JFE Holdings, Inc. · TSE:5411
JFE — Investor Presentation (September 2021)
36 slides from JFE's investor presentation, Sep 27, 2021
Slide 1: ie tp CO
ie tp CO J 202149278 EFS EIT 1 SP 7 6 EE a SMB CERES ig ata
Slide 2: 本日お伝えしたい内容
本日お伝えしたい内容 1. ＪＦＥグループの概要 2. 鉄鋼事業 業界・事業紹介 3. 商社事業 事業紹介 4. エンジニアリング事業 事業紹介 5. グループ収益・株主還元 JFEホールディングス株式会社 2
Slide 3: ＪＦＥグループの概要
ＪＦＥグループの概要 会社沿革 川崎製鉄 NKK （日本鋼管） 2002年9月に経営統合 ＪＦＥホールディングス 2003年4月傘下事業を再編 社名の由来 日本（Japan） 鉄鋼（鉄の元素記号Fe） ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ（Engineering） 事業主体：東武鉄道㈱ 東武タワースカイツリー㈱ 「鉄」を起点とする商品、サービスを通じて、産業・社会の発展に貢献 粗鋼生産量(2020年)２４.４百万トン （日本２位、世界１４位） JFEホールディングス株式会社 3
Slide 4: ＪＦＥホールディングスの事業構成
ＪＦＥホールディングスの事業構成 ＪＦＥホールディングス 100% 35% 持分法適用会社 ＪＦＥ ＪＦＥ ＪＦＥ ＩＨＩ 今治造船 スチール エンジニアリング 商事 35% 30% 鉄鋼事業 商社事業 ジャパンマリンユナイテッド ２兆２,５５２億円 ９,３２５億円 グループ総売上収益 グループ海外拠点 ３兆２,２７２億円 （2020年度IFRS） ２２か国１０９拠点 従業員数（連結） ６４,３７１人 エンジニアリング事業 （2020年度3月末） ※調整額：▽4,461億円 ４,８５７億円 JFEホールディングス株式会社 4
Slide 5: ＪＦＥスチール 業界・事業紹介
ＪＦＥスチール 業界・事業紹介 「鉄」に価値と性能を与える ～海外から輸入した原材料から高機能鉄鋼製品を生み出す～ JFEホールディングス株式会社
Slide 6: 「鉄」という素材の魅力
「鉄」という素材の魅力 1. あらゆる産業の基盤素材として使用される裾野の広さ 鉄鋼メーカー 薄板 厚板 形鋼 棒線 鋼管 自動車 造船 建機 プラント 製缶 家電 パイプライン 建築物 JFEホールディングス株式会社 6
Slide 7: 「鉄」という素材の魅力 他素材に勝る特性
「鉄」という素材の魅力 2. 他素材に勝る特性 鉄鋼 アルミニウム 炭素繊維 世界年間 約 約 約 低コストで大量生産が可能 生産量* リーズナブルな価格で （2020年） 19億㌧ 6,500万㌧ 13万㌧ 安定的に大量供給されるからこそ 価格 （自動車向け板材 1 5~8 30~100 さまざまな分野で使用される 鉄鋼＝１） 圧倒的な加工のしやすさ 溶接加工 容易 大電流が必要 困難 単位当たり 他素材に比べ、低い環境負荷 CO2排出 1 5~9 11 （*World Steel Association, World Aluminum） （百万トン） 3.グローバルベースでの成長可能
Slide 8: ＪＦＥスチールの３つの強み
ＪＦＥスチールの３つの強み １．製鉄所の競争力 集約された大規模製鉄所 ＪＦＥスチールの生産拠点 単位：百万㌧ 西日本製鉄所 15.6 東日本製鉄所 仙台製造所 6.7 仙台製造所 20年度全国粗鋼量 0.5 西日本製鉄所 東日本製鉄所 82.8百万㌧ 国内粗鋼生産量の27% 知多製造所 ２．安定したお客様基盤 ３．技術開発 ＜出荷先内訳(国別)＞ （20年度実績） 韓国 中国 タイ 自動車メーカー・部品メーカーとの共同研究施設 国内 10% 9% 7% Customers’ Solution Laboratory (CSL) インドネシア 51% その他アジア 2% その他 北中南米 13%
