Aeroports de Paris · EURONEXT:ADP
Aeroports de Paris — H1 2011 Earnings Presentation
38 slides from Aeroports de Paris's earnings presentation, Aug 31, 2011
Slide 1: Résultats semestriels 2011
Résultats semestriels 2011 31 août 2011
Slide 2: Avertissement
Avertissement Des déclarations prospectives figurent dans cette présentation. Ces déclarations prospectives sont fondées sur des données, hypothèses et estimations considérées comme raisonnables par Aéroports de Paris. Elles comprennent notamment des informations relatives à la situation financière,
Slide 3: Introduction et faits marquants
Introduction et faits marquants Pierre GRAFF Président-directeur général Résultats semestriels 2011│ 2 Résultats semestriels 2009 │ 2
Slide 4: Des résultats en forte progression
Des résultats en forte progression Δ S1 11 / En M€ (sauf indication contraire) S1 2011 S1 10 Passagers (en M) 42,0 +7,4% Chiffre d'affaires 1 343 +1,8% EBITDA 459 +6,3% Résultat opérationnel courant 269 +9,8% Résultat net part du Groupe 180 +30,6% Trafic en hausse de 7,4 % malgré les troubles poli
Slide 5: Présentation de l’activité
Présentation de l’activité François RUBICHON Directeur général délégué Résultats semestriels 2011│ 4 Résultats semestriels 2009 │ 4
Slide 6: Reprise du trafic depuis le second semestre 2010
Reprise du trafic depuis le second semestre 2010 ADP vs aéroports européens Évolution mensuelle du trafic S1 10 S2 10 S1 11 -2,1% +2,8% +7,4% S1 2011 / M pax S1 2010 [ +1,4%] [ +3,7%] 12% 42 +7,4% [ +3,7%] Intempéries 8% Volcan 41 +7,1% [ +3,1%]* 4% 27 +8,3% [ +4,1%]* 0% -4% 24 +0,8% [ n/d] -8% Év
Slide 7: Le trafic est porté par les destinations Europe et France
Le trafic est porté par les destinations Europe et France Trafic total : +7,4% Trafic international * : +2,3% France Europe Trafic en correspondance : +6,5% 19,5% Amérique du nord 42,4% +9,7% +11,2% 9,3% +6,7% Asie / Pacifique DOM-TOM 6,4% Moyen Orient +8,9% 3,9% 4,2% +7,5% -6,7% Amérique lati
Slide 8: Le trafic est soutenu par un portefeuille de clients solides
Le trafic est soutenu par un portefeuille de clients solides Le top 10 et les LCCs profitent Capacités S11 en hausse en mieux de la reprise particulier sur le long-courrier ∆ S1 2011 / Nouvelles fréquences internationales Compagnies S1 2010 Lima, Orlando (CDG) Air France +6,1% easyJet +22,6% Kuala L
Slide 9: Des résultats probants en matière de qualité de service
Des résultats probants en matière de qualité de service Taux de satisfaction globale en … grâce à la poursuite d’un plan hausse de 6,0 pts depuis 2007… d’actions ciblées Rénovation en profondeur des salles d’embarquement des terminaux les plus anciens 92% Poursuite du déploiement des PIFs optimi
Slide 10: Croissance constante du CA/PAX depuis 2006
Croissance constante du CA/PAX depuis 2006 En hausse de 5,0% par rapport au 1er semestre 2010 à 14,6€ Evolution du CA/PAX depuis 2006 Une stratégie commerciale payante CA / PAX (€) Boutiques en zone réservée 16 CA/PAX des BZI en hausse de +10,0% par rapport 14,6 au 1er semestre 2010 15 14,3 +5,0%
Slide 11: Avancement des projets de co-entreprises conforme au planning envisagé
Avancement des projets de co-entreprises conforme au planning envisagé JV Pub avec JCDecaux JV Presse et Souvenirs JV Core Business et Mode “Media Aéroports de Paris” “Relay@ADP” & Accessoires “SDA” Calendrier Calendrier Prolongation du partenariat Création fin juin Création début août avec Aéli
Slide 12: 241 550 m² de projets immobiliers en cours
241 550 m² de projets immobiliers en cours* dont 4 opérations lancées au 1er semestre 2011 Locaux d’activité de Compass, prestataire en restauration collective ADP aménageur Mise en service prévue en 2011 4 500 m² shon dont 800 m² de bureaux Bâtiment de stockage de produits alimentaires de Fra
Slide 13: Résultats financiers
Résultats financiers Laurent GALZY Directeur général adjoint Finances Résultats semestriels 2011│ 12 Résultats semestriels 2009 │ 12
Slide 14: Des résultats en forte progression
