Casio Computer Co., Ltd. · TSE:6952
Casio Computer — FY2019 Earnings Presentation
24 slides from Casio Computer's earnings presentation, May 14, 2019
Slide 1: 2019年3月期 決算概要 2020年3月期 業績見通し
2019年3月期 決算概要 2020年3月期 業績見通し 2019年5月14日 カシオ計算機株式会社
Slide 2: 将来予想に関する注意事項
本資料における業績予想及び将来の予想等に関する記述は、 現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、潜在的 なリスクや不確実性が含まれております。 従って、実際の業績は、様々な要因により、これらの業績とは 異なることがありますことをご承知おき下さい。
Slide 3: 2019年3月期 決算概要
2019年3月期 決算概要 2020年3月期 業績見通し
Slide 4: 2019年3月期 連結決算概況
2019年3月期 連結決算概況 単位：億円 ’17/4Q ’18/4Q ’17/通期 ’18/通期 連結 実績 実績 前年比 実績 実績 前年比 売上高 833 799 96% 3,148 2,982 95% 営業利益 79 78 99% 296 303 102% 利益率 9.4% 9.8% 9.4% 10.1% 経常利益 81 80 99% 287 299 104% 当期純利益 48 52 108% 196 221 113% １株利益（円） 19.35 20.94 79.42 89.86 4
Slide 5: セグメント別実績 売上・営業利益
セグメント別実績 売上・営業利益 単位：億円 ’17/4Q ’18/4Q 前年比 ’17/通期 ’18/通期 前年比 連結 実績 実績 実績 実績 売 コンシューマ 715 695 97％ 2,689 2,574 96% システム 100 88 88％ 383 338 88% 上 その他 19 16 86％ 76 70 92% 高 合計 833 799 96％ 3,148 2,982 95% 営 コンシューマ 91 96 105％ 350 382 109％ 業 システム 4 ▲1 - 6 ▲9 - その他 1 0 - 6 3 59% 利 調整額 ▲18 ▲17 - ▲66 ▲74 - 益 合計
Slide 6: 第4四半期の事業別概況 時計事業
第４四半期（1～３月）の事業別概況 時計事業 G-SHOCK 全般：外部環境の変化が厳しい中、前年比で増収を達成 フルメタルモデル ■売上：424億円（前年比2％増収／現通ﾍﾞｰｽ2%増収）利益率：19％ 1Q:+4%→2Q:0%→3Q:0%→4Q:+2%で回復基調 G-SHOCKは初号機5000シリーズ初のフルメタル仕様モデル 『GMW－B5000』がドライバーとなり好調に推移。 日本や中国で行われたイベント効果も寄与。 一方、景気減速等の影響によりG-SHOCK以外のメタルアナログ は苦戦 地域別：欧州で苦戦 ■国 内：G-SHOCKのフルメタル中心に実販好調継続 ■中 国：イベント効果に
Slide 7: 第4四半期の事業別概況 教育事業・システム事業
第４四半期（1～３月）の事業別概況 教育事業 新興国での成果未達（電卓）及び流通再構築の遅れ（楽器）により減収 ■売上：271億円（前年比2％減収）、利益率：8％ ＜電卓：40％＞ 新興国販売不振により前年比5％減収、利益率13％ ＜辞書：40％＞ 通販・学販ルートの売上拡大も英会話学習機の減少で前年比横ばい、 利益率12% ＜楽器：20％＞ 国内・中国における流通再構築の遅れにより前年比2%減収、赤字5億円 システム事業 ＜売上構成＞ ＜損益＞ ■プロジェクター 約25% ▲1億円（前年比▲1億円） ■その他システム 約75% 収支均衡（前年比▲4億円） ・その他システム：フランス法令レジ特
Slide 8: 通期の概況
通期の概況 ■売上高は対前年減収166億円、前年比５％減 ・前年デジタルカメラの売上高123億円 ・その他は中国／欧州での景気低迷や新興国通貨安等の外部環境変化の影響が要因 ■営業利益は対前年増益７億円、前年比２％増、営業利益率改善0.7％ ・構造改革により生産コスト・経費の効率化 ■当期純利益は対前年増益26億円、前年比13％増、当期純利益率改善1.2％ ・特別損益が前年より改善 8
