Leonardo Spa · MIL:LDO
Leonardo Spa — Shareholder Meeting (May 2022)
45 slides from Leonardo Spa's shareholder meeting presentation, May 31, 2022
Slide 1: Assemblea degli Azionisti 2022
Assemblea degli Azionisti 2022 Alessandro Profumo Amministratore Delegato Roma 31 Maggio 2022
Slide 2: Agenda
Agenda • Risultati del 2021 • Andamento dei settori di attività • Guidance 2022 e prospettive di medio-lungo periodo • Aggiornamento industriale • Azionariato e andamento del titolo • Appendice 2 © 2022 Leonardo - Società per azioni AGM 2022
Slide 3: Forniamo sicurezza e protezione essenziali
Forniamo sicurezza e protezione essenziali, sicurezza per le persone e per le nazioni.… Ciò significa preservare la pace e la stabilità, la sicurezza e la democrazia, senza le quali non esiste prosperità sociale ed economica... 3 © 2022 Leonardo - Società per azioni AGM 2022
Slide 4: FY2021: un anno di risultati importanti
FY2021: un anno di risultati importanti • Ottimo posizionamento in mercati chiave con prospettive di crescita del budget di spesa per la STRETTE difesa COLLABORAZIONI IN • L’acquisizione del 25,1% Hensoldt rafforza la cooperazione nel settore dell'elettronica per la EUROPA difesa in Europa • Il prog
Slide 5: Conseguiti risultati in linea o al di sopra delle aspettative
Conseguiti risultati in linea o al di sopra delle aspettative Tutti i business con risultati di sopra del 2019, eccetto le Aerostrutture (€ milioni) Ordini e Portafoglio ordini Ricavi EBITA FOCF 36.118 36.513 35.516 35.534 13.784 14.135 13.410 12.240 1.326 619 1.262 548 1.157 369 398 15.124 1.251 1.
Slide 6: Piena fiducia nelle prospettive di medio-lungo termine dei principali business
Piena fiducia nelle prospettive di medio-lungo termine dei principali business Elicotteri e Velivoli • Portafoglio di prodotti leader e solido portafoglio ordini Elicotteri • Business della difesa/governativo robusto e business civile resiliente Portafoglio ordini 2021 € 12,4 mld • Investimenti per
Slide 7: Piena fiducia nelle prospettive di medio-lungo termine dei principali business
Piena fiducia nelle prospettive di medio-lungo termine dei principali business Elettronica per la Difesa e Sicurezza e Leonardo DRS Elettronica per • Solido portafoglio ordini la Difesa e • Solide relazioni di fiducia stabilite con i clienti a livello mondiale Sicurezza Portafoglio ordini 2021 € 12,
Slide 8: Servizi di supporto al cliente sulla flotta esistente
Servizi di supporto al cliente sulla flotta esistente con un valore attuale netto pari a € 5,3 mld • Valore intrinseco inerziale dei servizi di supporto clienti: una pietra miliare della futura generazione di cassa • Flotta esistente pari a circa 4.000 elicotteri ed oltre 1.000 velivoli • Valore tan
Slide 9: Ridotto il debito di circa il 20% e il costo del debito
Ridotto il debito di circa il 20% e il costo del debito di circa il 60% Debito lordo(1) Costo del debito(1) € 4,6 mld -20% 5,4% € 3,6 mld 6% -60% 4,7% 4,0% 3,5% 3,0% 2,3% TARGET 2016 2021(3) 2016 2017 2018 2019 2020(2) 2021(3) 2022-23E ≤ 3,0% • Significativa riduzione del debito nel 2021 rispetto al
Slide 10: Il 50% delle fonti di finanziamento è legato ad obiettivi ESG
Il 50% delle fonti di finanziamento è legato ad obiettivi “ESG" Fonti di finanziamento Due operazioni finanziarie legate ad obiettivi ESG sottoscritte nel 2021 €6,0bn € 2,4 mld ESG Revolving Credit Facility 50% (“RCF”) ESG € 600 mln ESG Term Loan (per rifinanziare il debito in scadenza a gennaio 202
