Yamami Co. · TSE:2820
Yamami — Q2 FY2026 Earnings Presentation
30 slides from Yamami's earnings presentation, Feb 19, 2026
Slide 1: 2026年6月期第2四半期 決算説明資料
株式会社やまみ（2820） 2026年6月期第２四半期 決算説明資料 2026年2月19日 代表取締役会長 山名 清 代表取締役社長 山名 徹 1
Slide 2: 目次
目次 はじめに Ⅰ 第２四半期決算概要 Ⅱ 通期見通し/中期経営計画 Ⅲ 参考資料 「収益認識に関する会計基準」の適用について 22.06期期首より「収益認識に関する会計基準」等を適用しております。本資料においては、21.06期以前の財務諸表に ついて同基準を適用したと仮定して算出した数値を記載しています。 2 Copyright © 2026 Yamami Company All Rights Reserved.
Slide 3: はじめに
はじめに 2026年6月期第２四半期は前年同期比10.6％増収 59.2％営業増益 2Q実績 ✓ 今第２四半期における売上高・営業利益・経常利益は過去最高を更新 2026年6月期は前期比9.2％増収、44.8％営業増益予想と上方修正 通期見通し ✓ 売上高は順調に推移し変更なし ✓ 増収効果と原価率改善により各段階利益の通期予想について期初予想を上方修正 年間配当金 2026年6月期の年間配当予想は10円増配し年間82円に 増配 3 Copyright © 2026 Yamami Company All Rights Reserved.
Slide 4: 第２四半期決算概要
0 Psd l. S20+HRAME
Slide 5: 業績推移
業績推移 （売上高：百万円） （営業利益：百万円） 25,000 2,500 2,500 23,000 2,079 21,000 20,000 19,001 2,000 1,600 16,178 15,000 13,811 1,500 12,798 1,285 11,924 1,274 1,039 10,400 11,498 9,869 10,265 10,000 9,206 902 9,571 1,000 807 942 983 941 732 7,838 6,934 6,468 5,170 5,687 4,635 4,964 5,000 500 362 562 473 497 508 50
Slide 6: 2026年6月期中間期業績
2026年6月期中間期業績 ◆ 本社工場の設備更新効果および関東工場で厚揚げ・油揚げなどの競争力の高い商品の販売 好調 ◆ 増収効果とロス率改善により売上総利益率は3.7ポイント改善、営業利益は前年同期比 59.2％増、経常利益も同58.9％増と大幅増益となり過去最高益を更新 （百万円/円） （百万円/円） 25.06 26.06 （参考）26.06 増減率 中間期実績 中間期実績 前回中間期予想※ 売上高 10,400 11,498 +10.6% 11,500 売上総利益 2,066 2,715 +31.4％ - （売上高総利益率） 19.9% 23.6% +3.7pt - 営業利益 807
Slide 7: 四半期業績比較
四半期業績比較 ◆ 売上高は計画通り順調に推移 ◆ 昨年２月まで使用していたコストの高い輸入大豆から国産大豆へシフトし１Q・2Qともに 前年同期比大幅増益 【売上高】 【営業利益】 （百万円） （百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 21,064 2,079 19,001 305 +12.5% 1,727 5,181 +12.1% +10.4% 4,620 500 +89.4% 401 +31.5% 1,285 5,483 +14.0% 11,498 4,810 +15.8% 519 +3.8% 860 +142.9% 877 6,254 +20.5% 5,602 +8.3
Slide 8: 拠点別収益
拠点別収益 ◆ 本社工場は厚揚げラインの設備更新による生産能力効果もあり前年同期比期比9.5％増収 ◆ 関西工場も他工場同様に新商品の販売が好調で前年同期比9.6％増収 ◆ 富士山麓工場は上位10社の取引先で増収。当社が得意とする厚揚げ・油揚げなどで価格 競争力のある商品の納入が増加傾向で前年同期比15.5％増収と好調 売上高 【本社工場】 【関西工場】 【富士山麓工場】 営業利益 （百万円） （百万円） +9.5% 5,000 900 5,326 4,866 +9.6% 4,000 +13.7% 700 4,090 672 3,732 +15.5% 3,000 591 +78.4% 2,08
Slide 9: 営業利益 利益増減要因
営業利益 【利益増減要因】 （単位：百万円） 売上高増 ▲140 ▲131 ▲101 償却費増 ▲88 ▲31 荷造運賃増 ▲129 +1,098 労務費増 材料費増 光熱費増 その他 1,285 807 +478 ・前期比+88百万円（売上高比率は▲3.8pt） 材料費 一昨年仕入れた高値の輸入大豆から国産大豆にシフト ・前期比＋31百万円（売上高比率は▲0.7pt） 光熱費 エネルギー価格高止まり ・前期比+101百万円（売上高比率は+0.1pt） 労務費 人件費高騰 ・売上高販管費率+0.3pt 販売管理費 ・荷造運賃+131百万円（売上高比率は+0.3pt） 9 Copyright ©
Slide 10: 材料費/燃料高の影響
材料費/燃料高の影響 ◆ 付加価値の高い国産大豆への切り替えが進み材料費率は前年同期比3.8ポイント改善 ◆ エネルギー価格は高止まりするも光熱費率は25.06期4Qからピークアウト（四半期 ベース） 【売上高材料費率・光熱費率（四半期ベース） 】 （%） 47.6 60.0 43.8 42.6 48.7 45.4 46.1 46.6 45.1 50.0 44.3 44.6 44.8 41.1 43.0 40.0 46.2 46.2 材料費率 30.0 10.2 9.5 20.0 8.5 光熱費率 10.2 10.6 9.9 10.4 11.1 10.3 8.9 8.1 8.9 8.9 10.
