Equatorial S.a. · BMFBOVESPA:EQTL3
Equatorial — Equatorial Energia — Non-Deal Roadshow (May 2006)
31 slides from Equatorial's roadshow presentation, May 16, 2006
Slide 1: Apresentação Para Investidores
Apresentação Para Investidores Banco Pactual 16 de Maio de 2006
Slide 2: Aviso - Informações e Projeções
Aviso - Informações e Projeções X O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da EQUATORIAL na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Es
Slide 3: Visão Geral da Companhia
Visão Geral da Companhia
Slide 4: Distribuição de Energia no Maranhão
Distribuição de Energia no Maranhão CLASSE DE CONSUMO (GWh) Outras Comercial 24% 20% RR AP AM MA CE PA RN PB PI PE AC TO AL Residencial Industrial SE RO BA 40% 16% MT 2,793 GWh GO DF MG ES MS NÚMERO DE CONSUMIDORES SP RJ Industrial Outros PR 0,7% 5,6% SC Comercial RS 7,5% Residencial 86,2% • 2ª maio
Slide 5: Acionistas e Estrutura Corporativa
Acionistas e Estrutura Corporativa 1 2 Fundo Pactual GP Investimentos Total: 46,2% Total: 53,8% 3 Administradores Brasil Energia I (3) Total: 2,6% Total: 40,6% Total: 56,8% Votante:1,6% Votante: 62,1% Votante: 36,3% Eletrobras Eletrobras Outros Others Total: 34,0% Total: 0,7% Total: 65,4% Votante: 3
Slide 6: Administração
Administração X Conselho de Administração Firmino Ferreira Sampaio Neto - Presidente Gilberto Sayão da Silva – Vice-Presidente Octavio Côrtes Pereira Lopes Alessandro Monteiro Morgado Horta Eduardo Alcalay Carlos Augusto Leone Piani Paulo Jerônimo Bandeira de Mello Pedrosa – Independen
Slide 7: Estratégia
Estratégia X Aquisição de controle, independente ou compartilhado Consolidação de X Oportunidades de ganhos através de: reestruturação operacional e distribuidoras no financeira, redução de perdas e ganhos com sinergias N / NE / CO X Continuação do programa de reestruturação da CEMAR, ampliando Aume
Slide 8: Pontos Fortes
Pontos Fortes Potencial de crescimento Solidez financeira e significativo com perspectiva Consolidação no Norte, Administração profissional de consolidação Nordeste ecom Centro-Oeste e em experiência Crescimento de reestruturação Mercado Sócios / Administradores com Comprometimento com Cultura e Mod
Slide 9: Foco nas Regiões de Maior Crescimento de Consumo de Energia do Brasil
Foco nas Regiões de Maior Crescimento de Consumo de Energia do Brasil CRESCIMENTO ORGÂNICO – MERCADO CRESCIMENTO REAL DO PIB – 90/04 Crescimento Médio (a.a.) do Consumo de Energia – 99/05 5,52% 4,16% 1,24x 56,9% 45,8% 3,01% 2,33% Norte Centro-Oeste Nordeste Brasil Brasil Nordeste CEMAR – NÚMERO DE C
Slide 10: Crescimento Através de Aquisições
Crescimento Através de Aquisições Empresa Controle Rec. Lìquida (R$ 000) En. Vendida (GWh) EBITDA (R$ 000) EBITDA Margin CELPE Neoenergia 1.603.646 7.860 388.362 24,2% COELCE Endesa 1.581.522 6.397 344.821 21,8% CEMAT Grupo Rede 1.233.464 4.006 322.201 26,1% CELPA Grupo Rede 1.124.792 4.661 284.398
Slide 11: Reestruturação Operacional na CEMAR
