Grupo Nutresa S.A. · BVC:NUTRESA
Grupo Nutresa — Investor Presentation (2014)
45 slides from Grupo Nutresa's investor presentation, 2014
Slide 1: Grupo Nutresa Presentación corporativa
GRUPO NUTRESA NUTRESA | Presentación corporativa at a Glance Actualizada 1T14
Slide 2: NUTRESA en un vistazo
NUTRESA en un vistazo PUNTOS IMPORTANTES 4ta compañía de alimentos más grande de América Latina en términos de capitalización bursátil Cerca de 100 años de historia Negocio diversificado en términos de mercados, categorias y materias 7 unidades de negocio: carnes frías, galletas, chocolates,
Slide 3: Diversificación: 7 unidades de negocio
Diversificación: 7 unidades de negocio Porcentaje de las ventas de la unidad de negocio 86.7% 6.1% 49.7% 37.5% 42.8% 27.8% 8.7% 4.4% 52.1% 43.0% 21.6% 39.8% 4
Slide 4: Proforma 2013 GN
Proforma 2013 GN (TMLUC -12 meses USD mm) Ventas por EBITDA por Ventas internacionales por unidad de negocio unidad de negocio unidad de Negocio Otros Otros Otros TMLUC TMLUC 0% 2% -1% Cárnicos 12% 11% Pastas Cárnicos TMLUC 23% Pastas Cárnicos $476 3% 28% 30% 4% 30% Helados Helados 7% $3.424 9% $446
Slide 5: Huella geográfica
Huella geográfica Producción / Distribución en 15 países Productos vendidos en 72 países, en 5 continentes 6
Slide 6: Diversificación: países
Diversificación: 15 países 1.6% Otros mercados 7.2% EEUU 4.0% México 1.0% Rep. Dominicana & Caribe 6.9% Centroamérica 7.2% Venezuela Producción & distribución 60.5% Colombia Distribución 1.0% Ecuador 1.8% Perú 7.6% Chile Malasia Ventas por región– 4Q 2013 PRO-FORMA CON TMLUC ÚLTIMOS 12 MESES 7
Slide 7: Diversificación: materias primas
Diversificación: materias primas ÍNDICE DE COMMODITIES Diversificación materias primas GRUPO NUTRESA (ICGN) (1T14) ICGN – MARZO 2014 42.2% 160 11.3% Others(1) Mat. Empaque Base 100, December 2012 150 140 144 130 9.4% Cerdo 120 110 107 8.0% 113 101 Café 100 95 90 92 86 80 6.6% Trigo 70 5.0% Res 2008
Slide 8: Diversificación: materias primas
Diversificación: materias primas 9
Slide 9: Modelo de negocio: Personas
Modelo de negocio: Personas 10
Slide 10: Modelo de negocio: Marcas
Modelo de negocio: Marcas •Portafolio de 157 marcas •17 marcas venden más de US$50 MM •22 marcas con posición #1 de mercado •44 marcas con más de 20 años de existencia •28 marcas presentes en más de un mercado 11
Slide 11: Modelo de negocio: Marcas
Modelo de negocio: Marcas PARTICIPACIÓN DE MERCADO COLOMBIA (60.2%) + TMLUC Cárnicos Galletas Chocolates Cafés Helados Pastas TMLUC Golosinas de Café tostado y 72,9% 54,6% Chocolate molido (A) Helados 51,1% Chile ND BIF* +0,8% +0,8% 66,9% (A) +0,4% +1,7% 56,0% 61,9% (A) -0,8% Chocolate de mesa Pasta
Slide 12: Modelo de negocio: Distribución
Modelo de negocio: Distribución VENTAS POR CANAL 7% 3% Institucional (HORECA) Industrial 7% Alternativo 22% Cadenas de supermercados +1mm 61% clientes Traditional (Tiendas de barrio) / Autoservicios +11.500 independientes vendedores 13
Slide 13: Modelo de negocio: Distribución
Modelo de negocio: Distribución COLOMBIA: UN RETO EN DISTRIBUCIÓN 39% EVOLUCIÓN NSE DÓNDE VAN DE COMPRAS 38% 37% 38% 38% 38% 38% 38% 37% 37% 38% 33% 32% 33% 32% 32% 32% 32% 32% 35% 35% 35% 19% 17% 16% 15% Source: Nielsen Homescan 23% 23% 23% 23% 23% 23% 23% 23% 22% 22% 21% 14% 40% 52% 58% 6% 7% 7% 7
Slide 14: Evolución de canales: Colombia
Evolución de canales: Colombia 100% 90% Traditional (Mom-and- 80% pop stores)/ independent Retail Stores 70% 65% Food Service 67% 67% 66% 67% 66% 66% 66% 67% 70% 69% 69% 69% 60% 50% Industrial 40% 6% Supermarkets Chains 30% 4% 7% 7% 7% 7% 7% 4% 4% 4% 6% 1% 4% 4% 1% 1% 1% 2% 2% 1% 1% 1% 1% 1% 2% 1% 2
Slide 15: Modelo corporativo
