Kh Neochem Co.,ltd. · TSE:4189

Kh Neochem Co.,ltd — FY2016 Earnings Presentation

29 slides from Kh Neochem Co.,ltd's earnings presentation, Feb 14, 2017

  1. Slide 1: 2016年 決算説明会資料

    ＫＨネオケム株式会社 2016年 決算説明会資料 2017年2月14日 Copyright (C) KH Neochem Co., Ltd. all rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ．業績の概要 Ⅱ．2016年 決算概要 Ⅲ．2017年 業績予想 1

  3. Slide 3: Ⅰ．業績の概要

    Ⅰ．業績の概要 2016年決算・2017年業績予想 取締役社長 浅井 惠一 Copyright (C) KH Neochem Co., Ltd. all rights reserved.

  4. Slide 4: 2016年度 連結業績サマリー

    2016年度 連結業績サマリー 子会社売却やナフサ価格下落により減収も、営業利益は大幅増益 （億円） 2015年 2016年 増減 売上高 1,035 802 -233 営業利益 63 90 27 営業利益率 6% 11% 5% 経常利益 63 90 27 親会社株主に帰属する純利益 77 60 -17 為替（¥/$） 121 109 ‐12 国産ナフサ（¥/KL） 46,000 32,900 ‐13,100 注：2015年5月に連結子会社を売却した影響で、増減で売上高が143億円、当期利益が30億円減少 3

  5. Slide 5: 2016年度 取り組み内容

    2016年度 取り組み内容 東証一部に上場、中計戦略の取り組みを着実に遂行 売上総利益 前年比＋10％ 戦略の柱Ⅰ 機能化学品のグローバル拡販 冷凍機油原料の製品化 化粧品原料 生産能力20％増強 戦略の柱Ⅱ 購買機能の集約、徹底したコスト削減 基礎化学品の収益強化 中計削減目標20億円に対し35%の進捗 戦略の柱Ⅲ 台湾プロジェクト 増資・JBIC初出資 将来への地盤固め 技術者派遣、プラントの基礎設計 4

  6. Slide 6: 2017年度 連結業績予想

    2017年度 連結業績予想 前年の一時収入を除けば38億円の増収、2億円の増益 2016年 2017年 増減 増減 （億円） 予想 一時収入除く 売上高 802 830 28 38 営業利益 90 83 -7 2 営業利益率 11% 10% -1% 0％ 経常利益 90 84 -6 3 親会社株主に帰属する純利益 60 57 -3 4 為替（¥/$） 109 113 4 4 国産ナフサ（¥/KL） 32,900 41,000 8,100 8,100 注：2016年は台湾合弁会社からの技術料収入として売上高10億円、営業利益9億円が含まれる。 5

  7. Slide 7: 2017年度 取り組み内容

    2017年度 取り組み内容 中計戦略への対応、コーポレート・ガバナンスの充実など 中計の戦略 コーポレート・ガバナンスの充実 Ⅰ 機能化学品のグローバル拡販 独立社外役員の増員 任意の指名・報酬委員会設置 冷凍機油原料の増設検討 化粧品原料の増設検討 その他 Ⅱ 基礎化学品の収益強化 シンガポール子会社休眠化 徹底したコスト削減の継続 格付けの取得による財務戦略 Ⅲ 将来への地盤固め IR活動の強化 台湾プロジェクト 増資、プロジェクトファイナンスの組成検討 6

  8. Slide 8: 中期経営計画の進捗

    中期経営計画の進捗 2018年の利益計画を2年前倒しで達成、体質の強化・飛躍への足固め 売上高 （億円） 営業利益 （億円） 中期経営計画 実績もしくは直近の計画 90 83 80 75 70 892 802 830 61 761 766 805 81 66 2015 2016 2016 2017 2017 2018 2015 2016 2016 2017 2017 2018 2018 注：2015年は売上高・営業利益とも売却子会社を除く数値。2016年の は技術料収入。 7

  9. Slide 9: 中期経営計画の進捗

    中期経営計画の進捗 2018年計画値に向けて着実に進展 2015年 2016年 2017年 2018年 実績 実績 予想 中期計画 有利子負債 341億円 313億円 285億円 250億円 自己資本比率 20％ 28% 33% 30％以上 ROE 38％ 28% 21% 20％  有利子負債は計画的に削減  自己資本比率は利益と増資で上昇  ROEは業界最高水準を維持 8

  10. Slide 10: 株主還元

    株主還元 2016年 1株につき普通株式46.5円、上場記念配当3.5円を予定 期末配当 記念配当 年間配当 46.5円 3.5円 50.0円 （2017年3月24日の株主総会で付議予定） 2017年 中間配当を実施予定 中間配当 期末配当 年間配当 23.0円 23.5円 46.5円 配当性向は継続的・安定的に30％を目途 9

  11. Slide 11: Ⅱ．2016年 決算概要

    Ⅱ．2016年 決算概要 取締役財務本部長 平井 謙一 Copyright (C) KH Neochem Co., Ltd. all rights reserved.