Reestruturação Operacional na CEMAR X Redução dos níveis hierárquicos Reestruturação X Atração e retenção de novos talentos e remuneração variável organizacional alinhada à criação de valor para o acionista Mudanças implementadas X Controle centralizado de despesas Disciplina na CEMAR X Renegociação
Slide 12: Reestruturação Financeira na CEMAR
Reestruturação Financeira na CEMAR X Capitalização de R$155 milhões X Renegociação da dívida da CEMAR Prazo médio de 10 anos Cerca de 90% da dívida indexada ao IGP-M (mesmo indexador das tarifas), sendo que 22% com prazo de vencimento de 18 anos e taxa de IGP-M + 4% PERFIL DA DÍVIDA – DEZ 2003 P
Slide 13: Oportunidades Adicionais de Criação de Valor na CEMAR
Oportunidades Adicionais de Criação de Valor na CEMAR X Patamar de perdas ainda elevado se comparado a outras Redução das empresas da região: perdas de Reformulação da estrutura de fiscalização e auditoria energia Implantação de medidor eletrônico e telemetria nos Oportunidades clientes de alta
Slide 14: Excelentes Resultados Financeiros
Excelentes Resultados Financeiros Performance financeira da Equatorial (R$ milhões) RECEITA LÍQUIDA EBITDA 665,4 188,6 526,1 422,6 28,3% 93,2 85,4 16,2% 22,1% 2003 2004 2005 2003 2004 2005 LUCRO LÍQUIDO 228,8 122,9 -57,2 2003 2004 2005 Fonte: Relatórios da CEMAR
Slide 15: Solidez Financeira
Solidez Financeira DÍVIDA LÍQUIDA (R$ Milhões) 755,4 DÍVIDA LÍQUIDA / EBITDA (Ult. 12 Meses) 8,1 368,7 391,8 350,0 215,2 4,3 1,9 1,8 1,0 dez/03 dez/04 dez/05 mar/06 mar/06* dez/03 dez/04 dez/05 mar/06 mar/06* (Pró Forma) (Pró Forma) * inclui recursos líquidos de R$176,6 milhões recebidos em abril de
Slide 16: Perfil Diferenciado de Dívida
Perfil Diferenciado de Dívida Manutenção de 75% do endividamento indexado ao IGP-M e do prazo médio superior a 10 anos MAR/06 - R$514,9MM DEZ/05 - R$504,3MM US$ CDI CDI US$ 5% 3% 5% RGR 3% 4% RGR 6% FINEL FINEL 11% 11% IGP-M IGP-M 77% 75% Prazo Médio: 10,1 anos
Slide 17: Alto Nível de Governança Corporativa
Alto Nível de Governança Corporativa X Adesão ao Nível 2 da BOVESPA, 100% de tag-along X Dois membros independentes no Conselho de Administração X Remuneração variável alinhada à criação de valor para o acionista X Plano de opção de compra de ações
Slide 18: Resultado 1T06
Resultado 1T06
Slide 19: Destaques do 1T06
Destaques do 1T06 X Captação de R$185,6 milhões com a Oferta Primária de Ações X EBITDA de R$67,6 milhões, 94,6% superior ao 1T05 X Margem EBITDA de 37,1% contra 24,5% no 1T05 X Lucro Líquido Pró Forma* de R$21,8 milhões, 127,4% superior ao do 1T05, ajustado pelas despesas da Oferta Pública de Ações
Slide 20: Mercado
Mercado Crescimento consistente apesar de eventos isolados na classe industrial CLIENTES MWh VENDIDOS 1.281.118 669.484 650.086 1.176.108 1.133.179 618.899 601.271 3,0% 1.074.838 8,9% 3,8% 5,0% 5,4% 2,9% 1T03 1T04 1T05 1T06 1T03 1T04 1T05 1T06 CONSUMO POR CLASSE (MWH) 1T03 1T04 1T05 1T06 % 06-05 Res
Slide 21: Ganhos de Produtividade
Ganhos de Produtividade Continuidade do processo de reestruturação Nº COLABORADORES RECEITA LÍQUIDA / Nº COLABORADORES 1.463 (R$Mil) 152,7 1.444 1.379 48,6% -1,3% -4,5% 102,8 31,1% -13,3% 78,4 1.195 33,8% 58,6 1T03 1T04 1T05 1T06 1T03 1T04 1T05 1T06 CLIENTES POR COLABORADOR MWh VENDIDOS / Nº COLABOR