Slide 11: 商品構成変更による売上拡大事例
商品構成変更による売上拡大事例 上段 少量販売 絹厚揚げ 下段 大量！！ やまみスタイルは 絹 木綿 誰もマネできない！！！ ＜従来 付加価値商品＞ ・大量 コスト削減 ・少量 原料高 ・少量 製造 ・大量 製造 ・コストも ・北海道産大豆 ・人件費も ・当社 及び 販売先の利益増 ・売価158~198円 ・売価98~118円 豆腐は低価格のイメージがある為、初期導入時98~118円。定着後は、もう少しアップ。 厚揚げは、同業他社が作りにくい為、138~158円でも十分受け入れられ、定着後は、もう 少しアップ。「販売先が代替品が無く、大きな売り上げが取れる」 その段階にきたら価格改定が順次でき
Slide 12: 関東圏市場開拓の状況
関東圏市場開拓の状況 【東京営業所 売上高上位企業と増加要因】 0 100 200 300 400 0 100 200 300 （百万円） +54.3％ SM A社 新規導入 PB +18.4％ 売 SM B社 新規導入 PB 上 高 ト SM C社 新規導入 ッ +0.0％ プ 6 SM D社 新規導入 NB +23.0％ SM E社 新規導入 PB +1.6％ DrugF社 新規導入 NB +2.4倍 取大 DS G社 新規導入 引幅 +9.4倍 先増 収 25.06 26.06 26.06 12 Copyright © 2026 Yamami Company All Rights Res
Slide 13: バランスシート
バランスシート （百万円） 25.06末 25.12末 25.06末 25.12末 資産の部 負債の部 現預金 856 1,240 買掛金 1,637 2,069 売掛金 2,321 3,514 短期借入金 500 500 棚卸資産 439 491 1年内返済予定長期借入金 389 360 流動負債合計 3,947 4,987 流動資産合計 3,679 5,298 長期借入金 1,024 843 有形固定資産 12,177 12,043 固定負債合計 1,601 1,410 （建物・構築物） (3,762) (3,657) 負債合計 5,548 6,397 （機械・装置及び運 (6,154)
Slide 14: キャッシュフロー
キャッシュフロー 【主な内訳】 （百万円） （百万円） 24.12 25.12 ▲ 2,000 ▲ 1,000 0 1,000 2,000 営業キャッシュフロー 776 1,444 税引前中間純利益 809 1,285 FCF 減価償却費 776 916 ▲754 776 売上債権増減額（▲は増加） ▲577 ▲1,193 24.12 棚卸資産増減額（▲は増加） ▲63 ▲52 ▲ 1,530 仕入債務増減額（▲は減少） 455 432 79 未払又は未収消費税増減額 ▲98 137 投資キャッシュフロー ▲1,530 591 有形固定資産取得による支出 ▲1,522 ▲583 FCF 853
Slide 15: 通期見通し/中期経営計画
0 Psd TT. iH 5 L / Pie Sate
Slide 16: 2026年6月期業績予想
2026年6月期業績予想 ◆ 売上高はほぼ計画通りに推移 前回予想と変わらず全体で9.2%増収見込み ◆ 工場内でのロス率改善図り、原価率低下見込み各段階利益は前回予想を上方修正 25.06 26.06 増減率 前回予想※ （百万円・％・円） 実績 予想 売上高 21,064 23,000 9.2% 23,000 売上総利益 4,322 5,403 23.5% 4,850 （売上総利益率） 20.5 23.5 +3.0pt 21.1 営業利益 1,727 2,500 44.8% 2,000 （営業利益率） 8.2% 10.9% +2.7pt 8.7% 経常利益 1,727 2,490 44.2
Slide 17: 四半期業績比較（予想）
四半期業績比較 ◆ 売上高は計画通り順調に推移 ◆ 昨年２月まで使用した輸入大豆の原価アップ影響が一巡、ロス率改善効果もあり営業利益は 上方修正 【売上高】 【営業利益】 （百万円） （百万円） 2,500 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 23,000 21,064 2,079 19,001 +12.5% 305 1,215 +32.1% 5,181 +12.1% 1,727 +10.4% 11,502 +7.9% 4,620 +89.4% 500 401 +31.5% 5,483 +14.0% 4,810 +15.8% 519 +3.8% +142.9% 6,254 860
