Swiss Life Holding AG · SIX:SLHN
Swiss Life — FY2001 Earnings Presentation
70 slides from Swiss Life's earnings presentation, Apr 11, 2002
Slide 1: Swiss Life Gruppe Jahresabschluss 2001
Swiss Life Gruppe Jahresabschluss 2001 Zürich, 11. April 2002
Slide 2: Agenda
Agenda Einleitung und Begrüssung Andres F. Leuenberger, Präs. VR Höhepunkte des Jahres 2001 Roland Chlapowski, CEO Das Jahr 2001 im Überblick • Gruppe und Versicherungsgeschäft Roland Chlapowski, CEO • Private Banking und Investment Management Dominique P. Morax, CFO • Investments und Eigenkapital D
Slide 3: 2001 - Ein herausforderndes Geschäftsjahr
2001 - Ein herausforderndes Geschäftsjahr n Strategische und operative Überprüfung im Gang n Kostensenkungsprogramm n Massnahmen zur Steigerung der Profitabilität im Kollektivgeschäft Schweiz n Konzentration auf Kernaktivitäten n Verstärkung der Eigenkapitalbasis und Erhöhung der Ertragskraft n Verb
Slide 4: Neue Organisationsstruktur Swiss Life Gruppe
Neue Organisationsstruktur Swiss Life Gruppe Chief Executive Officer Roland Chlapowski Chief Risk Officer and Group Actuary Chief Financial Officer Michael Koller Dominique P. Morax ad interim E-Business Hannes A. Meyer Schweiz International Investments Roland Chlapowski Hans-Rudolf Strickler Domini
Slide 5: Agenda
Agenda Einleitung und Begrüssung Andres F. Leuenberger, Präs. VR Höhepunkte des Jahres 2001 Roland Chlapowski, CEO Das Jahr 2001 im Überblick • Gruppe und Versicherungsgeschäft Roland Chlapowski, CEO • Private Banking und Investment Management Dominique P. Morax, CFO • Investments und Eigenkapital D
Slide 6: Starke Solvabilitätsmarge trotz schwierigem Umfeld
Starke Solvabilitätsmarge trotz schwierigem Umfeld n Reingewinn CHF 124 Mio – wie bereits angekündigt n Reduzierung des ausgewiesenen Eigenkapitals auf CHF 4 982 Mio n Abnahme des „Embedded Value“ auf CHF 8 102 Mio n Zunahme des Betriebsaufwands um 4.5% n Gutes Wachstum der Lebensversicherungsprämie
Slide 7: Gewinnbeiträge nach Segmenten
Gewinnbeiträge* nach Segmenten In Millionen CHF 2000** 2001 Veränderung (in %) Leben 1 186 273 - 77.0 % Nicht-Leben 154 35 - 77.3 % Private Banking 242 102 - 57.9 % Investment Management 97 148 52.6 % E-Business und Übrige*** 17 - 42 Eliminierungen**** - 184 - 120 - 34.8 % Total Gewinnbeiträge* 1 51
Slide 8: Agenda
Agenda Einleitung und Begrüssung Andres F. Leuenberger, Präs. VR Höhepunkte des Jahres 2001 Roland Chlapowski, CEO Das Jahr 2001 im Überblick • Gruppe und Versicherungsgeschäft Roland Chlapowski, CEO • Private Banking und Investment Management Dominique P. Morax, CFO • Investments und Eigenkapital D
Slide 9: Mehr Transparenz
Mehr Transparenz Durchgeführte Massnahmen n Einführung IAS mit speziellem IAS-Seminar im Frühling 2001 n Veröffentlichung des Embedded Value: Erstmals 2001 mit Vorjahreszahlen Neuheiten im Berichtsjahr n Im Finanzbericht 2001 n Segmentberichterstattung über komplette Erfolgsrechnung / Bilanz n Offen
Slide 10: Kennzahlen - Erfolgsrechnung
Kennzahlen - Erfolgsrechnung In Millionen CHF 2000 2001 Veränderung (in %) Bruttoprämien, Beiträge mit Anlagecharakter 19 318 19 980 3.4 % n Bruttoprämien 14 652 15 630 6.7 % n Beiträge mit Anlagecharakter 4 666 4 350 - 6.8 % Nettoertrag aus Kapitalanlagen 10 420 6 470 - 37.9 % Versicherungsleistung
