Eiffage Sa · EURONEXT:FGR
Eiffage Sa — H1 2016 Earnings Presentation
53 slides from Eiffage Sa's earnings presentation, Aug 31, 2016
Slide 1: Réunion des analystes financiers
Réunion des analystes financiers Mercredi 31 août 2016
Slide 2: Faits marquants - Travaux
Faits marquants - Travaux Poursuite du redressement des marges Énergie Bonne dynamique de croissance externe Hausse des marges après un point bas en 2015 Construction Bon renouvellement du carnet de commandes Immobilier Réservations toujours soutenues
Slide 3: Faits marquants - Travaux
Faits marquants - Travaux Route Volumes en voie de stabilisation en France Génie Civil Inflexion à la hausse du carnet de commandes Plan de modernisation de l’outil de production en cours en France Métal Activité très soutenue en Europe Projets en offre intégrée Maîtrise des grands chantiers - LGV B
Slide 4: Faits marquants - APRR & AREA
Faits marquants - APRR & AREA Élément exceptionnel Allongement du réseau de 27 km • 15 km d'autoroute autour de Grenoble (A48/A480) • 10 km d'autoroute autour de Clermont-Ferrand (A75) • 2 km de route en continuité de la liaison A406/RCEA en Saône-et-Loire Exploitation Amélioration de la profitabili
Slide 5: Faits marquants - Autres concessions & PPP
Faits marquants - Autres concessions & PPP Concessions • Nouvelle amélioration du trafic (+ 6,3 %) et de la rentabilité de l’A65 autoroutières • Forte hausse du trafic sur l’Autoroute de l’Avenir au Sénégal (+ 26,3 %) Portefeuille • Livraisons du Campus Grand Lille et du Campus numérique de Bretagne
Slide 6: Faits marquants – Profil du Groupe
Faits marquants – Profil du Groupe Innovation Poursuite de la politique d’innovation et de modernisation du Groupe Croissance externe Réalisation de petites opérations en France et dans les pays limitrophes Actionnariat Hausse du flottant à plus de 61 % du capital Bourse Intégration dans les indices
Slide 7: Eiffage – Juin 2016
Eiffage – Juin 2016 Chiffre d’affaires M€ ROC M€ Résultat net PdG M€ - 1,6 % + 13,6 % + 68,4 % 6 616 6 527 6 511 6 605 6 497 677 133 574 596 69 79 506 525 51 58 S1 2012 S1 2013 S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2012 S1 2013 S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2012 S1 2013 S1 2014 S1 2015 S1 2016 Variation du BFR M€
Slide 8: Perspectives 2016
Perspectives 2016 Léger repli de l’activité Nouvelle progression des résultats
Slide 9: Résultats des métiers et résultats financiers
Résultats des métiers et résultats financiers Christian Cassayre Directeur financier
Slide 10: Chiffre d'affaires (hors IFRIC 12)
Chiffre d'affaires (hors IFRIC 12) RÉPARTITION CONCESSIONS / TRAVAUX (M€) RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE (M€) 6 605 6 497 - 1,6 % 6 605 6 497 - 1,6 % 165 175 1 159 + 6,1 % 1 220 + 5,4 % 1 010 + 4,9 % 1 057 + 4,7 % 5 430 5 265 5 446 5 277 - 3,1 % - 3,0 % S1 2015 S1 2016 ∆16/15 S1 2015 S1 2016 ∆16/15 Conces
Slide 11: Chiffre d'affaires travaux (hors IFRIC 12)
Chiffre d'affaires travaux (hors IFRIC 12) RÉPARTITION PAR BRANCHE (M€) RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE (M€) ET % DU TOTAL 5 446 - 3,1 % - 3,5 % 5 446 5 277 - 3,1 % 5 277 155 (3 %) 163 (3 %) + 5,2 % + 4,7 % 1 650 + 4,8 % + 5,1 % 1 010 (19 %) + 4,7 % 1 729 1 057 (20 %) 2 002 - 3,8 % - 5,3 % 4 281 (78 %) 4 0