Slide 18: 拠点別収益見通し
拠点別収益見通し ◆ 各工場ともロス軽減・生産効率の向上を継続し収益力強化図る ◆ 富士山麓工場は関東での取引先に当社製品の競争力、品質が認知され幅広く商品の納入が 増加、前期比13.4％増収、営業利益は黒字幅が拡大する見通し 売上高 【本社工場】 【関西工場】 【富士山麓工場】 営業利益 （百万円） （百万円） 12,000 12,000 +7.9% 2,000 10,588 10,000 9,814 10,000 +13.7% +8.8% 1,309 8,141 8,000 1,500 8,000 7,484 1,151 +70.6% 6,000 981 6,000 +13.4% 1,00
Slide 19: 2026年6月期業績予想の考え方
2026年6月期業績予想の考え方 23,000百万円(前期比+9.2％ +1,936百万円) ◆ 本社工場・関西工場は外国産大豆から国産大豆へ商品構成を変えていくことで増収につな 売上高 げていく ◆ 富士山麓工場は品揃え商品に加えカット３P豆腐や厚揚げ等、既存取引先への新規アイテム 導入効果により高水準な増収を維持 営業利益：2,500百万円（前期比+44.8％ +773百万円） ◆ 売上総利益：光熱費高止まるもロス率改善効果等から売上総利益率は3.0P改善を見込む 利益 ◆ 販売管理費：荷造り運賃費等コスト増加を見込み前期比11.9％増を予想 ◆ 営業利益は上期59.2％増に対し下期も32
Slide 20: 設備投資・減価償却費
設備投資・減価償却費 【設備投資・減価償却費の推移】 （富士山麓工場の用地取得に係る投資額を除く） （設備投資：百万円） 設備投資 減価償却費 （減価償却費：百万円） 6,000 2,000 1,737 1,725 1,769 5,317 1,616 5,000 1,526 1,600 1,474 4,000 1,458 1,107 1,200 2,876 3,000 2,267 800 2,000 1,859 1,313 1,090 400 1,000 1,000 314 0 0 19.06期 20.06期 21.06期 22.06期 23.06期 24.06期 25.06期 26.06期
Slide 21: 中期経営計画目標数値
中期経営計画目標数値 ◆ 今26.06期の営業利益・経常利益予想は27.06期予想を上回る水準 ◆ 27.06以降の中期経営計画目標数値は26.06期末実績発表時期に見直す予定 （百万円） 25.06 26.06 26.06※ 27.06※ 28.06※ CAGR （実績） (今回予想) （計画） （計画） （計画） （平均成長率） 売上高 21,064 23,000 23,000 25,000 27,000 8.6％ 営業利益 1,727 2,500 2,000 2,400 2,700 16.1％ 経常利益 1,727 2,490 1,995 2,395 2,696 16.0％ 当期純利益
Slide 22: 富士山麓第２工場建設計画
富士山麓第２工場建設計画 ◆ 関東市場における当社商品の認知度向上・受注量が増加傾向 ◆ 原材料高や人手不足による同業者の廃業が加速していることを背景に今後既存設備の生産 能力不足が予想され既存工場敷地内に第２工場の建設を計画 ◆ 経済産業省から18億3千百万円の補助を受け※最新のライン設備を導入、生産能力・生産効 率の増強を図るとともに継続的な賃上げを行いつつ商品競争力強化と生産技術の蓄積を図る 名 称 富士山麓第２工場（仮称） 富士山麓第2工場イメージ図 所在地 静岡県駿東郡小山町湯船字下原 稼働年月 2027年2月（予定） 生産品種 豆腐、油揚げ、おから 建屋概要 鉄骨２階建 工場、機械
Slide 23: 新商品
新商品 とうふスタイル コロパク 業務用 75分割 枝豆スタイル 8個入り 厚揚げ （他社では製造不可能） （他社では製造が困難） 競合が少ない 舟形の充填豆腐 加工先の手間が減り、利益増。 レンジで加熱調理可能。 今後、コンビ二の弁当や、 お客様の利便性アップ。 レストランチェーン、 新しいお客様を獲得。 スーパーの惣菜へ展開を予定 23 Copyright © 2026 Yamami Company All Rights Reserved.
