Australian Vanadium Limited · ASX:AVL
Australian Vanadium — Investor Presentation (July 2019)
27 slides from Australian Vanadium's investor presentation, July 2019
Slide 1: Australian Vanadium Limited 企业介绍
Australian Vanadium Limited 企业介绍 2019年7月 | ASX: AVL
Slide 2: 免责声明
免责声明 本演示文稿中表达的视图包含来自未经独立验证的公共可用源的信息。对于信息的准确性，完整性或可靠性，不作任何陈述或保证。 合资格人士推荐 合资格人士声明- 矿产资源估算 本演示文稿中与矿产资源有关的信 该信息摘自于2018年12月19日发布给ASX的题为“Gabanintha预可行 息是基于并公平地代表由Lauritz Barnes先生（Trepanier私人有限公司 性研究和初次矿石储备”的公告，可在公司网站 顾问）和Brian Davis先生（地质学家私人有限公司顾问）编制的信息。 www.australianvanadium.com.au上查阅。公司确认，其不知道任何新的 戴维斯先
Slide 3: 与众不同的AVL和澳大利亚钒项目
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 提要 Australian Vanadium Limited (AVL) 的钒项目是一个高品位钒钛磁铁矿（VTM）矿床，位于西澳大利 亚矿业城镇Meekatharra以南约43km的Murchison省。该项目是目前世界上正在开发的最高品位的钒项 目之一。 与众不同的 AVL和澳大利亚钒项目 已完成的预可研报告显示 Bushveld 型VTM矿床，具 在整个价格周期中具备良 有可常规加工的优质资源 好的基本面。正在准备大 和储量。 规模测试和完成最终可研 报告 高品位资源， 9670万吨的 预可研报告的运营成本为 1%五氧化二钒资源， 1
Slide 4: 公司简介 - AVL股票价格历史
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 公司简介 AVL 股票价格历史 关键统计数据 (26/06/19) $0.080 45,000,000 已发行普通股 19.7亿 $0.070 40,000,000 股价 澳币$0.013 $0.060 35,000,000 30,000,000 市值（未稀释） 澳币$2,600万 $0.050 25,000,000 $0.040 现金 ~$440万澳币 20,000,000 $0.030 15,000,000 股东 6,667 $0.020 10,000,000 企业市值 澳币$2,200万 $0.010 5,000,000 $0.00
Slide 5: AVL的专家组
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 AVL的专家组 Vincent Algar Daniel Harris Todd Richardson 总经理 技术总监 首席运营官 地质学家，在采矿行业拥 40多年的全球钒加工和运 20多年的钒行业经验，钒 有超过25年的经验，包括 营经验。最近担任的职务 工艺设计，调试和操作方 地下和露天采矿作业、绿 包括Atlas Iron的临时CEO 面的专家。在美国和澳大 地勘探、项目开发和采矿 和常务董事；Atlantic的首 利亚的运营，管理和技术 服务。在上市公司管理方 席执行官和运营官；Evraz 服务方面，在工厂运营的 面有丰富的经验
Slide 6: 钒市场概况
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 钒市场概况 钒的生产和消费 全球钒的生产量vs 消耗量 100000 90% 钒的消耗量在钢铁行业 95000 90000 85000 MTV 80000 4% 钒的消耗量在制钛行业 75000 70000 3千吨钒的缺口2018 65000 4% 钒的消耗量在化工和催化剂行业 2011 2012 消耗量 2013 Consumption 2014 生产量 2015 Production 2016 2018 2% 钒的消耗量在储能应用中 各国的钒产量 8% 8% China 中国 11% 48% 南非Africa South 俄罗斯 Ru
Slide 7: 钢铁市场
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 钢铁市场 钒的主要市场 • 钢铁仍然是钒的主要市场和价格驱动力 • 中国螺纹钢消费量的一个关键指标 ₒ 新标准要求增加等级3及以上钒的使用量 • 独特的微合金效应降低了替代风险 • 预计目前的供应短缺将继续 • 钒在钢铁业中的新应用进一步增加了需求 ₒ 汽车; ₒ 航空，航天; ₒ 电力线，电力塔; ₒ 高强度结构. ASX: AVL 7
Slide 8: 钢铁市场 - V2O5每月均价
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 Metal Bulletin 的V2O5每月均价 钢铁市场 调整到2017年等值价格 $ 钒的主要市场 • 从历史上看，钒经历了长期的低价格 期，随后是高价格期 • 最低四分之一的生产商最有可能在经济 低迷时期生存下来，并从高价格时期获 益 • 在中国以外全球只有3个主要出钒的矿 山在运营中，占全球钒产量的14% V2O5 分布图 2004年1月 至 2019年6月 调整到2017年等值价格 $ • 由于铌的替代和中国新微合金标准的延 迟实施，最近价格下降 • 钢铁市场增长总体下降 • 以市场供需平衡稳定价格 ASX: AVL 8
