El.en. S.p.a. · MIL:ELN
El.en — FY2002 Earnings Presentation
48 slides from El.en's earnings presentation, May 29, 2003
Slide 1: Risultati annuali 2002 e 1°Q 2003
RISULTATI ANNUALI 2002 e 1°Q 2003 Borsa Italiana - Milano 29 Maggio 2003
Slide 2: Indice
INDICE 1. L’evoluzione del Gruppo El.En. 2. L’esercizio 2002 3. L’attività di R & S 4. Il primo trimestre 2003 5. Eventi significativi verificatisi dopo la chiusura del trimestre 6. Evoluzione prevedibile della gestione
Slide 3: 1. L'evoluzione del Gruppo El.En.
1. L’EVOLUZIONE DEL GRUPPO El.En.
Slide 4: Un gruppo industriale high-tech
Un gruppo industriale high-tech Gruppo Industriale high-tech, operante nel settore opto-elettronico, produce con tecnologia propria e know-how multidisciplinare: ¾ sorgenti laser a gas, allo stato solido e liquido ¾ sistemi laser innovativi per applicazioni medicali ed industriali. Leader in Italia
Slide 5: Un forte know-how
Un forte know-how Un know-how basato su un’esperienza di oltre 20 anni Un gruppo di 15 società operanti a livello mondiale in diversi segmenti applicativi complementari fra loro Un fatturato consolidato di 54,1mln € con un incremento del 94,4% nel 2002 Un settore di R&S competitivo a livello
Slide 6: Il gruppo El.En.
Il gruppo El.En. EI.EN. S.p.A Calenzano - Firenze Cynosure Inc. 60% 50% Asclepion Laser Chelmsford MA - USA Tecnologies GmbH Jena - Germania 50% Valfivre Italia S.r.l. 99% 98% DEKA S.a.r.l. Calenzano - Firenze 30% Quanta System S.p.A. Vienne - Francia Milano 70% DEKA Laser DEKA M.E.L.A. S.r.l. 51% T
Slide 7: Il gruppo Cynosure
Il gruppo Cynosure Cynosure Inc. Chelmsford MA- USA Cynosure Gmbh. 100% 100% Cynosure S.a.r.l. 100% Cynosure Ltd Langen - Germania Parigi - Francia Londra - UK Suzhou Cynosure Cynosure KK. 100% 51,6% Sona International Co. Medical Devices Co. 40% Tokyo - Giappone Chesapeake - USA Suzhou - Cina 100%
Slide 8: Nel 2002 tra le migliori performance del NM
Nel 2002 tra le migliori performance del NM 160 140 120 100 80 60 40 20 02/01/02 02/01/03 21/05/03 El.En. Numtel El.En. e il NUMEX Fonte: Banca Aletti
Slide 9: Risultati per azione
Risultati per azione 2002 Risultato Netto Consolidato per Azione 0,46 € Dividendo per azione 0,25 € – Data stacco: 26 Maggio – Data pagamento: 29 Maggio – Payout sul risultato netto consolidato: 54%
Slide 10: Buy-Back su azioni proprie
Buy- Back su azioni proprie Al 31 Dicembre: 22.714 azioni proprie al prezzo medio di 11,2 euro per un controvalore di 255.937 euro
Slide 11: 2. L'esercizio 2002
2. L’ESERCIZIO 2002
Slide 12: Cynosure
Cynosure Acquisizione del controllo del 60% di Cynosure Inc., società USA operante nel settore della progettazione, produzione e vendita di sistemi laser per applicazioni medicali ed estetiche 120 dipendenti Termini dell’operazione: – Valore di riferimento: 19,0 milioni di US $ – Acconto: 9,9
Slide 13: Fatturato 2002: +94%
Fatturato 2002: +94% 29.598 16.991 15.099 10.649 7.370 2.010 86 180 31 Dicembre 2001 31 Dicembre 2002 Sistemi Industriali +59,6% Laser Medicali +96,0% Assistenza 266,6% Ricerca 109,1%
Slide 14: Fatturato in crescita costante in Italia e nel mondo
