Migros Ticaret A.S. · BIST:MGROS
Migros Ticaret A.S — Q1 2018 Earnings Presentation
36 slides from Migros Ticaret A.S's earnings presentation, 2018
Slide 1: Şirket Sunumu
MIGROS Sirket Sunumu 1¢ 2018
Slide 2: Gündem
Gündem 1 Bir Bakışta Migros 2 2 Operasyonel görünüm 6 3 Geçmiş finansal performans & projeksiyonlar 27 P1
Slide 3: Migros’a Genel Bakış
Migros’a Genel Bakış 64, Yıl! 3 ülkede faaliyet Coğrafi Penetrasyon — Türkiye (81 ilin 81’inde faaliyet) — Makedonya ve Kazakistan 1,668 (süpermarket) 46 (üst segment süpermarket) 162 (süpermarket ve hipermarket) 17 (toptan ve gıda servisi mağazaları) 1.933 Mağaza1 40 (yurt dışı mağazala
Slide 4: Hissedarlık Yapısı
Hissedarlık Yapısı Migros’ta Anadolu Grubu ve BC Partners eşit yönetim ortaklığı Mevcut Ortaklık Yapısı AG Anadolu BC Partners Grubu Holding A.Ş. & ilgili fonlar MH Kenan Moonlight Perakendecilik Investments Diğer Capital S.A. ve Ticaret A.Ş. S.A. %26,8 %8,07 %50,00 %15,13 Migros Ticaret A,Ş, P3
Slide 5: Migros 64 yıldır süpermarket sektörüne öncülük etmektedir
Migros 64 yıldır süpermarket sektörüne öncülük etmektedir Migros 1954 yılında kuruldu (İsviçre Migros ile İstanbul Büyükşehir Belediyesi/Devlet Kurumları arasında ortak girişim şeklinde). Şirket kuruluşundan beri 5 farklı hissedarlık yapısı Hissedarlık değişimleri Şirketin uzun süreli operasyo
Slide 6: Gündem
Gündem 1 Bir Bakışta Migros 2 2 Operasyonel görünüm 6 3 Geçmiş finansal performans & projeksiyonlar 27 P5
Slide 7: Operasyonel Görünüm
Operasyonel Görünüm A Şirketin gelecekte büyümesine imkan veren yüksek potansiyele sahip cazip pazar F B Güçlü imajıyla öncü Tecrübeli üst yönetim süpermarket zinciri E C Türkiye’de 81 ilde ve Yeni teknolojiye sahip tesisleri yurtdışında sinerji yaratan yanı sıra esnek ve etkin iş çoklu format yapıs
Slide 8: Şirketin gelecekte büyümesine imkan veren yüksek potansiyele sahip cazip pazar
A Cazip yurtiçi pazar Şirketin gelecekte büyümesine imkan veren yüksek potansiyele sahip cazip pazar Nüfus (milyon) Kişi Başına Toplam Gıda Harcaması ($) 81 83 3.520 3.156 3.164 2.954 65 66 61 46 1.922 38 1.753 1.290 Türkiye Gıda Perakende Pazarı Modern Gıda Perakendeciliği Pazar Payı (%) 83% 81% 81
Slide 9: Pazar Payı Gelişimi
B Güçlü imajıyla öncü süpermarket zinciri Pazar Payı Gelişimi Pazar Payı Kazanımı FMCG Pazar Payı Gelişimi (%) Migros organize FMCG satışlardaki 16,1 pazar payını yıllık 210 baz puan 14,0 ve toplam FMCG’deki pazar payını ise yıllık 80 baz puan artırmıştır. 5,8 6,6 Migros Türkiye’de organize FMCG
Slide 10: Organik ve İnorganik Büyüme Stratejileri
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Organik ve İnorganik Büyüme Stratejileri Yeni ve başarılı formatlar ile ürünler sunmada ve iş modellerini dönüştürmede kanıtlanmış yetkinlik Tansaş mağazalarının e-Ticaret Yeni konseptin lansmanı Migros