Modelo corporativo 4%,
Slide 16: MEGA 2020
MEGA 2020 ESTRATEGIA PARA NUESTRO PRIMER SIGLO 1920-2020 “Nuestra estrategia centenaria está dirigida a duplicar al año 2020, las ventas del año 2013; con una rentabilidad sostenida entre el 12 y el 14% de margen EBITDA. Para lograrla ofrecemos a nuestro consumidor alimentos y experiencias de marcas
Slide 17: Filosofía y actuación corporativa
FILOSOFIA Y ACTUACIÓN Corporativa 18
Slide 18: Diferenciadores de nuestro modelo de negocios
Diferenciadores de nuestro modelo de negocios 19
Slide 19: Riesgos del negocio
RIESGOS del negocio NA Riesgo comercial: : Riesgo financieroyoperativo: = Riesgo reputacional: agresivo :‘ moderado : ninguno PRINCIPALES RIESGOS MITIGANTES Diversificacién de materias primas. Volatilidad en precios Politica clara de cobertura administrada por un comité especializado. de materias pr
Slide 20: Estructura Grupo empresarial
ESTRUCTURA Grupo empresarial 21
Slide 21: Gobierno Corporativo
GOBIERNO Corporativo Junta Directiva 22
Slide 22: Crecimiento Sostenible
CRECIMIENTO Sostenible MEMBER OF Dow Jones rn | Sustainability Indices In Collaboration with RobecoSAM o@ Grupo Nutresa, por tercer afio consecutivo, fue incluida en el Dow Jones Sustainability™ World Index y el Dow Jones Sustainability™ Emerging Markets Index (DJSI) 2013. Ser parte de este indice s
Slide 23: Modelo de internacionalización
MODELO de internacionalización 24
Slide 24: Expansión desde el año 2000
Colombia 2000 Colombia 2002 Costa Rica Puerto Rico Nestlé Nestlé Galletas Chocolates 2004 Colombia 2005 Panamá Colombia Costa Rica Perú 2006 Panamá & Colombia Nicaragua 2007 Panamá Costa Rica Colombia 2008 (18) México 2009 Adquisiciones USA Colombia Expansión desde el año 2000 2010 (5) Republica Pan
Slide 25: Evolución de ventas
Evolución de ventas 3,000 844 1,076 2,500 834 2,000 International Colombia 645 USD MM 568 694 1,500 419 1,000 267 2,120 2,056 196 1,869 1,699 45 50 132 155 1,471 1,434 121 1,241 500 951 643 655 663 794 614 563 0 Total: 12,4% CAGR International: 27.7% CAGR Colombia: 9.4% CAGR 26
Slide 26: Etapas del proceso de internacionalización
Etapas del proceso de internacionalización 27
Slide 27: Modelo empleado
Modelo empleado SA Dow Jones avers | $2 | Sustainability Indices |G In Collaboration with RobecoSAM «®
Slide 28: Innovación efectiva
INNOVACIÓN efectiva 29
Slide 29: Modelo de innovación
J MODELO de innovaci6on Grupo nutresa sombre a la inversa, y mundos remotos 4 pilares fundamentales MODELO N4 © Recu ry, i & 0.50% invertidos de las ventas << {\ Oo © Marco de accién Pasion, innovacién, 50} resultados y calidad H Mewnen oF io eae Dow Jones | ; MATERIA Sustainability Indices Report I
Slide 30: Resumen financiero
RESUMEN financiero 31
Slide 31: Resultados 2013
: Resultados 2013 Las cifras de 2013 consolidan a TMLUE durante los ditimos cuatro meses del aff. . Ventas . . Ventas totales Ebitda Internacionales Ventas Colombia 2SOS Millones de délares Miles de millones de pesos 1.076 2012: 844 Miles de millones de pesos Miles de millones de pe 9.898 833 2012:
Slide 32: Desempeño de los negocios
DESEMPENO de los negocios Las cifras de 2013 consolidan a TMLUC duranto ls ditimos cuatro meses del ao. Ventas totales Ebitda Miles de millones de pesos Miles de millones de pesos 2013 2012 Crecimiento 2013 2012 —Crecimiento Ebitda | | © 106% Ez Ouse Camicos 1.911 1.727 23 221 | | 21% La Ons Galleta
Slide 33: Creciente generación de valor
Creciente generación de valor Ventas Ebitda 3,000 450 18.0% 400 15.0% 16.0% 2,500 844 1,076 14.2% 14.1% 13.3% 834 350 14.0% International 12.1% 2,000 645 300 EBITDA 12.0% Colombia 12.6% USD MM 568 694 USD MM 250 Margin 10.0% 1,500 419 442 200 8.0% 375 1,000 267 2,120 2,056 196 1,699 1,869 150 290 28
