Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — Investor Presentation (July 2023)
29 slides from Kobe Steel's investor presentation, Jul 6, 2023
Slide 1: KOBELCOグループ 機械事業における取組みについて
KOBELCOグループ 機械事業における取組みについて 2023年7月6日 株式会社 神戸製鋼所 この文書は株式会社神戸製鋼所の「企業秘密管理規程」上の指定外秘情報です。この文書は秘密表示の隣に明記された受取人にのみ開示が許諾されております。 作成部門の部長の承諾を得ず、この文書を明記された受取人以外に開示することは禁止されています。 この文書に明記された受取人が業務上必要な部数を複写する以外、この文書の複製は禁止されています。
Slide 2: KOBELCOグループ中期経営計画 5つの重点施策
KOBELCOグループ中期経営計画（2021～2023年度） 安定収益基盤確立に向けた5つの重点施策 1 鋼材事業の 収益基盤強化 2 新規電力プロジェクトの 円滑な立上げと安定稼働 3 素材系事業 戦略投資の収益貢献 損益分岐点の引き下げ 既存発電所の安定稼働 自動車軽量化戦略投資の 品種構成改善 着実かつ早期の収益貢献 神戸3,4号機の稼働開始 による安定収益の確保 4 不採算事業の 再構築 5 機械系事業の収益安定化 と成長市場への対応 鋳鍛鋼事業、チタン事業、 環境貢献メニューの拡充と クレーン事業の黒字化 グループ内連携の強化 建設機械事業の収益構造
Slide 3: 機械系事業の収益安定化と成長市場への対応
KOBELCOグループ中期経営計画（2021～2023年度） 機械系事業の収益安定化と成長市場への対応 機械 ◼ 本日ご説明する対象 MIDREX®プロセス 神鋼環境ソリューション エンジニア 2021年9月 2022年9月 リング ESG説明会 機械系事業における環境貢献への取組み 参考資料 参考資料 コベルコ建機 建設機械 2022年6月 プレスリリース プレスリリース Kobe Steel, Ltd. all rights reserved P2
Slide 4: 機械事業について・方向性と重点課題・具体的な取組み
KOBELCOグループ 機械事業における取組みについて 1. 機械事業について 2. 機械事業の目指す方向性と重点課題 3. 重点課題の具体的な取組み
Slide 5: 業績における位置づけ
業績における位置づけ • 売上高で約7%、経常損益では約13%を占めるKOBELCOグループの中核事業の一つ 2022年度の業績における機械事業の位置づけ その他 その他 電力 1％ 6％ 13％ 電力 23％ 2022年度 2022年度 売上高 素材系事業 経常損益 素材系事業 43％ 58% 機械系事業 24,725億円 1,068億円 28％ 機械事業 7％ 機械事業 機械系事業 13％ 28％ Kobe Steel, Ltd. all rights reserved P4
Slide 6: 事業ポートフォリオにおける位置付け
事業ポートフォリオにおける位置付け 事業ポートフォリオ（2023年度見通し） ：中期計画時2023年度想定 Ⓒ：収益性の改善・方向性の見極め Ⓐ：事業の拡大 市 場 アルミ鋳鍛 成 長 アルミ系事業の 押出・ 機械系は事業拡大機会を 率 収益性に課題 サスペンション 押出・ 着実に捕捉 サスペンション アルミ板 アルミ板 エンジニ アリング 機械 エンジニア 機械 溶接 リング 0% 銅管 チタン 鋳鍛鋼 銅板 建設機械は 建設機械 建設機械 構造改革に着手 電力 電力 鉄粉 鋼材 電力は計画通り 鋼材ROICは改善 安定収益確保 Ⓓ：構造改革による収益力向上見極め Ⓑ：シェア・収益性の維持
Slide 7: ROIC推移