Slide 12: Résultat opérationnel courant et marges
Résultat opérationnel courant et marges Hausse du résultat opérationnel courant de 13,6 % à 677 M€ (+ 81 M€) Croissance de 140 pbs de la marge opérationnelle à 10,4 % du chiffre d’affaires S1 2015 S1 2016 ∆ 16/15 M€ % CA M€ % CA Construction 58 3,5 % 64 3,7 % + 10,3 % Infrastructures - 43 - 2,1 % -
Slide 13: Évolution des marges
Évolution des marges Progression continue du ROC et de la marge 677 596 574 10,4 % 525 506 9,0 % 8,8 % 8,0 % 7,6 % S1 2012 S1 2013 S1 2014 S1 2015 S1 2016 ROC (M€) et marge opérationnelle courante (%)
Slide 14: Construction : activité et résultat
Construction : activité et résultat Progression de la marge opérationnelle de 20 pbs à 3,7 % Chiffre d’affaires en hausse de 4,8 % (+ 5,1 % à pcc) CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE France + 3,7 %, International + 9,6 % Immobilier 1 840 1 770 Commercialisation historique
Slide 15: Pince crocodile en action sur le Campus d’Aix-en-Provence
Pince crocodile en action sur le Campus d’Aix-en-Provence
Slide 16: Infrastructures : activité et résultat
Infrastructures : activité et résultat Stabilité de la marge opérationnelle à - 2,1 % CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE Chiffre d’affaires en baisse de 3,8 % (- 5,3 % à pcc) France - 7,8 %, International + 7,6 % 2 038 2 078 2 072 Stabilisation des volumes dans la Route en
Slide 17: Les équipes d’Eiffage sur le pont pendant l’été
Les équipes d’Eiffage sur le pont pendant l’été
Slide 18: Énergie : activité et résultat
Énergie : activité et résultat Croissance continue de la marge opérationnelle sur 5 ans (+ 20 pbs sur le semestre à 3,0 %) Chiffre d’affaires en baisse de 9,5 % (- 9,6 % à pcc) CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE France - 10,7 % (+ 1,1% retraité de la centrale solaire de Cest
Slide 19: Contrat d’entretien de bureaux de poste
Contrat d’entretien de 1 513 bureaux de poste
Slide 20: Concessions : activité et résultat
Concessions : activité et résultat Hausse de la marge opérationnelle de 360 pbs à 50,5 % Chiffre d’affaires en hausse de 5,3 % (+ 5,4 % à pcc) CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE APRR + 5,6 % à 1 116 M€ (détails pages suivantes) 1 220 1 159 Concessions autoroutières hors AP
Slide 21: Portiques de manutention - LGV BPL
Portiques de manutention - LGV BPL
Slide 22: APRR : activité et résultat
APRR : activité et résultat Croissance continue de l’EBITDA Chiffre d’affaires (hors Ifric 12) en hausse de 5,6 % Trafic total en hausse de 4,1 % (VL + 3,7 % et PL + 6,0 %) CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE EBITDA / CA Application des hausses tarifaires contractuelles sur 2016 1 116 1 001 1 029
Slide 23: Bar à sieste sur l’aire de services du Poulet de Bresse (A39)
Bar à sieste sur l’aire de services du Poulet de Bresse (A39)
Slide 24: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé Augmentation significative des résultats au semestre Baisse des frais financiers de 20 % En M€ S1 2015 S1 2016 Δ 16/15 Chiffre d'affaires (1) 6 603 6 497 - 1,6 % Résultat opérationnel courant 596 677 + 13,6 % Autres produits et charges opérationnels (49) (28) Résultat op
