Aisin Corporation · TSE:7259
Aisin — Aisin Seiki — FY2018 Earnings Presentation
25 slides from Aisin's earnings presentation, Apr 26, 2019
Slide 1: 2019年3月期 決算説明会
２０１９年３月期 決算説明会 ２０１９年４月２６日 アイシン精機株式会社 本資料に記載されている将来に関する記述は、現時点での入手可能な情報に基づく将来予測が含まれており、当社としてその 実現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績は、今後の事業運営や為替変動等の内外の状況の変化により、大幅に 異なる可能性があります。
Slide 2: 目次
目次 １．２０１９年３月期 実績 Ｐ２～８ ２．２０２０年３月期 予想 P９～１３ ３．参考資料 Ｐ１４～２４ 1/24
Slide 3: 1. 2019年3月期 実績
１．２０１９年３月期 実績 2/24
Slide 4: 2019年3月期 決算のポイント
２０１９年３月期 決算のポイント １．売上は、ATやブレーキ、ボディ部品の販売増加等により 過去最高の４兆４３１億円。 ２．営業利益は、売上増加や合理化努力等の増益要因があるが、 先行投資にかかる償却費と研究開発費の増、品質関連費用 などの固定費増により、減益。 ３．来期は、AT販売台数の大幅な増加は見込めない中、 先行投資にかかる償却費や生産準備費用の増加により減益。 今後は、より一層の構造改革の実施と企業体質の強化 に取り組み、２０２０年以降、成長戦略を軌道に乗せていく。 3/24
Slide 5: 2019年3月期 実績
２０１９年３月期 実績 ２０１８年３月期 ２０１９年３月期 増減 ２０１９年３月期 （億円） 構成比 構成比 増減率 ２月１日 構成比 実績 実績 増減額 公表値 ％ ％ ％ ％ 売上収益 ３９，０８９ - ４０，４３１ - +１，３４２ +３．４ ３９，８００ - 営業利益 ２，５３８ ６．５ ２，０５５ ５．１ ▲４８３ ▲１９．０ ２，１００ ５．３ 税引前利益 ２，６８１ ６．９ ２，１７４ ５．４ ▲５０７ ▲１８．９ ２，２３０ ５．６ 当期利益(※) １，３４５ ３．４ １，１０１ ２．７ ▲２４４ ▲１８．２ １，０９０ ２．７ 一株当たり ４９０．２２ ４０８．６４ ▲８１.
Slide 6: 2019年3月期 得意先別売上収益
２０１９年３月期 得意先別売上収益 １８年３月期 売上収益 トヨタグループ外 自動車部品関連内訳 住生活関連＆その他 １，２２５ （億円） （億円） 中国民族系向け売上合計 18,000 ２，３０１⇒２，５８７（+２８６） （３．１％） １５，９９０ トヨタグループ外 トヨタ 16,000 +７９７ １５，１９３ 自動車部品関連 ３９,０８９ グループ １５,１９３ ２２,６７１ 14,000 4,035 その他 +270 （３８．９％） （５８．０％） 3,765 12,000 654 ホンダ +55 599 696 長安汽車 +147 549 740 日産 ▲6 10,000 746 74
Slide 7: 2019年3月期 所在地別セグメント
２０１９年３月期 所在地別セグメント +4 売上収益（前年比+１，３４２） 営業利益（前年比▲４８３） （億円） +756 （億円） 18/3期 19/3期 ▲469 18/3期 19/3期 25,000 為替影響 正味 為替影響 正味 23,763 23,007 1,698 日本 - +756 日本 ▲5 ▲464 北米 +2 +122 1,550 北米 ±0 ▲53 20,000 欧州 ▲8 +4 欧州 ±0 +5 中国 ▲48 +46 中国 ▲5 ▲93 1,229 アジア他 ▲37 +505 アジア他 +6 +98 1,150 15,000 合計 ▲92 +1,434 消去 - +27
Slide 8: 2019年3月期 営業利益の増減
２０１９年３月期 営業利益の増減 営業利益の増減（前年比） （億円） ▲３９ +３３５ ▲１３０ ▲１５ 原 ▲１９２ 減 ２，５３８ 企 材 価 研 ▲４３７ 売 料 上 業 償 究 ▲５ 営 体 価 却 開 固 ・ ２，０６０ 為 ２，０５５ 業 製 質 格 費 発 定 利 品 改 費 営 替 営 費 業 差 益 構 善 そ 業 成 努 利 損 利 の 益 力 他 益 （ 一 過 一過性項目 性 ▲５億円 定常項目▲４７８億円 除 く ▲４８３億円 ） １８/３期 １９/３期 7/24
Slide 9: 2019年3月期 営業利益の増減(2月1日公表比)
２０１９年３月期 営業利益の増減 営業利益の増減（２月１日公表比） （億円） ▲２５ +３６ ▲２１ +７５ 企 減 研 ▲１５４ ２，１００ 売 業 価 究 +４４ 上 体 償 開 ２，０５５ 営 却 発 固 業 ・ 質 ２，０１１ 為 製 改 費 費 定 営 利 品 費 営 替 善 差 業 益 構 そ 業 利 （ 努 の （ 一 利 益 予 成 力 過 益 想 他 性 益 除 ） く 一過性項目 ） +４４億円 定常項目▲８９億円 ▲４５億円 １９/３期 １９/３期 （２月１日公表値） 8/24
Slide 10: 2. 2020年3月期 予想
２．２０２０年３月期 予想 9/24
