Altarea Sca · EURONEXT:ALTA
Altarea Sca — Altarea — FY2019 Earnings Presentation
48 slides from Altarea Sca's earnings presentation, 2020
Slide 1: Résultats annuels 2019
ALTAREA \ (To) nee <a) = 5 Y io ec- Pa Zz <x
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Cette présentation a été préparée uniquement à titre informatif, comme complément des informations rendues publiques par ailleurs par Altarea, auxquelles les lecteurs sont invités à se référer. Elle ne constitue pas, et ne doit pas être interprétée comme une sollicitation, une recommandat
Slide 3: Résultats annuels 2019 agenda
01 INTRODUCTION 02 PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE RÉSULTATS ANNUELS 2019 03 PERFORMANCE FINANCIÈRE 04 PERSPECTIVES Existen Ciel – Lyon (69) 3
Slide 4: Introduction
01 INTRODUCTION RICHELIEU – Paris (75) RÉSULTATS ANNUELS 2019 4
Slide 5: Paris-Richelieu, un nouveau siège pour le Groupe
Paris-Richelieu un nouveau siège pour le Groupe 2014 2019 1 300 collaborateurs 2 045 collaborateurs 1,3 Md€ de CA 3,1 Mds€ de CA Signature de la promesse d’achat en octobre 2014 Livraison en 2020 du nouveau siège Altarea RÉSULTATS ANNUELS 2019 5
Slide 6: Une nouvelle architecture de marques pour une nouvelle étape
Une nouvelle architecture de marques pour une nouvelle étape La marque Altarea incarne la puissance et les valeurs du Groupe Une organisation structurée pour accompagner la COMMERCE LOGEMENT COMMERCE ENTREPRISE transformation des villes Une autonomie opérationnelle renforcée pour chaque marque RÉSUL
Slide 7: Une plateforme de compétences immobilières sans équivalent
Une plateforme de compétences immobilières sans équivalent 2 045 Créativité professionnels Engagement de l’immobilier Expertise Tous les La culture du savoir-faire développement pour transformer la ville HIGH GARDEN – Rueil Malmaison (92) RÉSULTATS ANNUELS 2019 7
Slide 8: Un portefeuille de projets exceptionnels
Un portefeuille de projets exceptionnels Pipeline consolidé 19,8 Mds€ de valeur potentielle 690 projets 4,6 millions de m² Altarea, 1er développeur immobilier de France RÉSULTATS ANNUELS 2019 8
Slide 9: Altarea est en avance sur l'exécution de sa feuille de route
Altarea est en avance sur l’exécution de sa feuille de route Guidances (1) (rappel) FEUILLE LOGEMENT COMMERCE COMMERCE ENTREPRISE FFO 2019 DE 17,50 à 17,70 €/action Allocation Gains Rechargement ROUTE sélective de parts du FFO 2020 des capitaux de marché pipeline ≈ 300 M€ Dernières galeries Stratégi
Slide 10: Performance opérationnelle
02 PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE BEZONS CŒUR DE VILLE – Bezons (95) RÉSULTATS ANNUELS 2019 10
Slide 11: Commerce : une allocation sélective des capitaux du Groupe
Commerce : une allocation sélective des capitaux du Groupe Concentrer le patrimoine sur quelques formats Grands centres : des lieux de destination Commerces de flux : une fréquentation naturelle Retail parks : un rapport prix/produit efficace FERNEY VOLTAIRE – Genevois français (01) GARE PARIS-AUSTE
Slide 12: Partenariats avec un investisseur institutionnel pour 895 M€
Mise en place de 2 partenariats avec un investisseur institutionnel pour 895 M€ de commerces (dont 515 M€ investis immédiatement) Fonds Proximité en France Fonds Commerces en Europe Transactions en ligne avec les valeurs d’expertise 25% 75% 25% Alta Commerces 75% Alta Proximité Rendement Europe brut
Slide 13: Une profonde évolution du patrimoine
Une profonde évolution du patrimoine Patrimoine en quote-part : 2,9 Mds€ (2,4 Mds€ en 2014) Dernières Galeries cédées En M€ ou en cours de cession 1 531 Forte croissance des Grands centres et des Gares Un modèle combinant 868 asset management et détention 53% 817 807 610 36% 429 Patrimoine géré 28%
Slide 14: Loyers nets en forte croissance