ROIC推移 • 2021年度には既にグループ全体のROIC目標8%を達成しており、ROICを維持しつつ成長 市場の捕捉を着実に進める 中期経営計画で掲げた目標 機械事業のROIC推移 KOBELCOが目指す 全社 11.6% 将来の姿 機械事業部門 9.6% 事業活動を通じた 8.3% 7.7% 社会課題の解決と 中期目標 5%以上 経済価値の創出 4.7％ 4.9％ ROIC 8% 以上 1.1％ を安定的に確保し、 持続的に成長する 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 KOBELCOへ （実績） （実績） （実績） （見通し） Kobe Steel, Ltd. all
Slide 8: 主要分野
主要分野 • 1915年の空気圧縮機販売から始まった100年以上続く事業 • 主にエネルギー・化学、一般産業、新分野の3つの分野で、産業基盤を支える信頼性の高い装置・機器・ サービスを提供 エネルギー・化学分野 一般産業分野 新分野 オイル&ガス・石油化学 自動車関連・工場ユーティリティ セラミック・半導体など 発電 鉄鋼・非鉄 非汎用圧縮機 熱交換器・気化器 ゴム混練機 汎用圧縮機 等方圧加圧装置 半導体検査装置 樹脂用混練造粒 製鉄機械 コーティング装置 装置 産業基盤を支える信頼性の高い装置・機器・サービス Kobe Steel, Ltd. all rights reserved P7
Slide 9: 技術・製品の特長
技術・製品の特長 • KOBELCOグループ保有のコア技術を活かし、豊富な製品ラインナップを展開 • 特長ある技術を活かした、特定分野をけん引するシェアの高い製品群を誇る 半導体検査装置 グループ保有のコア技術 スクリュ圧縮機 熱・流体制御 駆動制御 振動・音制御 金属鋳造・溶接 金属加工プロセス 世界トップシェア ※3 ヒートポンプ 等方圧加圧装置 無給油式 非汎用圧縮機、熱交換器 世界トップクラスシェア 高 （水素、アンモニア） 半導体検査装置 LNG気化器 ゴム混練機、等方圧加圧装置、 市 汎用圧縮機等 場 世界トップシェア 成 長 年3％程度 樹脂用混練 樹脂用混練造粒装置 率 非汎用
Slide 10: グローバル展開
グローバル展開 • 1980年代後半の北米生産・販売拠点の設立を皮切りに、各国に拠点を展開 • 現在では、国内は兵庫県高砂・播磨に製造拠点を、海外は15か国、３4か所に拠点を保有 機械事業の生産・販売拠点 22年度連結売上高比率(地域別) Quintus Technologies AB (Quintus社) 中国 日本 23% スウェーデン/ヴェステロース ２０17年 完全子会社化 38％ 海外売上比率 約 60％ アジア 16％ 欧州 5％ 中東 北米・中南米 6％ 12％ Kobelco Industrial Machinery India, Pvt. Ltd. (KIMI社) インド/チ
Slide 11: 受注状況
受注状況 • 2022年度、過去最高の連結受注高を更新、更なる成長を目指す 分野別の受注状況 ●機械連結受注高・経常損益（億円） 3,000 ※2023年度より㈱コベルコ科研を含む 2,550程度 2,493 170 新分野 13% 190 2,066 エネルギー・化学分野 2,000 140 50% 143 1,331 2020年度 125 110 ～2023年度の 114 1,000 平均受注構成 一般産業分野 （汎用圧縮機含む） 80 37％ ー 50 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 受注から約1年で売上 （見通し） 経常損益 連結受注高 受注から約1年半ー2年で
Slide 12: 環境変化への対応
