Vitura SA · EURONEXT:VTR
Vitura SA — CeGeREAL — Shareholder Meeting (June 2007)
46 slides from Vitura SA's shareholder meeting presentation, Jun 6, 2007
Slide 1: Assemblée Générale des Actionnaires
Assemblée Générale des Actionnaires Paris, le 6 juin 2007
Slide 2: Intervenants
Intervenants Richard Wrigley Président du Conseil d’Administration de CeGeREAL Daniela A. Siepmann Asset Manager pour CGI Florence Hauducoeur Pricewaterhouse Coopers 2
Slide 3: Ordre du jour
Ordre du jour Bilan 2006 CeGeREAL aujourd’hui Résultats détaillés Gouvernement d’entreprise et performance boursière Stratégie et perspectives Rapport des Commissaires aux comptes Questions/Réponses Présentation et vote des résolutions 3
Slide 4: Bilan un an après l’introduction en Bourse
Bilan un an après l’introduction en Bourse Mars 2006 31/03/2006 01/04/2006 01/06/2006 31/12/2006 Introduction Clôture par Ouverture Option pour le Clôture en bourse anticipation d'un nouvel régime SIIC de l’exercice de CeGeREAL de l’exercice exercice avec effet sur 9 mois ouvert rétroactif le 01/01/
Slide 5: 2006 : une excellente année pour l’immobilier de bureaux
2006 : une excellente année pour l’immobilier de bureaux Paris en tête des marchés immobiliers européens les plus performants* : bonnes perspectives de rendement global et faible niveau de risque 2,9 millions de m² commercialisés** : + 30 % par rapport à 2005 Priorité aux grandes surfaces : transact
Slide 6: Chiffres clés
Chiffres clés 31/12/2006 (en M€) (9 mois) Evaluation du patrimoine 963 immobilier (hors droits) Loyers (IFRS) 40,1 Résultat net (IFRS) 117,4 Résultat net (normes françaises) 32,4 ANR par action (IFRS, hors droits) 40,9 Dividende par action (en euros) 1,84 6
Slide 7: CeGeREAL aujourd’hui : ses actifs et sa politique locative
CeGeREAL aujourd’hui : ses actifs et sa politique locative 7
Slide 8: CeGeREAL : pure play de bureaux class A
CeGeREAL : pure play de bureaux class A Une SIIC 100 % dédiée à des immeubles de bureau class A en Région Parisienne Un portefeuille d’actifs de première qualité Trois ensembles immobiliers neufs ou récemment restructurés Localisés dans les quartiers d’affaires les plus prisés à proximité immédiate
Slide 9: Europlaza
Europlaza Une tour haut de gamme au cœur du 1er centre d’affaires européen Présentation Historique Restructuration complète en 1998 Acquisition en avril 1999 Description IGH composé de 31 étages (Immeuble B de 4 étages) Principaux locataires Cap Gemini et GE Capital représentent plus de 60 % des loy
Slide 10: Arcs de Seine
Arcs de Seine Une belle réalisation architecturale idéalement située dans l’ouest parisien Présentation Historique Construits ou rénovés en 1999-2000 Acquisition en février 2000 Description Trois immeubles indépendants Principaux locataires Le premier locataire représente environ 80 % des loyers L’o
Slide 11: Rives de Bercy
Rives de Bercy Un produit aux standards les plus élevés au sein du nouveau pôle d’affaires de l’est parisien Présentation Historique Immeuble achevé en 2003 Acquisition en septembre 2001 Description Un ensemble de 7 étages Principaux locataires Entièrement loué au Crédit Foncier de France Taux d’occ
Slide 12: Des locataires stables et de premier plan
Des locataires stables et de premier plan Répartition des loyers au 31/12/2006 Autres locataires 10% 3% 3% 32% 3% 5% 7% 17% 20% 12
Slide 13: Une répartition équilibrée des échéances
Une répartition équilibrée des échéances Echéances des baux (en %) 30,0% 25,0% 21,0% 19,0% Par date de prochaine option de sortie 15,0% Par date de fin de bail 10,0% % = Echéances au cours de chaque année 8,0% en fonction du loyer actuel. 5,0% 5,0% 3,0% 3,0% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2