Slide 11: Contribuiamo al raggiungimento degli SDG attraverso investimenti e innovazione
Contribuiamo al raggiungimento degli SDG attraverso investimenti e innovazione 50% degli investimenti allineati ai SDG • Gli investimenti medi annuali ammontano a circa 600-700 €mil.(1) • Leonardo si impegna a mantenere circa il 50% degli investimenti allineati agli SDG • Le iniziative impattano pri
Slide 12: I risultati raggiunti dimostrano la valenza delle scelte fatte
I risultati raggiunti dimostrano la valenza delle scelte fatte Continuiamo ad implementare il nostro Piano strategico “Be Tomorrow-2030” Rafforzare il Transformarsi Gestire il Core per Crescere Nuovo • Acquisizione del 25,1% di Hensoldt • Piano chiaro per il recupero e il • Focus R&S orientato a cog
Slide 13: Risultati 2021 del Gruppo
Risultati 2021 del Gruppo PERFORMANCE DI GRUPPO • Portafoglio Ordini pari ad oltre 2,5 anni di produzione Guidance equivalente 2020 2021 % 2021 € milioni • Ordini in crescita riflettono la solida performance Ordini 13.754 14.307 4.0% Ca. 14,000 commerciale (book to bill 1x) Portafoglio Ordini 35.516
Slide 14: Risultati 2021 di Leonardo Spa
Risultati 2021 di Leonardo Spa PERFORMANCE di LEONARDO SPA 2020 2021 change € mln Ordini 8,362 9,206 +10.1% Portafoglio Ordini 27,160 26,480 -2.5% Ricavi 8,654 9,332 +7.8% EBITA 404 437 +8.2% RoS 4.7% 4,7% 0.0 p.p. EBIT 50 306 +512.0% Margine EBIT 0.6% 3.3% 0.7 p.p. Risultato Netto Ordinario -93 177
Slide 15: Proposta all’Assemblea
Proposta all’Assemblea • Il Consiglio di Amministrazione della Società ha deliberato di sottoporre all’approvazione dell’Assemblea degli Azionisti il bilancio relativo all’Esercizio 2021, chiuso con un utile di € 177.237.632,93 • A tale riguardo, il Consiglio di Amministrazione della Società ha deli
Slide 16: Agenda
Agenda • Risultati del 2021 • Andamento dei settori di attività • Guidance 2022 e prospettive di medio-lungo periodo • Aggiornamento industriale • Azionariato e andamento del titolo • Appendice 16 © 2022 Leonardo - Società per azioni AGM 2022
Slide 17: Elicotteri
Elicotteri Business solido, ripresa del civile Risultati 2018-2021 Risultati 4Q21 Ordini (€ mln) Ricavi (€ mln) EBITA (€ mln) e Profittabilità 6.208 4.025 3.972 4.157 3.810 10,7% 4Q 2020 4Q 2021 Variazione % 9,8% 4.641 4.494 9,6% € mln 4.370 9,4% 431 406 359 Ordini 1,340 1,979 +47.7% 383 Ricavi 1,33
Slide 18: Elettronica per la difesa e sicurezza
Elettronica per la difesa e sicurezza Ricavi e redditività in crescita Risultati 2018-2021 Risultati 4Q21 EDS Europa Ordini (€ mln) Ricavi (€ mln) EBITA (€ mln) e Profittabilità 5.392 4.519 4Q 2020 4Q 2021 Variazione % 4.289 4.147 € mln 4.710 4.011 4.409 4.444 Ordini 2,464 1,529 -38.0% 10,7% 10,0% R
Slide 19: Velivoli
Velivoli Solida performance Risultati 2018-2021 Risultati 4Q21 Ordini (€ mln) Ricavi (€ mln) EBITA (€ mln) e Profittabilità 2.668 3.268 2.634 4Q 2020 4Q 2021 Variazione % 13,2% 2.031 2.329 € mln 1.904 13,5% 1.700 13,7% 432 1.932 13,8% Orders 1,259 1,025 -18.6% 355 266 320 Revenues 930 1,147 23.4% EB
Slide 20: Aerostrutture e ATR
Aerostrutture e ATR Recupero graduale Risultati 2018-2021 Risultati 4Q21 Ordini (€ mln) Ricavi (€ mln) EBITA (€ mln) e Profittabilità Aerostructures € mln 4Q 2020 4Q 2021 % Change Orders 132 66 -49.9% 925 948 1.125 Revenues 189 37 -80.6% 1.020 97 EBITA -39 -78 98.9% 53 RoS -20.7% -212.4% -191.7 p.p.
