Akdital · CSEMA:AKT
Akdital — H1 2026 Earnings Presentation
40 slides from Akdital's earnings presentation, Oct 7, 2026
Slide 1: Présentation Investisseurs Octobre 2026
PRÉSENTATION INVESTISSEURS Octobre 2026
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE Faits marquants Performances Revue des comptes Perspectives Annexes – et réalisations opérationnelles consolidés & priorités Extraits comptes S1 2026 et sociaux stratégiques sociaux filiales
Slide 3: Faits marquants et réalisations S1 2026
Faits marquants et réalisations S1 2026
Slide 4: Chiffres clés S1 2026
Chiffres clés S1 2026 45 4 864 +20% Etablissements Lits de la capacité litière privé au Maroc 4 186 15,9 Md MAD 2 532 M MAD Médecins Capitalisation Chiffre d’affaires Boursière en S1 2026 10 256 590 842 collaborateurs dont 65% Nombre d’admissions de personnel paramédical S1 2026
Slide 5: Nos infrastructures et équipements de pointe
Nos infrastructures ET ÉQUIPEMENTS DE POINTE À FIN JUIN 2026 VS. FIN 2025 45 266 159 1 097 393 Etablissements vs. 41 en 2025 Blocs opératoires Lits de réa néonatal Lits de soins intensifs Boxes de réanimation vs. 243 en 2025 vs. 146 en 2025 vs. 1 076en 2025 adulte vs. 381 en 2025 33 4 21 8 25 Salles
Slide 6: Faits marquants et réalisations S1 2026 - Maroc
Faits marquants et RÉALISATIONS S1 2026 Maroc Ouverture d’Anfa Prime Hospital à Casablanca, associant une offre multidisciplinaire à trois pôles spécialisés, Onco Prime et Cardio Prime et pôle mère-enfants intégré dans le pôle multidisciplinaire. Ouverture de la Clinique Internationale d’Inezgan
Slide 7: Faits marquants et réalisations S1 2026 - International
Faits marquants et RÉALISATIONS S1 2026 INTERNATIONAL Finalisation des travaux de rénovation de l’hôpital Al Olaya à Riyad, en préparation de sa mise en service. Avancement du projet d’acquisition d’une participation majoritaire dans l’hôpital Al Bishri à La Mecque, dans le prolongement du proto
Slide 8: Notre empreinte géographique S1 2026
Tanger Tétouan Nador Notre empreinte géographique Oujda S1 2026 Kénitra Salé Capacité Centre Multi- Rabat Fès Nombre d’étab. Mohammédia Totale (lits) d’Oncologie disciplinaire Casablanca Meknès Casablanca 11 1 107 ✓ ✓ El Jadida Khouribga El Jadida 2 220 ✓ ✓ Benguerir Salé 2 220 ✓ ✓ Safi Béni Mellal
Slide 9: Le réseau national en chiffres (1)
Capacité & activité LE RÉSEAU NATIONAL EN CHIFFRES (1) 4 864 590 842 71% 45 LITS ADMISSIONS HORS CASA-RABAT ÉTABLISSEMENTS Capacité litière totale Total toutes spécialités Part de la capacité litière Réseau national Akdital DÉTAIL PAR SPÉCIALITÉ — RÉANIMATION & CARDIAQUE SPÉCIALITÉ CAPACITÉ RÉPART.