  12. Slide 12: 2016年度 連結業績サマリー

    2016年度 連結業績サマリー 子会社売却やナフサ価格下落により減収も、営業利益は大幅増益 （億円） 2015年 2016年 増減 売上高 1,035 802 -233 営業利益 63 90 27 営業利益率 6% 11% 5% 経常利益 63 90 27 親会社株主に帰属する純利益 77 60 -17 為替（¥/$） 121 109 ‐12 国産ナフサ（¥/KL） 46,000 32,900 ‐13,100 注：2015年5月に連結子会社を売却した影響で、増減で売上高が143億円、当期利益が30億円減少 11

  13. Slide 13: 2016年度 連結 営業利益 対前年分析

    2016年度 連結 営業利益 対前年分析 機能化学品が好調に推移、台湾合弁会社からの技術料収入もあり大幅増 （億円） 10 14 0 -1 5 -1 +27億円 90 63  数量・構成差：定期修繕があったものの機能化学品が好調  その他 ：台湾技術料収入  関係会社・消去：子会社売却 2015年 価格差 数量・ 製造固定費 販管費 その他 関係会社・ 2016年 構成差 消去 12

  14. Slide 14: 2016年度 連結 売上高構成

    2016年度 連結 売上高構成 子会社売却とナフサ価格下落で減収も、機能化学品が4割から5割へ拡大 2015年 1,035億円 2016年 802億円 子会社売却 売却子会社の その他 その他 技術料収入 売上高を含む 147億円 18億円 10億円を含む ナフサ価格下落 2% 14% 電子材料 12% 電子材料 98億円 98億円 9% 48% 48% 38% 29% 基礎化学品 基礎化学品 495億円 383億円 機能性材料 機能性材料 295億円 303億円 基礎化学品（可塑剤原料・溶剤等）、機能性材料（冷凍機油原料・化粧品原料等）、電子材料（高純度溶剤等） 13

  15. Slide 15: 2016年度 連結 売上総利益構成

    2016年度 連結 売上総利益構成 機能化学品が順調に伸長し、事業ポートフォリオ改善が着実に進展 2015年 165億円 2016年 187億円 機能化学品の伸長 売却子会社の その他 その他 技術料収入 利益を含む 9億円を含む 10億円 12億円 技術料収入 6% 7% 電子材料 16% 電子材料 16% 26億円 34% 31億円 31% 基礎化学品 基礎化学品 56億円 58億円 44% 46% 機能性材料 機能性材料 74億円 87億円 基礎化学品（可塑剤原料・溶剤等）、機能性材料（冷凍機油原料・化粧品原料等）、電子材料（高純度溶剤等） 14

  16. Slide 16: Ⅲ．2017年 業績予想

    Ⅲ．2017年 業績予想 Copyright (C) KH Neochem Co., Ltd. all rights reserved.

  17. Slide 17: 2017年度 連結業績予想

    2017年度 連結業績予想 前年の一時収入を除けば38億円の増収、2億円の増益 2016年 2017年 増減 増減 （億円） 予想 一時収入除く 売上高 802 830 28 38 営業利益 90 83 -7 2 営業利益率 11% 10% -1% 0％ 経常利益 90 84 -6 3 親会社株主に帰属する純利益 60 57 -3 4 為替（¥/$） 109 113 4 4 国産ナフサ（¥/KL） 32,900 41,000 8,100 8,100 注：2016年は台湾合弁会社からの技術料収入として売上高10億円、営業利益9億円が含まれる。 16

  18. Slide 18: 2017年度計画 連結 営業利益 対前年分析

    2017年度計画 連結 営業利益 対前年分析 ナフサ価格の上昇と一時収入減で減益、定期修繕の影響減は増益要素 （億円） 8 8 -2 -10 0 -11 -7億円 90 83  価格差：原料価格の値上がり影響  数量・構成差：機能化学品の伸長、定期修繕の影響減  製造固定費：定期修繕の影響減  その他：台湾技術料収入 2016年 価格差 数量・ 製造固定費 販管費 その他 関係会社・ 2017年 構成差 消去 17

  19. Slide 19: 2017年度計画 連結 売上高構成

    2017年度計画 連結 売上高構成 一時収入は無くなるが、ナフサ価格の上昇等を受けて売上高は増加 2016年 802億円 2017年予想 830億円 技術料収入 その他 ナフサ価格上昇 その他 10億円を含む 18億円 6億円 電子材料 電子材料 2% 技術料収入減 97億円 98億円 1% 12% 12% 48% 38% 38% 49% 基礎化学品 基礎化学品 383億円 機能性材料 411億円 機能性材料 317億円 303億円 基礎化学品（可塑剤原料・溶剤等）、機能性材料（冷凍機油原料・化粧品原料等）、電子材料（高純度溶剤等） 18