Slide 21: Space
Space Miglioramento dei risultati Risultati 2018-2021 Risultati 4Q21 EBITA (€ mln) e Profittabilità 4Q 2020 4Q 2021 % Change 58 62 € mln EBITA 24 25 4,2% 39 23 2018 2019 2020 2021 2021 Results • Recupero nella Manifattura e confermata solida performance nei Servizi satellitari 21 © 2022 Leonardo - S
Slide 22: Agenda
Agenda • Risultati del 2021 • Andamento dei settori di attività • Guidance 2022 e prospettive di medio-lungo periodo • Aggiornamento industriale • Azionariato e andamento del titolo • Appendice 22 © 2022 Leonardo - Società per azioni AGM 2022
Slide 23: Guidance 2022
Guidance 2022 Guidance FY2021A FY2022(1) Ordini (€ mld) 14,3 ca. 15,0 Ricavi (€ mld) 14,1 14,5-15,0 EBITA (€ mln) 1.123 1.180-1.220(2) FOCF (€ mln) 209 ca. 500 Indebitamento netto di (€ mld) 3,1 ca.3,1(3) Gruppo Assumendo un valore del cambio €/USD a 1,18 ed €/GBP a 0,90 (1) Sulla base delle corrent
Slide 24: Incremento del FOCF nel 2021 e 2022
Incremento del FOCF nel 2021 e 2022 Cash flow conversion al netto delle Aerostrutture pari a circa il 70% nel 2022 FOCF 2021 FOCF 2022(*) FOCF 2021-2025(*) ca. € 3mld € 209 mln ca. € 500 mln cumulati • Crescita dell'EBITA del 20% circa • Crescita dei ricavi • Crescita dei ricavi “mid single digit” •
Slide 25: Obiettivi di medio-lungo termine
Obiettivi di medio-lungo termine Basati sui solidi fondamentali del nostro business OBIETTIVI 2022-2026(*) Confermati per > € 80 bn cumulati ORDINI Book to bill >1 ORDINI E RICAVI Confermato CAGR fascia media a singola cifra EBITA Confermato CAGR fascia alta a singola cifra Profittabilità in crescit
Slide 26: Piena fiducia nei fondamentali di Gruppo
Piena fiducia nei fondamentali di Gruppo • Ripreso il percorso di crescita • Continua forte attività commerciale a livello globale che alimenta il portafoglio ordini • Crescita del ricavi in tutti i settori del business della difesa/governativo • Solida redditività che beneficia di volumi crescenti
Slide 27: Agenda
Agenda • Risultati del 2021 • Andamento dei settori di attività • Guidance 2022 e prospettive di medio-lungo periodo • Aggiornamento industriale • Azionariato e andamento del titolo • Appendice 27 © 2022 Leonardo - Società per azioni AGM 2022
Slide 28: Aerostrutture: positivo avanzamento del piano di rilancio
Aerostrutture: positivo avanzamento del piano di rilancio delineato lo scorso novembre • Piano chiaro per il rilancio delle Aerostrutture basato su: • Riposizionamento aziendale • Miglioramento della redditività • Minore assorbimento di cassa • Traffico aereo su corto-medio raggio in aumento • Segna
Slide 29: Il piano di recupero delle aerostrutture è sulla giusta strada
Il piano di recupero delle aerostrutture è sula giusta strada Il 2021 è l’anno peggiore, graduale miglioramento dal 2022 AVANZAMENTO • Piano di cassa integrazione concordato con i sindacati • Riduzione della forza lavoro di circa 800 unità, principalmente attraverso il nuovo regime PIANO pensionisti
Slide 30: Opportunità commerciali in crescita guidate dal mercato della difesa
Opportunità commerciali in crescita guidate da un trend positiv del mercato della difesa e dai nostri punti di forza nazionali e internazionali CAGR 2021-2026 DEL BUDGET DELLA DIFESA AEROSPAZIO E DIFESA ▪ Valore medio annuo del mercato A&D: € 780 mld -0.3% +1.5% ▪ Tasso di crescita del mercato A&D n
Slide 31: Continua il trend di crescita degli Ordini
Continua il trend di crescita degli Ordini PROSPETTIVE POSITIVE SUPPORTATE DAL MODELLO COMMERCIALE SOLIDI RISULTATI DEGLI ORDINI NEL PERIODO ▪ Forte posizionamento nei principali mercati nazionali 2018-2021 ▪ Posizione competitiva in paesi strategici chiave Valore cumulato: ▪ Avanzamento della prese
Slide 32: Ben posizionati e focalizzati nella ricerca e sviluppo
Ben posizionati e focalizzati nella ricerca e sviluppo per catturare le opportunità di crescita guidate dalla tecnologia LEONARDO LABS 10 Leonardo Labs (in 6 regioni in Italia e 1 in America) 30 unità di ricerca 4 laboratori esterni congiunti 130 ricercatori nel 2022 DAVINCI-1 HPC 7°nel settore aero
Slide 33: Approccio focalizzato su specifiche aree di ricerca