Slide 10: Un réseau national en chiffres (2)
Capacité & activité UN RÉSEAU NATIONAL EN CHIFFRES (2) DÉTAIL PAR SPÉCIALITÉ — RADIOLOGIE, CHIMIOTHÉRAPIE, RADIOTHÉRAPIE & MÉDECINE NUCLÉAIRE SPÉCIALITÉ CAPACITÉ RÉPART. CAPACITÉ VOLUME / ACTES RÉPART. ACTIVITÉ Casa-Rabat 59 Casa-Rabat 71 709 217 273 719 27% 26% Radiologie équip. Reste 158 73% actes
Slide 11: Effectifs, répartition et praticiens partenaires
Capital humain EFFECTIFS, RÉPARTITION ET PRATICIENS PARTENAIRES PYRAMIDE 10 256 DES ÂGES 18–30 ans 6,101 (59%) EFFECTIF GLOBAL 31–40 ans 3,221 (31%) 41–50 ans 723 (7%) 51–60 ans 211 (2%) 3% RÉPARTITION 32% GÉOGRAPHIQUE & GENRE Femmes 79% 3 739 6 517 Hommes 21% 65% Casa-Rabat 64% Reste Maroc 36% 4 18
Slide 12: Réalisations ESG - Volet RH
Réalisations ESG VOLET RH RÉALISATIONS S1 2026 RÉALISATIONS S1 2026 Harmonisation du référentiel de la paie. Lancement de la nouvelle démarche RSE/ESG. Automatisation des reportings de la paie à travers l'utilisation Démarche RSE/ESG : Finalisation de l’analyse de double du Power BI. matéria
Slide 13: Performances opérationnelles
Performances opérationnelles
Slide 14: Répartition du chiffre d'affaires S1 2026 par activité
Répartition du chiffre d’affaires S1 2026 PAR ACTIVITÉ Chiffres en MDH Oncologie Oncologie 31% 36% 2 093 MDH 2 532 MDH S1 2025 S1 2026 Multidisciplinaire Multidisciplinaire 69% 64% 14 Présentation investisseurs - Octobre 2026
Slide 15: Répartition de la facturation S1 2025 vs. S1 2026
Répartition de la facturation S1 2025 vs. S1 2026 PAR NATURE Chiffres en MDH FACTURATION S1 2025 FACTURATION S1 2026 Payant Payant PEC 458 PEC 495 national 15% NATIONAL 14% 2,481 2 113 68% 68% Dossier de rembourse Dossier de ment Facturation Facturation rembourse par nature 296 9% par nature ment 34
Slide 16: Revue des indicateurs consolidés
Revue des indicateurs consolidés
Slide 17: P&L au S1 2026 - Principaux indicateurs
P&L au S1 2026 PRINCIPAUX INDICATEURS Chiffres en MDH CHIFFRE D’AFFAIRES EBITDA RÉSULTAT NET 2 532 +19% ↑ +20% ↑ +21% ↑ 634 2 093 252 533 210 25.4% 25.0% 10.0% 10.0% S1 2025 S1 2026 S1 2025 S1 2026 S1 2025 S1 2026 Chiffre d’affaires : Marge nette Croissance de +21% par rapport à S1 2025, portée pa
Slide 18: Évolution de l'EBITDA par nature S1 2025 vs. S1 2026
Comptes consolidés – compte de résultat ÉVOLUTION DE L’EBITDA PAR NATURE S1 2O25 VS. S1 2O26 Chiffres en MDH Marge brute : +1,7 pt Masse salariale : -1,3 pt Portée par l'oncologie, malgré un effet mix défavorable lié à sa montée en Maîtrisée à périmètre constant (+4 % vs +6,3 % pour le CA). Le r
Slide 19: Comptes consolidés - Bilan: principaux indicateurs S1 2026
Comptes consolidés - Bilan PRINCIPAUX INDICATEURS S1 2026 Chiffres en MDH ACTIF IMMOBILISÉ* TOTAL BILAN CAPITAUX PROPRES 6,691 10,300 2,926 2,961 9,486 9%↑ 1%↑ 6,109 10%↑ 2025 S1 2026 2025 S1 2026 2025 S1 2026 La hausse de l’actif immobilisé de +10%, porté par les investissements du Groupe. Renf
Slide 20: Investissements - Capex S1 2026