Slide 11: Süpermarketler odaklı çoklu format yönetimi
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Süpermarketler odaklı çoklu format yönetimi Satış alanı Büyük Süpermarketler Toplam Marka Ana konsept Süpermarketler dağılımı & Hipermarketler mağaza sayısı (Hedeflenen m2) 40-800 m2 800-7.000 m2 Büyük
Slide 12: Migros
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Migros Migros, En büyük ulusal süpermarket zinciri Mağaza Sayısı: 1.668 (447 5M, MMM & MM mağazalar ile 1.221 Migros Jet ve M mağazaları dahil) Penetrasyon: 81 il ─ (40*-4.500) m2 / (1.800* – 18.000
Slide 13: Kipa
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Kipa Türkiye’nin Batı Bölgelerine Odaklanma Mağaza Sayısı : 162 2017 yılında 4 mağazada satış alanı optimizasyonu tamamlandı 2018 yılında 8 mağazanın daha satış alanı optimizasyonu tamamlandı, 6 m
Slide 14: Macrocenter
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Macrocenter Size Özel Mağaza Sayısı: 46 400 – 2.500 m2 / 10.000 ürün çeşidi ─ Gurme mağazacılık hizmeti ─ Güçlü marka sadakati ─ Şarküteri, aperatif ve içecek ürünlerinde zengin ürün çeşidi, Taze ür
Slide 15: Toptan & Horeca
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Toptan & Horeca Horeca Penetrasyonuna Odaklanma Tamamen bu konuya odaklı satış takımı aracılığıyla faaliyet gösterilen 7 bölge Toptana özel depolar ve müşteri teslimatı 17 Toptan mağaza ile hizmet
Slide 16: Online Alışveriş: Sanal Market
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Online Alışveriş: Sanal Market Türkiye’nin gıda perakendede ilk ve lider e-ticaret sitesi Satış büyümesi, Şirket ortalamasının üzerindedir Tablet sistemi ile ürün toplama sayesinde operasyonel ver
Slide 17: Yurtdışı Operasyonlar
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Yurtdışı Operasyonlar Kazakistan Makedonya Konsolide satışların %1,3’ü bu ülkeden gelmektedir Konsolide satışların %1,5’i bu ülkeden gelmektedir Mağaza Sayısı: 2 hipermarket, 13 süpermarket ve 1
Slide 18: İnovasyonlar
D Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik İnovasyonlar Migros Mobil Uygulaması & Kişiselleştirilmiş Self-Servis Kasalar Kampanya Teklifleri BKM Dijital Cüzdan & Self-Servis Kasa Kasadan Satılan Entegrasyonu Dijital Kodlar Mkolay mağaza içi mobil alışveriş Migros İş Zekası Platformu Mi-Fi Me-Mo
Slide 19: Money Club & CRM
D Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik Money Club & CRM 6 Yaşam Tarzı %75 Segmenti 10,3 Milyon Sadakat Kart Aktif Kart satışları İleri Türkiye’nin en En Yüksek Müşteri Segmentasyon 48,0 Milyon büyük sadakat Money Puan Etkileşim Programı Müşteri Değer programı Modeli 1,7 Milyon Money Kazanan
Slide 20: Self-servis teknolojileri
D Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik Self-servis teknolojileri Perakendede self servis devrimi Mkolay – Kendin Okut & Kendin Öde Türkiye’nin ilk mağaza içi self-servis ürün 2018: tarama alışveriş deneyimi 250 mağaza Milyon aylık İstatistiksel suistimal ve güvenlik algoritması 3,5 işle
Slide 21: Mi-Beacon, Migros mobil uygulama ve Mi-Fi
D Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik Mi-Beacon, Migros mobil uygulama ve Mi-Fi Mi-Beacon ve Migros mobil uygulamaları – öne çıkanlar Mi-Beacon ve Migros mobil uygulamaları – öne çıkanlar Kişiselleştirilmiş – Müşteri İletişim Kanalı Alışveriş sırasında ücretsiz wireless internet erişim
Slide 22: Kiralama tercihi ile esnek / düşük yatırım harcaması modeli
E Esnek ve etkin iş modeli Kiralama tercihi ile esnek / düşük yatırım harcaması modeli Esnek / düşük sermaye modeli Yatırım harcamalarının satışlara oranı - 2017 (%)¹ Kira ağırlıklı iş modeli Esnek kiralama koşulları 6.9% ‒ Ortalama 1-3 ay önceden bildirim yapmak suretiyle sözleşmelerden çıkabil
Slide 23: Taze ürün kategorilerinde etkin yönetim kabiliyeti
E Esnek ve etkin iş modeli Taze ürün kategorilerinde etkin yönetim kabiliyeti Öne çıkanlar Taze ürünlere odaklanma (sebze, meyve, taze et, vb.) Yenilenmiş et üretim tesisi Gıda, Tarım ve Hayvancılık Bakanlığı’ndan alınan “İyi Tarım Uygulamaları” sertifikasyonu (tavuk & kırmızı eti de kapsayan)
Slide 24: Et işleme/üretim tesisleri – Miget ve Gebze
E Esnek ve etkin iş modeli Et işleme/üretim tesisleri – Miget ve Gebze Et işleme için 2 et üretim tesisi Yer Kapalı Alan Çalışan sayısı Miget Et Üretim Tesisi Izmir Torbalı 11.356 m2 249 Gebze Et Üretim Tesisi Kocaeli GOSB 3.632 m2 43 Ürün gruplarında vardiya başına 18.455 ton yıllık üretim kapasite
Slide 25: Dağıtım merkezleri ve lojistik
E Esnek ve etkin iş modeli Dağıtım merkezleri ve lojistik 24 Dağıtım Merkezi (1 Kipa DM ve 7 Meyve-Sebze DM’leri dahil) 19.000 aktif ürün çeşidi Mağazalara dağıtım merkezlerinden gönderilen ürünlerin yüzdesi %83’e ulaştı Mağaza gidiş-dönüş sefer mesafelerinde iyileşme Ürün sınıflandırma ve
Slide 26: Üstün kalite yönetimi ve belgelenmiş mükemmeliyet
E Esnek ve etkin iş modeli Üstün kalite yönetimi ve belgelenmiş mükemmeliyet Yıllık kayıtlar Seçilmiş Ödüller 1.000+ tedarikçi denetimi 30.000 ürün analizi 7.000 satışa sunulacak yeni ürün kabulü 3.200 mağaza denetimi CDP Türkiye Capital “İklim Liderleri Ödülü” “En Beğenilen Perakendeci” ISO Ser
Slide 27: Gündem
Gündem 1 Bir Bakışta Migros 2 2 Operasyonel görünüm 6 3 Geçmiş finansal performans & projeksiyonlar 27 P26
Slide 28: Satışlar – 1Ç 2018
Satışlar – 1Ç 2018 1Ç 2018’de konsolide satışlar geçen yıla göre %26,5 artış gösterdi ve 3.940 milyon TL’ye ulaştı Migros mağazalarının güçlü satış performansı devam etti %17,9 Kipa operasyonları hariç yurtiçi satış Satışlar (milyon TL) Satışlar Satışlar2017 2017(milyon TL) (milyon TL) büyümesi