Slide 11: Kennzahlen - Bilanz
Kennzahlen - Bilanz In Millionen CHF Veränderung 2000 2001 (in %) Technische Rückstellungen und 98 900 98 827 - 0.1 % Schadenrückstellungen Eigenkapital total 7 665 4 982 - 35.0 % l Eigenkapital (ohne Bewertungsreserven) 4 370 4 938 13.0 % l Bewertungsreserven 3 295 44 - 98.7 % Verwaltete Vermögen 2
Slide 12: Erhöhter Betriebsaufwand
Erhöhter Betriebsaufwand In Millionen CHF n Gesamt Betriebsaufwand von 2’328 CHF 3 600 Mio 2'211 n Erhöhung infolge n Investitionen in Technologie und operative Systeme n Höhere Personalkosten durch Wachstum von Private Banking und Investment Management 690 n Aufbaukosten E-Business 652 577 518 188
Slide 13: Segment Ergebnisse Versicherungsgeschäft
Segment Ergebnisse Versicherungsgeschäft 13
Slide 14: Höhepunkte 2001: Versicherungsgeschäft
Höhepunkte 2001: Versicherungsgeschäft Schweiz n Einführung eines „Economic Value“ Modells für die Kollektivversicherung n Einführung erster Massnahmen zur Verbesserung des Ergebnisses der Kollektivversicherung n Reorganisierung des Privatkundengeschäfts Europa n Prämienwachstum in den meisten europ
Slide 15: Segmentresultat: Leben
Segmentresultat: Leben In Millionen CHF 2000 2001 Veränderung in % Finanzielles Ergebnis 9 717 5 866 - 39.6% Prämien und übrige Beiträge 12 187 13 093 7.4% Übriger Ertrag 141 134 - 5.0% Total Ertrag 22 045 19 093 - 13.4% Gutgeschr. Zinsen Kunden/Anleihen - 814 - 1 241 52.5% Vers.-leist., Veränderung
Slide 16: Segmentresultat: Nicht-Leben
Segmentresultat: Nicht-Leben In Millionen CHF Veränderung 2000 2001 in % Prämien und übrige Beiträge 1 987 2 034 2.4% Übriger Ertrag 118 75 - 36.4% Total Ertrag aus Versicherung 2 105 2 109 0.2% Vers.-leist., Veränderung techn. Rückst. - 1 502 - 1 544 2.8% Überschuss- und Gewinnanteile - 17 - 15 - 1
Slide 17: Ratios auf Gruppenebene
Ratios auf Gruppenebene 2000 2001 (verdient) (verdient) Kostensatz Leben (in % der verdienten Prämien inkl. 12.5% 12.3% Beiträge mit Anlagecharakter) Schadensatz (verdient) (verdient) Nicht-Leben (in % der verdienten Prämien) 76.0% 76.7% Kostensatz (in % der verdienten Prämien) 34.8% 31.7% Combined
Slide 18: Segment Ergebnisse Private Banking und Investment Management
Segment Ergebnisse Private Banking und Investment Management 18
Slide 19: Höhepunkte 2001: Private Banking
Höhepunkte 2001: Private Banking n Weitere on-shore Expansion in Italien, Österreich und Griechenland n Akquisition und Integration der WestLB (Schweiz) abgeschlossen n Investitionen in operative Systeme und organisatorische Veränderungen n Kostensenkungsmassnahmen im 4. Quartal 2001 eingeleitet und
Slide 20: Segmentresultat: Private Banking
Segmentresultat: Private Banking In Millionen CHF 2000 2001 Veränderung (in %) Total Kapitalerträge, netto 590 549 - 6.9 % Inv. Management, Bankgeschäft, Übrige 523 504 - 3.6 % Total Ertrag 1 113 1 053 - 5.4 % Gutgeschr. Zinsen: Kunden/Anleihen - 359 - 378 5.3 % Betriebsaufwand - 518 - 577 11.4 % Üb
Slide 21: Höhepunkte 2001: Investment Management
