１ －０．５ －０．３ －０．９ ５１．８％ 2014/2/4 ©Terumo Corporation 20/26

  21. Slide 21: 販管費

    販管費 （億円） １３/３期 １４/３期 増減 増減率 Ｑ３累計 Ｑ３累計 人件費 ３８８ ４７２ ＋８４ ＋２２％ 販促費 ９０ １０６ ＋１６ ＋１９％ 物流費 ７６ ８１ ＋ ５ ＋６％ 償却費 １３２ １６７ ＋３５ ＋２６％ その他 ２２９ ２５４ ＋２５ ＋１１％ 一般管理費計 ９１５ (31.0%) １，０８０ (31.2%) ＋１６５ ＋１８％ 研究開発費 １９４ (6.5%) ２２４ (6.5%) ＋３０ ＋１６％ 販管費合計 １，１０９ (37.5%) １，３０４ (37.7%) ＋１９５ ＋１８％ （ ）内は対売上高％ 2014/2/4 ©Terumo Corporati

  22. Slide 22: 粗利益率、販管費率、営業利益率

    粗利益率、販管費率、営業利益率 （％） 粗利益率 50.9 49.0 51.3 52.3 51.6 販管費率 37.0 39.1 39.3 37.4 36.7 営業利益率 9.9 13.9 12.0 14.9 14.9 Ｑ３ Ｑ４ Ｑ１ Ｑ２Ｑ３ １３/３期 １４/３期 （各四半期の３ヶ月単位） 2014/2/4 ©Terumo Corporation 22/26

  23. Slide 23: 設備投資と研究開発費

    設備投資と研究開発費 （億円） 14/3期 14/3期 見通し Q3累計実績 ＊ 設備投資 ４５０→５００ ４０４（81%） 償却費 ３７０ ２９３（79%） 研究開発費 ３００ ２２４（75%） ＊山口投資来期分５０億円を前倒し ％： 対年間見通し割合 のれん・無形資産含む、設備投資は取得ベース 2014/2/4 ©Terumo Corporation 23/26

  24. Slide 24: 為替感応度

    為替感応度 （億円／年） ドル ユーロ 売上高 １８ ７ 営業利益 ３ ４ 2014/2/4 ©Terumo Corporation 24/26

  25. Slide 25: 四半期平均為替レートの推移

    四半期平均為替レートの推移 137 129 131 130 122 ＥＵＲ（１４ / ３期） 105 110 103 ＥＵＲ（１３ / ３期） 98 90 99 ＵＳ＄（１４ / ３期） 100 99 92 ＵＳ＄（１３ / ３期） 80 79 81 70 Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ （各四半期ごとの期中平均レート） 2014/2/4 ©Terumo Corporation 25/26

  26. Slide 26: おことわり

    おことわり テルモの開示資料に記載されている業績見通し等の将 来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 当社としてその実現を約束する趣旨のものではありま せん。様々な要因により、実際の業績等が変動する可 能性があることをご承知おきください。実際の業績に影 響を与えうる重要な要素には、テルモの事業領域を取り 巻く経済情勢、為替レートの変動、競争状況などがあり ます。 2014/2/4 ©Terumo Corporation 26/26

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