Slide 9: 通期の事業別概況
通期の事業別概況 時計事業 ■売上：1,718億円（前年比1％増収／現通ﾍﾞｰｽ1%増収）、利益率：20％ 地域別には国内・新興国・中国・北米で増収、欧州で減収 教育事業 ■売上：855億円（前年比ほぼ横ばい）、利益率：8％ ＜電卓：50％＞ 前年比ほぼ横ばい、利益率16％ ＜辞書：25％＞ 前年比2%増収、利益率4% ＜楽器：25％＞ 前年比3%減収、赤字10億円 システム事業 ＜売上構成＞ ＜損益＞ ■プロジェクター 約30% ▲14億円（前年比▲4億円） ■その他システム 約70% 5億円（前年比▲11億円） 9
Slide 10: 通期実績（対計画）
通期実績（対計画） 単位：億円 ’18/通期 ’18/通期 売上 計画差 計画差要因 計画 実績 コンシューマ 2,700 2,574 ▲126 【コンシューマ】 ・海外でG-SHOCK以外のメタルアナログ システム 420 338 ▲82 ウオッチが苦戦 ・新興国における購買力の低下、通貨安影響 ・中国・欧州の景気減速影響 その他 80 70 ▲10 【システム】 ・北米におけるプロジェクターの価格競争激化 合計 3,200 2,982 ▲218 ・フランス法令レジの特需先送り ’18/通期 ’18/通期 営業利益 計画差 計画差要因 計画 実績 コンシューマ 415 382 ▲33 構造改
Slide 11: 2020年3月期 業績見通し
2019年3月期 決算概要 2020年3月期 業績見通し
Slide 12: 2020年3月期のポイント
2020年3月期のポイント 中期経営計画の初年度として企業価値を 向上させるための新しい経営のスタート ■成長戦略のさらなる拡大 ■構造改革の実行 ■新規事業の確立に向けて 12
Slide 13: 2020年3月期 計画
2020年3月期 計画 単位：億円 ’18/通期 ’19/上期 ’19/下期 ’19/通期 連結 実績 計画 前年比 計画 前年比 計画 前年比 売上高 2,982 1,500 103% 1,650 108% 3,150 106% 営業利益 303 150 101% 165 107% 315 104% 利益率 10.1% 10.0% 10.0% 10.0% 経常利益 299 148 103% 162 104% 310 104% 当期純利益 221 110 99% 115 104% 225 102% １株利益（円） 89.86 44.66 46.68 91.34 13
Slide 14: セグメント別売上・営業利益
セグメント別売上・営業利益 単位：億円 ’18/通期 ’19/上期 ’19/下期 ’19/通期 連結 実績 計画 計画 計画 前年比 売 コンシューマ 2,574 1,285 1,435 2,720 106% 338 175 175 350 103% 上 システム その他 70 40 40 80 115% 高 合計 2,982 1,500 1,650 3,150 106% 営 コンシューマ 382 200 220 420 110% 業 システム ▲9 0 5 5 - その他 3 0 0 0 - 利 調整額 ▲74 ▲50 ▲60 ▲110 - 益 合計 303 150 165 315 104%
Slide 15: G-SHOCKの更なる拡大とエリア別戦略の強化
時計事業 G-SHOCKの更なる拡大とエリア別戦略の強化 商品戦略 ■G-SHOCK ・メタルを中心としたラインアップ強化、拡充による拡大 引き続き初号機5000シリーズ初のフルメタル仕様モデル『GMW－B5000』を コアとし、開拓余地の高いメタルラインアップ強化、拡充 ■G以外のメタルアナログウオッチ ・OCEANUS、EDIFICEの超薄型モデルを投入による差別化 停滞する従来型時計市場で独自の超薄型モデルの新製品を投入することにより 売上維持 エリア戦略 ■国 内：G-SHOCKフルメタルを軸に更なる拡大 ■中 国：EC販売を中心にG-SHOCK中高価格帯を訴求 ■新興国：ASEANで
Slide 16: 教育事業