Slide 29: Yatırım Harcamaları & İşletme Sermayesi
Yatırım Harcamaları & İşletme Sermayesi Yatırım Harcaması (milyon TL) Yatırım Harcaması/ %2,0 %2,0 %2,7 %2,6 Satışlar 77 399 62 297 400 milyon TL Yatırım harcaması beklentisi - 2018 1Ç 2017 1Ç 2018 2016 2017 Yurtiçi Operasyonlar Net Nakit Döngüsü (gün) (37) (37) (36) (36) 1Ç 2017 1Ç 2018* 2016 2017
Slide 30: Konsolide Brüt Kar – 1Ç 2018
Konsolide Brüt Kar – 1Ç 2018 1Ç 2018’de konsolide brüt kar %31,8 artarak 1.077 milyon TL’ye ulaştı 2018 yılı brüt kar marjının geçmiş yıllardaki benzer seviyelere ulaşması beklenmektedir Brüt Kar 1Ç2018 (Milyon TL) Brüt Kar 2017 (milyon TL) Güçlü brüt kar yaratımı 1.077 4.082 817 2.953 Satınalma
Slide 31: Konsolide VAFÖK - Kira öncesi VAFÖK – 1Ç 2018
Konsolide VAFÖK - Kira öncesi VAFÖK – 1Ç 2018 VAFÖK (milyon TL) VAFÖK 2017(milyon TL) 211 872 156 677 %35,5 850 1Ç 2018’de 211 VAFÖK artışı 156 1Ç 2017 1Ç 2018 2016 2017 Marj %5,0 %5,4 Marj 6,1% 5,7% Kira Öncesi VAFÖK (milyon TL) Kira Öncesi VAFÖK 2017 (milyon TL) 11,5% 423 1.634 Kipa hariç kira 317
Slide 32: Finansal Kaldıracın Geçmiş Performansı
Finansal Kaldıracın Geçmiş Performansı Migros 1Ç 2018 Nakit ve Kaldıraç Durumu Nakit & Borç Kalemleri Toplam mn TL mn TL mn Euro Nakit & Nakit Benzerleri 1.197 1.043 32 Finansal Borç* 3.948 872 632 Net Borç 2.751 Net Borç / VAFÖK 3,0x * Mali tablo notlarda belirtildiği üzere itfa edilmiş maliyet yön
Slide 33: Performans Özeti 2017
Performans Özeti 2017 Performans Özeti Performans Performans/ 2016 Hedef 2017 Göstergeleri Beklenti Büyüme Programı (YENİ mağaza sayısı) 232 180+ 193 Satış Artışı %17,8 ~%38 %38,7 VAFÖK Marjı %6,1 ~%5,5 %5,7 2017 yılına ilişkin Yönetimin Mesajı Gayrimenkullerde yapılan yeniden değerleme neti
Slide 34: Beklentiler
Beklentiler 2018 Yılı Beklentileri [konsolide] Satış Büyümesi %15-18 VAFÖK Marjı %5,5-6,0 Mağaza Açılış Hedefi 120-150 yeni mağaza 2018 yılına ilişkin Yönetimin Mesajı Migros Kipa birleşmesi Toplam Euro borç 1Ç 2018’de Mağazaların dijitalleşmesine Büyük Kipa mağazalarında 2017 yıl sonuna gör
Slide 35: Özet Gelir Tablosu – 1Ç 2018
ÖZET GELİR TABLOSU – 1Ç 2018 Özet UFRS Konsolide Gelir Tablosu (Milyon TL) 1Ç 2018 1Ç 2017 Net Satışlar 3.940,1 3.113,6 Satışların Maliyeti -2.863,1 -2.296,3 Brüt Kar 1.077,1 817,3 Faaliyet Giderleri -962,5 -742,1 Diğer Faaliyet Geliri / (Gideri) -59,7 -44,1 Esas Faaliyet Karı 54,9 31,2 Yatırım Faal
Slide 36: Özet Bilanço – 1Ç 2018
ÖZET BİLANÇO – 1Ç 2018 Özet UFRS Konsolide Bilanço (Milyon TL) 1Ç 2018 2017 Dönen Varlıklar 3.251,7 3.776,3 Duran Varlıklar 6.539,6 6.526,4 Toplam Varlıklar 9.791,3 10.302,7 Kısa Vadeli Yükümlülükler 4.988,6 5.516,1 Uzun Vadeli Yükümlülükler 3.514,2 3.259,4 Toplam Yükümlülükler 8.502,8 8.775,5 Özkay