Jm Ab · OMXSTO:JM
Jm Ab — FY2002 Earnings Presentation
32 slides from Jm Ab's earnings presentation, Feb 17, 2003
Slide 1: JM Koncernen
JM Koncernen Februari 2003
Slide 2: Affärsidé
Affärsidé ”Att skapa attraktiva boende- och arbetsmiljöer som uppfyller individuella behov idag och i framtiden” 2003-02-17 1
Slide 3: Sammanfattning koncernen
Sammanfattning koncernen • Marknadsledare – bostadsrätter • Stor potential – 25 500 byggrätter • Försiktig projektutveckling – kommersiella lokaler • Kassaflödesfokus • Snabb förädlingsprocess – ytterligare trimning av balansräkning • Kundfokuserad med starkt varumärke – kvalitet och miljö • Strateg
Slide 4: Finansiella och icke-finansiella mål
Finansiella och icke-finansiella mål Mål 2005 2002 2001 2000 Avkastning eget kapital 5 år vägt (%) 15 17 19 14 Utdelning, andel vinst efter skatt (%) 50 118* 37 39 Soliditet (%) 35 34 30 31 Projektutvecklings- marginal (%) 10,0 5,4 11,8 10,3 Byggrätter till produktion, antal 3 000 2 700 2 900 3 000
Slide 5: Ägarstruktur
Ägarstruktur Andelar procent av kapital 2003-01-31 SEB fonder och stiftelser 18,0 Fjärde AP-fonden 2,5 Robur fonder 8,4 Nordea fonder och AFA Försäkring 6,3 stiftelser 2,4 AMF Pension 2,4 SHB fonder 4,9 Eikos 2,3 Stefan Persson Placering AB 4,0 Tredje AP-fonden 2,3 Andra AP-fonden 3,2 Skandia 2,2 Al
Slide 6: Aktien
Aktien JM B SX4040 Real Estate index Omsatt antal Stockholmsbörsen aktier tusental All Share 350 16 000 000 14 000 000 300 12 000 000 10 000 000 250 8 000 000 200 6 000 000 4 000 000 150 2 000 000 100 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003-02-17 5
Slide 7: God avkastning till ägarna
God avkastning till ägarna Kr % 14 7 12 6 10 5 8 4 6 3 4 2 2 1 0 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 förslag Utdelning per aktie Direktavkastning % 2003-02-17 6
Slide 8: Projektutveckling
Projektutveckling Förvärv Idéarbete Förvaltning Planarbete Inflyttning Projektering Byggande Finansiering Försäljning/uthyrning 2003-02-17 7
Slide 9: Prisutveckling
Prisutveckling Bostadsrätter Stockholms län Prisutveckling, annonspriser på andrahandsmarknaden, för bostadsrätter i Stockholms län, april 1997 till december 2002 Kr/kvm 40 000 Östermalm 35 000 City/Vasastan 30 000 Kungsholmen 25 000 20 000 Södermalm 15 000 Närförort 10 000 Periferi 5 000 0 Uppsala
Slide 10: JMs planerade bostäder, restid till city
JMs planerade bostäder, restid* till city Antal bostäder Genomsnittlig 4000 pendlingstid i 3500 Storstockholm 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 10 15 20 25 30 35 40-50 >50 Östermalm Stadshagen Lilla Essingen Frösunda Danviksstrand Täby Hägernäs Åkersberga Gärdet Årstadal Hammarby Sjöstad Årsta Lidingö
Slide 11: Andel JMs bostadsutbud i olika prisintervall 2002 Sverige
Andel JMs bostadsutbud i olika prisintervall 2002 Sverige 50,0% 45,0% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% <1 milj 1-2 milj 2-3 milj 3-4 milj >4 milj 2003-02-17 10
Slide 12: Andel JMs bostadsutbud i olika storleksintervall 2002 Sverige
