Endesa S.a. · BME:ELE
Endesa — Investor Day (November 2015)
38 slides from Endesa's investor day presentation, Nov 23, 2015
Slide 1: Actualización Plan Estratégico 2016-2019
Actualización Plan Estratégico 2016-2019 23 Noviembre 2015
Slide 2: Índice
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Madrid, 23 Nov. 2015 Índice 1. Introducción José Bogas 2. Perspectivas energéticas José Bogas 3. Evolución del mercado y estrategia Paolo Bondi 4. Objetivos financieros y política de dividendos José Bogas 5. Probado historial de cumplimiento y superación de obj
Slide 3: 1. Introducción
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Madrid, 23 Nov. 2015 1. Introducción
Slide 4: Aspectos destacados
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Introducción Madrid, 23 Nov. 2015 Aspectos destacados Tendencia de la industria hacia una economía sin emisiones de CO2 Se espera estabilidad regulatoria debido al superávit estructural de tarifa a partir de 2014 Exigente nuevo escenario de commodities más que
Slide 5: 2. Perspectivas energéticas
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Madrid, 23 Nov. 2015 2. Perspectivas energéticas
Slide 6: Política energética … líneas de actuación
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Perspectivas energéticas Madrid, 23 Nov. 2015 Política energética Objetivos contra el cambio climático Camino a 2050: reducción del Objetivos UE 2030 80% vs. niveles CO2 en 1990 … líneas de actuación Para alcanzar los objetivos ... Eficiencia x3 27% (eléctrica
Slide 7: Perspectivas energéticas a medio y largo plazo
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Perspectivas energéticas Madrid, 23 Nov. 2015 Perspectivas energéticas a medio y largo plazo Tarifa Se deben eliminar los costes de la política energética de la factura eléctrica eléctrica Proporcionar visibilidad a largo plazo para el desarrollo de las ren
Slide 8: 3. Evolución del mercado y estrategia
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Madrid, 23 Nov. 2015 3. Evolución del mercado y estrategia
Slide 9: Hipótesis macro
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Evolución del mercado y estrategia Madrid, 23 Nov. 2015 Hipótesis macro Hipótesis Antiguas Hipótesis Nuevas Evolución PIB España Materias primas (I) Brent ($/bbl) 3.1% 2.5% 75 2.1% 69 63 66 1.6% 1.8% 60 1.4% 55 2015e 2016 2017 2015e 2016 2017 Materias Primas (I
Slide 10: Hipótesis del mercado eléctrico en España
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Evolución del mercado y estrategia Madrid, 23 Nov. 2015 Hipótesis del mercado eléctrico en España Demanda eléctrica peninsular (%) Hueco Térmico (TWh) 2.7% 2.9% 2.0% 1.8% 1.8% 1.7% 73 69 68 70 67 65 2015e 2016 2017 2015e 2016 2017 Old assumptions Hipótesis Anti
Slide 11: Estrategia
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Madrid, 23 Nov. 2015 Estrategia Aprovechar todo el potencial de la 1 regulación Crecimiento en los negocios regulado y 2 liberalizado 3 Centrados en la eficiencia Plan de inversiones centrado en inversiones 4 rentables 11
Slide 12: Marco regulatorio estable
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Evolución del mercado y estrategia Madrid, 23 Nov. 2015 Marco regulatorio estable Usos actuales y potenciales del superávit tarifario esperado Déficit de tarifa y evolución esperada del excedente tarifario No sólo se ha alcanzado la suficiencia tarifaria ...