Fatturato in crescita costante in Italia e nel mondo 21.977 21.793 14.479 10.368 6.861 6.505 31 Dicembre 2001 31 Dicembre 2002 Italia +51,8 % Europa + 51,1 % Resto del mondo + 235,0 %
Slide 15: Medicale estetico: un settore in crescita del 96%
Medicale estetico : un settore in crescita del 96% 31 DICEMBRE 2001 31 DICEMBRE 2002 9.763 18.468 1.914 1.504 6.174 1.129 421 599 1.819 623 736 1.547 CO2 Chirurgico +17,6% Terapia -18,6% Estetica +89,2% Dentale +27,3% Altri +447% Accessori +48%
Slide 16: Prodotti innovativi altamente competitivi
Prodotti innovativi altamente competitivi AI PRODOTTI: LASER Nd: YAG PHOTOSILK, per l’epilazione TRIACTIVE, contro gli inestetismi della cellulite SI AFFIANCANO: PHOTOSILK PLUS per il “PHOTOREJUVENATION” Sistemi DYE di Cynosure, per la dermatologia ed il vascolare
Slide 17: Il rafforzamento nel settore industriale
Il rafforzamento nel settore industriale Il gruppo El.En., per il tramite della controllata OT-LAS, acquisisce il controllo di LASIT Per il 20% del capitale pagati 300 mila € Due società altamente specializzate e complementari fra loro: ¾ LASIT: marcatura Nd:Yag per l’industria manifatturiera
Slide 18: Un 2002 eccellente per i sistemi laser industriali
Un 2002 eccellente per i sistemi laser industriali: +60% 172 918 200 1.065 6.069 7.763 7.990 3.461 31 Dicembre 2001 31 Dicembre 2002 Taglio +27,9% Marcatura +130,8% Sorgenti 16,0% Saldatura -13,7%
Slide 19: Conto economico consolidato
Conto economico consolidato 31/12/2001 Inc.% 31/12/2002 Inc.% Var.% Ricavi di vendita 27.844 100,0% 54.139 100,0% 94,4% Margine di contribuzione lordo 13.505 48,5% 27.421 50,6% 103,0% Margine operativo lordo EBITDA 3.896 14,0% 7.049 13,0% 80,9% Risultato operativo EBIT 2.593 9,3% 3.971 7,3% 53,2% Ri
Slide 20: Conto economico consolidato (escluso Cynosure)
Conto economico consolidato (escluso Cynosure) 31/12/2001 Inc.% 31/12/2002 Inc.% Var.% Ricavi di vendita 27.844 100,0% 38.762 100,0% 39,2% Margine di contribuzione lordo 13.505 48,5% 18.819 48,6% 39,4% Margine operativo lordo EBITDA 3.896 14,0% 7.478 19,3% 91,9% Risultato operativo EBIT 2.593 9,3% 6
Slide 21: Stato patrimoniale consolidato
Stato patrimoniale consolidato 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2002 (senza Cynosure) Capitale Immobilizzato 6.874 16.305 20.143 Capitale Circolante Netto 11.238 18.716 13.601 Posizione Finanziaria Netta 29.872 24.369 21.708 Patrimonio Netto di Gruppo 45.049 45.554 47.533 Patrimonio Netto di Terzi 1.709
Slide 22: Posizione finanziaria netta
Posizione finanziaria netta 31/12/2001 31/12/2002 Debiti finanziari a medio e lungo termine (2.249) (1.871) Debiti finanziari scadenti entro 12 mesi (357) (888) Disponibilità liquide 32.478 27.129 Posizione finanziaria a breve 32.121 26.241 Totale disponibilità finanziarie nette 29.872 24.369 POSIZI
Slide 23: 3. L'attività di R&S
3. L’ATTIVITA’ DI R&S
Slide 24: Un'intensa attività di R&S
Un’intensa attività di R&S Per applicazione nell’industria… Caratterizzazione e controllo del fascio laser per le applicazioni di taglio nell’industria (progetto europeo EUREKA 2379) Sviluppo di nuovi galvanometri per la movimentazione del fascio laser per l’impiego nella marcatura per decorazio
Slide 25: Gli investimenti in R&S