Slide 25: Bilan consolidé contracté
Bilan consolidé contracté En M€ 18 342 18 399 ACTIF Actif non courant Concessions 13 951 13 997 Actif non courant Holding et Travaux 4 391 4 402 PASSIF 18 342 18 399 Capitaux propres 3 472 3 656 Dette financière nette hors JV CNA et swaps 11 591 11 868 BFR 710 309 Autres passifs nets inc. JV CNA et
Slide 26: Structure de la dette financière nette (M€)
Structure de la dette financière nette (M€) 12 579 12 635 166 12 234 27 607 12 014 11 591 300 11300 868 DFN Holding 12 386 7 & Travaux 25 12 12 386038 12 386 88 11 925 12 003 11 938 11 780 DFN Concessions avec recours -4 -31 -334 DFN Concessions 31/12/15 sans recours 31/12/13 31/12/14 30/06/2014 30/
Slide 27: Évolution de l'endettement financier net (M€)
Évolution de l'endettement financier net (M€) 297 11 (90) 57 11 868 11 591 (981) 541 67 Acquisitions Variations Dividendes & sans flux & 375 Capex Cessions et Capex nets Opérations Concessions Travaux & autres s/ capital Holding Intérêts & EBITDA Var. BFR : Impôts payés Travaux & Holding 368 Investi
Slide 28: Activité et dynamique commerciale
Activité et dynamique commerciale Carnet de commandes solide à 12,1 Mds€ en hausse de 1,6 % sur un an (+ 4,7 % hors BPL) CARNET DE COMMANDES (Mds€) ET NOMBRE RÉPARTITION PAR BRANCHE (Mds€) DE MOIS D’ACTIVITÉ TRAVAUX CORRESPONDANT VARIATION SUR 6 MOIS 12,3 11,8 11,9 12,1 12,1 + 5,7 % 11,4 11,4 4,8 +
Slide 29: Annexes
Annexes =) EIFFAGE
Slide 30: Actionnariat du Groupe
Actionnariat du Groupe ACTIONNARIAT AU 31 DECEMBRE 2015 (95,4 M actions) ACTIONNARIAT AU 30 JUIN 2016 (98,1 M actions) BlackRock BlackRock 6,1 % 6,3 % BPI 5,7 % BPI Public Actions 13,9 % 51,2 % en propre 4,8 % Public 61,2 % Actions en propre 4,9 % Salariés 22,2 % Salariés 23,7 %
Slide 31: Chiffre d'affaires (hors IFRIC 12)
Chiffre d'affaires (hors IFRIC 12) RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) RÉPARTITION DU CA EN EUROPE HORS FRANCE (M€) Espagne 145 Allemagne Pologne 307 87 Europe hors France 1 057 Autres France 66 5 265 International hors Europe 175 Benelux 452
Slide 32: Bilan consolidé - actif
Bilan consolidé - actif En M€ 30/06/2015 31/12/2015 30/06/2016 Immobilisations corporelles 1 456 1 481 1 538 Immeubles de placement 6 4 4 Immobilisations incorporelles du domaine concédé 11 844 11 701 11 537 Goodwill 2 884 2 904 2 907 Autres immobilisations incorporelles 171 172 172 Participations d
Slide 33: Bilan consolidé - passif
Bilan consolidé - passif En M€ 30/06/2015 31/12/2015 30/06/2016 Capital 369 382 392 Réserves consolidées 2 895 2 789 3 037 Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (304) (286) (309) Résultat de l'exercice 79 312 133 Capitaux propres part du Groupe 3 052 3 197 3 253 Intérêts mino
Slide 34: Structure de la dette financière nette des Concessions
Structure de la dette financière nette des Concessions Endettement sans recours logé dans des sociétés ad hoc pour 11,8 Mds€ (*) DÉCOMPOSITION DE LA DFN SANS RECOURS (M€) STRUCTURE DE LA DFN SANS RECOURS (M€) Eiffarie 1 219 Quasi-FP Macquarie APRR et 239 Eiffarie APRR 8 766 7 308 Viaduc de Millau A6
