Sacyr Sa · BME:SCYR
Sacyr Sa — Sacyr Vallehermoso — FY2011 Earnings Presentation
34 slides from Sacyr Sa's earnings presentation, Feb 29, 2012
Slide 1: Resultados Segundo Semestre
Resultados Segundo Semestre 29 febrero 2012
Slide 2: Resultados Segundo Semestre
Resultados Segundo Semestre Hitos 2011 Resultados Áreas de negocio Anexos 2 Sacyr Vallehermoso
Slide 3: Hitos 2011
Hitos 2011 Actividad INTERNACIONAL en negocios “core” Líneas de negocio RENTABILIDAD: contención costes / enfoque en márgenes DEUDA: reducción y estructuración del calendario de vencimientos REDUCCIÓN de la participación / minoración de la deuda Inversión en Repsol Novación modificativa de
Slide 4: Intensa actividad internacional
Intensa actividad internacional CONSTRUCCIÓN CARTERA 50.483 Mill.Euros 62% INTERNACIONAL Internac. 77% CONCESIONES Internacional 62% Internac. 74% SERVICIOS Internac. 33% 25% 4 Sacyr Vallehermoso
Slide 5: Rentabilidad: margen operativo
Rentabilidad: margen operativo 13,5% 78,7% 79,8% 70,9% 65,4% 11,9% 16,0% 14,9% 6,1% 5,8% Construcción Servicios Concesiones Patrimonio Grupo 2010 2011 SyV 5 Nota: Margen EBITDA de promoción 2s 2011 = -29,5% vs 2s 2010 = -6,8% Sacyr Vallehermoso
Slide 6: Deuda financiera
Deuda financiera . Diciembre Diciembre Variac % Deuda Neta 2011 2010 Actividades intensivas en capital 5.089 4.833 5% Testa 2.413 2.425 0% Sacyr Concesiones 1.375 1.107 24% Vallehermoso 1.301 1.300 0% Otras áreas de negocio 623 539 16% Sacyr + Somague 157 -39 Valoriza 466 578 -19% Por participacione
Slide 7: Deuda financiera
Deuda financiera TIPO DE DEUDA Diciembre Vinculada a obras Corporativa Deuda Neta Estructurada(1) 2011 y contratos Testa 2.413 2.413 Sacyr Concesiones 1.375 1.375 Vallehermoso 1.301 1.301 Sacyr + Somague 157 55 102 Valoriza 466 296 170 Repsol YPF 2.354 2.354 Participación Itínere 257 257 Corporativa
Slide 8: Deuda Reducción
Deuda Reducción Reducción de la deuda en más de 10.600 mill. euros en 2008 - 2011 19.526 11.861 10.995 8.831 D.Corporativa = 1.866 D.Corporativa = 527 D.Corporativa = 414 D.Corporativa = 322 2008 2009 2010 2011 8 Sacyr Vallehermoso
Slide 9: Deuda: reordenación
Deuda: reordenación El 96% de nuestra deuda vence a largo plazo y el 75% vence a 4 o más años 6 -20 8.831 6.605 25 950 974 302 DEUDA N. 2012 2013 2014 2015 + 2011 9 VENCIMIENTOS Sacyr Vallehermoso
Slide 10: Cartera: alta visibilidad ingresos
Cartera: alta visibilidad ingresos En Millones de Euros 31 DICIEMBRE 2011 EBITDA CARTERA POR ACTIVIDAD Cartera % Ebitda(1) implícito Sacyr - Somague (Cartera obra) 6.681 5,8% 386 Vallehermoso (Cartera preventas) 59 Sacyr Concesiones (Cartera ingresos) 29.233 65,4% 19.131 Testa (Alquileres a vencimie
Slide 11: Resultados Segundo Semestre
Resultados Segundo Semestre Hitos 2010 Resultados Áreas de negocio Anexos 11 Sacyr Vallehermoso
Slide 12: Resultados 2011
Resultados 2011 EBITDA Millones Euros Concesiones 99 Construcción 141 572 533 Servicios 158 Patrimonio 200 Promoción -53 Ajustes -12 2010 2011 • Estabilidad en Testa • Excelente comportamiento Servicios • Mejora resultados Concesiones de Infraestructuras • Menor impacto negativo de promoción inmobil
Slide 13: Resultados Segundo Semestre
Resultados Segundo Semestre Hitos 2011 Resultados Áreas de negocio Anexos 13 Sacyr Vallehermoso
Slide 14: Construcción