Slide 9: VRFB市场
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 储能市场 新兴钒市场 VRFB是什么? • 氧化还原液体电池由两个充满电解质液体的槽组成， 电解质起阴极和阳极的作用，槽的大小决定电池的容 量 • 在钒氧化还原液体电池（VRFB）中，使用的液体是钒 电解质 • VRFB易结垢，不可燃，适用于电网和离网使用，可 100%放电，无损伤，钒电解质可无限期重复使用。 VRFB 市场 • 价格上涨导致了创新和新的进入者 ₒ 利用焊接堆技术的进步；电解质租赁；改变电能比以 与锂竞争；VRFB为太阳能发电场提供可调度能源； 政府激励计划 • AVL 100%控股的子公司 VSUN 能源专注于发展VRF
Slide 10: 储能市场
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 储能市场 储能行业钒消费的新兴巨大市场 钒在储能市场的消耗 (锂离子和VRFB) 35000 30000 145g/l 在1.6 摩尔浓度下， 每公升 的H₂SO₄需要的V₂O₅ 25000 20000 15000 9.89t 10000 每兆瓦时（MWh）V₂O₅ 5000 的消耗量 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019E 2020E 11GW 预计每年全球固定能源储存量 Li-ion VRFB 来自：: TTP Squared Inc. h 1GWh 预计VRFB占比10%储能市
Slide 11: 澳大利亚钒项目
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 澳大利亚钒项目 高品位资源 9670万吨 的1% V2O5 矿山资源估算 1.836亿吨 的0.76% V2O5 矿山寿命 超过17年 预可研报告的运营成本 美元$4.15/磅 V2O5 钒（V2O5）生产量 每年2250万磅 平均精矿回收率 60% @ 1.4%品味的V2O5精矿 预可研报告的建设成本 3.54亿美元 可采储量 982万吨 @ 1.07%品味 V2O5 预可采储量 842万吨 @ 1.01%品味 V2O5 ASX: AVL 11
Slide 12: 项目位置
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 项目位置 项目位于活跃采矿区，靠近公路、铁路、港口和 天然气的项目 西澳在全球矿业投资地排名第二 AVL 100%控制下的11.5公里长已知矿化地点 储量为1800万吨的1.04%五氧化二钒，预估资源 为7450万吨的0.97%五氧化二钒，用于扩建项 目。 ASX: AVL 12
Slide 13: 资源表格
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 资源表格 物品 JORC 资源 百万吨 V2O5% Fe% TiO2% SiO2% Al2O3% LOI% 确定的 10.2 1.11 42.7 12.6 10.2 8.0 3.9 标示的 12.1 1.05 43.8 11.9 10.6 7.6 3.5 高品位 推测的 74.5 0.97 42.1 11.2 11.6 7.6 3.4 小计 – 高品位 96.7 1.00 42.4 11.4 11.3 7.7 3.5 标示的 28.6 0.5 24.6 6.9 27.5 17.9 8.6 低品味 推测的 53.9 0.49 25.3 6.
Slide 14: 地质
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 地质 Bushveld型VTM矿床 在AVL控制下11.5公 里长的矿区钻孔 项目开发的重要基础 位置 矿床地质高度一致 大量磁铁矿，实际厚 度平均15-20米 ASX: AVL 14
Slide 15: 采矿顺序
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 采矿顺序 第0-14年 2018年12月 采矿顺序 第0年 规划的坑 采矿顺序 第0-4年 采矿顺序 第4-8年 采矿顺序 澳大利亚钒矿项目 第14年 用于测试西坑墙的岩土洞 2019年3月 ASX: AVL 15
Slide 16: 规划的基础设施
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 规划的基础设施 ASX: AVL 16
Slide 17: 拟建矿区模型
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 拟建矿区模型 露天矿 粉碎厂选矿厂 焙烧炉和精炼 ASX: AVL 17
Slide 18: 预可研报告（PFS）财务模型
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 预可研报告（PFS） 财务模型 V2O5 产品定价方案 第1–5年 $8.67/lb V2O5 $13/lb V2O5 $13/lb V2O5 第6–17年 $8.67/lb V2O5 $8.67/lb V2O5 $13/lb V2O5 税前 NPV8% $230M $444M $912M 税后 NPV8% $125M $280M $616M 内部收益率 IRR 12.4% 19.7% 27.2% 税前无杠杆贴现 $1,232M $1,634M $3,166M 现金流量 税后无杠杆贴现 $867M $1,148M $2,221M 现金流量