教育事業 関数電卓 ■安定した学生市場での拡大加速 ・学販重点13カ国（アジアその他地域）での販売拡大 ・開発市場課の新設により学販と営業現場の連携強化 ■新規事業領域の確立 ・WEBアプリ事業の北米での新規顧客拡大 電子辞書 ■安定した学生市場で国内外共に拡大 ・国内高校推薦校 2,100校⇒2,300校へ拡大 ・中国市場での学販強化（海外留学希望者、進学需要への対応） 楽器 ■競争力のある新製品の拡大 ・スリム＆スマートジャンルの新製品の拡販 ■新製品投入による商品強化・原価率低減による粗利率改善 16
Slide 17: システム事業
システム事業 ソリューションビジネス強化による拡大と収益性改善 プロジェクター ■教育市場にフォーカスしたソリューション戦略 ・ICT授業にフィットした新製品のESモデルを提案 PA ■大手顧客開拓と販売パートナー強化、拡大 ・国内、欧州を中心とした開拓強化とAndroid販売 パートナーとの協業強化 SA ■スマートフォンとつながるBluetooth®レジスターの拡大と 国内の消費税増税需要拡大 ・キャッシュレス対応への訴求とソリューション契約獲得 17
Slide 18: 2.5Dプリントシステム
2.5Dプリントシステム 前期に発売開始したが、高評価ながらも出力物の 耐久性及び用紙サイズの制限などにより普及せず。 現在、技術課題をクリアし、各企業の需要に対応すべく、 再事業化を目指すプロジェクトとして再スタートを予定。 18
Slide 19: ＜ご参考①＞ 為替影響について
＜ご参考①＞ 為替影響について １円変動による影響額（年間） 為替感応度(20/3) 為替前提 （主要通貨） （年間） 売上高 営業利益 米ドル 112円 10億円 ー （※1） ユーロ 128円 3.5億円 2.5億円 人民元 16.3円 18億円 12億円 ※１ ドル円は輸出・輸入がほぼ均衡しており影響軽微 為替レート実績(19/3) （前年差） 第４四半期 通期 米ドル 110.2円（+1.9円） 110.9円（+0.1円） ユーロ 125.2円（-8.1円） 128.4円（-1.3円） 人民元 16.3円（-0.7円） 16.5円（-0.2円）
Slide 20: ＜ご参考②＞ 財務状況
＜ご参考②＞ 財務状況 ■手元流動資金・有利子負債・ネットキャッシュ （億円） 1,326 1,349 1,326 1,267 1,284 1,191 861 773 773 732 732 692 617 634 494 511 465 459 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 3月 3月 3月 3月 3月 3月
Slide 21: ＜ご参考③＞ 自己資本比率・D/Eレシオ
＜ご参考③＞ ■自己資本比率・D/Eレシオ （倍） 59.2% 0.47 56.8% 55.9% 54.9% 54.5% 50.5% 0.38 0.38 0.37 0.35 0.33 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 3月 3月 3月 3月 3月 3月
Slide 22: ＜ご参考④＞ 年金財政
＜ご参考④＞ ■年金財政 ・年金財政は積立超過（財政健全化）を維持 ２０１５年 ２０１６年 ２０１７年 ２０１８年 ２０１９年 ３月 ３月 ３月 ３月 ３月 年金資産 ７１４億円 ６５３億円 ６９３億円 ６８４億円 ６５２億円 退職給付債務（A） ５８５億円 ５７６億円 ５６７億円 ５５７億円 ５４３億円 積立超過額（B） +１２９億円 +７８億円 +１２６億円 +１２７億円 +１０８億円 超過割合（B÷A） +22% +14% +22% +23% +20% 電機・精密29社平均 ▲24% ▲30% ▲27% ▲26%
Slide 23: ＜ご参考⑤＞ 株主還元
＜ご参考⑤＞ 株主還元 ■１株配当・自社株買い・総還元性向 1株配当（円） 自社株買い（億円） 総還元性向 （円） （億円） 136.0% 記念配当 10円 82.0% 66.1% 63.0% 50.1% 42.0% 50.4% (除く 記念配当) 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 (記念配当10円含む)
Slide 24: END
END CASIO