Soltec Power Holdings SA · BME:SOL
Soltec Power Holdings SA — FY2023 Earnings Presentation
39 slides from Soltec Power Holdings SA's earnings presentation, Feb 28, 2024
Slide 1: Resultados 2023
RESULTADOS 2023 28 de febrero de 2024
Slide 2: Nota legal
NOTA LEGAL Este documento ha sido elaborado por Soltec Power Holdings, S.A. (“Soltec”) únicamente para su uso durante la actualización operativa correspondientes al periodo de doce meses finalizado el 31 de diciembre de 2023. En consecuencia, no podrá ser divulgado ni hecho público ni utilizado por
Slide 3: Nota legal
NOTA LEGAL El presente documento contiene ciertas medidas financieras de la Sociedad no basadas en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), derivadas de (o basadas en) sus registros contables, y que ésta considera como medidas alternativas de rendimiento (APMs, por sus siglas en
Slide 4: Índice
01 HITOS CLAVE 02 EVOLUCIÓN DE NEGOCIO 03 EVOLUCIÓN FINANCIERA 04 CONCLUSIONES 05 ANEXOS INDICE 2023 RESULTADOS
Slide 5: Hitos clave
01 HITOS CLAVE RESULTADOS 2023
Slide 6: Nueva estructura y enfoque de gestión en el marco del plan estratégico
NUEVA ESTRUCTURA Y ENFOQUE DE GESTIÓN EN EL MARCO DEL CUMPLIMIENTO DEL PLAN ESTRATÉGICO CON FOCO EN LA EXCELENCIA OPERATIVA NUEVO EQUIPO GESTOR GUIDANCE 2024 Una estructura eficiente Un año con buenos catalizadores de crecimiento DIVISIÓN DE TRACKERS SUMINISTRO MARGEN EBITDA 5 – 6 GW 6% - 7% CEO COO
Slide 7: Líder mundial especializado en soluciones para el sector solar
LIDER MUNDIAL ESPECIALIZADO EN SOLUCIONES PARA EL SECTOR SOLAR TRACKERS ENERGÍA SUMNISTRO MARGEN BRUTO EN OPERACIÓN Y ALCANZANDO RTB EN 2024 SEGUIDORES SEGUIDORES CONSTRUCCIÓN EN ESPAÑA E ITALIA 4,3 GW 26,3% 501 MW 1,1 GW TRACK RECORD MARGEN EBITDA AJ. PIPELINE EN DESARROLLO ROTACIÓN DE ACTIVOS 2023
Slide 8: Líder mundial especializado en soluciones para el sector solar
LIDER MUNDIAL ESPECIALIZADO EN SOLUCIONES PARA EL SECTOR SOLAR EBITDA AJ. CONSOLIDADO PRINCIPALES MÉTRICAS Mn € FY 2023 4T 2023 57 Mn € 47 Mn € Ingresos 587,2 283,1 45-60 Mn € EBITDA Aj. 56,5 55,9 Beneficio neto 11,7 Consenso (1) Guidance (2) 2023 Deuda financiera Neta 220,4 TRACKERS ENERGÍA 2023 20
Slide 9: Tendencias de mercado
TENDENCIAS DE MERCADO BIEN POSICIONADOS PARA AFRONTAR LAS TENDENCIAS DE MERCADO TENDENCIAS A LARGO PLAZO Descentralización Independencia Tensiones Nuevas Electrificación Descarbonización energética energética geopolíticas tecnologías TENDENCIAS A CORTO PLAZO 1. Tipos de interés 2 Precios de la elect
Slide 10: Evolución del negocio
02 EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO RESULTADOS 2023
Slide 11: Trackers
TRACKERS