Höhepunkte 2001: Investment Management n Erheblicher Zufluss an Neugeldern n Gute Performance im Investment Management n Einführung und erfolgreiches erstes Jahr für Adamant Biomedical Investments n Swiss Life Real Estate Partners verwaltet das neu-erworbene Liegenschaftenportfeuille der Oscar Weber
Slide 22: Segmentresultat: Investment Management
Segmentresultat: Investment Management In Millionen CHF 2000 2001 Veränderung (in %) Total Kapitalerträge, netto 24 38 58.3 % Inv. management, Übriges 221 298 34.8 % Total Ertrag 245 336 37.1 % Zinsen auf Anleihen - 13 -3 - 76.9 % Betriebsaufwand - 136 - 188 38.2 % Übriger Aufwand 1 3 - Total Aufwan
Slide 23: Investments und Eigenkapital
Investments und Eigenkapital 23
Slide 24: Finanzergebnis
Finanzergebnis In Millionen CHF 2000 2001 Veränderung (in %) Kapitalerträge, netto 5 767 5 626 - 2.4 % Real./buchmässige Gewinne/Verluste, netto 4 134 558* - 86.5 % Erträge aus Handelsbeständen, netto 519 286 - 44.9% Finanzergebnis I 10 420 6 470 - 37.9 % Veränderung/Währungsanpassung** 173 - 325 -
Slide 25: Asset allocation des Versicherungsportefeuilles
Asset allocation des Versicherungsportefeuilles In Millionen CHF n Nettoanteil (unter Berücksichtigung der Absicherungsgeschäfte): 16% 116 686 117 828 117 828 3.5% 4.0% Übrige Anlagen 4 700 6.5% 8.2% Liegenschaften 9 675 8.5% 8.3% Hypotheken 9 758 17.3% 20 435 21.9% Aktien/Anteile Aktienfonds 68 245
Slide 26: Performance des Versicherungsportefeuilles
Performance des Versicherungsportefeuilles In Millionen CHF 2000 2001 (vor latenten Steuern) Direkter Ertrag aus Kapitalanlagen 5 377 5 316 Ertrag 1 4.6% 4.4% + Realisierte Gewinne/Verluste (netto) 4 570 9 947 1 352 6 668 Ertrag 2 8.6% 5.5% + Wertminderung: Ab-/Zuschreibungen +8 9 955 -726 5 942 Ert
Slide 27: Performance Anlagen Versicherungsportefeuilles
Performance Anlagen Versicherungsportefeuilles n Performance der Kapitalanlagen des Versicherungs- portefeuilles +0.7% n Sehenswertes Ergebnis im Vergleich zu anderen Institutionen n Performance des Pictet BVG Index -2.3% n Durchschnittliche Performance der Schweizerischen Vorsorgeeinrichtungen* -7.
Slide 28: Entwicklung des Eigenkapitals der Swiss Life-Gruppe
Entwicklung des Eigenkapitals der Swiss Life-Gruppe In Millionen CHF - 45 - 204 2 683 - 2 358 - 201 +124 7 665 4 982 31/12/2000 Auswirkung Ausbe- Veränderung der Veränderung Jahres- 31/12/2001 der Anpas- zahlte Divi- Bewertungsre- Kapitalreserven gewinn sungen aus denden serven auf eigene Aktien 200
Slide 29: Ausgewiesenes Eigenkapital am 31.12.2001
Ausgewiesenes Eigenkapital am 31.12.2001 In Millionen CHF 9 000 8 161 7 665 8 000 6 901 6 891 7 000 6 000 4 571 3 294 4 982 4 490 3 660 4'571 3'294 44 1'372 3 660 44 5 000 4 490 4 000 3 026 3 000 4 938 4 371 2 000 22 436 436 3 590 3 231 5'141 2 411 4'371 1 000 3'590 Bewertungsreserven 3 231 590 2 41
Slide 30: Agenda
Agenda Einleitung und Begrüssung Andres F. Leuenberger, Präs. VR Höhepunkte des Jahres 2001 Roland Chlapowski, CEO Das Jahr 2001 im Überblick • Gruppe und Versicherungsgeschäft Roland Chlapowski, CEO • Private Banking und Investment Management Dominique P. Morax, CFO • Investments und Eigenkapital D