Des résultats en forte progression Δ S1 11 / En M€ (sauf indication contraire) S1 2011 S1 10 Passagers (en M) 42,0 +7,4% Chiffre d'affaires 1 343 +1,8% EBITDA 459 +6,3% Résultat Opérationnel Courant 269 +9,8% Résultat opérationnel 313 +27,7% Résultat net part du Groupe 180 +30,6% Résultats semestrie
Slide 15: Chiffre d’affaires en hausse de 1,8%
Chiffre d’affaires en hausse de 1,8% Bonne performance des commerces et impact de la cession Masternaut En M€ 4 (1) 22 (32) 10 8 (11) 23 1 343 1 318 CA S1 2010 Effet base Redevances Autres Commerces Immobilier Escale Autres Elimin. CA S1 2011 volcan aéro. & Services activités Résultats semestriels 2
Slide 16: Des charges courantes maîtrisées
Des charges courantes maîtrisées Progression modérée des charges courantes : +2,1% Impact cession Masternaut : -15 M€ Δ S1 11 / En M€ S1 2011 Baisse d’activité d’ADPI : -9 M€ S1 10 Croissance de SDA et DFP : +9 M€ Chiffre d’affaires 1 343 +1,8% Charges de personnel Production immobilisée 27 +2
Slide 17: EBITDA en hausse de 6,3%
EBITDA en hausse de 6,3% Soutenu par la forte croissance des commerces En M€ 1 (4) (1) 21 10 459 432 EBITDA S1 Activités Commerces et Immobilier Escale Autres activités EBITDA S1 2010 aéronautiques services 2011 Résultats semestriels 2011│ 16 Résultats semestriels 2009 │ 16
Slide 18: Résultat opérationnel en hausse de 27,7%
Résultat opérationnel en hausse de 27,7% en raison de nombreux éléments non-récurrents En M€ 15 (21) 50 3 27 313 245 RO S1 2010 EBITDA Dot. amort. Indemnités Cession Dép. de créances RO S1 2011 2E Masternaut sur contrats M-O Résultats semestriels 2011│ 17 Résultats semestriels 2009 │ 17
Slide 19: Activités Aéronautiques
Activités Aéronautiques Impact de la forte hausse du trafic passager au 1er semestre Chiffre d’affaires : +4,7% EBITDA : +6,5% / ROC : +21,7% En M€ En M€ 692 725 Autres 24 22 Taxe 212 224 23,0% d’aéroport 22,7% Redevances 82 spécialisées 83 157 167 7,3% Redevances 397 6,3% EBITDA aéronautiques 374 R
Slide 20: Commerces et Services
Commerces et Services Forte croissance du ROC : +11,1% Chiffre d’affaires : +6,3% EBITDA : +10,2% / ROC : +11,1% En M€ En M€ 479 451 Autres 104 98 47,5% 49 45,8% Locations 47 30 37,5% Prestations 35,9% industrielles 35 79 Parcs et accès 74 206 227 Activités 162 180 EBITDA 196 217 + 11,1% commerciale
Slide 21: Forte croissance des boutiques en zone réservée et de l’activité des filiales
Forte croissance des boutiques en zone réservée et de l’activité des filiales Activités commerciales : +11,1% CA/PAX S1 2011 : +5,0% vs. S1 2010 En M€ CA/PAX (€) 217 196 24 14 30 27,6 24 13 25,1 25,3 145 25 131 102 90 20 13,9 14,3 14,6 15 101 113 10 (36) (41) 5,6 5,8 5,7 5 S1 2010 S1 2011 0 Loyers c
Slide 22: Immobilier
Immobilier Croissance tirée par le chiffre d’affaires externe : +3,7% Chiffre d’affaires : +3,4% EBITDA : +2,0% / ROC : +2,2% En M€ En M€ 114 118 CA interne 25 25 55,1% 54,3% 12 12 Autres 37,9% 37,4% Bâtiments 40 40 63 64 EBITDA 43 44 Terrains 38 42 ROC taux de marge S1 2010 S1 2011 S1 2010 S1 2011
Slide 23: Escale et prestations annexes
Escale et prestations annexes Environnement difficile au 1er semestre Chiffre d’affaires : +1,7% EBITDA : déficit x2 / ROC : +73,8% En M€ En M€ 94 95 S1 2010 S1 2011 Sûreté 27 29 (4) (5) (8) Assistance en 67 (9) 66 EBITDA escale ROC S1 2010 S1 2011 Assistance en escale (-1,3%) : -1M€ Baisse du ROC d
Slide 24: Autres Activités
Autres Activités Impact de la cession de Masternaut et de l’arrêt de certains projets au Moyen-Orient Chiffre d’affaires : -23,7% EBITDA : -13,0% / ROC : -31,5% En M€ En M€ 134 ADP 6 3 ADPM 102 2 7,5% 8,6% 5 72 Hub télécom 58 10 9 1,4% 1,2% EBITDA ADPI 53 2 1 ROC 37 taux de marge S1 2010 S1 2011 S1
Slide 25: Une situation financière solide
Une situation financière solide Echéancier de la dette* En M€ 667 Dette nette = 2 242 M€ Dette à 63 % à taux fixe 464 Coût moyen de la dette : 3,5% 341 337 Gearing = 65 % vs 66 % à fin 2010 250 200 Rating A+ (perspective stable) 166 135 100 Lignes de crédit : 400 M€, maturité juin 2013,
Slide 26: Enjeux et perspectives