Slide 9: ＪＦＥスチールの中長期戦略
ＪＦＥスチールの中長期戦略 ＪＦＥスチールを取り巻く環境は急激かつ大幅な変化の途上 長期の持続的成長のために、創立以来最大の変革が必要 経営環境変化に耐えうる強靭な経営基盤確保に取り組む ＜中期的な事業環境見込み＞ ＜主要施策＞ 社会課題 2050年カーボンニュートラル 気候変動問題対応について 達成に寄与する技術開発 関心・要求の高まり 環境的 持続性 ～3つの「エコ」による CO2排出量の削減～ 国内市場 量から質への転換 人口減少を背景に 高付加価値品生産へのシフト 需要減少 固定費の削減 経済的 輸出市場 持続性 汎用品の価格競争激化 海外事業の成長加速・拡大 鋼材地産地消の潮
Slide 10: CO₂排出削減の取り組み
CO₂排出削減の取り組み 環境的持続性 ＪＦＥグループ CO2削減目標 鉄鋼部門 (万t/年) 14% 1億5,500万t ＪＦＥスチール ＪＦＥスチール CO2排出量 5,810万t △18% 2050年 日本の 4,760万t カーボンニュートラルを目指す CO2排出量 2,500万t 11億800万t 1,200万t ＪＦＥエンジニアリング 環境省発表 CO2削減貢献量の拡大 2019年度温室効果ガス排出量（確報値） 2013年(基準年) 2024年 2030年 “３つのエコ” でCO₂排出削減を目指す エコ エコ エコ プロセス プロダクト ソリューション 最先端技術の導入により 高機
Slide 11: CO₂排出削減の取り組み – エコプロセス
CO₂排出削減の取り組み – エコプロセス 環境的持続性 製鉄プロセスの脱炭素化達成のための技術開発には、複数のアプローチが存在 いずれの方法にも優位性と課題があり、どれも技術的に確立されていない 技術確立までは多様な技術の複線的な開発が必要 高炉 ・カーボンリサイクル高炉 グ カ 高 ・COURSE50、Super-COURSE50 リ 安 技術 炉 水素吸熱反応、余剰CO₂の活用 課題 ン 価 ボ 水 安 ン 直接 還 ・水素製鉄(直接還元) 素 定 ニ 還元 元 ・ 炉 課題 水素吸熱反応、原料制約 グ 大 ュ 技術 リ 量 供 ト 電炉 ・電気炉 ン 課題 生産性向上、高級鋼製造、 電
Slide 12: CO₂排出削減の取り組み – エコプロダクト
CO₂排出削減の取り組み – エコプロダクト 環境的持続性 環境配慮型商品の開発・拡販を通じて、社会全体CO2削減に貢献 電磁鋼板 自動車用ハイテン鋼 洋上風力用鋼材 環境 配慮型商品 高級電磁鋼板の製造・販売体制の構築 取り組み事例 世界各国で 電動車のモーターに使用される 環境規制の強化や 電動車の推進計画 高級電磁鋼板の需要は急拡大 ＪＦＥグループ全体で需要を捕捉、社会全体のCO2削減に貢献 ＪＦＥスチール 高級電磁鋼板の供給体制拡大 国内：電磁鋼板製造設備増強 海外：JSW(印)と電磁鋼板製造・販売合弁会社設立を検討 ＪＦＥ商事 世界No.1の電磁鋼板グローバル加工体制 アライアン
Slide 13: 安定した収益力の追求 － 量から質への転換
安定した収益力の追求 － 量から質への転換 経済的持続性 収益の源泉を「量(鋼材トン)」から「質(鋼材トン当たり利益)」へシフト 気候変動問題を克服しグローバル競争を勝ち抜く世界トップレベルの収益力を追求 ２０２４年度 鋼材トン当たり１万円、セグメント利益２,３００億円を確保 アクション① 生産体制の最適化 将来の競争力維持のためにスリムで強靭な体制の構築を目指し、 2023年９月を目途に生産体制を見直し ＪＦＥスチールの生産体制 西日本製鉄所 東日本製鉄所 福山地区 倉敷地区 京浜地区 千葉地区 仙台製造所 知多製造所 高炉３基 高炉３基 高炉１→０基 高炉１基 電気炉１基 鋼管専門工場 •
Slide 14: 安定した収益力の追求 － 量から質への転換（アクション②③）