環境変化への対応 • 事業環境の変化に対し、適応することで堅調に注力用途の拡大を実現 • 全体売上高の内、約3割がストックビジネスとなっており、安定した収益源を構成 エネルギー・化学分野の主用途 ストックビジネス比率 エネルギー・化学 一般産業 新分野 環境貢献用途 ※脱炭素+LNG関連 5％ 35% ストック ビジネス 脱炭素関連 0% 4% 15% ストックビジネス 比率 用 途 LNG関連 5％ 13% 20% 約 30％ 石油関連 68% 36% 27% 2010年度 2020年度 2023年度 （実績） (実績) (見通し) 環境変化に対する適応 環境変化しても維持できる収益源 Ko
Slide 13: 業績推移
業績推移 • 2017年以降は積極的にM&Aを実施し、収益・事業規模拡大、グローバル化を推進 • 一時期、業績が低迷する期間があったが、コスト管理の強化など筋肉質な事業体への変革を推進 • 近年は安定的に100億円を超える経常利益を達成 2500 連結経常損益 連結売上高 ※2023年度は見通し 250 （億円） 2,480 2000 1,869 200 1,715 1,753 1,671 190 1,591 1,545 1,507 1500 1,659 1,668 150 1,590 1,613 1,528 1,498 145 143 125 120 1000 114 100 104 99
Slide 14: 機械事業の目指す方向性と重点課題
KOBELCOグループ 機械事業における取組みについて 1. 機械事業について 2. 機械事業の目指す方向性と重点課題 3. 重点課題の具体的な取り組み
Slide 15: 事業環境認識と目指す方向性
事業環境認識と目指す方向性 1 加速 2 加速 3 加速 カーボンニュートラル サステナビリティの デジタル への移行・社会変革 潮流 トランスフォーメーション エネルギー転換・資源循環 電子・半導体需要 機械事業においては、さらに成長するビジネスチャンス 収益性を維持しつつ、2030年には事業規模3,000億円への成長を目指す ・ 市場成長性 P.15-16ご参照 達成要件 ・ 成長市場へのアクセシビリティ ・ 培ってきた優位性と収益力の最大活用 P.17ご参照 重点課題 1） 収益の安定化 2） 成長市場への対応 Kobe Steel, Ltd. all rights reserved P
Slide 16: 市場成長性とアクセシビリティ（エネルギー）
市場成長性とアクセシビリティ • エネルギー市場は、化石燃料由来が縮小する一方グリーンエネルギー由来への転換が進み、 全体として需要は増加する見通し • LNG／再生可能エネルギーへの投資増加とともに、CO2回収への投資も増加見込み • エネルギー転換進展の時間軸は不透明であるが、いずれのケースでも既存事業でアクセス可能 今後の需要・技術変化 エネルギー市場予測 ※ 国際エネルギー機関「世界エネルギー展望（World Energy Outlook）2022」のSTEPS（Ｓｔａｔｅｄ Ｐｏｌｉ ｃｉｅｓ ｓcｅｎａｒｉｏを元に当社で作成 ※（Nuclear・Traditional use of
Slide 17: 市場成長性とアクセシビリティ（半導体・EV）
市場成長性とアクセシビリティ • 半導体市場の長期的な成長に伴い、トップシェアを有する半導体検査装置の需要も拡大する見込み • 自動車生産においては、今後、EVの比率が高まる見通し。EV向け蓄電池においては全固体電池※の ニーズがあり、全固体電池の生産プロセスにおいて等方圧加圧装置の活用が期待されている 半導体試験/検査装置 市場予測 BEV販売台数 400 ※ グローバルネット㈱ 世界半導体製造装置・試験／検査装置市場年鑑 ※ IEA EV OUTLOOK 2023 31 百億円 百万台 2022を元に当社で作成 STEPSシナリオを元に当社で作成 ※ 22年度以降は予測 30 300 20
Slide 18: 重点課題とその取り組み
