Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. · HKEX:388

Hong Kong Exchanges & Clearing — Investor Presentation (July 2021)

14 slides from Hong Kong Exchanges & Clearing's investor presentation, Jul 6, 2021

  1. Slide 1: 現代化香港市場首次公開招股程序

    現代化香港市場 首次公開招股程序 陳翊庭 上市主管 蘇盈盈 交易後業務主管 裴璐加 創新及數據實驗室主管 2021年7月6日

  2. Slide 2: 免責聲明

    免責聲明 本檔所載資料僅供一般資訊性參考，並不構成提出要約、招攬、邀請或建議以認購或購買任何證券或其他產品，亦不構成提出任何形式的投資建議 或服務。本檔只擬向專業投資者分派及供其使用。本檔並非針對亦不擬分派給任何其法律或法規不容許的司法權區或國家的人士或實體又或供其使 用，也非針對亦不擬分派給任何會令香港交易及結算所有限公司（「香港交易所」）須受該司法權區或國家任何註冊規定所規管的人士或實體又或 供其使用。 本文件載有前瞻性陳述，該等前瞻性陳述建基於現時香港交易所對其與其附屬公司營運的有關業務及市場的預期、估計、預測、信念及假設，並非 是對未來表現的保證，且受制於市場風險、不明朗因素及非香港交

  3. Slide 3: 香港交易所提出建議將首次公開招股結算程序精簡及現代化

    2020 年 11 月，香港交易所提出建議 將香港首次公開招股結算程序精簡及現代化 ––––– 縮短新股定價與開始交易之間的週期 降低投資者和發行人面對的市場風險 提高營運效率 理順工作流程、實時數據、降低營運風險 為香港作為國際金融中心的整個市場帶來裨益 大型新股上市招股時，減少認購款項被「凍結」和市場扭曲的情況 3

  4. Slide 4: 香港現行的首次公開招股結算週期太長

    香港現行的首次公開招股結算週期太長 ––––– 公司啟動 投資者認購 建簿及抽籤 定價 監管批准 股份交付及結算 開始交易 首次公開招股 現時需5個或以上工作日 4

  5. Slide 5: FINI是對香港首次公開招股結算週期的全面改革

    FINI是對香港首次公開招股結算週期 在流程、慣例和技術上的全面改革 ––––– 市場參與者 公開招股保薦人 結算參與者 及法律顧問 牽頭經紀 股份過戶登記處 及分銷商 首次公開招股數據、工作流程 和大量參與者之間的互動將匯 集於同一個平台 監管機構 聯交所上市科 證監會 5

  6. Slide 6: 結論: 持份者強烈支持香港交易所推行 FINI

    結論: 持份者強烈支持香港交易所推行 FINI ––––– 您是否支持FINI的整體建議?  90% 回應人士贊同諮詢文件中提出的建 8% 議  買方和賣方團體均普遍表示支持 90%  香港交易所已採納了回應人士提出的多項 建議 支持 不支持 不置可否  香港交易所聽取市場聲音，對FINI平台的 實施方案進行了完善 回應來自 回應來自 專業團體/ 組織 資產管理人 經紀及投資銀行 律師行，會計師行及其他服務企業 商業銀行 個別人士 6

  7. Slide 7: FINI 實施詳情

    FINI Shtet ta 3¢

  8. Slide 8: FINI將首次公開招股結算時間表設為「T+2」

    實施詳情 FINI將首次公開招股結算時間表設為 「T+2」 –––––  香港首次公開招股的結算時間表將由 FINI原來建議的T+1改爲 T+2  與香港二級股票市場的結算週期一致 公開發售認購截止 定價 監管批准 開始交易 T-1 / 12pm T / 12pm T+1 / 5pm T+2 / 9am  為監管審批和其他工作流程預留更多 時間 定價到開始交易  發行人在上市科同意的情況下可以選 ~45小時 擇T+3 時間表 現行的香港首次公開招股平均結算週期: 工作日125 小時 + 周末48 小時 8

  9. Slide 9: 新的新股認購預設安排大大減少資金凍結的時間及金額

    實施詳情 新的新股認購預設安排將可以大大減少資金「凍結」的時間及金額 ––––– 大型新股資金鎖定減 結算參與者的結算銀行 少 70-80%  結算參與者將會把客戶認購新股的資 金鎖定於其結算銀行 公開認購最後一日 資金鎖定  新股發行人在股份分配結果確認後才 結算參與者 銀行戶口 收集認購的金額；未獲配發股份的認 購款項將會發還予結算參與者 ~18 小時  若結算參與者的申請數目超過發行規 模，可將預設資金額「壓縮」 公開認購股份分配日 發還未獲配發的認購款項 資金轉帳  結算參與者可自行決定收取現金或保 證金借貸以取得款項，並須遵照相關 的法規要求 銀行戶口 發行人 加快認購金額流

  10. Slide 10: 為所有香港新股引入緊密對應的投資者身份標準

    實施詳情 將為所有香港新股引入緊密對應的投資者身份標準， 以提升市場質素、一致及公平 ––––– 國際認購 表白表eIPO EIPO 公開認購 (透過帳簿管理人) (透過股份過戶登記處) (透過經紀 / 結算參加者)  所有新股認購渠道將會使用相同的投 個人投資者 公司投資者 資者身份標準 全名 (英文或中文) 全名 (英文或中文) 身份證明文件發行國家 / 地區 證明文件發行國家 / 地區  將可緊密對應在香港二級市場推行的 身份證明文件類別 證明文件類別 香港投資者識別碼制度的建議 - 香港身份證 - 法律實體識別編碼 - 國家身份證明文件 - 公司註冊證書  香港交易所將確保經紀能

  11. Slide 11: 香港交易所將於2022年第四季之前推出FINI

    下一步 香港交易所將於2022年第四季之前推出FINI ––––– 推出FINI (最早) 框架咨詢文件總結 市場簡介 相關規則、法規、操作程序和指引的修訂 FINI 註冊開戶上線 FINI系統開發與測試 試點群組測試 全市場測試 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2021 2022 11

  12. Slide 12: FINI 框架文件總結、資料集及網站

    今天，香港交易所刊發資料供市場進一步參考: ––––– FINI 框架文件總結 FINI 資料集 FINI 網站 載述所有FINI資料 總結市場回應意見及對最初FINI模型的調整 操作演練 + 關於FINI的常問問題 www.hkex.com.hk/fini 香港交易所將會定期更新 12

  13. Slide 13: 歡迎提問

     香港交易所感謝所有持份者對FINI提出寶 貴意見。  FINI網站包含有關今天公告的更多詳細資 料，並將隨著FINI的開發及系統提升持續 更新。  如有關於FINI的更多問題，歡迎市場參與 者通過FINI網站與香港交易所聯絡。 … 歡迎提問 提問環節開始

  14. Slide 14: 謝謝

    謝謝 其他有關香港交易所的資料，請瀏覽： hkexgroup.com and hkexnews.hk 其他有關FINI的資料，請瀏覽： hkex.com.hk/fini

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