Construcción En Millones de Euros CONSTRUCCIÓN 2011 2010 Variac Cifra de Negocios 2.439 2.819 -13% Nacional 1.253 1.553 -19% •Intensa contratación internacional Internacional 1.185 1.266 -6% •Facturación internacional mitiga EBITDA 141 171 -17% desaceleración España EBITDA/Cifra de Negocios 5,8% 6,1
Slide 15: Concesiones
Concesiones En Millones de Euros Variac CONSTRUCCIÓN 2011 2010 •Contratación internacional, con financiación cerrada Cifra de Negocios 573 534 7% Cartera Inversión Ingresos concesiones 152 94 62% Concepción Cabrero 400 Mill.€ 170 Mill.€ Accesos a Iquique 247 Mill.€ 88 Mill.€ Ingresos construcción *
Slide 16: Servicios
Servicios En Millones de Euros CONSTRUCCIÓN 2011 2010 Variac •Crecimiento orgánico acompañado de excelente CIFRA DE NEGOCIOS 991 1.000 -0,8% comportamiento margen de las actividades Medioambiente 326 301 8,3% •Vigilancia extrema del fondo de maniobra. •Importantes adjudicaciones internacionales Agua
Slide 17: Patrimonio
Patrimonio En Millones de Euros Variac CONSTRUCCIÓN 2011 2010 •Estabilidad del resultado operativo Cifra de Negocios 251 250 0,4% EBITDA 200 197 1,8% •Mejora del resultado financiero provoca importante crecimiento del resultado neto EBITDA/Cifra de Negocios 79,8% 78,7% 1,1 Bº NETO 72 61 18,7% •Ocupa
Slide 18: Promoción
Promoción En Millones de Euros 2011 CONSTRUCCIÓN 2011 2010 Variac Nº viviendas escrituradas 577 CIFRA DE NEGOCIOS 180 783 -77% Nº viviendas en stock 1.153 Vivienda 172 478 -64% Ventas extraord. vivienda - 31 -100% GAV 2011 = 2.184 Mill€ Ventas extraordinarias suelo 1 268 -99% Servicios 7 6 3% Produc
Slide 19: Repsol
Repsol SyV cerró en diciembre la refinanciación del préstamo de adquisición de Repsol por valor de 2.447 millones de euros, mediante la novación modificativa del préstamo existente: % SyV en Repsol 10,01% Importe refinanciado 2.447 Vencimiento Enero 2015 Tipo de interés Euribor+350pb (10,01%) El r
Slide 20: Resultados Segundo Semestre
Resultados Segundo Semestre Hitos 2011 Resultados Áreas de negocio Anexos 20 Sacyr Vallehermoso
Slide 21: Anexos
Resultados Segundo Semestre Anexos ESTADOS FINANCIEROS •Cuenta de Resultados •Balance de Situación •Cuenta de Resultados por área de negocio 2011 y 2010 •Balance por área de negocio 2011 y 2010 VALORACIÓN DE ACTIVOS •Testa •Vallehermoso INFORMACIÓN DE GESTIÓN •Calendario de vencimientos deuda financ
Slide 22: Cuenta de Resultados
Cuenta de Resultados En Millones de Euros 31 DICIEMBRE % Variac. CUENTA DE RESULTADOS 2011 2010 11/10 Cifra de Negocios 3.949 4.820 -18,1% Otros Ingresos 299 296 1,1% Gastos Externos y de Explotación -3.715 -4.545 -18,3% RESULTADO BRUTO EXPLOTACIÓN 533 572 -6,7% Amortización Inmovilizado -206 -164 2
Slide 23: Balance de Situación
Balance de Situación En Millones de Euros 31 DICIEMBRE Variación BALANCE DE SITUACION 2011 2010 11/10 Activos no corrientes 10.866 14.588 - 3.722 Inversiones inmobiliarias 2.624 2.654 -30 Proyectos concesionales 1.709 1.646 63 Activos financieros 5.756 9.462 -3.705 Otros activos no corrientes 777 82
Slide 24: Análisis del Resultado
Análisis del Resultado En Millones de Euros 2011 2010 En Millones de Euros 2011 2010 BDI Grupo SyV -1.604 204 BENEFICIO RECURRENTE 106 111 Testa 72 61 No recurrentes -1.711 98 Construcción 63 75 Repsol -208 98 Valoriza 36 39 Rdo. Venta Repsol -940 0 Concesiones -13 -39 Radiales -445 0 Vallehermoso -
Slide 25: Cuenta de Resultados por áreas diciembre 2011