Investissements CAPEX S1 2026 International 477 MDH 54% Chiffres en MDH Projets en cours Compléments Extensions Total International 477 – – 477 S1 2026 875 MDH National 166 156 77 399 Total Groupe 642 156 77 875 National 399 MDH 46% International : Projets hospitaliers en cours de développement et
Slide 21: Endettement net
Comptes consolidés – bilan PRINCIPAUX INDICATEURS S1 2026 Chiffres en MDH ENDETTEMENT NET A fin juin 2026, l'endettement net consolidé s'établit à 4 858 MDH, en progression ENDETTEMENT NET de 14% vs le niveau à fin 2025. Cette évolution s'explique principalement par : La mise en place d'une émis
Slide 22: Évolution du BFR d'exploitation
Comptes consolidés – Bilan ÉVOLUTION DU BFR D’EXPLOITATION Chiffres en MDH STOCKS CLIENTS FOURNISSEURS* BFR D’EXPLOITATION R 2025 VS. R S1 2026 1,835 1,452 871 289 20%↑ 24%↑ 1,525 -23%↓ 671 233 64%↑ 887 72 48 21 132 104 19 126 73 R 2025 R S1 2026 R 2025 R S1 2026 R 2025 R S1 2026 R 2025 R S1 2026 BF
Slide 23: Bridge de trésorerie 31-12-2025 vs 30-06-2026
Comptes consolidés – tableau des flux de trésorerie BRIDGE DE TRÉSORERIE 31-12-2025 vs 30-06-2026 Chiffres en MDH Marge brute d’autofinancement : Au 30 juin 2026, le Groupe affiche une marge brute d’autofinancement de 516 MDH, traduisant la bonne capacité des activités à générer des ressources inter
Slide 24: Perspectives & priorités stratégiques
Perspectives & priorités stratégiques
Slide 25: Les ouvertures 2026 – 2028
Les ouvertures Tanger Tetouan Nador Laarache 2026 – 2O28 Kénitra Al Hoceima Taza Oujda Rabat Salé Fès Mohammédia Meknès Casablanca Khémisset Berrechid Khouribga Situation à fin 2028 El Jadida Beni Mellal Benguerir Safi Errachidia Marrakech 59 Essaouira Taroudant Agadir Etablissements Inezgane vs. 45
Slide 26: Perspectives nationales 2026-2028
Perspectives nationales 2O26-2O28 Marrakech ext, 75 lits Al Hoceima, 100 lits En attente d’ouverture En cours de construction T4 T1 2026 2027 +18 Établissements Taza, 100 lits Laarache, 100 lits Khemissat, 100 lits Terrain acquis / Autorisation En cours de construction En cours de construction en co
Slide 27: Élargissement du réseau pour couvrir 12 régions du Royaume
Renforcement de la présence géographique au niveau national ÉLARGISSEMENT DU RÉSEAU D’ÉTABLISSEMENTS POUR COUVRIR 12 RÉGIONS DU ROYAUME Établissements Lits Villes 59 6,005 29 29 5,530 53 4,939 25 24 45 4,505 41 2025 2026 2027 2028 2025 2026 2027 2028 2025 2026 2027 2028 27 Présentation investisseurs
Slide 28: Objectif stratégique horizon 2030
International OBJECTIF STRATÉGIQUE HORIZON 2O3O Périmètre identifié à date 2 000 Lits Maroc Tunisie Capacité litière internationale cible 4 864 lits 574 lits Dont +1 578 lits déjà identifiés 45 étab. 4 étab. UAE 15 275 lits Établissements 2 étab. Hôpitaux & cliniques à l'international dont 11 déjà i
Slide 29: Structure juridique & gouvernance - International
International STRUCTURE JURIDIQUE & GOUVERNANCE Structure actuelle Structure cible à fin 2026 100% 70% 30% Akdital SA Akdital SA Fonds d’investissement Dont Arab Invest (15,6%) Akdital International Akdital International Filiales Tunisie Filiales KSA Filiales UAE Taoufik · Hannibal Mougharrazat · Ol
Slide 30: Financement des projets 380 M USD