Slide 14: Tendances 2007 du marché
Tendances 2007 du marché Dynamique non interrompue du marché de l’immobilier de bureau Une demande placée soutenue… …et rareté de l’offre aux standards internationaux dans les quartiers les plus recherchés Poursuite du tarissement du stock neuf et restructuré Hausse des loyers « prime » Source : CB
Slide 15: Résultats détaillés pour l’exercice de 9 mois clos le 31 décembre 2006
Résultats détaillés pour l’exercice de 9 mois clos le 31 décembre 2006 15
Slide 16: Contexte (1/2)
Contexte (1/2) Contexte La société n’a pas de filiale et par conséquent n’établit pas de comptes consolidés Pour permettre la comparabilité avec les autres acteurs du secteur, la société établit volontairement des comptes selon les normes IFRS Les comptes en normes françaises et en normes IFRS font
Slide 17: Contexte (2/2)
Contexte (2/2) Etats financiers La société a clôturé son deuxième exercice social depuis sa cotation : exercice de 9 mois, qui fait suite à l’exercice de 3 mois clos le 31 mars 2006 Pour une meilleure comparaison des comptes IFRS, la société a établi des comptes pro forma au 31 décembre 2005 sur 9 m
Slide 18: Très bonnes performances des résultats
Très bonnes performances des résultats 31/12/2006 31/03/2006 31/12/2005 (en M€) (9 mois) (3 mois) (9 mois) Evaluation du patrimoine 963 867,6 855 immobilier (hors droits) Loyers (IFRS) 40,1 13,4 39,7 Résultat net (IFRS) 117,4 98,1 41,9 Résultat net (normes françaises) 32,4 (3,6) n/a * Tous les éléme
Slide 19: Présentation des états financiers
Présentation des états financiers Comparabilité Le résultat net de l’exercice s’élève à 117,4 M€ en normes IFRS et à 32,4 M€ en normes françaises La comparabilité entre les normes françaises et IFRS reste difficile : l’effet sur l’impôt de l’option au régime SIIC avait été appréhendé dans les compte
Slide 20: Présentation des états financiers
Présentation des états financiers Résultat de l’exercice Au 31 décembre 2006, la réconciliation du résultat selon les deux référentiels met en évidence les écarts suivants Juste valeur des ensembles immobiliers : 95,4 M€ Annulation des dotations aux amortissements : 19,6 M€ Décalage dans la prise en
Slide 21: Renforcement de la solidité financière
Renforcement de la solidité financière 31/12/2006 31/03/2006 (en M€) (9 mois) (3 mois) Capitaux propres (IFRS) 555 443 Endettement bancaire (IFRS) 376 376 MBA (IFRS) 24,3 0,9 21
Slide 22: Actif Net Réévalué base IFRS (ANR)
Actif Net Réévalué base IFRS (ANR) ANR (en €) 31/12/2006 31/03/2006 31/12/05 ANR par action (hors droits) 40,9 33,1 31,8 ANR par action (droits inclus) 44,7 36,6 35,1 Critères L’ANR est déterminé conformément aux recommandations de l’EPRA (European Public Real Estate Association) Les principaux élém
Slide 23: Gouvernement d’entreprise et performance boursière
Gouvernement d’entreprise et performance boursière 23
Slide 24: L’organisation de la gouvernance
L’organisation de la gouvernance Conseil Conseil d’administration d’administration 66 membres membres dont dont 22 indépendants indépendants Comité Comité des des nominations nominations Comité Comité des des Comité Comité d’audit d’audit et des rémunérations et des rémunérations investissements inv
Slide 25: La composition du Conseil d’administration
La composition du Conseil d’administration 6 membres dont deux indépendants Richard Wrigley, Président du conseil d’administration Membre indépendant Dr. Heiko Beck Membre du directoire de CGI Leo Lousberg Membre du directoire de CGI Responsable des acquisitions et ventes d’actifs immobiliers au niv
Slide 26: Les différents comités