安定した収益力の追求 － 量から質への転換 経済的持続性 アクション② アクション③ 世界トップレベルの マージンの拡大と安定収益の確保 コスト・品質競争力の確保 • コスト削減1,200億円/4か年 • 高付加価値品*比率 50%へ 固定費削減、損益分岐点の引き下げ 引き上げ DX*推進を通じた新技術の導入 プロダクトミックスを高度化 ・電磁鋼板 ・自動車用ハイテン材 ・洋上風力用鋼材 等 COST DOWN DX • 労働生産性向上＋20％ • 販売価格の抜本的な見直しを推進 構造改革効果13%+DX活用等で 価値に見合った販売価格体系の抜本的 1,670→2,000t/人・年 見直しを推
Slide 15: 海外事業の成長加速・拡大
海外事業の成長加速・拡大 経済的持続性 • アジア・北米を中心に自動車用鋼板などの海外製造拠点を保有 • 成長地域の高炉メーカー（印・越）に出資し、現地鋼材需要を捕捉 自動車用鋼板等の主な海外製造拠点 JFEスチールの海外拠点のある国 海外出資先の鉄源 アメリカ 中国 インド タイ ベトナム メキシコ 日本から素材を輸出 インドネシア 現地で鍍金加工・販売 海外出資先の鉄源を利用 ①垂直分業型の深化 ②需要地一貫生産 さらなる事業機会の拡大： 脱炭素技術を含めた JFEホールディングス株式会社 技術ソリューションの提供により、技術収入を獲得していく15
Slide 16: ＪＦＥエンジニアリング 事業紹介
ＪＦＥエンジニアリング 事業紹介 16
Slide 17: ＪＦＥエンジニアリング 事業紹介
ＪＦＥエンジニアリング 事業紹介 くらしの礎を「創る」「担う」「つなぐ」 Just For the Earth CO₂排出削減、循環型社会の実現につながる４分野で事業を展開 基幹インフラ Waste to Resource くらしの礎を「創る」ビジネスの 38% 廃棄物資源の有効活用 更なる強化 2020年度 リサイクル事業・廃棄物発電 等 44% 上下水、ガス、橋梁、港湾 等 売上収益実績 4,857億円 2% 16% 複合ユーティリティサービス カーボンニュートラル 脱炭素、低炭素の実現 地域課題に即した 上下水 バイオマス・太陽光・洋上風力などの再生可能エネルギー 多様なサービス提供 ガ
Slide 18: ＪＦＥエンジニアリングの強み
ＪＦＥエンジニアリングの強み 施設の設計・建設に加え、長期の操業・維持管理まで、提案型一貫サービスを提供 EPC事業 運営型事業 拡大 事業企画の立案 長期の操業・維持管理 設計・調達・建設 (AI・IoT、ビッグデータの活用） プラント稼働後も長期にわたって操業に携わることで 事業経営における収益変動リスクは低下し、安定収益基盤を構築 遠隔監視による操業支援 官民連携 自治体 民間 廃棄物処理施設の遠隔監視による 操業支援で自治体の省力化や グローバルリモートセンター(横浜本社内） トラブルへの迅速な対応等に貢献 JFEホールディングス株式会社 18
Slide 19: ＪＦＥエンジニアリングの中長期戦略
ＪＦＥエンジニアリングの中長期戦略 • 再生可能エネルギープラントやリサイクルプラント等の普及を推進する等、事業活動を通じて、 SDGs達成に貢献できる • CO₂排出削減、循環型社会の実現につながる分野をグループにおける成長分野として事業規 模拡大を通じ、2030年度には売上収益１兆円規模への事業成長をめざす 2030年度目標 基幹インフラ Waste to Resource 2024年度目標 2020年度実績 売上収益 1兆円 セグメント利益 800億円 売上収益 4,857億円 売上収益 6,500億円 複合 (ROS 8%) セグメント利益 240億円 セグメント利益 350億円 ユー
Slide 20: トピックス：洋上風力発電ビジネスの事業化推進
トピックス：洋上風力発電ビジネスの事業化推進 • 日本政府は、2020年末に「洋上風力産業ビジョン」を発表し、官民共同での洋上風力の 積極的導入を表明（2040年官民導入量目標：30~45GW) • JFEグループも基礎構造物製造を事業化することにより、洋上風力発電事業における先行者 となり、グループ全体でサプライチェーンを構築 • JFEエンジニアリングを主体として、再生可能エネルギー分野での事業拡大を目指す 洋上風力発電機 (着床式)模式図 ＪＦＥエンジニアリング ＪＦＥスチール 着床式基礎構造物(モノパイル等) アジア最大重量の厚板製品供給 鋼材 の製造・供給 供給 倉敷第７連続鋳造機(