Slide 31: Ökonomische Annahmen per 31.12.2001
Ökonomische Annahmen per 31.12.2001 n Ökonomische Annahmen unterteilt nach Regionen für: n Abzinsungszinssatz n Rendite von Obligationen (vor Steuern) n Rendite von Aktien (vor Steuern) Region Zinssatz Abzinsung Rendite Obligationen Rendite Aktien CH 7.00% 3.50% 7.00% EU 8.32% 5.13% 8.13% 31
Slide 32: Embedded Value 2001 vs. 2000
Embedded Value 2001 vs. 2000 % Veränderung -33.5% +7.8% -23.4% n Rückgang des Embedded Value in der Schweiz aufgrund EV in Millionen CHF 10 580 n Schlechter Performance der 7 990 8 102 Kapitalmärkte 4 894 n Steigerung des Embedded Value in 3 606 5 311 4 644 Europa aufgrund n des profitablen Neugesch
Slide 33: Veränderung Adjusted Net Asset Value (ANAV)
Veränderung Adjusted Net Asset Value (ANAV) % Veränderung n Verminderung des ANAV von -51.6% +2.7% -39.2% CHF 5.7 auf 3.5 Mia (gemäss ANAV in Millionen CHF IAS Eigenkapital) als Folge der 5 686 n Ungünstigen Entwicklung der Börsen 4 384 n Höherer Abschlusskosten 3 458 als Folge der Ausweitung des Ge
Slide 34: Veränderung Present Value of Future Profits (PVFP)
Veränderung Present Value of Future Profits (PVFP) % Veränderung n Leichter Rückgang PVFP um 5% -11.5% +12.9% -5.1% auf CHF 4 644 Mio als Folge von PVFP in Millionen CHF n Höheren Aufwendungen 4 894 4 644 n Leicht reduzierter Margen- Annahmen 3 606 3 190 n Im Jahre 2002 ergriffene Massnahmen zur Erh
Slide 35: Wert Neugeschäft
Wert Neugeschäft n Wert des neu akquirierten Versicherungsgeschäfts CHF 46 Mio n Wert des neu akquirierten Versicherungsgeschäfts in der Schweiz negativ (CHF -35 Mio) n Niedrigere Margen der Kollektivversicherung als Folge der niedrigeren Verzinsung n Gewisse Verschiebungen als Folge eines verbesser
Slide 36: Veränderung des Embedded Value (EV)
Veränderung des Embedded Value (EV) In Millionen CHF 3 188 EV pro Aktie*: CHF 728 746 10 580 204 8 102 122 46 EV Dividenden Wert- Verände- Wert Übrige EV 31.12.2000 steige- rung der Neu- 31.12.2001 rungen Anlage- geschäft rendite * Anzahl Aktien (ohne eigene Aktien) 11 132 711) 36
Slide 37: Embedded Value per 31.12.2001
Embedded Value per 31.12.2001 In Millionen CHF Invest. Leben Nicht-Leben Private Mgmt. & Total & Krankenv. Banking Übrige Materielles Nettovermögen 683 1444 NA Immaterielles Nettovermögen 306 1160 NA ANAV (1) -135 989 2604 NA 3 458 PVFP 4 644 4 644 Embedded Value 4 779 8 102 Wert des Neugeschäfts 46
Slide 38: Agenda
Agenda Einleitung und Begrüssung Andres F. Leuenberger, Präs. VR Höhepunkte des Jahres 2001 Roland Chlapowski, CEO Das Jahr 2001 im Überblick • Gruppe und Versicherungsgeschäft Roland Chlapowski, CEO • Private Banking und Investment Management Dominique P. Morax, CFO • Investments und Eigenkapital D
Slide 39: Strategische und operative Überprüfung - Ziele und Massnahmen
Strategische und operative Überprüfung - Ziele und Massnahmen n Ziele n Steigerung der Profitabilität in allen Geschäftssegmenten n Stärkung der Bilanzstruktur n Massnahmen (mit sofortiger Wirkung) n Implementierung des Kostensenkungsprogramms n Anwendung des Economic Value Models für das Kollektivg
Slide 40: Kostensenkungsprogramm - Überblick