Les différents comités 3 membres dont au moins deux indépendants, nommés pour 3 ans Comité d’audit Richard Wrigley (Président), indépendant Jean-Pierre Bonnefond, indépendant Dr. Heiko Beck Comité des nominations et des rémunérations Jean-Pierre Bonnefond (Président), indépendant Graham Spensley, in
Slide 27: Evolution du cours de bourse depuis l’introduction
+ 21 % du cours de Bourse 28 /03 28 30 32 34 36 38 40 / 17 06 /04 / 07 06 /05 / 27 06 /05 / 16 06 /06 / 06 06 /07 depuis l’introduction / 33% du capital sur le marché 26 06 /07 / 15 06 /08 / 04 06 /09 / 24 06 27 /09 / 14 06 /10 / Evolution du cours de bourse 03 06 /11 / 23 06 /11 / 13 06 /12 / 02 06
Slide 28: Stratégie et perspectives
Stratégie et perspectives 28
Slide 29: Une stratégie claire et inchangée
Une stratégie claire et inchangée Assurer aux actionnaires un niveau de distribution élevé et régulier tout en cherchant à maximiser sa valorisation dans la durée Choix du régime fiscal des SIIC : distribution de 85% du bénéfice net lié à l’activité de location Mise en place d’une ligne de crédit su
Slide 30: Rapport des Commissaires aux comptes
Rapport des Commissaires aux comptes 30
Slide 31: Questions / Réponses
Questions / Réponses — srface foncier vision architecture immeubles espace blee-étre patrimoine design invests Internationa! Stratégie visibilite entreprises access’billtd Immobilier bureaux standing affaires vislbilité confort surface foncier vision arcivitecture Immeubles — « 31 CeGeREAL
Slide 32: Présentation et vote des résolutions
Présentation et vote des résolutions 32
Slide 33: Résolution n°1
Ordre du jour ordinaire : résolution n°1 Approbation des comptes sociaux; quitus aux administrateurs 33
Slide 34: Résolution n°2
Ordre du jour ordinaire : résolution n°2 Conventions des articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce 34
Slide 35: Résolution n°3
Ordre du jour ordinaire : résolution n°3 Affectation du résultat 35
Slide 36: Résolution n°4
Ordre du jour ordinaire : résolution n°4 Fixation des jetons de présence 36
Slide 37: Résolution n°5
Ordre du jour ordinaire : résolution n°5 Programme de rachat d’actions 37
Slide 38: Résolution n°6
Ordre du jour extraordinaire : résolution n°6 Délégation de compétence donnée au conseil d’administration pour augmenter le capital par émission d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou à l’attribution de titres de créances sur la Société réservées aux actionnaires e
Slide 39: Résolution n°7
Ordre du jour extraordinaire : résolution n°7 Délégation de compétence donnée au conseil d’administration pour augmenter le capital par émission d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou à l’attribution de titres de créances sur la Société, avec suppression du droit p
Slide 40: Résolution n°8
Ordre du jour extraordinaire : résolution n°8 Autorisation d’augmenter le montant des émissions en cas de demandes excédentaires 40
Slide 41: Résolution n°9
Ordre du jour extraordinaire : résolution n°9 Autorisation donnée au conseil d’administration pour augmenter le capital social dans la limite de 10% en vue de rémunérer les apports en nature 41
Slide 42: Résolution n°10
Ordre du jour extraordinaire : résolution n°10 Autorisation de procéder à une augmentation de capital réservée aux adhérents PEE 42
Slide 43: Résolution n°11
Ordre du jour extraordinaire : résolution n°11 Délégation pour réduction du capital dans le cadre d’un programme de rachat d’actions 43
Slide 44: Résolution n°12
Ordre du jour extraordinaire : résolution n°12 Mise en harmonie des statuts avec la loi n°2006-1566 du 11 décembre 2006 44
Slide 45: Résolution n°13
Ordre du jour ordinaire : résolution n°13 Pouvoirs pour formalités 45
Slide 46: Assemblée Générale des Actionnaires
Assemblée Générale des Actionnaires Paris, le 6 juin 2007