重点課題とその取り組み 1）収益の安定化 ：足元進めてきた 「収益の安定化」 のさらなる強化 重点課題 2）成長市場への対応：成長市場への対応加速による 「収益強化」と、その先を見据えた 「新事業への挑戦」 強化 加速 1）収益の安定化 2）成長市場への対応 ① ものづくりのデジタル化・生産性向上 基盤強化 ② 海外拠点・グループ会社活用の推進 着手済 ③ 海外ストックビジネスの拡大 ④ エネルギー転換への対応 収益強化 着手済 着手済 ◼ 新事業の創出 （半導体・カーボンニュートラル関連） 挑戦 ※ 次期中期計画で詳細を具体化 着手済 収益強化に向けて資源を傾斜配分し、収益性を維持しつつ事業
Slide 19: 重点課題の具体的な取り組み
KOBELCOグループ 機械事業における取組みについて 1. 機械事業について 2. 機械事業の目指す方向性と重点課題 3. 重点課題の具体的な取り組み
Slide 20: ものづくりのデジタル化・生産性向上
［重点課題の具体的な取組み内容］ 1）収益の安定化 【基盤強化】①ものづくりのデジタル化・生産性向上 • 非汎用製品において、ものづくりプロセスの暗黙知化や部分最適の傾向が課題 • 「ものづくりプロセスの業務整流化」、「製品設計・構造の標準化」、「ナレッジ化」を進め、 生産性 1.3倍 を目指す変革に着手 ⚫ 部分最適な情報伝達・共有 ⚫ デジタル技術活用による効率的な情報共有 デジタル化 ⚫ 全体すり合わせのカスタマイズ設計 標準化 ⚫ 設計思想・構造の標準化 ナレッジ化 ⚫ ベテラン設計者のノウハウ暗黙知 ⚫ ノウハウ/実践知識の形式知化 カスタマイズ設計 設計標準化 イメージ図 イメージ
Slide 21: 海外拠点・グループ会社活用、海外ストックビジネス拡大
［重点課題の具体的な取組み内容］ 1）収益の安定化 【基盤強化】②海外拠点・グループ会社活用のさらなる推進 【収益強化】③海外ストックビジネス拡大 • 成長分野・市場における海外拠点の戦略投資を継続 • 海外ストックビジネス拡大を目指し、拠点を活用及びデジタル技術活用により、お客様対応を強化 【欧州】 【北米・中南米】 ⚫ 環境ビジネス最前線のマーケティング ⚫ 環境ビジネス最前線のマーケティング、 当社技術のスペックイン活動 ★ 北米のお客様対応強化 【中国】 ★ 生産拠点による地産地消 ★ ローカル販売戦略の促進 【中東・アジア】 【日本】 ★ 巨大市場でのお客様対応強化 ⚫ マザー工場と
Slide 22: エネルギー転換への対応
［重点課題の具体的な取組み内容］ 2）成長市場への対応 【収益強化】④エネルギー転換への対応 • 機械事業の圧縮機、熱交換器・気化器は、エネルギー転換産業におけるサプライチェーンの各所で 活躍が期待され、カーボンニュートラル社会の実現に貢献 つくる はこぶ ためる つかう 圧 熱 圧 熱 圧 熱 圧 熱 H2 • 電解 • 液化水素キャリア • 液化水素ターミナル • 燃焼（混合、単体） • 製鉄 水素 • 液化 • ガス化 • 水素ST 圧 熱 熱 圧 熱 圧 NH3 • 合成 • 液化 • 液化NH3キャリア • ガス化 • 燃焼化 アンモニア 圧 熱 圧 圧 熱 圧 CO2 • 分離 •
Slide 23: エネルギー転換への対応（LNGサプライチェーン）
［重点課題の具体的な取組み内容］ 2）成長市場への対応 【収益強化】④エネルギー転換への対応 • 天然ガスを始めとしたガスの利用については、サプライチェーンの各ステージで扱いやすい形態 （気体 or 液体）での使用が必要となる。また、利用のためにも圧縮や気化が必要 →圧縮機、および熱交換器・気化器はサプライチェーンの各所で活躍する不可欠な製品 天然ガスのサプライチェーンでの圧縮機、気化器・熱交換器の使われ方（例） つくる はこぶ ためる つかう 熱交換器 圧縮機 圧縮機 （液化） （圧送） （圧送） 輸送 天然 LNG LNG ガスホルダー 家庭 ガス田 タンカー タンク 発電所 圧縮機 気化
Slide 24: エネルギー転換への対応（実績のある用途）