  20. Slide 20: 2017年度計画 連結 売上総利益構成

    2017年度計画 連結 売上総利益構成 機能化学品の利益が7割を占め、事業ポートフォリオの転換が進む 2016年 187億円 2017年予想 185億円 技術料収入 その他 機能化学品の伸長 その他 9億円を含む 12億円 1億円 電子材料 電子材料 技術料収入減 27億円 31億円 7% 1% 14% 16% 31% 30% 基礎化学品 基礎化学品 58億円 55億円 46% 55% 機能性材料 機能性材料 87億円 102億円 基礎化学品（可塑剤原料・溶剤等）、機能性材料（冷凍機油原料・化粧品原料等）、電子材料（高純度溶剤等） 19

  21. Slide 21: 2016・2017年度 業績まとめ

    2016・2017年度 業績まとめ 2016年度 営業利益は2期連続で過去最高を更新 売上高 前年比 233億円の減収 営業利益 前年比 27億円の増益 冷凍機油原料や化粧品原料などが好調に推移し、台湾合弁会社からの技術料収入も 加わり営業利益は前年比27億円増（＋43％）の90億円と、2期連続で過去最高益を更新 2017年度 一時的収入が無くなるが機能化学品は成長を持続 売上高 前年比 28億円の増収 営業利益 前年比 7億円の減益 前年の一時的技術料収入が無くなり減益となるが、大規模定期修繕がなく、機能化学品の 伸長も続く。一時的収入を除けば好調であった前年を上回る見通し。 20

  22. Slide 22: 参考資料

    参考資料 Copyright (C) KH Neochem Co., Ltd. all rights reserved.

  23. Slide 23: 2016年度 連結 貸借対照表

    2016年度 連結 貸借対照表 利益積み上げと増資による自己資本の増強 （億円） 15/12月 16/12月 増減 （億円） 15/12月 16/12月 増減 流動資産 437 452 14 流動・固定負債 650 595 -55 現金及び預金 150 123 -27 買掛金 178 161 -17 売上債権 136 215 79 有利子負債 341 313 -28 棚卸資産 120 90 -30 その他 81 74 -7 その他 31 23 -8 株主資本 170 244 75 固定資産 421 425 4 資本金・資本剰余金 105 140 35 有形固定資産 319 316 -3 利益剰

  24. Slide 24: 2016年度 連結 キャッシュ・フロー計算書

    2016年度 連結 キャッシュ・フロー計算書 現金および現金同等物の残高は一定範囲で推移 （億円） 2015年 2016年 営業活動によるキャッシュ・フロー 60 27 投資活動によるキャッシュ・フロー 14 -38 財務活動によるキャッシュ・フロー -97 -14 現金および現金同等物の増減 -22 -25 現金および現金同等物の残高 146 121 23

  25. Slide 25: 連結 業績推移（四半期）

    連結 業績推移（四半期） 機能化学品が利益を牽引して好調に推移 （億円） （億円） （億円） 売上高 営業利益 当期純利益 30 20 209 219 214 25 194 22 16 15 175 21 13 14 13 8 7 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2015 2016 2015 2016 2015 2016 注： は技術料収入 24

  26. Slide 26: 連結 設備投資額・償却費・研究開発費

    連結 設備投資額・償却費・研究開発費 化粧品原料の設備投資を実施 （億円） （億円） （億円） 設備投資額 償却費 研究開発費 40 34 35 35 11 10 9 9 24 24 23 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 計画 計画 計画 注： はリースによる設備投資 25

  27. Slide 27: 連結 棚卸資産・有利子負債・自己資本

    連結 棚卸資産・有利子負債・自己資本 棚卸資産と有利子負債は減少、利益と増資で自己資本比率上昇 （億円） （億円） （%） 棚卸資産 有利子負債 自己資本比率 341 313 285 33 28 20 120 120 90 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 計画 計画 計画 26

  28. Slide 28: 2016年度 連結子会社 損益概要

    2016年度 連結子会社 損益概要 子会社業績も堅調に推移 2015年 2016年 増 減 （億円） 売上高 38 44 6 黒金化成 営業利益 4 6 2 売上高 14 15 1 黒金ファインズ 営業利益 1 1 0 売上高 30 25 -5 KH Neochem Singapore 営業利益 0 0 0 注：ミヤコ化学は2015年5月に株式譲渡したため記載除外 27

  29. Slide 29: 注意事項

    注意事項 本資料のいかなる情報も、弊社株式購入や売却などを勧誘するものではありません。 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在までに入手可能な情報に基づく前 提や予測等を含んでおり、当社として確約や保証を行うものではありません。また本資料には監査を受けて いない参考数値が含まれております。 従いまして、実際の業績は、今後様々なリスクや不確実な要素により大きく異なる結果となる可能性があ りますことをご承知おき下さい。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いか ねますのでご承知おきください。 お問い合わせ先 KＨネオケム株式

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