IRSA Inversiones y Representaciones SA · BCBA:IRSA.CI
IRSA Inversiones y Representaciones SA — Debt Investor Presentation (January 2023)
18 slides from IRSA Inversiones y Representaciones SA's debt investor presentation, Jan 24, 2023
Slide 1: Webinar: Emisión de ON Clases XV y XVI
WEBINAR EMISIÓN DE ON CLASES XV Y XVI Buenos Aires - 24 de enero de 2023
Slide 2: Compañía líder de real estate en Argentina
COMPAÑÍA LÍDER DE REAL ESTATE EN ARGENTINA Centros Comerciales 15 335.000 m2 ✓ 30 años adquiriendo, desarrollando y operando RENTA 6 Oficinas 84.000 m2 real estate Hoteles ✓ Portfolio de renta de aprox. 500.000 m2 de ABL en 3 79.000 m2 Argentina Costa Urbana 900.000 m2 ✓ 25 años listada en el Un veh
Slide 3: Principales acontecimientos recientes
PRINCIPALES ACONTECIMIENTOS RECIENTES 1 RECUPERACIÓN DEL SEGMENTO DE RENTA POST PANDEMIA 2 FUERTE RECUPERACIÓN DEL CONSUMO EN SHOPPINGS 3 EBITDA Y OCUPACIÓN RECORD EN HOTELES 4 VENTAS DE OFICINAS A PRECIOS ATRACTIVOS DESDE 2020 5 APROBACIÓN DEL PROYECTO COSTA URBANA 6 PROCESO DE DESENDEUDAMIENTO DES
Slide 4: Performance operativa de centros comerciales
PERFORMANCE OPERATIVA DE CENTROS COMERCIALES STOCK Y OCUPACIÓN DEL PORTFOLIO VENTA DE SHOPPING MALLS (ABL: m2) EN TÉRMINOS REALES +21,9% 94,3% 92,8% 93,7% 89,6% 85.461 335.641 336.240 70.087 IQ20 333.345 IQ21 IQ22 IQ23 62.594 332.277 14.436 IQ20 IQ21 IQ22 IQ23 IQ20 IQ21 IQ22 IQ23 EXPANSIONES 4 + IMP
Slide 5: Performance operativa de oficinas
PERFORMANCE OPERATIVA DE OFICINAS STOCK OCUPACIÓN POR CLASE (ABL: m2) A+ 85,5% 82,0% & A 78,9% 76,7% 74,6% Impacto de edificio Suipacha (vacío) Bouchard B 41,1% 710 30,9% 30,9% 33,5% 200 Della República 24,9% IQ 22 IIQ 22 IIIQ 22 IVQ 22 IQ23 Paolera 115,640 200 RENTA DE OFICINAS 113,451 Della (USD/m
Slide 6: Performance operativa de hoteles
PERFORMANCE OPERATIVA DE HOTELES HOTELES – Tarifa del portfolio y ocupación HOTELES EN BA – Tarifa y ocupación (USD/habitación y %) (USD/habitación y %) 62,3% 54,8% 61,6% 62,7% 10,9% 243 119 94 0,8% 84 109 227 IQ20 IQ21 IQ22 IQ23 CIERRE POR PANDEMIA 163 LLAO LLAO – Tarifa y ocupación (USD/habitación
Slide 7: Venta de oficinas a precios atractivos desde 2020
VENTA DE OFICINAS A PRECIOS ATRACTIVOS DESDE 2020 Bouchard 710 12 Pisos 12 Pisos* 200 Della Paolera Julio 2020 junio 2020, junio & oct. 2021, 15.014 m2 de ABL 14.331 m2 de ABL marzo 2022 87,2 USD MM 122,7 USD MM 5.800 USD/m2 8.370 USD/m2 ~16.832 ABL remanente * No incluye 4 pisos vendidos a Globant
Slide 8: Aprobación del proyecto Costa Urbana
APROBACIÓN DEL PROYECTO COSTA URBANA 70 ~900.000 Hectáreas totales m2 construibles 70% OBELISCO Para uso público Usos mixtos Potencial 30% CASA ROSADA PUERTO A desarrollar MADERO CONTRIBUCIONES A LA CIUDAD: ▪ 50,8 hectáreas para uso público (71% de la superficie total de =1/3 la propiedad) PUERTO MA
Slide 9: Render preliminar con fines ilustrativos
