Asaka Riken Co., Ltd. · TSE:5724
Asaka Riken — Q2 FY2015 Earnings Presentation
35 slides from Asaka Riken's earnings presentation, May 27, 2015
Slide 1: 2015年9月期第2四半期決算説明会
2015年9月期第2四半期決算説明会 年 期第 半期決算説 会 株式会社アサカ理研 2015年5月27日 1
Slide 2: 本日のポイント
本日のポイント 2015年9月期第2四半期業績：売上増、営業・経常黒転 ・取引形態の変更による製品販売数量減少 取引形態 変更による製品販売数量減少 ・マレーシア子会社の売上計上による増収 ・大規模研究開発投資一巡、コスト削減による営業・経常黒転 大規模 究開発投資 巡 削減 営業 経常 転 2015年9月期業績予想修正 績 想修 ・貴金属相場の高値維持による増収 ・生産コスト、管理コストの削減による増益 これからの経営戦略について ・レアメタル・レアアース事業の事業化 ・海外子会社の事業拡大 2
Slide 3: 目次
目次 第一部2015年9月期第2四半期決算実績 第 部2015年9月期業績予想修正 第二部2015年9月期業績予想修正 第三部経営戦略について 3
Slide 4: 決算のポイント
決算のポイント 前期比「増収」「増益」 売上高変動の主要因 – （減少要因）受託加工取引の割合増 – （減少要因）取引の見直し – （増加要因）貴金属価格の上昇 増収 – （増加要因）海外子会社の売上加算 利益変動の主要因 – 貴金属価格の上昇 – 取引条件の見直し – 製造の効率化 増益 – 全社的なコスト削減 全社的な スト削減 4
Slide 5: 当期の事業環境
当期の事業環境 国内景気 – 経済・金融政策による円安進行と株価上昇 経済 金融政策による円安進行と株価上昇 – 景況感はゆるやかに回復も不透明感示す 電子部品・デバイス工業 – モバイル情報端末の普及による需要増加 – 生産は回復基調、円安を背景に生産の国内回帰も 金属価格 – 金：ドルベース価格底堅い、円安で前期を上回る水準に – 銅：平均価格は前期をやや上回る 5
Slide 6: 当期の取り組み
当期の取り組み レアメタル・レアアースのリサイクル技術開発 – 福島県いわき市の研究開発拠点 – 新しい溶媒抽出技術であるエマルション・フロー法 – 研究開発・生産技術開発を継続 研究開発 生産技術開発を継続 マレーシアでの市場開拓 マレ シアでの市場開拓 – JICA「中小企業連携促進基礎調査」採択 – マレーシア国における「e-wasteからの有価金属回収事業調査」 既存事業の効率化 – 製造コスト、管理コスト削減による体質強化 6
Slide 7: 決算ハイライト
決算ハイライト 2014年9月期 2015年9月期 第2四半期 第2四半期 前年同期比 金額 金額 （百万円） （百万円） 増減額 増減率 （百万円） （％） 売 上 高 4,084 4,515 430 10.5 売 上 総 利 益 548 761 212 38.7 営 業 利 益 ▲118 145 263 － 経 常 利 益 ▲127 149 276 － 純 利 益 ▲40 121 161 － 5,000 200 2,500 100 0 0 売上高 ▲ 2,500 ▲ 100 経常利益 ▲ 5,000 ▲ 200 2014年9月期 2015年9月期 第2四半期 第2四半期 7
Slide 8: 受託加工取引について
受託加工取引について 売買取引 受託加工取引 精製・加工 売上 精製・加工 売上 (収益源) (加工賃＋地金) (収益源) (加工賃) 売上 売上 仕入 材料を預かり、 (貴金属含有物） 地金に加工して返却 8
Slide 9: セグメント別業績①
セグメント別業績① 2014年9月期 2015年9月期 第2四半期 第2四半期 前年同期比 金額 構成比 金額 構成比 （百万円） （％） （百万円） （％） 増減額 増減率 （百万円） （％） 連 結 売 上 高 4,084 4,515 430 10.5 貴金属事業 3,686 88.8 4,084 89.1 397 10.8 環境事業 371 9.0 398 8.7 27 7.4 そ の 他 91 22 2.2 99 22 2.2 7 86 8.6 計 4,149 100.0 4,582 100.0 433 10.4 消 去 ▲64 ▲67 0 － セグメント利益 ▲127 149 276
Slide 10: セグメント別業績②
セグメント別業績② 売上高 経常利益 (百万円) 消去・全社 (百万円) その他事業 6,000 その他事業 300 環境事業 環境事業 250 貴金属事業 貴金属事業 5,000 連結売上高 連結経常利益 200 4,000 150 3 000 3,000 100 2,000 50 0 1,000 ▲ 50 0 ▲ 100 -1,000 ▲ 150 2014年9月期 年 月期 2015年9月期 年 月期 年 月期 2014年9月期 2015年9月期 年 月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 10