Gli investimenti in R&S 31/12/2001 31/12/2002 Var% 31/12/2002 Var% (senza Cynosure) Personale e spese generali 1.719 4.391 155% 3.161 84% Strumentazioni 71 109 54% 67 –6% Materiali per prove/realizzazione prototipi 167 590 253% 462 177% Consulenze 111 441 297% 441 297% Prestazioni di terzi 75 148 97
Slide 26: 4. Il primo trimestre 2003
4. IL PRIMO TRIMESTRE 2003
Slide 27: Costituzione di DEKA Laser Technologies LLC
Costituzione di DEKA LASER TECHNOLOGIES LLC. Una start-up per la distribuzione negli USA dei sistemi laser di El.En. per il mercato odontoiatrico Un fatturato atteso di circa 1 mln di US $ per i primi 12 mesi di attività Una vasta gamma di prodotti sui segmenti laser a CO2, Erbio, e Neodimio
Slide 28: Fatturato: +70%
Fatturato: +70% 7.789 4.033 3.047 2.609 2.549 515 35 50 31 Marzo 2002 31 Marzo 2003 Sistemi Industriali -14,4% Laser Medicali +93,1% Assistenza +394,6% Ricerca +45,7%
Slide 29: Suddivisione del fatturato per area geografica
Suddivisione del fatturato per area geografica 5.988 4.481 3.524 3.486 1.988 1.161 31 Marzo 2002 31 Marzo 2003 Italia -21,4 % Europa + 200,3 % Resto del mondo + 201,2 %
Slide 30: Il settore medicale-estetico
Il settore medicale-estetico 31 Marzo 2002 31 Marzo 2003 2.380 4.956 487 554 1.842 314 144 77 138 71 564 295 CO2 Chirurgico -47,7% Terapia -4,8% Estetica +108,3% Dentale -12,1% Altri +487,5% Accessori -8,1% in aumento del + 93,1%
Slide 31: Le applicazioni industriali
Le applicazioni industriali 81 38 370 668 1.566 1.443 1.490 31 Marzo 2002 31 Marzo 2003 Taglio -57,3% Marcatura +3,2% Sorgenti Saldatura e restauro +112,5%
Slide 32: Risultati consolidati
Risultati consolidati 31/03/2002 Inc.% 31/03/2003 Inc.% Var.% Ricavi di vendita 7.630 100,0% 12.997 100,0% 70,3% Margine di contribuzione lordo 3.626 47,5% 7.247 55,8% 99,8% Margine operativo lordo EBITDA 1.181 15,5% 564 4,3% -52,2% Risultato operativo EBIT 828 10,8% (221) -1,7% Risultato prima dell
Slide 33: Risultati consolidati – escluso Cynosure
Risultati consolidati – escluso Cynosure 31/03/2002 Inc.% 31/03/2003 Inc.% Var.% Ricavi di vendita 7.630 100,0% 8.159 100,0% 6,9% Margine di contribuzione lordo 3.626 47,5% 4.157 50,9% 14,6% Margine operativo lordo EBITDA 1.181 15,5% 881 10,8% -25,4% Risultato operativo EBIT 828 10,8% 449 6,1% -39,7
Slide 34: L'attività di R&S
L’attività di R&S Un’ampia attività di R&S organizzata per linee programmatiche di breve e medio periodo Le ricerche per risultati a breve dettate da intuizioni aziendali e dal lavoro scientifico dei laboratori dei centri più all’avanguardia nel mondo Ricerca applicata e di base
Slide 35: I progetti
I progetti Apparati laser per impieghi in fisioterapia ed ortopedia Formazione di giovani ricercatori per il potenziamento della R&S Progetto FIRB finanziato dal MIUR sulla Nuova Ingegneria Medica Sperimentazione clinica in Italia, Europa ed USA sull’efficacia di innovativi trattamenti terap
Slide 36: Gli investimenti pari al 14% dei ricavi
Gli investimenti 31/03/2003 31/03/2003 (senza Cynosure) Personale e spese generali 1.403 920 Strumentazioni 97 83 Materiali per prove e realizzazione prototipi 123 82 Consulenze 143 92 Prestazioni di terzi 24 24 Totale 1.789 1.201 pari al 14% dei ricavi consolidati di Gruppo