Slide 22: Índices de Qualidade
Índices de Qualidade Melhora dos índices de qualidade em todo Estado, especialmente na capital São Luís DEC - CEMAR FEC - CEMAR 15,93 -3,0% 15,45 9,52 -20,3% 7,59 1T05 1T06 1T05 1T06 DEC - SÃO LUIS FEC - SÃO LUIS 11,57 -47,3% 9,02 -56,9% 6,10 3,89 1T05 1T06 1T05 1T06 DEC – Duração Equivalente de Int
Slide 23: Perdas de Energia
Perdas de Energia Reversão da tendência de elevação das perdas PERDAS ACUMULADAS - ÚLTIMOS 12 MESES 30,1% 29,8% 28,6% 26,0% 1T03 1T04 1T05 1T06
Slide 24: Receita Líquida
Receita Líquida Crescimento continuado... RECEITA LÍQUIDA (R$ Mil) 182.477 28,8% 141.721 113.211 25,2% 85.717 32,1% 1T03 1T04 1T05 1T06
Slide 25: Despesas Gerenciáveis
Despesas Gerenciáveis Ganhos de eficiência operacional 1T05 4T05 Media 05 1T06 Pessoal (R$ milhões) 11,6 16,4 14,2 15,2 Materiais (R$ milhões) 1,2 2,3 1,4 1,4 Serviços (R$ milhões) 15,0 16,8 15,0 13,4 Outros (R$ milhões) 10,4 21,5 15,3 11,2 Total (R$ milhões) 38,1 57,0 45,9 41,2 PMSO (R$) / Consumid
Slide 26: EBITDA Trimestral
EBITDA Trimestral Ganhos crescentes na Margem EBITDA da CEMAR EBITDA (R$ Milhões) 69,3 67,7 47,6 37,1% 34,8 37,0 34,5% 31,5 27,9% 23,1 23,6 24,6% 24,3% 19,2% 19,9% 18,1% 7,1 6,2% 1Q04 2Q04 3Q04 4Q04 1Q05 2Q05 3Q05 4Q05 1Q06 EBITDA Margem EBITDA Primeiro trimestre com impacto de 100% da revisão Fonte
Slide 27: Resultado Financeiro
Resultado Financeiro Despesas financeiras líquidas decrescentes, desconsiderando as despesas não recorrentes referentes ao IPO (R$ Milhões) 1T03 1T04 1T05 1T06 Despesas Financeiras* (55,0) (40,9) (21,6) (21,1) Despesas IPO - - - (12,6) Receitas Financeiras 10,0 11,5 10,8 14,9 Despesas Financeiras Lí
Slide 28: Lucro Líquido
Lucro Líquido Lucratividade crescente, excluindo as despesas não recorrentes referentes ao IPO LUCRO LÍQUIDO (R$ Milhões) 21,8 9,6 9,2 1T03 1T04 1T05 1T06 1T06* (Pró Forma) (41,2) (40,6) * excluindo despesas não recorrentes referentes ao IPO
Slide 29: Investimentos CEMAR
Investimentos CEMAR Ritmo constante de investimentos HISTORICO ANUAL* (R$ milhões) 121 117 45 50 42 40 33 PRIMEIRO TRIMESTRE* (R$ Milhões) 2003 2004 2005 2006e 23,4 25,7 Investimentos Depreciação 1,4 0,5 Outros 3,1 3,8 Equipamentos e Sistemas 3,1 Expansão da Rede 9,3 17,3 Manutenção da Rede 10,4 Fon
Slide 30: Programa Luz Para Todos (PLPT)
Programa Luz Para Todos (PLPT) Assinatura do 2º Contrato referente a 2006 Valor do Contrato PLPT 2006: R$275,4 milhões 1ª Liberação efetuada em 31/03/06: R$83,6 milhões Ligações Contratadas: 60.000 Parcela Subsidiada – CDE: R$238,7 milhões Parcela Financiada – RGR: R$36,7 milhões 24 meses
Slide 31: Programa Luz Para Todos (PLPT)
Programa Luz Para Todos (PLPT) Evolução no 1T06 NOVAS LIGAÇÕES: 1T05 - 1T06 NOVAS LIGAÇÕES 50.824 40.136 10.688 25.711 7.028 14.956 7.028 1T05 1T06 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 INVESTIMENTOS DIRETOS (R$ Milhões) FLUXO DE CAIXA 33,4 (Dados em Milhões de R$) CDE RGR TOTAL 4,5 RGR Saldo Inicial – 31/12/05