Slide 24: 株主還元
株主還元 【 1株配当の推移】 (円) 90.0 82.0 剰余金 80.0 72.0 70.0 66.0 60.0 原則 営業キャッシュフローの範囲内 50.0 持続可能な利益成長を 一定の内部保留を 40.0 実現するための 行ったうえで 32.0 30.0 24.0 24.0 24.0 26.0 成長投資 配当 20.0 20.0 （生産ラインの増強） 10.0 0.0 【配当目標】 18.06 19.06 20.06 21.06 22.06 23.06 24.06 25.06 26.06 予想 1 配当性向 30％以上 26.06期 1株配当予想 82円 （中間配当金36円・期末配当金
Slide 25: 参考資料
0 Psd Wt. Sa
Slide 26: イメージする将来の業界の姿
イメージする将来の業界の姿 過去 現在 想定される将来 2000年頃までは、全体で 2022年時点で全体で 約16,000社、4人以上の 約3,100社、4人以上 確定的な事業者数は判ら 事業者で3,000社程度あっ の事業者で800社程度 ないものの、①全国規模 た となった で展開する小売業者に対 して供給可能な豆腐製造 事業者数 業者は数社、②地域大手 【減少の背景】 で数十社、③特徴ある製 ✓ 販売先である小売業が大規模化しスケール 品で固定客を持つ小規模 メリットを享受する体制 事業者に分かれると考え ✓ 小売業者が物流センターを保有 られる ✓ 小売業者の品質管理精度向上 6,00
Slide 27: 豆腐市場動向①－消費動向
豆腐市場動向①－消費動向 （円） 【 ②単価推移】 【 ①1世帯当たりの年間購入金額の推移】 120 （二人以上世帯） ほぼ横ばいで （円） 100 推移 12,000 11,200 80 63.99 60 10,000 豆腐 油揚げ等 40 3,716 8,269 20 8,000 2,977 0 6,000 7,484 4,000 （丁） 【 ③世帯当たり購入量推移】 90 5,272 82.39 2,000 80 増減を繰り返しつつ 0 長期では漸増傾向 70 60 市場規模は、 コンシューマ概算 8,000円×5,550万世帯≒4,450億円 外食・中食等の業務用と合わせ、6,000億
Slide 28: 豆腐市場動向②－事業者動向
豆腐市場動向②－事業者動向 【 ①事業所数の推移】 【 ②出荷額の推移】 （事業所数） （億円） （百万円） 16,000 4,500 481.4500 出荷金額（左メモリ） 14,016 14,000 4,000 1事業所当たり出荷金額（右メモリ） 事業所数① 事業所数① 3,534 3,500 3,344 400 12,000 事業所数② 事業所数② 3,000 10,000 300 2,500 8,000 2,000 6,000 200 1,500 4,000 2,563 1,5641,000 100 128.3 2,000 734 500 0 0 0 ※ ※ 出所）①厚生労働省「衛生行
Slide 29: 拡大する中食市場
拡大する中食市場 【中食（惣菜・おかず）市場は拡大基調続く】 【中食ニーズの高い単身世帯が今後長期的に増加】 （兆円） （兆円） 0% 20% 40% 60% 80% 100% 40 8 1990 23.1 15.5 37.3 6.8 17.4 30 6 2000 27.6 18.9 31.9 7.6 14.0 2010 32.4 19.8 27.9 8.7 11.1 20 4 2020 38.0 20.1 25.2 9.0 7.7 10 2 2030 41.6 19.5 22.9 9.6 6.4 外食（左メモリ） 中食（右メモリ） 2040 43.5 19.0 21.8 9.4 6.2 0
Slide 30: ご清聴ありがとうございました
ご清聴ありがとうございました 今後のＩＲに関するお問い合わせ先 株式会社やまみ 経営企画室 電話 ： 0848-86-3788 E-mail ： ir＠yamami.co.jp URL ： https://www.yamami.co.jp/ 当資料に記載されている将来の業績見通しは、本資料発表現在において入手可能な情報に基づき作成したものです。そのた め、実際の業績はさまざまな要素により、これらの見通しと大きく異なる結果となる場合がありますことをご承知おきくだ さい。 30