Cuenta de Resultados por áreas 31 de diciembre 2011 CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 31 DE DICIEMBRE DE 2011 (Miles de Euros) Sacyr 2009 Somague Concesiones Vallehermoso Testa Valoriza Holding y participadas Ajustes TOTAL Importe Neto de la Cifra de Negocios 1.743.051 695.730 573.226 179.606 250.9
Slide 26: Cuenta de Resultados por áreas diciembre 2010
Cuenta de Resultados por áreas 31 de diciembre 2010* CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Holding y (Miles de Euros) Sacyr Somague Concesiones Vallehermoso Testa Valoriza Ajustes TOTAL participadas Importe Neto de la Cifra de Negocios 2.019.838 799.331 533.925 783.180 249.911 1
Slide 27: Balance por áreas diciembre 2011
Balance por áreas 31 de diciembre 2011 BALANCE CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Holding y (Miles de Euros) Sacyr Somague Concesiones Vallehermoso Testa Valoriza Ajustes TOTAL participadas ACTIVOS NO CORRIENTES 362.872 168.663 2.317.661 106.827 3.769.082 1.043.107 8.539.277 -5.441.548 10.865.942
Slide 28: Balance por áreas diciembre 2010
Balance por áreas 31 de diciembre 2010* BALANCE CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Holding y (Miles de Euros) Sacyr Somague Concesiones Vallehermoso Testa Valoriza Ajustes TOTAL participadas ACTIVOS NO CORRIENTES 320.623 171.760 2.111.734 110.130 3.788.903 1.051.926 10.138.199 -3.105.182 14.588.0
Slide 29: Deuda financiera: calendario de vencimientos
Deuda financiera: calendario de vencimientos En Millones de Euros Diciembre Vencimientos Deuda Neta 2011 12 13 14 A más Actividades intensivas en capital 5.089 46 803 724 3.516 Testa 2.413 12 702 512 1.187 Sacyr Concesiones 1.375 -27 45 209 1.148 Vallehermoso 1.301 61 56 3 1.181 Otras áreas de negoc
Slide 30: Testa: Valor de mercado de los activos
Testa: Valor de mercado de los activos Valor de Mercado de los activos (En Millones de Euros) Industrial Residencias 4.105 4.073 3% 3ª edad Obra en curso, 0% Hoteles solares y otros Otros usos 12% 2% 1% 2.425 2413 Viviendas alquiler 8% 1.157 1.162 Centros comerciales Oficinas 8% 65% dic-10 dic-11 GA
Slide 31: Vallehermoso: Valoración de Activos
Vallehermoso: Valoración de Activos En Millones de Euros 31 de diciembre Variac. 11/10 VALORACION ACTIVOS 2011 2010 Absoluta % Suelo 1.549 1.608 -59 -3,7% Producto terminado y otros 635 801 -166 -20,1% Producto en curso - 29 -29 n.s. TOTAL 2.184 2.438 -254 -10,4% PLUSVALIAS LATENTES 512 591 -79 -13,
Slide 32: Testa: Ingresos por producto
Testa: Ingresos por producto Millones de Euros 31 DICIEMBRE Variac. 11/10 PRODUCTO 2011 2010 Oficinas 166 165 0,6% C. Comerciales 25 25 -0,5% Hoteles 29 28 2,2% Viviendas 13 13 2,0% N. Industriales 10 11 -10,4% Residencias 2 2 0,6% Garajes 1 1 2,1% Servicios y otros 5 5 1,8% CIFRA NEGOCIOS 251 250 0
Slide 33: Sacyr Concesiones: Tráfico
Sacyr Concesiones: Tráfico INGRESOS A 31 DICIEMBRE IMD DICIEMBRE ACUMULADO 2011 2010 Var. (%) 2011 2010 Var. (%) Turia (*) 5.643 2.514 124,5% 36.374 37.302 -2,5% Aunor (*) 3.827 1.630 134,8% 11.076 11.814 -6,3% Viastur 6.578 6.247 5,3% 22.518 22.045 2,1% Palma – Manacor 3.405 3.257 4,6% 20.642 20.99
Slide 34: Nota sobre la información financiera
NOTA: la información financiera contenida en este documento está elaborada de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Se trata de una información no auditada y por lo tanto podría verse modificada en el futuro.