Enjeux et perspectives Pierre GRAFF Président-directeur général Résultats semestriels 2011│ 25 Résultats semestriels 2009 │ 25
Slide 27: ADP dispose d’atouts solides et nourrit de grandes ambitions
ADP dispose d’atouts solides et nourrit de grandes ambitions Un cadre réglementaire et un positionnement unique... ...favorisant des projets ambitieux Contrat de régulation stable, transparent et Améliorer sensiblement les performances créateur de valeur économiques Caisse aménagée EBITDA Groupe
Slide 28: Un plan d’investissements au service de l’efficacité opérationnelle
Un plan d’investissements au service de l’efficacité opérationnelle... Recentrage du Hub de SkyTeam à l’est de la plate-forme de Paris-CDG grâce à l’ouverture du satellite 4 Optimisation de la plate-forme de Optimisation de l’utilisation des terminaux dédiés au hub correspondance Passage du 2F en
Slide 29: ...au service de l’amélioration de la satisfaction client
...au service de l’amélioration de la satisfaction client... Alignement qualitatif des terminaux les plus anciens sur les plus récents Nouveaux Priorité à l’aménagement intérieur et à la fonctionnalité des terminaux terminaux et nouveaux ou rénovés (accent sur la luminosité et l’ambiance sonore, m
Slide 30: ...et au service de la croissance des recettes commerciales
...et au service de la croissance des recettes commerciales Création de 10 000 m² de surfaces totales d’ici 2015 dont plus de 6 000 m² de boutiques en zone internationale Satellite 4 : 6 000 m² au total dont 4 600 m² de BZI Ouverture de Jonction A-C : 2 300 m² au total surfaces additionnelles Ou
Slide 31: Perspectives
Perspectives Hypothèse de trafic passagers pour 2011 : hausse comprise entre 4,5 % et 5,0 % Croissance du chiffre d’affaires et de l’EBITDA pour 2011 légèrement inférieure à celle observée en 2010* compte tenu notamment de la sortie du groupe Masternaut du périmètre de consolidation Objectif E
Slide 32: Annexes
ANNEXES Résultats semestriels 2011│ 31 Résultats semestriels 2009 │ 31
Slide 33: Périmètre régulé CRE II (caisse aménagée) au 31 décembre 2010
Périmètre régulé CRE II (caisse aménagée) au 31 décembre 2010 2010 En M€ (sauf indication contraire) pro forma Résultat Opérationnel de Régulation* 231 Base d’actifs régulés 4 698 RoRAB 3,2% * EBE - autres produits et charges courants - dotations aux amortissements des immobilisations et aux provisi
Slide 34: Redevances aéronautiques
Redevances aéronautiques Δ S1 11 En M€ S1 2011 / S1 10 Redevances aéronautiques 397 +6,2% Atterrissage 91 -1,6% Stationnement 55 -0,2% Passagers 252 +10,9% Résultats semestriels 2011│ 33 Résultats semestriels 2009 │ 33
Slide 35: Un pipeline de projets immobiliers dynamique
Un pipeline de projets immobiliers dynamique Plate-forme Produit Rôle ADP Opérateur Projets Mise en service Surface m² Projets en cours CDG Aéroportuaire Aménageur AF Tri-bagage 2011 11 700 Banc essai CDG Diversification Aménageur AF 2012 5 500 réacteur CDG Diversification Aménageur Unibail Aérovill
Slide 36: Compte de résultat
Compte de résultat 1er semestre 1er semestre (en milliers d'euros) 2011 2010 Produit des activités ordinaires 1 342 645 1 318 420 Autres produits opérationnels courants 12 883 4 748 Production immobilisée 26 575 20 464 Production stockée 171 516 Achats consommés (99 046) (104 479) Charges de personn
Slide 37: Bilan
Bilan ACTIFS Au Au CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS Au Au (en milliers d'euros) 30.06.2011 31.12.2010 (en milliers d'euros) 30.06.2011 31.12.2010 Immobilisations incorporelles 64 414 91 993 Capital 296 882 296 882 Immobilisations corporelles 5 569 089 5 547 710 Primes liées au capital 542 747 542 747 Act
Slide 38: Tableau des flux de trésorerie
Tableau des flux de trésorerie 1er 1er 1er 1er (en milliers d'euros) semestre semestre (en milliers d'euros) semestre semestre 2011 2010 2011 2010 Résultat opérationnel 312 927 245 083 Subventions reçues au cours de la période 4 004 2 466 Charges (produits) sans effet sur la trésorerie : Cessions ne