Slide 12: Un track record de 20 GW impulsado por la ejecución del ejercicio
UN TRACK RECORD DE 20 GW IMPULSADO POR LA EJECUCIÓN DEL EJERCICIO 4,3 GW DE SEGUIDORES SUMINISTRADOS EN EL AÑO 2023 Suministro de seguidores anual (GW) 19,9 Track Record (GW) GW 15,6 4,3 13% GW 11,8 3,8 GW 8,4 3,4 GW 6,1 GW 2,2 3,2 0,7 1,7 GW 2,9 0,1 0,4 GW GW GW GW 1,5 0,3 0,3 1,0 0,1 2014 2015 201
Slide 13: Estrategia de diversificación por mercados
ESTRATEGIA DE DIVERSIFICACIÓN POR MERCADOS REFUERZO DEL POSICIONAMIENTO EN TRES MERCADOS CLAVE EUROPA ESTADOS UNIDOS 35% 26% MW suministrados: 2.122 MW Backlog: 391 Mn € Ingresos: 197 Mn € Pipeline: 3.783 Mn € MW suministrados: 784 MW Backlog: 39 Mn € Ingresos: 147 Mn € Pipeline: 5.461 Mn € 2 PLANTA
Slide 14: Backlog y pipeline
BACKLOG Y PIPELINE INDICADORES OPERATIVOS SÓLIDOS Y DIVERSIFICADOS 470 Mn € 16.800 Mn € BACKLOG (1) PIPELINE (2) LATAM ESTADOS UNIDOS EUROPA Europa 8% ESTADOS UNIDOS ESPAÑA 83% Backlog: 39 Mn € Backlog: 232 Mn € Pipeline: 5.461 Mn € Pipeline: 2.189 Mn € Estados BACKLOG Unidos ITALIA Dic 23 8% LATAM
Slide 15: Desarrollos tecnológicos: soluciones únicas e innovadoras
DESARROLLOS TECNOLÓGICOS: SOLUCIONES ÚNICAS E INNOVADORAS Seguidores 1-en-Vertical Seguidores 2-en-Vertical SFONE SFONE-USA SF7 SF7-USA • I N G E N I E R Í A S I M P LI F I CA D A DISEÑADO PARA EL MERCADO • DENSIDAD DE PRODUCCIÓN DISEÑADO PARA EL MERCADO 5% menos de hincas que otros seguidores en el
Slide 16: Energía
ENERGÍA
Slide 17: Fine-tuning la estrategia de la división
FINE-TUNING LA ESTRATEGIA DE LA DIVISIÓN REVISIÓN DE LA ESTRATEGIA CON FOCO EN LA GENERACIÓN DE VALOR DE LOS ACTIVOS OBJETIVO: CREACIÓN DE VALOR OPORTUNIDADES FASE FASE IDENTIFICADAS INICIAL AVANZADA BACKLOG CONSTRUCCIÓN OPERACIÓN • ENFOQUE CONSERVADOR: Contratos a largo plazo. DEVELOPED • DIVERSIFI
Slide 18: Un pipeline de calidad
UN PIPELINE DE CALIDAD LOS PROYECTOS EN DESARROLLO CONTINUAN ALCANZANDO HITOS CLAVE 7,0 2,9 272 GW GW MW(1) • España: 782 MW • Brasil: 4,255 MW • España: 411 MW • Brasil: 173 MW • Italia: 85 MW • Colombia: 1.239 MW • Italia: 2.152 MW • Colombia: 135 MW • Rumania: 156 MW • México: 375 MW • EEUU: 100
Slide 19: Evolución de proyectos en 2024
EVOLUCIÓN DE PROYECTOS EN 2024 CRISTALIZACIÓN DE VALOR A TRAVÉS DE HITOS RELEVANTES EN ESPAÑA E ITALIA ESPAÑA 2024e MW RTB (1) 612 Soltec 100% 328 Total 65% 284 ITALIA 2024e MW RTB (1) 531 Soltec 100% 20 Aquila 51% 451 ACEA 51% 60 (1) RTB (ready-to-build), listo para construir. Sujeto a cambios regu
Slide 20: 501 MW en operación o en construcción