［重点課題の具体的な取組み内容］ 2）成長市場への対応 【収益強化】④エネルギー転換への対応 • LNG用途で多数実績があり、実績技術の応用で水素・アンモニア・CO2回収用途へ展開を図る • 新たな環境貢献用途でも受注を進めており、実績の無い用途においても見積対応を取組み中 ：実績あり つくる はこぶ ためる つかう 圧 熱 圧 熱 圧 熱 圧 熱 H2 • 電解 • 液化水素キャリア • 液化水素ターミナル • 燃焼（混合、単体） • 製鉄 水素 • 液化 • ガス化 • 水素ST 圧 熱 熱 圧 熱 圧 NH3 • 合成 • 液化 • 液化NH3キャリア • ガス化 • 燃焼化 アンモニア
Slide 25: 目指す方向性
目指す方向性 • エネルギー・化学分野の規模拡大、戦略的M&A等の投資も含めた新事業創出・育成により収益性 を維持しつつ、事業規模3,000億円への拡大を目指す ［億円］ 3,000億円規模 3,000 約600 ← 新分野 298 ＋新規事業 2,000 263 約1,200 ← 一般産業分野 1,277 800 1,000 約1,200 ← エネルギー・化学分野 1,004 975 0 21年度 23年度 30年度 （見込） （方向性） ■ エネルギー・化学 ■ 一般産業 ■ 新分野＋新規事業 Kobe Steel, Ltd. all rights reserved P24
Slide 26: 本日のご説明の要点
本日のご説明の要点 機械事業について ⚫ 機械事業はKOBELCOグループ全体の経常利益の13％を占める中核事業の一つ （2022年度実績ベース） ⚫ 「エネルギー・化学」「一般産業」「新分野」の3分野で、産業基盤を支える装置・サービスを提供 ⚫ 高シェアの製品群、グローバル展開、市場変化への適応とストックビジネスによる収益力が事業 としての特長 機械事業の目指す方向性と重点課題 ⚫ 今後、「エネルギー転換・資源循環」、「電子・半導体」の需要が増加する潮流。機械事業はこ れらの成長市場へのアクセシビリティを有しており、ビジネスチャンスとなる ⚫ 培ってきた収益力と優位性を最大限に活用し、収益の
Slide 27: グループ企業理念
グループ企業理念 「KOBELCOの使命・存在意義」の実行を通じて実現したい社会・未来 が 安全・安心で豊かな暮らしの中で、 実現したい未来 今と未来の人々が夢や希望を叶えられる世界。 KOBELCOグループの社会的存在意義であり、果たすべき使命 の 個性と技術を活かし合い、 使命・存在意義 社会課題の解決に挑みつづける。 KOBELCOグループの社会に対する約束事であり、グループで共有する価値観 の 1. 信頼される技術、製品、サービスを提供します 3つの約束 2. 社員一人ひとりを活かし、グループの和を尊びます 3. たゆまぬ変革により、新たな価値を創造します 「KOBELCOの３つの約束
Slide 28: 将来の見通しに関する注意事項
■将来の見通しに関する注意事項 ⚫ 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦略など、将来の 予測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在入手可能な情報による判断およ び仮定に基づいており、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内外の状 況変化による変動可能性など様々な要因によって、実際に生じる結果が予測内容とは実質 的に異なってしまう可能性があります。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、 改訂する義務を負うものではありません。 ⚫ 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいます。また、要因 はこれらに限定さ
Slide 29: KOBELCO
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