Loyers nets en forte croissance sous l’impact conjugué des livraisons et de l’asset management En M€ +23,7 M€ +14,2% Livraisons : Paris-Montparnasse et Cap3000 Variation à p.c. Acquisitions 4,0 Acquisitions : gares italiennes Livraisons Croissance à p.c. : +3,0% Impact IFRS 16 Des indicateurs opérat
Slide 15: Création de valeur Commerce : +121 M€
Création de valeur Commerce : +121 M€ en part du Groupe en 2019 Développements complexes Stratégie de partenariats et d’allocation sélective d’actifs exceptionnels des capitaux en part du Groupe +88 M€ +33 M€ Plus-values sur livraisons Prise de valeur du patrimoine à p.c. Gare Paris-Montparnasse, Ca
Slide 16: Ouverture du nouveau Cap3000 Côte d'Azur
Ouverture du nouveau Cap3000 Côte d’Azur : la plus belle offre commerciale en front de mer d’Europe 135 000 m² dont 70 000 m² d’extension capsule et 5 000 m² de terrasses vue mer 280 boutiques & restaurants en 2020 4ème -30% 100% employeur des sur la consommation commercialisé (extension) Alpes-Mari
Slide 17: Promotion : placements consolidés à 4,3 Mds€
Promotion : placements consolidés à 4,3 Mds€ (+16%) 3,3 Mds€ 0,8 Md€ 0,2 Md€ CENTRALE NATURE – Melun (77) EN SCÈNE - SCENARIO – Lyon (69) Investisseurs institutionnels Très forte demande sur l’ensemble des produits Logement / Immobilier d’entreprise / Commerce 1,8 Md€ de placements (+11%) CŒUR DE VI
Slide 18: Issy Cœur de Ville : grand projet mixte
Issy Cœur de Ville : un grand projet mixte de 100 000 m² en avance sur son temps Forêt Urbaine – ISSY CŒUR DE VILLE (92) Bureau – ISSY CŒUR DE VILLE (92) Logement – ISSY CŒUR DE VILLE (92) Rendre la ville durable Servir la collectivité Investir pour l’avenir Santé et Bien-être Quartier dynamique et
Slide 19: Logement : une organisation tournée vers la conquête de parts de marché
Logement : une organisation tournée vers la conquête de parts de marché Une stratégie L’attention client multi-marques Pour la 3ème année consécutive Entrée dans le Top3 2020 (6ème place en 2019) Une stratégie Des implantations multi-produits ciblées Haut, Milieu, Entrée de gamme Résidences services
Slide 20: Objectif : développer l'offre
Objectif : développer l’offre Pipeline en développement Offres nouvelles Grands projets en (options foncières, en nombre de lots) cœur de ville Monuments 2 nouveaux projets signés TCAM : +18,5% historiques 48 900 44 800 39 000 Résidentiel bas carbone CHAMPIGNY (94) MOUGINS (06) 34 500 26 500 Une « m
Slide 21: Croissance des ventes dans un marché en baisse
Croissance des ventes dans un marché en baisse Réservations : 3,3 Mds€ (+12%) 12 130 lots (+3%) Lancements Offre à la vente 3 278 M€ 3,4 Mds€ (+8%) 2,1 Mds€ 2 917 M€ Institutionnels (+11%) Particuliers investisseurs (+14%) Gains de Particuliers accédants parts de marché (+13%) en 2019 ISSY CŒUR DE V
Slide 22: Construction Bas Carbone : préparer l'avenir
Construction Bas Carbone : préparer l’avenir Acquisition de 50% de leader du résidentiel bas carbone (bois massif CLT) Création en 2014 2 500 à 3 000 lots en rythme annuel Les avantages de la construction bois Haute performance écologique (carbon negative) Rapidité de construction Réduction des nuis
Slide 23: L'Immobilier d'entreprise : un concentré du savoir-faire Altarea
L’Immobilier d’entreprise : un concentré du savoir-faire Altarea Modèle diversifié Offre multiproduits Promoteur Sièges sociaux (VEFA, BEFA, CPI et MOD) Hospitality & Plateformes Investisseur logistiques BRIDGE (loué à ORANGE) – Issy-les-Moulineaux (92) Maîtrise de la complexité Une rentabilité Immo
Slide 24: Une organisation pour adresser deux marchés complémentaires
Une organisation pour adresser deux marchés complémentaires Grand Paris Grandes métropoles régionales Projets complexes et capitalistiques dans un contexte Emergence d’un marché de report vs. région parisienne de valeurs élevées et de rareté foncière avec une montée en gamme de la demande Partenaria