9 Render preliminar con fines ilustrativos 9
Slide 10: Capacidad de ejecución del management en pandemia
CAPACIDAD DE EJECUCIÓN DEL MANAGEMENT EN PANDEMIA GESTIÓN OPERATIVA Y FINANCIERA DESDE 2020 FUSIÓN IRSA & IRCP Sinergias y eficiencia operativa VENTA DE ACTIVOS DE OFICINAS 3 edificios A+ INAUGURACIÓN DE 200 DELLA PAOLERA Renta y venta de 12 pisos GESTIÓN DE COSTOS Y COBRANZAS Reducción SG&A y baja
Slide 11: Resumen de la transacción e información financiera
RESUMEN DE LA TRANSACCIÓN E INFORMACIÓN FINANCIERA
Slide 12: Resumen de la oferta
RESUMEN DE LA OFERTA MONTO: Hasta USD 90 MM (en conjunto) CLASE XV CLASE XVI MONEDA: Dólar MEP Dólar CABLE TASA DE INTERÉS: A licitar – Semestral A licitar - Semestral VENCIMIENTO: 25-mar-2025 (~26 meses) 25-jul-2025 (~30 meses) INTEGRACIÓN: USD MEP USD Cable y/o IRSA IX (1,035*) DOMICILIO DE PAGO:
Slide 13: Información adicional de la oferta
INFORMACIÓN ADICIONAL DE LA OFERTA enero 2023 COLOCADORES: D L M M J V S Difusión 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Licitación 15 16 17 18 19 20 21 Liquidación 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 LISTING: BYMA & MAE LEY DE APLICACIÓN: Ley Argentina Cancelación clase II: USO DE LOS FONDOS: USD 121 MM 13
Slide 14: Evolución de EBITDA de renta por segmento
EVOLUCIÓN DE EBITDA DE RENTA POR SEGMENTO USD MILLONES TRIMESTRAL ANUAL Centros Comerciales Oficinas 131 En niveles pre-pandemia 134 38 39 11,7 Hoteles 12 115 33 1,8 4,5 8 15,8 30 6,9 3,8 26 95 3,0 18 2,6 5,2 9 2,2 22 28 0,8 15 17 5,7 0,8 44 106,2 4,2 5,3 29,5 31,1 93 0 89 8 25,1 25,1 58 25 5,2 15,5
Slide 15: Proceso de desendeudamiento desde 2020
PROCESO DE DESENDEUDAMIENTO DESDE 2020 EVOLUCIÓN DE DEUDA NETA* (USD MILLONES) -59% 755 640 566 574 345 306 LTV 12,2% 231 273 COMPAÑÍA FUSIONADA 323 307 410 335 334 301 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 IQ23 DEUDA NETA CONSOLIDADA/EBITDA DE RENTA 3.5x 4.9x 8.0x 13.0x 2,8x 2,3X DEUDA NETA/ EBITDA 1,6x 1,3x TO
Slide 16: Esquema de amortización de deuda proforma
ESQUEMA DE AMORTIZACIÓN DE DEUDA PROFORMA USD MILLONES – A LA FECHA DEUDA BRUTA Nuevas PROFORMA 374,2 emisiones Clases XV y XVI* 113,3 87,1 72,3 45 46,8 45 27,4 27,3 42,1 27,3 FY 23 FY 24 FY 25 FY 26 FY 27 FY 28 *Por el monto máximo de la emisión en conjunto (USD 90 MM) 16 *No incluye ON recompradas
Slide 17: Track record en los mercados de capitales
TRACK RECORD EN LOS MERCADOS DE CAPITALES CANTIDAD DE CANTIDAD DE MONTO EMITIDO HISTORIA DE NO DEFAULT TRANSACCIONES VEHÍCULOS LISTADOS +200 +USD 18bn 4 New York, Buenos Aires, & Sao Paulo Aún en las peores crisis de Argentina (2001) & COVID-19 IPO IRSA IPO APSA (luego IRCP) AMPLIACIÓN DE LIABILITY
Slide 18: Contacto
CONTACTO DIRECCIÓN EMAIL TELÉFONO WEBSITE TWITTER Della Paolera 261 piso 9 [email protected] (+54) 911 4323-7449 www.irsa.com.ar @IRSAIR 18
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