501 MW EN OPERACIÓN O EN CONSTRUCCIÓN ACTIVOS EN ESPAÑA, ITALIA Y BRASIL CAPACIDAD EN OPERACIÓN 501 MW Pedranópolis Araxá La Asomada (1) 112,5 MW 112,5 MW 4,5 MW 230 MW 255 MW CAPACIDAD EN CONSTRUCCIÓN 25 MW 117 MW La Isla (1) Los Valientes I y II (1) Totana IV 4,5 MW 14,9 MW 5,5 MW 247 MW 138 MW CA
Slide 21: Gestión de activos
GESTIÓN DE ACTIVOS SE ESPERA QUE LOS ACTIVOS EN CONSTRUCCIÓN ALCANCEN COD EN 2024 Y 2025 E N O P ERACIÓN E N C ONSTRUCCIÓN PRE-CONSTRUCCIÓN Pedranópolis Araxá La Asomada(1) La Isla(1) Los Valientes I&II(1) Totana IV Alumbres(1) F. Álamo I&II(1) El Romeral I&II(1) San Pedro(1) Capacidad 112,5 MW 112,
Slide 22: Evolución financiera
03 EVOLUCIÓN FINANCIERA RESULTADOS 2023
Slide 23: Soltec resultados consolidados
SOLTEC (1) RESULTADOS CONSOLIDADOS 2023 VS. 2022 EVOLUCIÓN TRIMESTRAL Mn € 2023 2022 23 vs.22 Mn € 1T 23 2T 23 3T 23 4T 23 Ingresos 587,2 568,2 3% Ingresos 76,8 107,8 119,6 283,1 EBITDA Aj.(2) 56,5 32,6 73% EBITDA Aj.(2) (4,6) (5,6) 10,8 55,9 Resultado Neto 11,7 13,1 (10%) HITOS CLAVE • Aumento de l
Slide 24: Trackers resultados financieros
TRACKERS RESULTADOS FINANCIEROS 2023 VS. 2022 EVOLUCIÓN TRIMESTRAL Mn € 2023 2022 23 vs.22 Mn € 1T 23 2T 23 3T 23 4T 23 Ingresos 569,2 586,7 (3%) Ingresos 71,3 103,5 116,1 278,2 EBITDA Aj.(1) 48,4 27,3 77% EBITDA Aj. (1) (3,2) (4,4) 10,0 46,0 Margen EBITDA 8,5% 4,7% +3,8 p.b. Margen EBITDA (4,4%) (4
Slide 25: Trackers desglose de ingresos
TRACKERS DESGLOSE DE INGRESOS DESGLOSE DE INGRESOS POR ACTIVIDAD DESGLOSE DE INGRESOS POR GEOGRAFÍA Suministro Estados de Unidos seguidores 26% Europa 75% 35% Construcción LATAM 25% 39% HITOS CLAVE • ESTADOS UNIDOS • SUMINISTRO DE SEGUIDORES 26% de ingresos (0,8 GW de seguidores suministrados). La c
Slide 26: Trackers evolución del EBITDA aj. y márgenes brutos
TRACKERS EVOLUCIÓN DEL EBITDA AJ. Y MÁRGENES BRUTOS MÁRGENES BRUTOS SÓLIDOS 2023 INGRESOS: 569,2 MN € MARGEN BRUTO (SEGUIDORES): 26,3% MARGEN EBITDA: 8,4% 278 25% 27% 24% 27% SÓLIDOS 116 104 71 16% 9% 1T 2T 3T 4T 2023 2023 2023 2023 (4%) (4%) Ingresos (Mn €) Margen bruto (suministro de seguidores) M
Slide 27: Energía resultados financieros
ENERGÍA RESULTADOS FINANCIEROS 2023 VS. 2022 EVOLUCIÓN TRIMESTRAL Mn € 2023 2022 23 vs.22 Mn € 1T 23 2T 23 3T 23 4T 23 Ingresos 18,6 11,1 +67% Ingresos 5,5 4,2 3,5 5,3 EBITDA Aj.(1) 8,7 6,2 +41% EBITDA Aj.(1) 0,3 (1,6) 1,2 8,8 Margen EBITDA 46,7% 55,2% Margen EBITDA 4,7% (37,5%) 35,2% 164,5% HITOS C
Slide 28: Deuda neta
DEUDA NETA SOLTEC Mn € TRACKERS ENERGÍA DEUDA LIGADA A DEUDA 89,3 137,1 PROYECTOS DEUDA NETA 61,0 DEUDA NETA 128,9 IFRS 16 30,9 DEUDA FINANCIERA BRUTA: 257,3 DEUDA FINANCIERA NETA: 220,4 DEUDA NETA/ EBITDA 3,9x 28
Slide 29: Conclusiones
04 CONCLUSIONES RESULTADOS 2023