Slide 11: セグメント別業績③ 貴金属事業
セグメント別業績③ 貴金属事業 要因 セグメント利益(百万円) 売上高 （セグメント利益率） 売上高（百万円） セグメント利益 5,000 販売数量の変動等による影響 1,000 94 4,000 800 304 3,000 4,084 600 3,686 貴金属相場の上昇による影響 2,000 400 105 1 000 1,000 200 （2.6％） ▲109 0 0 （▲3 0％） （▲3.0％） -1,000 ▲ 200 2014年9月期 2015年9月期 第2四半期 第2四半期 11
Slide 12: セグメント別業績④ 環境事業
セグメント別業績④ 環境事業 要因 セグメント利益(百万円) 売上高 （セグメント利益率） 売上高（百万円） セグメント利益 500 販売数量の変動等による影響 100 26 1 400 80 300 398 60 371 銅相場の上昇による影響 200 40 40 100 （10 0％） （10.0％） 20 0 ▲17 0 （▲4 6％） （▲4.6％） -100 ▲ 20 2014年9月期 2015年9月期 第2四半期 第2四半期 12
Slide 13: セグメント別業績⑤
セグメント別業績⑤ 貴金属事業 環境事業 セグメント 配賦前利益 セグメント 配賦前利益 利益 利益 全社配賦 全社配賦 （百万円） （百万円） セグメント利益 セグメント利益 400 100 80 300 60 200 40 105 40 100 20 0 0 ▲ 20 ▲ 100 ▲ 17 ▲ 40 ▲ 109 ▲ 200 ▲ 60 ▲ 300 ▲ 80 2014年9月期 2015年9月期 2014年9月期 2015年9月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 13
Slide 14: 連結損益の状況
連結損益の状況 2014年9月期 2015年9月期 第2四半期 第2四半期 前年同期比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 4,084 100.0 4,515 100.0 430 10.5 売上原価 3,536 86.6 3,753 83.1 217 6.2 売上総利益 548 13.4 761 16.9 212 38.7 販管費 666 16 3 16.3 616 13 6 13.6 ▲50 ▲7 6 ▲7.6 営業利益 ▲118 ▲2.9 145 3.2 263 － 営業外収益 7 02 0.2 24 05 0.5
Slide 15: 連結財務の状況
連結財務の状況 2015年9月期 2014年9月期末 第2四半期末 前期末比 金額 構成比 金額 構成比 （百万円） （％） （百万円） （％） 増減額 増減率 （百万円） （％） 流動資産 3,471 52.4 2,848 47.5 ▲ 622 ▲ 17.9 固定資産 3,150 47.6 3,152 52.5 2 0.1 資 産 合 計 6,621 100.0 6,001 100.0 ▲ 619 ▲ 9.4 流動負債 1 704 1,704 25 7 25.7 1 596 1,596 26 6 26.6 ▲ 107 ▲ 6.3 63 固定負債 2,706 40.9 2,025 33.8 ▲
Slide 16: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 ＋補助金の受取額 385百万円 －有形固定資産の取得 42百万円 －長期借入金の返済 長期借入金の返済 572百万円 ＋税金等調整前四半期純利益 171百万円 －短期借入金の純減 234百万円 ＋減価償却費 110百万円 －配当金の支払 37百万円 －棚卸資産の増加 56百万円 －立替金の増加 替金 増 42百万円 339 (百万円) 170 ▲ 851 1,172 829 2014年9月期末 営業活動 投資活動 財務活動 2015年9月期2Q末 現金(同等物)残高 現金(同等物)残高 16
Slide 17: 設備投資額・減価償却費・研究開発費
設備投資額・減価償却費・研究開発費 設備投資額 設備投資額 減価償却費 減価償却費 （％） 売上高比率 (％) (百万円) 売上高比率 (百万円) 100 2.0 150 3.0 80 1.5 100 2.0 60 1.0 40 50 10 1.0 20 0.5 0 0.0 0 0.0 2014年9月期 2015年9月期 2014年9月期 2015年9月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 研究開発費 研究開発費 (百万円) （％） 売上高比率 80 2.0 60 1.5 40 10 1.0 20 0.5 0 0.0 2014年9月期 2015年9月期 第2四半期 第2四半期 1
Slide 18: 目次