International FINANCEMENT DES PROJETS Création de valeur et prime d’émission : La combinaison d’actifs générateurs de rendement et de projets Greenfield à fort potentiels soutient ainsi une 380 M USD valorisation attractive et optimise les conditions de levée de fonds Total investissement internat
Slide 31: Feuille de route des projets - International
International FEUILLE DE ROUTE DES PROJETS Akdital Olaya Hospital, 157 lits Akdital Makkah Al Mukarrama Clinique Hannibal, 230 lits Clinique Soukra, 130 lits Opérationnel (Bishri hospital), 120 lits Clinique Taoufik, 164 lits Clinique Ezzahra, 50 lits Opérationnel Protocole d'accord signé T3 T4 2026
Slide 32: Annexes
Annexes ® AKDITAL
Slide 33: Compte de résultat
P&L au S1 2026 COMPTE DE RÉSULTAT Chiffres en MDH P&L 2 026 2 025 % Var 26 Vs 25 Chiffre d'Affaires 2 532 2 093 21% Achats Consommés -899 -777 16% Marge Brute 1 634 1 316 24% En % du CA 64,5% 62,9% Charges Opérationnelles -186 -156 19% Salaires -569 -444 28% Taxes -32 -39 -19% EBITDAR 847 676 25% Lo
Slide 34: Bilan actif
Comptes consolidés BILAN ACTIF Chiffres en MDH 30 Juin 2026 31 décembre 2025 % Var. Actif immobilisé 6 691,2 6 108,6 +9,5 % Ecart d'acquisition 204,6 210,0 -2,6 % Immobilisations en non valeurs 287,6 173,1 +66,1 % Immobilisations incorporelles 325,7 316,0 +3,1 % Immobilisations corporelles 5 782,3 5
Slide 35: Bilan passif
Comptes consolidés BILAN PASSIF Chiffres en MDH 30 Juin 2026 31 décembre 2025 % Var. Capital 141,6 141,6 +0,0 % Primes d'émission, de fusion, d'apport 1 938,8 1 938,8 +0,0 % Réserves consolidées 628,2 350,9 +79,1 % Résultat consolidé 252,5 494,3 -48,9 % Capitaux propres de l’ensemble consolidé 2 961
Slide 36: Tableau des flux de trésorerie consolidé
Comptes consolidés TFT Chiffres en MDH 30 Juin 2026 31 Déc 2025 Résultat net de l'ensemble consolidé 252 494 Elimination des amortissements et provisions 280 495 Elimination de la variation des impôts différés -17 -15 Elimination des plus ou moins values de cession 0 -20 Total marge brute d'autofina
Slide 37: Comptes sociaux - Compte de résultat
Comptes sociaux COMPTE DE RÉSULTAT Chiffres en MDH S1 2026 S1 2025 S1 2026 S1 2025 PRODUITS D'EXPLOITATION 109 80 Charges d'interêts 45 10 Ventes de marchandises (en l'état) Pertes de change Ventes de biens et services produits 99 70 Autres charges financières Chiffres d'affaires 99 70 Dotations fin
Slide 38: Comptes sociaux - Bilan
Comptes sociaux BILAN Chiffres en MDH Actif S1 2026 2025 Passif S1 2026 2025 Immobilisations en non valeurs→[A] 15 10 CAPITAUX PROPRES 2 959 2 522 Frais préliminaires Capital social ou personnel (1) 142 142 Capital appelé 142 142 Charges à répartir sur plusieurs exercices 15 10 Dont versé 142 142 Im
Slide 39: Comptes sociaux - TFT
Comptes sociaux TFT Chiffres en MDH S1 2026 2025 RN 634 365 +Dotations aux Amortissements 5 7 Variation BFR Exploitation -157 -321 Capacité d’Autofinancement 483 51 Acquisitions Immobilisations NV/Corp/ Incorp -5 5 Acquisitions Immobilisations Financières -641 -2 127 Cession immobilisation Financièr
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(%) AKDITAL