Slide 25: Sièges sociaux de CNP Assurances : double transaction
Sièges sociaux de CNP Assurances : une double transaction exceptionnelle Acquisition du siège de Paris-Montparnasse Joint-venture à 50/50 Une restructuration lourde Un projet iconique de 56 200 m² Un quartier emblématique en pleine transformation PRD MONTPARNASSE – Paris (75) PRD MONTPARNASSE – Pari
Slide 26: Une année de succès dans le rechargement du pipeline
Une année de succès dans le rechargement du pipeline Placements 15 nouvelles opérations 784 M€ TTC (+2%) 1,3 Md€ de valeur potentielle CONVERGENCE (Danone) – Rueil-Malmaison (92) EM LYON BUSINESS SCHOOL – Lyon (69) Pipeline Livraisons 69 projets 6 opérations 5,3 Mds€ de valeur potentielle (+20%) HÔT
Slide 27: Performance financière
03 PERFORMANCE FINANCIÈRE L’HOSPITALITÉ - Kremlin Bicêtre (94) RÉSULTATS ANNUELS 2019 27
Slide 28: Chiffres clés 2019
Chiffres clés 2019 Chiffre Résultat net 18,23 d’affaires 3 110 M€ récurrent 298,8 M€ €/action consolidé (FFO) +7,0% (2) +29,3% +9,7% (1) LTV 33,2% ANR EPRA 2 984 M€ 178,7 €/action +4,8% -170 bps +9,0% (1) Variation 2019 publié (intégrant IAS 23 et IFRS 16) versus 2018 retraité, soit +8,2% versus 201
Slide 29: FFO part du Groupe : guidance 2020 atteinte avec un an d'avance
FFO part du Groupe : guidance 2020 atteinte avec un an d’avance x2 298,8 M€ FFO : 298,8 M€ (+9,7%) 272 M€ Guidance 2020 (≈300 M€) (2) 256 M€ 21% atteinte avec un an d’avance 192 M€ FFO/action : 18,23 € (+7,0%) 161 M€ 146 M€ 47% 11% Pertinence du modèle 20% Foncière commerce : le socle 11% Logement e
Slide 30: FFO Commerce à 99,5 M€
FFO Commerce à 99,5 M€ : forte dynamique en 2019 grâce aux livraisons et à l’asset management 100,8 M€ 99,6 M€ 99,5 M€ 96,1 M€ Progression du FFO 2019 94,2 M€ +14,4 M€ (+17,0%) 85,1 M€ Profonde mutation du patrimoine sur 5 ans Livraisons, arbitrages, partenariats Effets 2020 attendus Les partenariat
Slide 31: FFO Promotion à 208,7 M€ (+9,6%)
FFO Promotion à 208,7 M€ (+9,6%) : une croissance tirée par le Logement FFO Promotion (Logement + Immobilier d’entreprise) 208,7 M€ 190,3 M€ Logement 65,4 1er contributeur 132,8 M€ Gains de part de marché (effet volume) En phase de montée en puissance 95,3 M€ Immobilier d’entreprise 70,5 M€ Fort niv
Slide 32: ANR EPRA : 178,7 € par action (+4,8%)
ANR EPRA : 178,7 € par action (+4,8%) En €/action +4,8% Plus-value Commerce Plus-value 7,3 Autres Promotion Promotion FFO Valeur expertisée inchangée Plus-value sur des actifs bureaux Impacts à (2,0€/a) l’ouverture (dont normes IFRS) Forte création de valeur commerce Dividende (1) 5,3 €/a sur le dév
Slide 33: Stabilité de la dette nette à 2 475 M€
Stabilité de la dette nette à 2 475 M€ (+26 M€), dans un contexte de forte croissance En M€ Logement Immobilier d’entreprise Commerce Dividende Gares italiennes, net Autres Capex (Montparnasse, Cap3000) Commerce Immobilier d’entreprise Cessions & Partenariats CNP Montparnasse et Issy Commerce Logeme
Slide 34: Un profil d'endettement solide
Un profil d’endettement solide, des capacités d’investissement significatives Notations financières Des ratios robustes Evolution des modes de financement confirmées par S&P Global LTV : 33,2% (-170 bps) Recours accru aux marchés de crédit ICR : 7,3 x Remboursement des crédits hypothécaires BBB / st
Slide 35: Proposition de distribution de dividende 2019
Proposition de distribution de dividende 2019 Fiscalité 13,0 € 12,21 € : Remboursement de primes d’émission 0,79 € : Distribution de revenus « résultats ordinaires » par action (1) Options de paiement +2,0% Soit 100% en numéraire Soit 50% titres / 50% numéraire (2) (1) Sous réserve de l’approbation
Slide 36: Perspectives
04 PERSPECTIVES GARE PARIS-AUSTERLITZ – Paris (75) RÉSULTATS ANNUELS 2019 36
Slide 37: Transformer la ville : des besoins immenses, une équation complexe