Andel JMs bostadsutbud i olika storleksintervall 2002 Sverige 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 30-50 kvm 51-70 kvm 71-90 kvm 91-110 kvm 111-130 kvm 131-150 kvm <150 kvm 2003-02-17 11
Slide 13: Genomsnittspris – JM-bostad
Genomsnittspris – JM-bostad 2 500 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 500 000 0 1999 2000 2001 2002 Stockholm Övriga Sverige 2003-02-17 12
Slide 14: Sålda bostäder – produktionsstart år 2000
Sålda bostäder – produktionsstart år 2000 JM Bostad Stockholm 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2000 2000 2000 2000 2001 2001 2001 2001 2002 2002 2002 2002 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 Sålda Prodstartade 2003-02-17 13
Slide 15: Marknadshyresintervall i Stockholm
Marknadshyresintervall i Stockholm 1997-2002 Kr/m2 6 000 5 500 * * 5 000 4 500 * * 4 000 * * * 3 500 * * * * 3 000 Gyllene * * * * * 2 500 triangeln City * * 2 000 * * * * * 1 500 Övriga Bra 1 000 innerstaden närförort 500 0 = 1997 = 1998 = 1999 = 2000 = 2001 = 2002 * = topphyra Källa: Newsec 2003-0
Slide 16: Kontorshyror Stockholms city
Kontorshyror Stockholms city Kr/m2 7000 6000 Topphyra 5000 Marknadshyra 4000 Genomsnittlig hyra i fastighetsbestånd 3000 2000 1000 0 90 96 97 98 99 00 01 02 91 92 93 94 95 19 19 19 19 19 20 20 20 19 19 19 19 19 Källa: Newsec 2003-02-17 15
Slide 17: Viktiga händelser 2002
Viktiga händelser 2002 • Försäljningsökning av bostäder. Stabil bostadsefterfrågan och priser för bostäder • Kraftig resultatförsämring inom Region Stockholm stad • Stora insatser att förbättra genomförandet av nystartade bostadsprojekt i Stockholm • Selektiva förvärv av byggrätter • Försiktighet i
Slide 18: Koncernen i sammandrag 2002
Koncernen i sammandrag 2002 • Resultat efter finansiella poster uppgick till 368 mkr (1 629) • Vinst per aktie uppgick till 9 kronor (36) • Avkastning på eget kapital uppgick till 7 procent (30) • Återköp av egna aktier – 116 mkr • Föreslagen utdelning 10 (14) kronor 2003-02-17 17
Slide 19: Koncernen i sammandrag 2002
Koncernen i sammandrag 2002 • Resultat projektutveckling uppgick till 459 mkr (957) och marginalen uppgick till 5,4 (11,8) procent • Nettoomsättningen ökade med 3 procent till 8 872 mkr (8 642) • Fastighetsförsäljningar om 3 015 mkr (4 074) gav ett resultat om 523 mkr (928) 2003-02-17 18
Slide 20: Negativa resultateffekter kvartal 4 2002
Negativa resultateffekter kvartal 4 2002 (enhet) Region Stockholm stad Mkr Omvärderingseffekter -385 Nedskrivning av exploateringsfastigheter -150 Nedskrivning av förvaltningsfastigheter -2 -537 Region Storstockholm Omvärderingseffekter -29 Nedskrivning av förvaltningsfastigheter -3 -32 JM Produktio
Slide 21: Negativa resultateffekter kvartal 4 2002
Negativa resultateffekter kvartal 4 2002 (typ av resultateffekt) Omvärderingseffekter Mkr Region Stockholm stad -385 Region Storstockholm -29 JM Produktion -35 -449 Nedskrivning av exploateringsfastigheter Region Stockholm stad -150 JM Kommersiellt -72 -222 Nedskrivning av förvaltningsfastigheter Re