Slide 34: Información de la acción
INFORMACIÓN de la acción Composición accionaria Detalles de la acción Revisado 1T14 Revisado 1T14 Precio (COP$) $ 27,280.00 Acciones en circulación (MM) 460 Fondos extranjeros Capitalización de mercado (COP Billones) $ 12.55 (132) 3 Meses volumen promedio transado (COPmm) $ 4,225.09 Grupo Argos 5.8%
Slide 35: Datos de contacto
DATOS de contacto Alejandro Jiménez Moreno Director relación con inversionistas Tel: (+574) 3258731 email: [email protected] www.gruponutresa.com Para mayor información de resultados históricos de Grupo Nutresa, puede acceder al Grupo Nutresa Valuation Kit (GNVK), en el siguiente vínculo: ht
Slide 36: Resultados más recientes
RESULTADOS más recientes 37
Slide 37: Ventas acumuladas totales
Ventas acumuladas totales Ventas totales COP $1.572,8 +26,6% 600 +23,8% 483.4 500 Miles de millones 400 +13,6% +10,1% 300 282.8 236.2 -6,1% 184.0 +10,3% 171.8 200 128.4 +0,2% 100 54.9 - Cárnicos Galletas Chocolates Café Helados Pastas TMLUC % var. YoY Crecimiento ventas orgánicas Miles de millones T
Slide 38: Ventas acumuladas Colombia e internacionales
Ventas acumuladas Colombia e internacionales Ventas Colombia $960,6 +9,2% Q: +8,3 400 P: +0,8 +11,9% 350 334.1 300 Miles de millones 250 +11,4% +8,1% 200 153.5 165.5 -1,3% 150 122.0 +9,1% 99.5 +0,2% 100 54.9 % var. YoY 50 Miles de millones de Pesos - Cárnicos Galletas Chocolates Café Helados Pastas
Slide 39: Ventas por región – marzo 2014
Ventas por región – marzo 2014 38.9% Ventas internacionales 2.1% Otros países 6.9% USA 2.6% México 1.3% Rep. Dominicana & Caribe 7.3% Centromérica Producción y distribución 8.4% Venezuela 61.1% Colombia Distribucion 0.9% Ecuador 1.3% Perú 8.1% Chile 40
Slide 40: EBITDA por negocio primer trimestre 2014
EBITDA por negocio primer trimestre 2014 EBITDA $219,0 +21,8% margen 13,9% 12,0% 70 +1,1% 60 57.9 24,3% 14,3% +45,1% Miles de millones 50 +67,9% 13,9% 44.6 40.3 -17,7% 40 32.8 14,8% 30 -14,1% 8,8% 19.0 11,0% 20 15.1 -23,4% 10 6.0 0 Cárnicos Galletas Chocolates Café Helados Pastas TMLUC Margen sobre
Slide 41: Estado de resultados consolidado – T1 2014
Estado de resultados consolidado – T1 2014 millones de pesos mar-14 % mar-13 % % var. Total Ingresos Operacionales 1.572.825 100,0% 1.242.052 100,0% 26,6% Costo mercancía vendida -875.730 -55,7% -682.801 -55,0% 28,3% Utilidad Bruta 697.095 44,3% 559.251 45,0% 24,6% Gastos de administración -103.109
Slide 42: Endeudamiento neto consolidado
Endeudamiento neto consolidado 1,800 1,600 1,676 1,637 1,581 1,400 Miles de millones de Pesos 1,200 1,000 978 800 863 600 685 400 486 399 430 370 200 0 dic/08 dic/09 dic/10 dic/11 dic/12 mar/13 jun/13 sep/13 dic/13 mar/14 Indicador dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-1
Slide 43: Composición de la deuda
Composición de la deuda Perfil de amortización Por Moneda Corto plazo PEN USD Otros <1 año CLP 4% 3% 1% 20,0% 11% Largo plazo> 5 años Mediano plazo 50,1% (1-5 años), COP 29,9% 81% Por Tasa de Referencia Tasa Fija > 1 LIBOR Otros Año 0% 6% 3% TAB Nominal 11% IPC 30% Costo promedio: 6,67% Duración 4.6
Slide 44: ¡Muchas gracias!
iMuchas gracias! Emisor_ OW Dow Jones | . BvCcre Sustainability Indices In Collaboration with RobecoSAM «®
Slide 45: Exoneración de Responsabilidad
Exoneración de Responsabilidad Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras relacionadas con Grupo Nutresa S.A. y sus compañías subordinadas, las cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la administración de la compañía. Para una mejor ilustración y toma de