Slide 21: ＪＦＥ商事 事業紹介
商事 ＪＦＥ商事 事業紹介 21
Slide 22: ＪＦＥ商事の概要と成長戦略
ＪＦＥ商事の概要と成長戦略 ＪＦＥグループの中核商社としてサプライチェーンを拡充し、 成長分野におけるグループの成長基盤を構築 トレード収益 事業収益 販売・調達機能 加工・流通機能 • 鉄鋼製品全般 • コイルセンター事業 • 鉄鋼原料、資機材 • モーターコア製造 • 食品・エレクトロニクス 等 • 造船ブロック加工 • 鋼材販売会社 等 JFEスチールと共に・・・ JFEエンジニアリングと共に・・・ JFEグループ全体で・・・ 電動車などに用いられる高機能電磁鋼板の バイオマス発電の燃料となるパームヤシガラ 洋上風力発電向けの鋼材・加工製品の 海外加工サプライチェーンを拡充し、 をマレー
Slide 23: JFE
» JFE FN—T URS - REIT
Slide 24: 投資計画と財源確保
投資計画と財源確保 • 今後は、選択と集中に基づく効果的な投資を実行 • 収益貢献度の低い資産や事業についての見直し等により、資産圧縮を図る ➡ 投資効果発現と財務健全性の両立を図る 設備投資（4カ年累計） 12,000億円程度 事業投資（4カ年累計） 2,500億円程度 うち、カーボンニュートラル投資 3,400億円程度 デジタルトランスフォーメーション投資 1,200億円程度 資産圧縮による キャッシュ創出（4カ年累計） 2,000億円程度 JFEホールディングス株式会社 24
Slide 25: 2024年度財務・収益目標と株主還元方針
2024年度（現中期計画最終年度）財務・収益目標と株主還元方針 • 中長期成長戦略を着実に実行し、2024年度（現中期計画最終年度）では、 下記の財務・収益目標の達成を目指す 連結事業利益 3,200億円 鉄鋼事業 2,300億円 セグメント利益 エンジニアリング事業 350億円 商社事業 400億円 親会社所有者帰属当期利益 2,200億円 ROE 10% Debt/EBITDA ３倍程度 D/E 70%程度 配当性向 30%程度 JFEホールディングス株式会社 25
Slide 26: ＪＦＥホールディングスの業績推移
ＪＦＥホールディングスの業績推移（経常利益/セグメント利益） • 主力の鉄鋼事業は、新型コロナウイルス感染拡大影響により、20年度収益は大幅に落ち込んだが、 2021年度は国内外の鋼材需要の回復により、大幅な収益改善を見込む • 2024年度収益目標達成に向け、 コスト削減の着実な遂行と品種構成の高度化、販売価格の改善を進める • エンジニアリング事業・商社事業は長期安定的に収益貢献 （億円） ＜事業会社別 経常利益・セグメント利益推移＞ 4,000 鉄鋼事業 エンジニアリング事業 商社事業 3,500 380 3,000 250 400 2,500 350 246 330 2,000 180
Slide 27: ＪＦＥホールディングスの配当推移
JFEホールディングスの配当推移 • 02年度創立以来、配当は毎年実施（年間配当実績：１株あたり １０円～１２０円） • 現中期経営計画期間中は配当性向３０％程度を方針とします • 2021年度中間配当は６０円/株 （円/株） 100 90 95 90 80 中間配当 80 70 60 60 60 50 40 40 35 30 30 30 20 20 20 20 10 10 20 0 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 日本基準 IFRS 配当性向 25% 23% 32% - 28% 23%
Slide 28: JFE
» JFE EXTOKEYIA JE FOsRie
Slide 29: トピックス 足下の業績(1)