目次 第一部2015年9月期第2四半期決算実績 第 部2015年9月期業績予想修正 第二部2015年9月期業績予想修正 第三部経営戦略について 18
Slide 19: 業績修正のポイント
業績修正のポイント 貴金属価格 – 米国の金融緩和縮小の影響により、下落トレンドも、 米国の金融緩和縮小の影響により 下落トレンドも 欧州経済の先行き不安や地政学的リスクの高まりで底堅い動き – 上期は当社想定価格を上回って推移 コスト削減の取組みの進展 – 既存事業の更なる効率化やコスト削減による企業体質強化 特別利益の発生 – 経済産業省の補助金事業の完了による特別利益 19
Slide 20: 業績修正（第2四半期予実）
業績修正（第2四半期予実） 前回 2015年9月期 第2四半期予想 第2四半期実績 前回予想比 金額 構成比 金額 構成比 （百万円） （％） （百万円） （％） 増減額 増減率 （百万円） （％） 売 上 高 4,313 100.0 4,515 100.0 202 4.7% 営 業 利 益 63 1.5 145 3.2 82 130.6% 経 常 利 益 65 1.5 149 3.3 84 130.0% 純 利 益 56 1.3 121 2.7 65 115.4% 5,000 200 4,000 150 3 000 3,000 100 売上高 2,000 1,000 50 経常利益 0 0
Slide 21: 業績修正（通期予想）
業績修正（通期予想） 前回 2015年9月期 通期予想 通期修正予想 前回予想比 金額 構成比 金額 構成比 （百万円） （％） （百万円） （％） 増減額 増減率 （百万円） （％） 売 上 高 8,622 100.0 8,824 100.0 202 2.3% 営 業 利 益 166 1.9 248 2.8 82 49.6% 経 常 利 益 158 1.8 242 2.7 84 53.5% 純 利 益 136 1.6 186 2.1 50 36.0% 10,000 300 8,000 6 000 6,000 200 売上高 4,000 100 2,000 経常利益 0 0 前回通期予想 20
Slide 22: 目次
目次 第一部2015年9月期第2四半期決算実績 第 部2015年9月期業績予想修正 第二部2015年9月期業績予想修正 第三部経営戦略について 22
Slide 23: 当社の戦略
当社の戦略 当社のこれまでの業績の特徴 外部環境に左右されやすい 外部環境とは、電子部品・デバイス工業分野の生産動向や 貴金属及び銅の価格変動 安定した成長に向けた新規事業開発方針 外部環境の影響を受けにくい事業構造を実現 外部環境 影響 受 事業構 実現 貴金属地金の販売から、付加価値を高めた製品への移行 技術開発投資により技術を蓄積し、新事業の創出を推進 新規事業開発の具体的テーマ 当社のコア技術である湿式分離技術を活かしながら、 レアメタル・レアアースに対象品目の拡大を図る マレーシアを足がかりに、東南アジアで都市鉱山ビジネスを展開する 光触媒
Slide 24: レアメタル・レアアース回収事業①
レアメタル・レアアース回収事業① レアメタル ※「地球上の存在量が稀であるか、技術的・経済的な理由で抽出困難な金属のうち、安定供 ※「地球上の存在量が稀であるか 技術的 経済的な理由で抽出困難な金属のうち 安定供 給の確保が政策的に重要」な非鉄金属（経済産業省による定義）。３１鉱種 レアアース ※３１鉱種あるレアメタルの一種で、１７種類の希土類元素の総称 セリウム［Ｃｅ］、ランタン［Ｌａ］など 高機能材 製品の小型軽量化・省エネ化・環境対策 希土類磁石 電子部品 液晶 小型二次電池 燃料電池 排気ガス浄化 小型モータ 次世代自動車 次世代自動車 携帯電話・パソコン コジェネ レーション デジタ
Slide 25: レアメタル・レアアース回収事業②
レアメタル・レアアース回収事業② 2014年8月 研究開発拠点としていわき工場を竣工 エマルションフロー法による、光学レンズ廃材からの ルシ ン 法による 光学レンズ廃材からの ランタン・ガドリニウムの分離試験に成功 ランタン ガドリニウム タンタル ニオブ スズ等の元素を ランタン、ガドリニウム、タンタル、ニオブ、スズ等の元素を 対象に、回収精製技術、生産技術の確立に取り組む 事業スケジュール 用地取得 建屋建設 設備設置 実証実験 生産技術開発･事業化 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 25
Slide 26: 海外事業（中小企業連携促進基礎調査受託）
海外事業（中小企業連携促進基礎調査受託） ＪＩＣＡ（国際協力機構）より調査を受託 【テーマ】 「e-wasteからの有価金属回収事業調査」 【期 間】 2015年3月～2016年2月 2015年3月 2016年2月 【背 景】 ・マレーシアでは、e-wasteが政府認定のリサイクル 業者に全て集まらず、認定を受けていない業者や 海外に流出していることが課題 ・e-wasteが適正に流通・処理されない要因としては e wasteが適正に流通 処理されない要因としては、 ペナン州 有価金属の回収技術が低いために、買取り価格が 低く、国際競争力が弱いことが予想される 【目 的】 ・マレーシア国内のe