Slide 35: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé En M€ 30/06/2015 31/12/2015 30/06/2016 Produit des activités opérationnelles 6 603 14 060 6 567 Autres produits de l'activité 1 6 2 Achats consommés (1 292) (2 775) (1 152) Charges de personnel (1 659) (3 240) (1 642) Charges externes (2 543) (5 463) (2 653) Impôts et ta
Slide 36: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie En M€ 30/06/2015 * 31/12/2015 30/06/2016 Autofinancement 567 1 261 603 Variation du BFR d'exploitation (394) 46 (375) Variation du BFR hors exploitation (177) (77) (163) Investissements nets Travaux et Holding (44) (111) (67) Investissements des Concessions (300) (637) (297) Cash
Slide 37: Structure financière du Groupe
Structure financière du Groupe En M€ 30/06/2014 31/12/2014 30/06/2015 31/12/2015 30/06/2016 Concessions - Dette financière 11 341 11 458 11 411 11 529 11 541 - Quasi-FP Macquarie 662 580 527 396 239 Sous total sans recours 12 003 12 038 11 938 11 925 11 780 - Avec recours 25 7 (4) - - Dette financiè
Slide 38: Frais et résultat financier
Frais et résultat financier En M€ 30/06/2015 31/12/2015 30/06/2016 Δ 16/15 Concessions (333) (612) (267) - 19,8 % Don’t : APRR (145) (252) (110) - 24,1 % Eiffarie & Financière Eiffarie (126) (233) (91) - 27,5 % Groupe Financière Eiffarie (270) (485) (201) - 25,4 % A'Liénor (A65) (11) (20) (8) - 27,3
Slide 39: Investissements opérationnels
Investissements opérationnels En M€ 30/06/2015* 31/12/2015 30/06/2016 Investissements nets Travaux et Holding 44 111 67 Investissements des Concessions 300 637 297 Total Investissements opérationnels 344 748 364 * Pro forma de reclassement des investissements
Slide 40: APRR - Évolution du trafic
APRR - Évolution du trafic 115 110 VL 105 100 Total 95 PL 90 85 80 Km parcourus sur 12 mois glissants, base 100 / 4e trimestre 2007
Slide 41: APRR & AREA : formules tarifaires 2016 - 2023
APRR & AREA : formules tarifaires 2016 - 2023 Hausses contractuelles et compensations 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Hausses du 85 % x I 85 % x I 70 % x I 70 % x I 70 % x I 70 % x I 70 % x I er 1 février 2016 + + + + + + + APRR 1,23 % 0,59 % 1,13 % 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,25 % AREA 1,27 %
Slide 42: APRR & AREA - Évolutions 2015 & 2016
APRR & AREA - Évolutions 2015 & 2016 Développement de Durée des concessions Tarifs Régulation l’investissement Compensation du gel des Mise en place d’une autorité de Plan de relance autoroutier et tarifs de 2015 par une hausse régulation indépendante intégration de la concession du Investissements
Slide 43: APRR & AREA - Contrats de plan 2014 - 2018
APRR & AREA - Contrats de plan 2014 - 2018 500 M€ d’investissements de développement et de modernisation du réseau Grandes opérations d’infrastructures Création de la liaison A89-A6 au nord de Lyon Requalification du nœud autoroutier A43 / A41 / voie rapide urbaine de Chambéry Trois chanti
Slide 44: APRR & AREA - Plan de relance
APRR & AREA - Plan de relance 720 M€ d’investissements de développement et de modernisation du réseau Allongement de la durée des concessions APRR + 25 mois, AREA + 45 mois Grandes opérations d’infrastructures Reconfiguration de nœuds autoroutiers : • A36 / N1019 / D437 à Sévenans • A6 / A