Slide 13: España vs. Alemania: explicación de la diferencia de precios eléctricos
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Evolución del mercado y estrategia Madrid, 23 Nov. 2015 España vs. Alemania: explicación de la diferencia de precios eléctricos Capacidad térmica actual Referencia coste variable (2) (orden de mérito sin Mix(1) de generación (GW) impuestos a la generación) (% d
Slide 14: Marco regulatorio estable: reforma energética prácticamente completada
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Evolución del mercado y estrategia Madrid, 23 Nov. 2015 Marco regulatorio estable Reforma energética prácticamente completada con algunos asuntos próximos a concluir Fecha disponible ? Fecha esperada Informe no vinculante de la CNMC sobre los Octubre 2015
Slide 15: Estrategia
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Madrid, 23 Nov. 2015 Estrategia Aprovechar todo el potencial de la 1 regulación Crecimiento en los negocios regulado y 2 liberalizado 3 Centrados en la eficiencia Plan de inversiones centrado en inversiones 4 rentables 15
Slide 16: Crecimiento del negocio regulado
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Evolución del mercado y estrategia Madrid, 23 Nov. 2015 Crecimiento del negocio regulado Distribución. Principales iniciativas Descripción Principales beneficios Smartmeters (million) Tele-contadores (Millones) 12.6 12.6 11.7 10.6 Aceleración 8.6 9.3 6.8 6.8
Slide 17: Crecimiento en el negocio liberalizado
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Evolución del mercado y estrategia Madrid, 23 Nov. 2015 Crecimiento en el negocio liberalizado Aprovechando nuestra posición integrada Margen unitario de Endesa (€/MWh) Mix energético de Endesa (TWh) Ajustado(1) 23 22 83 >20 79(2) 82(2) Producción 63% 59% 72% C
Slide 18: Crecimiento en el negocio liberalizado: fuentes y usos del gas
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Evolución del mercado y estrategia Madrid, 23 Nov. 2015 Crecimiento en el negocio liberalizado Fuentes y usos del gas Evolución de la cartera de adquisiciones de gas (bcm) Usos históricos y futuros del gas (bcm) 9 +2 -2 7 Vencimientos: 8 9% 10% 6 +1 Cheniere Ga
Slide 19: Crecimiento en el negocio liberalizado: comercialización
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Evolución del mercado y estrategia Madrid, 23 Nov. 2015 Crecimiento en el negocio liberalizado Comercialización: consolidando nuestra posición de liderazgo en electricidad y un mayor crecimiento en gas Objetivos Generales Objetivos 2019 Planes y acciones Cons
Slide 20: Estrategia
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Madrid, 23 Nov. 2015 Estrategia Aprovechar todo el potencial de la 1 regulación Crecimiento en los negocios regulado y 2 liberalizado 3 Centrados en la eficiencia Plan de inversiones 2015-2019 orientado a 4 inversiones rentables 20
Slide 21: Mayor atención y compromiso con la eficiencia
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Evolución del mercado y estrategia Madrid, 23 Nov. 2015 Mayor atención y compromiso con la eficiencia …. Opex (1) (bn€) -17% 2.4 -14% 0,2 2.0 2.0 Cash costs (€bn) 2014 ajustado ~ 2,2 bn€ 2,2 -14% -13% 2014 ajustado 3.0 2014 2016 2019 ~ 2,8 bn€ 2.6 2.6 0,2 Capex
Slide 22: … en cada línea de negocio
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Evolución del mercado y estrategia Madrid, 23 Nov. 2015 … en cada línea de negocio Nuevo objetivo Objetivo anterior Distribución Coste unitario -17% Distribución (1) -13% Nueva organización en Distribución, con divisiones y procesos (€/clientes) simplificados
Slide 23: Estrategia
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Madrid, 23 Nov. 2015 Estrategia Aprovechar todo el potencial de la 1 regulación Crecimiento en los negocios regulado y 2 liberalizado 3 Centrados en la eficiencia Plan de inversiones 2015-2019 orientado a 4 inversiones rentables 23
Slide 24: Plan de inversiones 2015-2019 orientado a inversiones rentables