Slide 19: 试生产
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 试生产 主要关注点 高纯度产品 • 中试前生产高纯度99.4%五氧化二钒（ V₂O₅ ） • 预计为AVL的标准产品 • 每加工后矿石的单位价值高于PFS中的预期值 AVL的标准V₂O₅ 产品 • 钢铁、化工和电池市场 提高萃取率 • 通过Roach浸出工艺的改进，提高了萃取率。 • 精炼钒回收率提高6%至94% • 每加工后矿石的单位价值高于PFS中的预期值 AVL的磁精矿 ASX: AVL 19
Slide 20: AVL的最终可行性研究正在进行中
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 中试规模试验 AVL的最终可行性研究正在进行中 中试规模测试至关重要 • 大规模的测试工作是成功项目的关键因素 • 闭环的大规模测试允许在投入全面建设之前识别和 纠正潜在问题 • 经验支持此观点，即在项目正式投产时发现的问题 将更昂贵地修复，并可能导致整个项目失败 • AVL遵循银行尽职调查级的态度为项目降低风险和 执行 测试进度 • 目前正在进行30吨的中试冶金试验 • 测试完成后，将开始最终可研报告工程和前端工程 设计（FEED） ASX: AVL 20
Slide 21: 社会责任
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 社会责任 社区支持与环境保护 为Meekatharra社区提供福利 • AVL赞助Stephen Michael基金会 • 帮助孩子上学；通过运动改善生活 • 子公司VSUN Energy正在通过持续的广告赞助Meeka Howler。 碳足迹 • 供应链排放的完整项目分析 • 抵消和减排计划；立即和未来减排计划的成本评估 • 减少排放的潜在策略 • 太阳能加VRFB的使用；运输用非传统燃料源 • 了解钢铁行业的生命周期排放（与Vanitec合作） ASX: AVL 21
Slide 22: 前进的道路
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 前进的道路 澳大利亚钒项目 2018年12月: 完成PFS、期权研究、矿产储量✓ 2019年1月: 开始初步研究样品收集（30吨）✓ 2019年8至9月: 中试研究、环境建议、遗产和采矿许可证审批 2019年8月至12月: 融资—合作伙伴选择、审查、协议和现有谅解备忘录、 关键基础设施的NAIF贷款申请 2019年12月: 最终可行性研究完成 2020年4月: 详细设计工程竣工 2020年4月: 订购长交货期设备 2020年6月: 工程，采购，施工和管理合同执行 2020/2021年: 施工、启动、调试和提升产量 ASX: AVL 22
Slide 23: 前进的道路
前进的道路 澳大利亚钒项目 完成PFS/选项研究 （±25%），成本核算PFS 的一般工作 开始PFS工作 订购长交货期 正在进行的中试研究和 设备 开始施工 DFS组成部分的工作 2018 2019 2020 2021 开始讨论以获得资方伙伴 工程，采购，施 工和管理合同执 启动、调试和提 行 升产量 开始前端工程设计 （FEED) ASX: AVL 23
Slide 24: 许可
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 许可 最终确定 水影响评估 ✓ 动植物野外评估✓ 遗产准入协议✓ 动植物群/穴居动物取样 ✓ 采矿许可证申请✓ 正在进行 采矿协议和许可证授予 环境审批申请 重大项目申请（国家和省级） ASX: AVL 24
Slide 25: 项目摘要
介绍 公司概况 钒市场 关于项目 社会责任 前进的道路 项目摘要 已完成 进行中 已计划 • 勘探成功–定义了大型高质量 • 正在进行大规模的中试和DFS评 • 最终可研报告（DFS）完成 VTM资源 估 • 关键资方伙伴选择和财务结算 • 初期17年开采的资源和储量，具 • 环境影响研究和遗产审查 有显著的延伸潜力 • 详细设计工程竣工 • 采矿协议 • 在所有钒价格周期中，完整的预 • 订购长交货期设备 可研报告（PFS）显示出强劲的 • 采矿许可证审批 基本面 • 工程，采购，施工和管理合同执 • 融资—资方合伙协议和备忘录 行 • 遗产协议 • 施工、启动、调试和提升产量 • 承购协议
Slide 26: 联系我们
联系我们 +61 (08) 9321 5594 [email protected] Level 1, 85 Havelock Street West Perth, Western Australia 6005 www.australianvanadium.com.au Australian Vanadium Limited | ASX: AVL ASX: AVL 26
Slide 27: Australian Vanadium Limited
Australian VANADIUM LIMITED V Vv australianvanadium.com.au
Australian Vanadium — Investor Presentation (July 2019) on 6ix