Kostensenkungsprogramm - Überblick n Erwartete administrative Kosteneinsparungen* bis n 31. Dezember 2002: CHF 170 Millionen n 31. Dezember 2003: CHF 300 Millionen n Geringe Auswirkungen der Kosteneinsparungen auf die Erträge und die Höhe der verwalteten Vermögen erwartet n Mehr als 275 verschiedene
Slide 41: Kostensenkungsprogramm - wichtigste Massnahmen
Kostensenkungsprogramm - wichtigste Massnahmen Schweiz, n mehr als 125 einzelne Massnahmen Corporate Centre und n Erhöhung der operativen Effizienz durch Kostenreduktion im Bereich IT/Logistik sowie Stellenabbau (vorwiegend Übrige über natürliche Fluktuationen) n Straffung der Konzernfunktionen n Ab
Slide 42: Kostensenkungsprogramm - Details
Kostensenkungsprogramm - Details In Millionen CHF Wiederkehrende Kostensenkungen, 2002E 2003E vor Steuern Schweiz, Konzernfunktionen, Übrige 69 147 Europa 86 152 Private Banking und Investment Management 46 65 Total wiederkehrende Kostensenkungen 201 364 in % der admin. Kosten d. Jahres 2001 7% 12%
Slide 43: BVG - Geschäft
BVG - Geschäft n Als Marktführer steht die Rentenanstalt zu einem nachhaltig profitabel gestalteten Kollektivgeschäft in der Schweiz n Gewisse Rahmenbedingungen erschweren eine profitable Geschäftstätigkeit im BVG-Geschäft n Anhaltend niedriges Zinsniveau (< 4%), schwache Aktienmärkte und steigende
Slide 44: Auswirkungen der Massnahmen im BVG-Bereich
Auswirkungen der Massnahmen im BVG-Bereich n Erste Resultate wurden bereits in diesem Jahr erzielt n Effizienzsteigerung durch das Kostensenkungsprogramm n Bereits erhöhte Kostenzuschläge auf 50% des Versicherungsportefeuilles n Zusätzliche Massnahmen werden sich positiv auswirken: break-even des Ko
Slide 45: Unsere Ziele
Unsere Ziele n Umsetzung operative Verbesserungen n Mit der strategischen Überprüfung das Beste aus zukünftigen Chancen herausholen n Weiterhin einen offenen Dialog mit Ihnen unterhalten 45
Slide 46: Agenda
Agenda Einleitung und Begrüssung Andres F. Leuenberger, Präs. VR Höhepunkte des Jahres 2001 Roland Chlapowski, CEO Das Jahr 2001 im Überblick • Gruppe und Versicherungsgeschäft Roland Chlapowski, CEO • Private Banking und Investment Management Dominique P. Morax, CFO • Investments und Kapitalisierun
Slide 47: Unsere Prioritäten für die nächsten Schritte
Unsere Prioritäten für die nächsten Schritte n Swiss Life wird sich den Herausforderungen stellen und sich im neuen Umfeld darauf konzentrieren, profitabler zu werden und die Kapitalbasis zu verstärken n Die folgenden Massnahmen bilden die Basis für die Erreichung der gesetzten Ziele: n Ernennungen
Slide 48: Kontaktadressen Investor Relations
Kontaktadressen Investor Relations Christoph Braschler Tel. +41 (1) 284 47 12 Leitung IR E-Mail: [email protected] Peter Huber Tel. +41 (1) 284 41 99 Stellvertretende Leitung IR E-Mail: [email protected] Natascha Poli Tel. +41 (1) 284 35 02 Assistentin IR E-Mail: natascha.poli@
Slide 49: Zusätzliche Informationen
Swiss Life Gruppe Jahresabschluss 2001 Zusätzliche Informationen
Slide 50: Zusätzliche Informationen
Zusätzliche Informationen n Swiss Life-Gruppe n Versicherungsgeschäft und Private Banking n Embedded value 50