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Evolución del mercado y estrategia Madrid, 23 Nov. 2015 Plan de inversiones 2015-2019 orientado a inversiones rentables CAPEX neto por negocio (bn€) Principales proyectos 0,6 bn€ • Instalación tele-contadores 12% Distribución • Plan de calidad/ Integración de c
Slide 25: 4. Objetivos financieros y política de dividendos
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Madrid, 23 Nov. 2015 4. Objetivos financieros y política de dividendos
Slide 26: Evolución EBITDA 2016-2017
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Objetivos financieros y política de dividendos Madrid, 23 Nov. 2015 Evolución EBITDA 2016-2017 2016 (bn€) 2017 (bn€) 13% 12% 3.2 54% 3.1 57% 33% 31% Objetivo anterior 3,1 bn€ 3,1 bn€ TACC 2014-19: 2,9% Generación y Distribución Extra-peninsular comercialización
Slide 27: Principales magnitudes financieras 2015-2017
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Objetivos financieros y política de dividendos Madrid, 23 Nov. 2015 Principales magnitudes financieras 2015-2017 2015e 2016 2017 EBITDA ≥ 3,0 bn€ 3,2 bn€ 3,1 bn€ Resultado neto ≥ 1,0 bn€ 1,3 bn€ 1,2 bn€ Free Cash Flow ~3,8 bn€ acumulado Creando valor para los a
Slide 28: Política de dividendos 2015-2019
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Objetivos financieros y política de dividendos Madrid, 23 Nov. 2015 Política de dividendos 2015-2019 2015-2016 2017-2019 Máximo importe por acción entre • Pay-out del 100% • Objetivo de crecimiento mínimo del Pay-out del 100% del Importe 5% del DPA sobre el
Slide 29: 5. Probado historial de cumplimiento y superación de los objetivos
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Madrid, 23 Nov. 2015 5. Probado historial de cumplimiento y superación de los objetivos
Slide 30: Probado historial de cumplimiento y superación de los objetivos
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Madrid, 23 Nov. 2015 Probado historial de cumplimiento y superación de los objetivos Investor Day Octubre 2014 Noviembre 2015 Suficiencia tarifaria a partir de Principales 2014 cuestiones Reconocimiento tasas Ley RD 738/2015 regulatorias 15/2012 en sistem
Slide 31: 6. Conclusiones
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Madrid, 23 Nov. 2015 6. Conclusiones
Slide 32: Conclusiones
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Madrid, 23 Nov. 2015 Conclusiones Movimiento de la industria hacia la electrificación de la demanda 1 respaldado por los objetivos del cambio climático 2 Plan de negocio enmarcado en un contexto regulatorio estable 3 Difícil nuevo contexto más que compensado po
Slide 33: Actualización Plan estratégico 2016-2019
Actualización Plan estratégico 2016-2019 23 Noviembre, 2015
Slide 34: Anexos
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Madrid, 23 Nov. 2015 Anexos
Slide 35: Capex neto 2015-2017 por línea de negocio
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Anexos Madrid, 23 Nov. 2015 Capex neto 2015-2017 por línea de negocio (bn€) 1,0 0,9 0,8 Generación y 0.5 0.5 comercialización 0.4 Distribución 0.4 0.5 0.4 2015 2016 2017 Objetivo anterior 0,8 0,9 0,9 (Capex neto) Capex bruto 1,0 1,2 1,2 (Objetivo actual) 35
Slide 36: “Este documento es propiedad de ENDESA , en consecuencia no podrá ser divulgado ni
“Este documento es propiedad de ENDESA , en consecuencia no podrá ser divulgado ni hecho público sin el consentimiento previo y por escrito de ENDESA. Su contenido es meramente informativo por lo que no tiene naturaleza contractual ni puede hacerse uso del mismo como parte de o para interpretar cont
Slide 37: Información legal
Información legal Este documento es una traducción del inglés. La versión inglesa de esta presentación prevalece a todos los efectos Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y o
Slide 38: Endesa Mobile
Actualización Plan Estratégico 2016-19 Madrid, 23 Nov. 2015 Endesa Mobile Ahora, toda la información de la compañía en Endesa Mobile, la aplicación de Endesa para iPhone, iPad y dispositivos Android. Descargar desde Descargar desde el App Store Google Play 38