トピックス 足下の業績(1) • 2021年度ＪＦＥグループ連結事業利益見通し(8月公表)は3,500億円の黒字 • 前年度実績▲129億円の赤字から、3,629億円の好転 ＜業績見通しの背景＞ ■鋼材需要・供給 コロナウイルス感染拡大による世界経済低迷、需要減少に直面した20年度から、 21年度は国内・海外ともに経済が回復し、需要回復 経済悪化と需要減少を受け、各国鉄鋼メーカーは生産設備の一時休止で対応、 需要回復を受け生産数量を戻すも、休止設備の再開が追い付いていない 脱炭素を見据えた、中国での粗鋼生産抑制の動き ⇒鋼材需給は非常にタイトになっている ■鋼材市況 鋼材需給の引き
Slide 30: トピックス 足下の業績(2)
トピックス 足下の業績(2) • 今年度は中期計画の利益目標を超える見通しだが、 一過性利益である棚卸資産評価差等を含んでいる • 中期計画目標の安定的達成に向け、引き続き収益改善の取り組みを推進していく 単位：億円 中期計画 2020年度 実績 2021年度見通し 増減 対前年度 2024年度目標 連結事業利益 ▲129 3,500 +3,629 3,200 （棚卸資産評価差除き） (211) (1,930) (+1,719) (3,200) 利益増減内訳（対20年度実績） 1. コスト削減 +300 • 新規設備投資効果 2. 数量・構成 +700 • 鋼材需要回復による生産数量増加 •
Slide 31: 企業理念
企業理念 ＪＦＥグループ は 常に世界最高の技術をもって 社会に貢献します。 行動規範 挑戦。柔軟。誠実。 以 上 31
Slide 32: シンボルマークの意味・著作権
＜シンボルマークの意味＞ 形 ： 無限に回転し続ける球体は、あらゆる顧客との接点を広く求め、コミュニケーション を深めていくことを意味しています。 色 ： ブルーは信頼・奥深さを意味し、地球規模で活動していく企業、宇宙・空といった 無限で広大な企業イメージを表現しています。 Copyright © 2021 JFE Holdings, Inc. All Rights Reserved 本資料の無断複製・転載・webサイトへのアップロード等はおやめ下さい 32
Slide 33: 参考資料
参考資料 33
Slide 34: 参考：世界主要メーカーの粗鋼生産量
参考：世界主要メーカーの粗鋼生産量 ＜製鉄所のシンボル「高炉」 ＞ ＜世界主要鉄鋼メーカー粗鋼生産量（2020年）＞ 前年 会社名 国名 百万ｔ 順位 1 2 中国宝武鋼鉄集団 中国 115.3 2 1 アルセロール・ミタル ルクセンブルク 78.5 3 4 河北鋼鉄集団 中国 43.8 4 6 沙鋼集団 中国 41.6 5 3 日本製鉄 日本 41.6 6 5 POSCO 韓国 40.8 7 7 鞍山鋼鉄集団 中国 38.2 8 8 北京建龍重工集団 中国 36.5 9 11 首都鋼鉄集団 中国 34.0 10 10 山東鋼鉄集団 中国 31.1 11 13 徳龍鋼鉄 中国 28.3 12
Slide 35: 参考：鉄鋼製造プロセス
参考：鉄鋼製造プロセス 12.8億t/年 13.5億t/年 1.1億t/年 5.2億t/年 18.7億t/年 出典:生産量はWSA(世界鉄鋼協会)2019年統計データより 35 JFEホールディングス株式会社
Slide 36: 参考：動画で見るＪＦＥグループ リンク集
参考：動画で見るＪＦＥグループ リンク集 各事業会社の紹介動画コンテンツです。QRコードの読み込みでもアクセスいただけます！ https://www.jfe-steel.co.jp/movie/ja_long.html https://www.jfe-steel.co.jp/movie/plant.html https://www.youtube.com/watch?time_contin https://www.jfe-shoji.co.jp/video/2020image-movie_j.mp4 ue=2&v=GsO4OF1ScIE&feature=emb_logo JFEホールディングス
JFE Holdings — Investor Presentation (September 2021) on 6ix