Slide 51: Wachsende Bedeutung von Private Banking und Investment Management als Ertragsquellen
Wachsende Bedeutung von Private Banking und Investment Management als Ertragsquellen 5.8% 14.4% 26.5% 9.2% 18.3% 6.3% 70.6% 48.9% 2000 2001 Lebengeschäft Nicht-Leben-Geschäft Private Banking Investment Management * Gewinn vor Abschreibung von Goodwill, Steuern und Minderheitsanteilen 51
Slide 52: Verwaltete Vermögen
Verwaltete Vermögen In Millionen CHF Ausserhalb der Bilanz erfasst 53 930 205 944* 203 334 In der Bilanz erfasst 189 345 53'893 53930 45'355 116 109 97 088 143 990 152 051 149 404 116 109 97 088 1997 1998 1999 2000 2001 Basierend auf FER Basierend auf IAS * Vergleichbare Zahl nach Anpassung der Rege
Slide 53: Tieferes Eigenkapital als Folge der Reduktion der Bewertungsreserven
Tieferes Eigenkapital als Folge der Reduktion der Bewertungsreserven In Millionen CHF 2000 Anpassung Ver- 2001 31.12. IAS 39&40 (net) änderung 31.12. Aktienkapital 587 - - 587 Kapitalreserven 1 839 - - 59 1 780 Eigene Aktien - 399 - - 141 - 540 Bewertungsreserven 3 295 - 893 - 2 358 44 Gewinnreserve
Slide 54: Zusammensetzung der Eigenkapitalbasis
Zusammensetzung der Eigenkapitalbasis In Millionen CHF 18'000 15 692 13 258 - 16% 7 667 - 42% 16'000 Unter Verbindlichkeiten 14'000 ausgewiesene Positionen mit Eigenkapitalcharakter 5 905 12'000 Nachrangige Verbindlichkeiten 4 037 10'000 Hybrides Kapital 1 331 1 279 8'000 869 Minderheitsanteile 6'00
Slide 55: Entwicklung der Eigenkapitalbasis
Entwicklung der Eigenkapitalbasis In Millionen CHF - 2 683 +122 +108 +30 - 5 591 - 3 168 13 258 7 667 31.12.2000 Veränderung Veränderung 31.12.2001 Veränderung Veränderung Veränderung nachrangige Fremdkapital ausgewiesenes Minderheits- hybrides Verbindlich- mit Eigenka- Eigenkapital anteile Kapital
Slide 56: Anpassungen an IAS 39 und IAS 40
Anpassungen an IAS 39 und IAS 40 n Anpassungen an IAS 39: Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung (gültig ab 1. Januar 2001) n Ausscheidung von eingebetteten derivativen Instrumenten, wenn diese nicht eng mit den wirtschaftlichen Merkmalen und Risiken des originären Instruments verbunden sind n Rech
Slide 57: Effekt der Anpassungen an IAS 39 und IAS 40
Effekt der Anpassungen an IAS 39 und IAS 40 In Millionen CHF Gewinnreserven Bewertungsreserven Kapitalanlagen, nach Steuern 5 638 5 593 45 IAS 39 2 343 2 298 IAS 40 893 3 295 2 402 31.12.2000 01.01.2001 57
Slide 58: Zusätzliche Informationen
Zusätzliche Informationen n Swiss Life-Gruppe n Versicherungsgeschäft und Private Banking n Embedded value 58
Slide 59: Bruttobeiträge und Beiträge mit Anlagecharakter (I)
Bruttobeiträge und Beiträge mit Anlagecharakter (I) Bruttobeiträge und Beiträge mit Anlagecharakter bevor Eliminationen In Millionen CHF Veränderung 2000 2001 in % Lebengeschäft 17 099 17 716 3.6% Direkte Beiträge 12 433 13 366 7.5% Beiträge mit Anlagecharakter 4 666 4 350 - 6.7% Nicht-Lebengeschäft
Slide 60: Bruttobeiträge und Beiträge mit Anlagecharakter (II)
Bruttobeiträge und Beiträge mit Anlagecharakter (II) Bruttobeiträge und Beiträge mit Anlagecharakter bevor Eliminationen In Millionen CHF Veränderung 2000 2001 in % Schweiz 9 427 9 647 2.3 % Frankreich 4 953 5 062 2.2% Deutschland 1 724 1 706 - 1.1% Niederlande 1 412 1 489 5.5% Grossbritannien 882 9