Slide 45: APRR & Eiffarie - Structure financière (M€)
APRR & Eiffarie - Structure financière (M€) 9 790 9 596 9 496 708 9 062 9 229 580 662 8 766 396 527 239 Quasi-FP 2 331 1 246 1 203 2 220 2 203 1 219 de Macquarie Eiffarie 7 420 7 499 7 308 6 751 6 696 6 731 APRR 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 30/06/2014 30/06/2015 30/06/2016 Hors juste valeur de l
Slide 46: APRR - Profil de la dette
Détail des obligations sous EMTN APRR - Profil de la dette Montant en M€ Coupon Échéance Rendement au 30 juin 2016 1 000 5% 12/1/2017 0,011 % Profil de la dette au 30/06/2016 (M€) 500 5,125 % 18/1/2018 0,011 % 500 4.875 % 21/1/2019 0,139 % 500 Eur3m+0,75 % 31/3/2019 500 Eur3m+0,70 % 3/1/2020 500 2,2
Slide 47: Cycle de vie typique d’un PPP
Cycle de vie typique d’un PPP Eiffage Investisseur financier Valeur Montage financier Signature du contrat de PPP Durée 1 3à6 1à2 15 à 20 en années APPEL CONSTRUCTION / LANCEMENT D’OFFRES EXPLOITATION INVESTISSEMENT D’EXPLOITATION Soumission à 5 % - 10 % Fonds propres Cession des fonds propres l’app
Slide 48: Actifs en Concession
Actifs en Concession Fin de Nom Type Pays État Actionnariat Méthode de consolidation concession APRR Concession à péage FR 2035/2036 Opérationnel 50,10% Intégration globale A65 Concession à péage FR 2067 Opérationnel 65,00% Intégration globale Viaduc de Millau Concession à péage FR 2079 Opérationnel
Slide 49: Actifs en concession
Actifs en concession Valeur au bilan des actifs en concession (M€)* 30/06/2015 31/12/2015 30/06/2016 APRR 10 603 10 469 10 360 A65 1 017 1 013 1 011 Viaduc de Millau 367 365 363 Norscut 43 18 20 Tunnel Prado Carénage 21 23 22 Tunnel Prado Sud 8 8 9 Autoroute de l’Avenir 73 93 96 LGV Perpignan-Figuer
Slide 50: Chiffre d’affaire au premier semestre (M€)
Chiffre d’affaire au premier semestre (M€) Variations Au 30/06/2015 Au 30/06/2016 Périmètre et Structure change réelle En M€ constants CONSTRUCTION 1 650 1 729 + 4,8 % + 5,1% dont Immobilier 305 331 INFRASTRUCTURES 2 002 1 925 - 3,8 % - 5,3 % ÉNERGIE 1 794 1 623 - 9,5 % - 9,6 % TOTAL TRAVAUX 5 446 5
Slide 51: Chiffres d’affaires 2e trimestre 2015 vs 2e trimestre 2016 (M€)
Chiffres d’affaires 2e trimestre 2015 vs 2e trimestre 2016 (M€) 2e trimestre 2015 2e trimestre 2016 Variation En M€ CONSTRUCTION 861 917 + 6,5 % dont Immobilier 175 206 INFRASTRUCTURES 1 158 1 112 - 4,0 % ÉNERGIE 937 845 - 9,8 % ______________ ________________ ________________ TOTAL TRAVAUX 2 956 2
Slide 52: Contact relations investisseurs et calendrier
Contact relations investisseurs et calendrier Xavier Ombrédanne [email protected] Téléphone : +33 (0)1 71 59 10 56 Souscription aux communiqués de presse sur http://www.eiffage.com/communiques-de-presse Eiffage APRR Information trimestrielle et chiffre d’affaires du 3 trimestre 2016 e 07
Slide 53: Avertissement
Avertissement Cette présentation peut contenir des objectifs et des informations de nature prospective concernant la situation financière, les résultats opérationnels, les activités et la stratégie de développement d’Eiffage. Ces objectifs et informations sont fondés sur des hypothèses qui peuvent s