Slide 22: Åtgärder Region Stockholm stad
Åtgärder Region Stockholm stad • Mindre regionenheter • Bemanningsförändringar • Processförändringar • Striktare projekteringskrav • Uppstramad projektstyrning • Kompetensutveckling • Ändrad incitamentsstruktur • Minskad kapitalbindning 2003-02-17 21
Slide 23: Projektutveckling – Nettoomsättning
Projektutveckling Nettoomsättning Mkr 3 000 8 126 8 448 9 000 8 000 2 500 2 217 2 229 2 199 7 000 6 195 2 000 1 803 6 000 5 000 1 500 4 000 1 000 3 000 2 000 500 1 000 0 0 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 2000 2001 2002 Per kvartal (mkr) 12 månaders rullande (mkr) 2003-02-
Slide 24: Projektutveckling – Resultat
Projektutveckling Resultat Mkr 1 200 1 100 16,0% 957 1 000 14,0% 900 800 12,0% 700 637 11,8% 600 459 10,0% 10,3% 500 9,9% 9,1% 8,0% 400 5,4% 300 358 6,0% 200 112 254 100 2,7% 4,0% 0 2,0% -100 -265 -200 0,0% Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 kv 4 2000 2001 2002 Resultat per kvart
Slide 25: Koncernens nettoomsättning per affärsenhet
Koncernens nettoomsättning per affärsenhet Mkr 2002 2001 JM Bostad - Stockholm 3 623 3 471 JM Bostad - Övriga Sverige 2 205 1 943 JM Produktion 1 166 1 797 JM Kommersiellt 424 516 JM Utland 1 530 1 485 Eliminering -76 -570 Koncernens nettoomsättning 8 872 8 642 2003-02-17 24
Slide 26: Koncernens resultat per affärsenhet
Koncernens resultat per affärsenhet Mkr 2002 2001 JM Bostad - Stockholm -160 544 JM Bostad - Övriga Sverige 180 227 JM Produktion -27 96 JM Kommersiellt 634 1 050 JM Utland 90 111 Koncerngemensamma kostnader -65 -64 Koncernens resultat 652 1 964 2003-02-17 25
Slide 27: Koncernens balansräkningar
Koncernens balansräkningar Mkr 2002-12-31 2001-12-31 Tillgångar Förvaltningsfastigheter 2 774 4 717 Exploateringsfastigheter 3 871 4 048 Övriga tillgångar 3 983 4 123 Summa 10 628 12 888 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 570 3 823 Avsättningar och skulder 7 058 9 065 Summa 10 628 12 888 Skulds
Slide 28: Försäljning fastigheter 2002
Försäljning fastigheter 2002 Mkr 4 500 4 000 3 500 928 3 000 523 2 500 2 000 535 1 500 380 330 1 000 135 500 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003-02-17 27
Slide 29: Marknadsvärde – Förvaltningsfastigheter
Marknadsvärde – Förvaltningsfastigheter Mkr Mål Bokfört Marknads Över 2003 värde värde värde Färdigutvecklade 2 000*) 2 109 2 744 635 Under uppförande 594 639 45 För vidareutveckling 71 95 24 Totalt 2 774 3 478 704 *) Bokfört värde 2003-02-17 28
Slide 30: Mot snabbare balansräkning
Mot snabbare balansräkning 0,8 0,75 0,7 0,65 0,6 0,55 0,5 0,45 0,4 1998 1999 2000 2001 2002 Kapitalomsättning, ggr 2003-02-17 29
Slide 31: Exploateringsfastigheter
Exploateringsfastigheter Bokfört värde Mkr 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003-02-17 30
Slide 32: Byggrättsportfölj
Byggrättsportfölj Region Antal Byggrätter Stockholm 11 500 Göteborg 3 000 Malmö/Lund 2 300 Uppsala 1 700 Övriga Sverige 1 400 Oslo/Bergen 4 300 Köpenhamn 1 100 Bryssel 200 Totalt cirka 25 500 2003-02-17 31