Slide 27: 光触媒事業（太陽光発電パネル向け）
光触媒事業（太陽光発電パネル向け） 発電効率を高めるふたつの効果 通常のガラス 反射防止ガラス ①反射防止 カバ ガラスでの光の反射を防ぎ カバーガラスでの光の反射を防ぎ、 より多くの光をパネルに届ける ＜ ②防汚 発電量 光触媒作用により、汚れの付着を防ぎ、 発電量の低下を抑える 産総研 福島再生可能エネルギー研究所 被災地企業のシーズ支援プログラム採択 「分子結合チタニアシリカを適用した 太陽電池パネルの性能評価および信頼性評価」 陽 池 性能評価 信頼性評価」 ・平成26年度の成果 汚れの付着→発電量の低下 「カバーガラスの透過率の向上」「高温高湿条件下での特性維持」 ・平成27年度は、
Slide 28: お問い合わせ先
お問い合わせ先 ＩＲに関するお問い合わせは下記までお願いいたします 株式会社アサカ理研 経営企画室 〒963-0725 963 0725 福島県郡山市田村町金屋字マセ口47番地 TEL：024（944）4744 FAX：024（944）4749 E MAIL i @ k E-MAIL：[email protected] j URL：http://www.asaka.co.jp/ 28
Slide 29: 【参考】事業環境①鉱工業生産指数
【参考】事業環境①鉱工業生産指数 120 110 100 90 80 70 2011年10月 2012年4月 2012年10月 2013年4月 2013年10月 2014年4月 2014年10月 2015年4月 全業種 電子部品・デバイス工業 出所：経済産業省発表鉱工業指数（生産・季調済み） 29
Slide 30: 【参考】事業環境②業界別生産実績
【参考】事業環境②業界別生産実績 （百万個） 水晶デバイス （百万個） コネクタ 300 3500 250 3000 2500 200 2000 150 1500 100 1000 50 500 0 0 2011/10 2012/4 2012/10 2013/4 2013/10 2014/4 2014/10 2015/4 2011/10 2012/4 2012/10 2013/4 2013/10 2014/4 2014/10 2015/4 （百万個） 半導体集積回路 （千㎡） 電子回路基板 3500 2000 3000 1500 2500 2000 1000 1500 1000 500 500
Slide 31: 【参考】事業環境③為替相場
【参考】事業環境③為替相場 （円/＄） 130 120 110 100 90 80 70 2011年10月 2012年4月 2012年10月 2013年4月 2013年10月 2014年4月 2014年10月 2015年4月 出所：日本銀行（東京市場ドル・円スポット中心相場/月中平均） 31
Slide 32: 【参考】事業環境④金価格推移
【参考】事業環境④金価格推移 （$/ﾄﾛｲｵﾝｽ） （円/ｇ） 2,000 ドル/トロイオンス 円/ｇ 6,000 1,900 5,500 1,800 1,700 5,000 1,600 1,500 4,500 1,400 4 000 4,000 1,300 1,200 3,500 1,100 1,000 3,000 2011年10月 2012年4月 2012年10月 2013年4月 2013年10月 2014年4月 2014年10月 2015年4月 出所：MetalPrices.com、三菱商事 32
Slide 33: 【参考】事業環境⑤金価格前期比較
【参考】事業環境⑤金価格前期比較 （円/ｇ） 5000 4800 4600 4400 4200 4000 3800 3600 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 金 前期 金 当期 出所：三菱商事 33
Slide 34: 【参考】事業環境⑥銅価格前期比較
【参考】事業環境⑥銅価格前期比較 （円/ｋｇ） 850 800 750 700 650 600 550 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 銅 前期 銅 当期 出所：産業新聞 34
Slide 35: 本資料の取り扱いについて
本資料の取り扱いについて 本書には、当社及び当社グループに関連する見通し、将来に関する計 画、経営目標などが記載されています。これらの将来の見通しに関する 記述は 将来 事象や動向 関する現時点 記述は、将来の事象や動向に関する現時点での仮定に基づくものであ 仮定 基づくも あ り、当該仮定が必ずしも正確であるという保証はありません。様々な要因 により、実際の業績が本書の記載と著しく異なる可能性があります。 別段の記載がない限り、本書に記載されている財務データは日本にお いて 般に認められている会計原則に従って表示されています 当社 いて一般に認められている会計原則に従って表示されています