Slide 37: 5. Eventi significativi dopo la chiusura del trimestre
5. EVENTI SIGNIFICATIVI VERIFICATISI DOPO LA CHIUSURA DEL TRIMESTRE
Slide 38: Lasercut
Lasercut Acquisizione del controllo di LASERCUT INC (Branford – Connecticut) società storica del mercato statunitense dei sistemi di taglio laser Società specializzata nella progettazione, produzione e vendita di sistemi laser per taglio piano Società con prodotti propri di riconosciuta qualit
Slide 39: Lasercut: un marchio con la migliore reputazione
Lasercut: un marchio con la migliore reputazione sul mercato Esercizio 2001/2002 chiuso con un fatturato di 1,3 mln $ ed una perdita di 438 mila $ Potenzialità di sviluppo nella cooperazione con il Gruppo El.En. Distribuzione in USA di sistemi laser prodotti da Cutlite Penta, Ot-Las e Lasit
Slide 40: I termini dell'operazione
I termini dell’operazione Acquisto del 70% delle azioni Lasercut per un importo di 500 mila $ Finanziamento di El.En. per 500 mila $ per l’operatività corrente Acquisto da parte di El.En. del fabbricato industriale di 1.500 mq. per 800 mila $
Slide 41: Una nuova acquisizione in Germania
Una nuova acquisizione in Germania Operazione perfezionata con Quanta System (partecipata al 30%) per il 100% di ASCLEPION LASER TECHNOLOGIES GmbH, business unit dermatologica di Carl Zeiss Meditec AG con sede a Jena in Germania Acquisto con un “asset deal” del business dermatologico ed odontoia
Slide 42: Asclepion
Asclepion Prodotti laser a diodo per la depilazione (Mediostar), principale prodotto per fatturato Prodotti Laser a erbio per dermatologia (Dermablate) e Dermastar): base installata di circa 700 unità Ka.Vo.: un grande distributore leader di mercato a livello mondiale nelle forniture a studi o
Slide 43: Incremento della partecipazione in Deka LMS
Incremento della partecipazione in Deka LMS Incremento della partecipazione in DEKA LMS la società che distribuisce i laser medicali di El.En. in Germania Rilevata quota del 24,61% del capitale Controvalore di 520 mila € Partecipazione complessiva del 76,16% (dopo l’operazione)
Slide 44: 6. Evoluzione prevedibile della gestione
6. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Slide 45: Evoluzione prevedibile della gestione
Raggiungimento degli obiettivi di budget a livello di fatturato Impulso al fatturato da parte delle recenti acquisizioni nei settori industriale e medicale Operazioni di finanza straordinaria per cogliere ancora nuove opportunità di acquisizioni Obiettivi reddituali legati anche all’andament
Slide 46: Risultati annuali 2002 e 1°Q 2003
RISULTATI ANNUALI 2002 e 1°Q 2003 Borsa Italiana - Milano 29 Maggio 2003
Slide 47: Le azioni quotate
Le azioni quotate: 1° giorno di quotazione al NM: 11-12-2000 30% di flottante sul mercato Capitalizzazione di circa 70 mln di € Azioni componenti il capitale sociale: n° 4.600.000 Valore nominale azioni: € 0,52 Codice Borsa Italiana: ISIN IT 0001481867 Sigla ELN Codice Bloomberg: ELN
Slide 48: Contatti
CONTATTI: EL.EN. SPA Enrico ROMAGNOLI Investor Relator tel. 055-8826807 E-mail: [email protected] POLYTEMS HIR SRL Bianca FERSINI MASTELLONI Comunicazione Economico-Finanziaria Tel. 06-6797849 / 06-69923324 E-mail: [email protected]