Slide 61: Zunahme der gesamten Bruttoprämien trotz Rückgang der Beiträge mit Anlagecharakter
Zunahme der gesamten Bruttoprämien trotz Rückgang der Beiträge mit Anlagecharakter 2000 2001 Veränderung der Bruttoprämien Total: CHF 17 134 Mio Total: CHF 17 771 Mio nach Geschäftsbereichen 27% 24% Kollektivversicherung + 9.8% 47% 50% Einzelversicherung + 3.2% 26% 26% Beitr. mit Anlagecharakter - 6
Slide 62: Versicherungsgeschäft: Dominanz des Lebengeschäfts
Versicherungsgeschäft: Dominanz des Lebengeschäfts Leben Nicht-Leben 19 980* Übernommenes Übrige Beiträge 2 209 Geschäft 19‘318 (unit-linked) 11% 2‘183 Übriges Beiträge mit 11% Nicht-Leben 21% 17 771 Anlage- 2% 89% Unfall + Periodische 5% 45% cha- 17‘134 Kranken Prämien rakter 25% 89% Feuer + 12% 37
Slide 63: Total Einnahmen aus dem Bankgeschäft, netto
Total Einnahmen aus dem Bankgeschäft*, netto 2000 2001 1% 8% 4% 4% 44% 47% 45% 47% Zinseinnahmen Kommissionserträge Erträge aus Handelsgeschäften (Trading) Übrige Einnahmen * Aufteilung vor Elimination von Umsätzen zwischen den Segmenten. Übrige Konsolidierungseffekte nicht berücksichtigt. 63
Slide 64: Zusätzliche Informationen
Zusätzliche Informationen n Swiss Life-Gruppe n Versicherungsgeschäft und Private Banking n Embedded value 64
Slide 65: Ziele der Veröffentlichung des Embedded Value (EV)
Ziele der Veröffentlichung des Embedded Value (EV) n Ein der Wirklichkeit entsprechender Ausweis der Leistung einer Versicherungsunternehmung in einem bestimmten Zeitabschnitt n Verbesserte Information an das Management n Erhöhte Transparenz des Lebensversicherungsgeschäfts zu Handen der Finanzwelt
Slide 66: Die Komponenten des Embedded Value
Die Komponenten des Embedded Value EV = ANAV + PVFP n ANAV: Angepasstes Nettovermögen = Eigenkapital + Anpassungen n PVFP: Wert künftiger Gewinne aus dem Versicherungsportefeuille: Projektion künftiger Mittelflüsse n Berechnung auf Basis der statutarischen Erfolgsrechnung n Langfristige Perspektive
Slide 67: Einführung/Ansatz bei der Swiss Life-Gruppe
Einführung/Ansatz bei der Swiss Life-Gruppe n ANAV and PVFP wurde für Swiss Life mehr als 95 % der BE Zelia mathematischen Reserve Swiss Life Swiss Life berechnet NL UK n Für die übrigen Lebens- versicherungseinheiten Swiss Life DE wurden Buchwerte einge- setzt Swiss Life CH n Private Banking und Ni
Slide 68: Embedded Value 2000 vs. 2001
Embedded Value 2000 vs. 2001 In Millionen CHF 31.12.2000 31.12.2001 Change AN AV 5 686 3 458 -39.2% • S w itzerland (C H ) 4 384 2 121 -51.6% • E urope (E U ) 1 302 1 337 + 2.7% PVFP 4 894 4 644 -5.1% • S w itzerland (C H ) 3 606 3 190 -11.5% • E urope (E U ) 1 288 145 4 + 12.8% AN AV + PVFP 10 580
Slide 69: Sensitivitäten
Sensitivitäten In Millionen CHF CH EU Group Embedded Value 31/12/2001 5 311 2 791 8 102 • ∆ Risk discount rate - 1% 480 170 650 • ∆ Investment returns + 1% 786 441 1227 • ∆ Market Values +10% 1 932 120 2 051 Embedded Value 31/12/2001 100% 100% 100% • ∆ Risk discount rate - 1% 9.0% 6.1% 8.0% • ∆ Inve
Slide 70: Disclaimer
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