Slide 11: 2020年3月期 業績予想
２０２０年３月期 業績予想 ２０１９年３月期 ２０２０年３月期 増減 （億円） 構成比 構成比 増減率 実績 予想 増減額 ％ ％ ％ 売上収益 ４０，４３１ - ４０，４００ - ▲３１ ▲０．１ 営業利益 ２，０５５ ５．１ １，８００ ４．５ ▲２５５ ▲１２．４ 税引前利益 ２，１７４ ５．４ １，８９０ ４．７ ▲２８４ ▲１３．１ 当期利益(※) １，１０１ ２．７ ９３０ ２．３ ▲１７１ ▲１５．５ 一株当たり ４０８．６４ ３４５．１０ ▲６３.５４ - - ▲１５．５ 利益 円 円 円 為替 米ドル１１１円 米ドル１１０円 ▲１円 ▲０．９ 前 レート 中国元１６．５円 中
Slide 12: 2020年3月期 得意先別売上収益予想
２０２０年３月期 得意先別売上収益予想 １９年３月期 売上収益 トヨタグループ外 自動車部品関連内訳 住生活関連＆その他 （億円） １，２７２ （億円） 中国民族系向け売上合計 18,000 ２，５８７⇒２，２９８（▲２８９） （３．１％） １５，９９０ ▲１５０ １５，８４０ トヨタグループ外 トヨタ 16,000 自動車部品関連 ４０,４３１ グループ １５,９９０ 3,256 2,868 その他 ▲388 ２３，１６８ 14,000 （３９．６％） （５７．３％） 238 496 吉利汽車 +258 12,000 741 496 GM ▲245 696 527 長安汽車 ▲169 541
Slide 13: 2020年3月期 所在地別セグメントの予想
２０２０年３月期 所在地別セグメントの予想 売上収益（前年比▲３１） 営業利益（前年比▲２５５） （億円） （億円） ▲943 19/3期 20/3期 19/3期 20/3期 25,000 23,763 為替影響 正味 為替影響 正味 22,820 日本 - ▲943 日本 ▲22 ▲152 北米 ▲47 +173 北米 ±0 +102 20,000 欧州 ▲20 +570 ▲174 欧州 ▲1 +4 中国 ▲36 +211 中国 ▲2 ▲139 1,229 アジア他 +23 +40 アジア他 +2 ▲25 15,000 合計 ▲81 +50 1,055 消去 - ▲20 1,000 合計 ▲
Slide 14: 2020年3月期 営業利益の増減予想
２０２０年３月期 営業利益の増減予想 営業利益の増減（前年比） （億円） ２,０５５ +４０ ▲３５ 構 原 営 造 材 ▲２１６ ▲４４０ ▲２４ 業 +３６０ 改 料 利 革 価 ▲４９ +１０９ １,８２４ 為 １,８００ 益 格 減 営 替 価 研 固 業 究 差 営 改企 償 定 利 業 売 開 費 損 上 善業 却 益 利 費 発 そ （ ・ 努体 費 一 益 製 の 過 （ 力質 他 性 予 品 除 構 く 一過性項目 想 ） ） 成 ▲２４億円 定常項目▲２３１億円 ▲２５５億円 １９/３期 ２０/３期 （予想） 13/24
Slide 15: 3. 参考資料
３．参考資料 14/24
Slide 16: 設備投資・償却費・研究開発費の推移
設備投資・償却費・研究開発費の推移 精機-G 設備投資 償却費 研究開発費 AW-G 精機-G ADS-G （億円） AW-G その他 精機-G ADS-G AW-G ※ その他 ３，８９９ 精機-G ADS-G AW-G ※20/3期のみAW-GはｱｲｼﾝAI統合後数値 その他 ３，５００ ADS-G 222 その他 329 201 180 193 （）内は売上収益比率 222 404 201 920 ２，６０３ 180 803 193 692 222 ２，３７４ ２，４８０ 658 201 (５.１%) 803 920 1,449 ２，２６４ 180 692 (５.０%) 222 193
Slide 17: トヨタ生産台数の推移
トヨタ生産台数の推移 トヨタ国内生産台数 トヨタ海外生産台数 トヨタ生産台数合計 （万台） 4Q 3Q ９０９ ９０６ ９１２ ８９２ 2Q 1Q 225 220 226 220 ５９６ ５７８ ５９１ ５９２ 144 137 136 141 227 234 226 232 ３１３ ３１４ ３２０ 151 151 155 153 ３１５ 231 223 222 233 81 83 90 79 73 148 147 149 149 76 81 79 83 76 73 84 226 217 224 233 153 143 151 149 73 74 73 84 17/3期 18/3期 19/3期
Slide 18: 販売台数の推移
販売台数の推移 ＡＴ販売台数 ＭＴ販売台数 （万台） （万台） ９８３ ９９９ １，０２０ 1,000 200 ８６９ １６５ １６４ １５１ 800 258 247 １３５ 234 150 39 40 246 33 600 258 224 100 45 48 36 400 246 207 234 39 34 39 200 50 204 233 260 42 42 43 0 0 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 （予想） （予想） ナビゲーションシステム販売台数 ナビゲーションソフト販売台数 （万台） （万台） 200 １７８ １８
Slide 19: 前提となる為替レートの推移