Transformer la ville : des besoins immenses, une équation complexe La métropolisation Le cœur des villes va s’accentuer continuera à se réinventer Dans les territoires où elle agit déjà, et dans de Grands projets mixtes, nouveaux territoires Densification, Reconversion L’urgence écologique va boulev
Slide 38: Altarea, des compétences uniques pour transformer la ville
Altarea, des compétences uniques pour transformer la ville Le logement sera Les villes auront essentiel à la cohésion toujours besoin du de nos villes commerce physique Logement abordable, Proximité, Flux, Logistique pour toutes les classes, urbaine, Loisirs, Lieux de pour tous les âges destination
Slide 39: Préparer l'avenir
Préparer l’avenir Poursuite de la stratégie de croissance sur nos marchés ADN Capacité entrepreneurial financière 18 000 à 20 000 Patrimoine géré > ~6-7 Mds€ 100 à 150 000 m² lots par an Patrimoine part du Groupe : de production stable en valeur annuelle Nouveaux marchés et élargissement de la plate
Slide 40: Perspectives : guidance à moyen et long terme
Perspectives : guidance à moyen et long terme Le Groupe est confiant dans la poursuite d’une dynamique soutenue de croissance du FFO à moyen et long terme Maintien de la notation maximale « Green star 5* » au classement GRESB La politique de dividende sera maintenue dans la continuité des années pré
Slide 41: Glossaire et annexes
05 GLOSSAIRE ET ANNEXES BRIDGE – Issy-les-Moulineaux (92) RÉSULTATS ANNUELS 2019 41
Slide 42: Glossaire (1/2)
Glossaire (1/2) • Approvisionnent Logement : Promesses de vente de terrains signées et valorisées en • « Elu Service Client de l’Année » : Le prix « Élu Service Client de l’Année » créé équivalent de réservations TTC potentielles. par Viséo Customer Insights en 2007 a pour but de tester chaque année
Slide 43: Glossaire (2/2)
Glossaire (2/2) • Loyers nets : Le Groupe communique désormais sur les loyers nets chargés y • Placements Immobilier d’entreprise : Placements TTC à 100%, à l’exception compris l’abondement au fonds marketing, les refacturations de travaux et les des opérations en contrôle conjoint (consolidées par
Slide 44: Application des normes IAS 23 et IFRS 16
Application des normes IAS 23 et IFRS 16 IFRS 16 – Contrats de location IAS 23 – Coûts d’emprunt La norme IFRS 16 met fin à la distinction entre les contrats de location- La clarification sur la norme IAS 23 entraîne la comptabilisation directement en financement et les contrats de location simple.
Slide 45: Compte de résultat 2019
Compte de résultat 2019 Variations de valeurs, Immobilier Autres Cash-Flow courant des En millions d'euros Commerce Logement charges calculées et frais TOTAL d'entreprise Corporate opérations (FFO) de transaction Chiffre d'affaires 227,5 2 294,4 587,9 0,1 3 109,8 - 3 109,8 Variation vs. 31/12/2018 p
Slide 46: Actif Net Réévalué
Actif Net Réévalué ANR GROUPE 31/12/2019 31/12/2018 publié En M€ Var €/act. Var En M€ €/act. Capitaux propres consolidés part du Groupe 2 144,4 128,4 2 007,9 125,0 Autres plus-values latentes 701,5 641,1 Retraitement des instruments financiers 97,5 64,4 Impôt différé au bilan sur les actifs non SIIC
Slide 47: Bilan détaillé (1/2)
Bilan détaillé (1/2) En millions d'euros 31/12/2019 31/12/2018 retraité ACTIFS NON COURANTS 5 455,4 5 289,0 Immobilisations incorporelles 331,4 313,7 dont Ecarts d'acquisition 209,4 194,3 dont Marques 105,4 100,7 dont Relations clientèle 0,6 - dont Autres immobilisations incorporelles 16,1 18,8 Immo
Slide 48: Bilan détaillé (2/2)
Bilan détaillé (2/2) En millions d'euros 31/12/2019 31/12/2018 retraité CAPITAUX PROPRES 3 335,5 3 229,4 Capitaux propres attribuables aux actionnaires d'Altarea SCA 2 144,4 2 000,1 Capital 255,2 245,4 Primes liées au capital 311,8 407,9 Réserves 1 343,8 1 094,6 Résultat, part des actionnaires d'Alt