Slide 30: Gran potencial de crecimiento con múltiples palancas
GRAN POTENCIAL DE CRECIMIENTO CON MÚLTIPLES PALANCAS 1 UN LÍDER GLOBAL QUE OFRECE 2 LIDERAZGO EN EL SUMNISTRO 3 FORTALEZA DE MÁRGENES UNA BUENA OPORTUNIDAD DE DE SEGUIDORES SOLARES DE ACTIVIDAD INVERSIÓN Suministrador líder a nivel global en Solidez de los márgenes brutos del Buena oportunidad de in
Slide 31: Q&A
Q&A RESULTADOS 2023
Slide 32: Anexos
05 ANEXOS RESULTADOS 2023
Slide 33: Trackers desglose del pipeline por probabilidad
TRACKERS DESGLOSE DEL PIPELINE POR PROBABILIDAD PROBABILIDAD DE EJECUCIÓN DE PROYECTOS POTENCIALES ▪ Probabilidad 100%: 1.239 Mn € ▪ Probabilidad 80%: 8 Mn € Probabilidad ▪ Probabilidad 60-70%: 24 Mn € >50% ▪ Probabilidad 50%: 101 Mn € 1.372 Mn € ▪ Probabilidad <50%: 15.428 Mn € Estado Probabilidad
Slide 34: Cuenta de resultados consolidada
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA (000, €) 2023 2022 Ingresos 587.191 568.196 Variación de existencias de productos terminados y en curso 1.099 (4.552) Otros ingresos de explotación 1.537 3.166 Trabajos realizados por el Grupo para su activo 11.799 50.825 Aprovisionamientos (367.262) (375.075) Gastos
Slide 35: Balance
BALANCE ACTIVO (000, €) 31.12.23 31.12.22 PATRIMONIO NETO Y PASIVO 31.12.23 31.12.22 Inmovilizado intangible 36.777 28.349 Capital y reservas Propiedad. planta y equipo 166.807 160.041 Capital social 22.847 22.847 Prima de emisión 143.472 143.472 Derechos de uso 21.092 16.249 Reservas 4.898 (9.782)
Slide 36: Medidas alternativas de rendimiento
MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO MARGEN BRUTO MARGEN NETO Importe neto de la cifra de negocios + Variación de existencias Margen bruto – Otros Gastos de personal – Otros gastos de de productos terminados y en curso – Aprovisionamientos explotación + Pérdidas, deterioro y variación de provisiones
Slide 37: Medidas alternativas de rendimiento
MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO MARGEN NETO SOBRE VENTAS EBITDA AJUSTADO Margen neto / Importe neto de la cifra de negocios EBITDA + Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por Medida de los rendimientos de su actividad, ya que proporciona información operaciones comerciales sobre la cont
Slide 38: Medidas alternativas de rendimiento
MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO DEUDA FINANCIERA BRUTA DEUDA FINANCIERA NETA Deudas con entidades de crédito corriente + Pasivos financieros Préstamos – Activos financieros corrientes - Efectivo y otros activos no corrientes + Otros pasivos financieros corrientes + Derivados líquidos equivalente
Slide 39: soltec.com/es/accionistas-inversores/
soltec.com/es/accionistas-inversores/