前提となる為替レートの推移 為替レート （円） 145 １３０ １２９ １１９ １２５ 120 95 １１０ ユーロ １０９ １１１ １１１ 米ドル 70 25.0 １６.１ 中国元 20.0 １６.８ １６.５ １６.４ バーツ 15.0 10.0 5.0 ３.１ ３.４ ３.４ ３.５ 0.0 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 （予想） 為替感応度 参考：1円（0.1円）変動あたりの利益影響額 （億円） 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期（予想） 米ドル １３．４ １１．３ １１．３ １１．５ ユーロ １．７ １．９ １．７ １．７ バーツ※ ８．１ １２．６ １
Slide 20: 主な連結子会社の財務推移1
主な連結子会社の財務推移１ アイシン精機-サブ連結 ４．９％ ◆ ４．４％ （億円） （億円） ◆ ３．８％ ３．２％ ◆ ◆ 1,500 20,000 １７，７６２ １７，８２６ １６，４１９ １７，５００ 1,200 15,000 ８０５ ７８０ 900 ６７０ 10,000 ５６５ 600 5,000 300 0 0 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期（予想） アイシンAW-サブ連結（アイシンAI経営統合前） ８．６％ ８．８％ ◆ （億円） ◆ １６，７５８ （億円） 18,000 １６，２１２ ６．２％ １４，３１１ １，４１９ ◆ 1,800 １，２２９ １，０３６ 2
Slide 21: 主な連結子会社の財務推移2
主な連結子会社の財務推移２ アイシン高丘-サブ連結 ４．５％ ４．２％ （億円） ◆ ４．１％ ４．１％ （億円） ◆ 300 ◆ ◆ 4,000 ３，２０７ ３，１７１ ２，７３０ ２，９５７ 3,000 200 １２３ １１９ １３５ １３１ 2,000 100 1,000 0 0 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期（予想） アイシンAI-サブ連結 （億円） （億円） 2,000 ５．３％ １，６６７ 120 １，５４７◆ 1,500 １，３７８ ８１ ４．０％ 90 ◆ ６６ 20/3期より 1,000 AWサブ連結に統合 60 １．０％ 統合後数値は21ページ参照 ◆ 50
Slide 22: 主な連結子会社の財務推移3
主な連結子会社の財務推移３ アドヴィックス-サブ連結 ３．７％ ◆ ２．０％ （億円） （億円） １．１％ １．７％ 8,000 ◆ ◆ ◆ 300 ５，８６５ ６，００４ ５，９９３ ２１９ 6,000 ５，５５４ 200 4,000 １０１ １１８ ６１ 100 2,000 0 0 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期（予想） アイシンAW-サブ連結（アイシンAI経営統合後） ８．６％ （億円） ８．１％ ◆ １７，９９２ ◆ １７，３８１ ６．１％ １７，９００ （億円） 18,000 １５，４２１ ◆ １，１０２ ４．７％ 1,800 １，５０１ １，２４２ ◆ 12,000
Slide 23: 四半期業績推移
四半期業績推移 売上収益 （万台） （億円） 18,000 232 226 231 227 225 232 220 224 222 234 250 220 220 215 217 223 226 200 12,000 10,23510,30210,079 9,865 10,18910,297 9,575 9,170 9,380 8,588 9,075 150 7,712 7,922 8,435 8,389 8,386 6,000 100 50 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期
Slide 24: 半期業績推移
半期業績推移 売上収益 （万台） （億円） 30,000 451 457 452 440 452 446 460 436 480 24,000 20,538 19,944 20,486 360 16,975 18,650 18,551 18,000 15,634 16,825 240 12,000 6,000 120 0 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 営業利益 （億円） 6.9% 7.2% 7.1% 1,800 6.2% 5.6% 5.8% 1,457 1,500 6.0% 4.9% 1,338 1,232 1,158 1,
Slide 25: 配当の推移
配当の推移 ※15/3期は日本基準、16/3期以降はIFRSで表示 20/3期 15/3期 16/3期 17/3期 １8/3期 １9/3期 （予定） 中間 ４５ ５０ ５０ ６０ ６０ ６０ 配当 期末 ５０ ５０ ７５ ９０ ９０ ９０ 年間 ９５ １００ １２５ １５０ １５０ １５０ 配当性向 ３４．７％ ２８．２％ ２８．１％ ３０．６％ ３６．７％ ４３．５％ 自社株買（億円） ０ ０ ４９０ ５９４ ０ － 総還元性向（※） ３４．７％ ２８．２％ ６６．５％ ７４．５％ ３６．７％ － (※） 総還元性向=（配当総額＋自社株買総額）÷当期利益 43.5% 250 36.7% 40