Approccio focalizzato su specifiche aree di ricerca con l’obiettivo di creare valore per i nostri clienti CAPACITÀ DI CALCOLO E DAVINCI-1 HPC STORAGE HIGH PERFORMANCE CLOUD COMPUTING FATTORI ABILITANTI INTELLIGENZA BIG DATA ARTIFICIALE TECNOLOGIE DIGITAL TWIN E APPLICATE SISTEMI TECNOLOGIE SIMULAZIO
Slide 34: Nuove opportunità di crescita: partner nel PNRR
Nuove opportunità di crescita: partner nel Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza grazie ad asset e competenze distintive AREE DI PROGETTO IDENTIFICATE DA LEONARDO Global Monitoring Logistica Spazio PA digitale Smart City Sanità Ricerca Monitorare su base continua e Contribuire allo sviluppo di Con
Slide 35: Agenda
Agenda • Risultati del 2021 • Andamento dei settori di attività • Guidance 2022 e prospettive di medio-lungo periodo • Aggiornamento industriale • Azionariato e andamento del titolo • Appendice 35 © 2022 Leonardo - Società per azioni AGM 2022
Slide 36: Composizione Azionariato
Composizione Azionariato COMPOSIZIONE DELL’AZIONARIATO 44,7% Investitori Istituzionali 30,2% Ministero Economia e Finanza 17,5% Investitori Individuali 7,1% Investitori Istituzionali non identificati 0,5% Azioni proprie DISTRIBUZIONE GEOGRAFICA DEL FLOTTANTE FIRMATARI DI DELL'AZIONARIATO ISTITUZIONA
Slide 37: Andamento del titolo nel corso del 2021
Andamento del titolo nel corso del 2021 4 gennaio – 31 dicembre 2021 Leonardo +6.6% FTSEMIB +23.0% STOXX 600 +22.2% A&D EU +2.8% 110 70 Jan-21 Feb-21 Mar-21 Apr-21 May-21 Jun-21 Jul-21 Aug-21 Sep-21 Oct-21 Nov-21 Dec-21 *A&D EU = Bloomberg EMEA Aerospace Defence Index. 37 © 2022 Leonardo - Società p
Slide 38: Agenda
Agenda • Risultati del 2021 • Andamento dei settori di attività • Guidance 2022 e prospettive di medio-lungo periodo • Aggiornamento industriale • Azionariato e andamento del titolo • Appendice 38 © 2022 Leonardo - Società per azioni AGM 2022
Slide 39: La solida liquidità del Gruppo garantisce flessibilità finanziaria
La solida liquidità del Gruppo garantisce un'adeguata flessibilità finanziaria • Linee di credito disponibili • Nuova Linea di Credito ESG firmata ad ottobre 2021 pari a € 2,4 mld • Linee di credito in essere non confermate pari a € 1,0 mld • Con le disponibilità liquide(1) garantiscono una liquidit
Slide 40: Profilo di scadenza del debito equilibrato
Profilo di scadenza del debito equilibrato Obbligazioni in dollari In € mil Obbligazioni in Euro BEI Prestiti CDP SCADENZA DEL DEBITO Vita media: ≈ 4,8 years (1) …. Condizioni di rimborso di • €600 mln di prestito a termine ESG sottoscritto a dicembre 2021 ha un rimborso bullet nel 2027 nuovi strume
Slide 41: Elicotteri
Elicotteri CONSEGNE PER PROGRAMMA RICAVI PER CLIENTE/SEGMENTO Anno 2021 = 128 nuove unità Anno 2021 AW169 AW189 /149 24 16 74% 64% AW109/AW119 27 36% 46 26% AW139 13 2 NH90 AW101 Civile Difesa/Governativo OE CS&T/Altro AW FAMILY Anno 2020 = 111 nuove unità AW169 Anno 2020 AW189 /149 14 10 69% 63% 25
Slide 42: Costi di Ricerca & Sviluppo capitalizzati
Costi di Ricerca & Sviluppo capitalizzati come immobilizzazioni immateriali al 31 dicembre 2021 Autofinanziati Autofinanziati Totale Sicurezza Nazionale Altro € mln Saldo di apertura al 1 gennaio 2021 1,710 713 2,423 Costi lordi di R&S capitalizzati 118 160 278 Ammortamenti e cancellazioni (75) (44)
Slide 43: 50% degli investimenti allineati ai SDG: principali iniziative
50% degli investimenti allineati ai SDG: principali iniziative Nuove iniziative per migliorare Nuovi prodotti allineati l’efficienza dei processi industriali ai SDG M-346 e M-345 Virtualizzazione dei sistemi di Efficienza energetica addestramento per ridurre le ore di volo, Installazione della tecno
Slide 44: Safe Harbor Statement
SAFE HARBOR STATEMENT NOTE: Some of the statements included in this document are not historical facts but rather statements of future expectations, also related to future economic and financial performance, to be considered forward-looking statements. These forward-looking statements are based on Co
Slide 45: Contacts
CONTACTS Valeria Ricciotti Head of Investor Relations and Credit Rating Agencies +39 06 32473.697 [email protected] Leonardo Investor Relations and Credit Rating Agencies +39 06 32473.512 [email protected] leonardo.com 45 © 2022 Leonardo - Società per azioni