Kh Neochem Co.,ltd. · TSE:4189
Kh Neochem Co.,ltd — Q1 2020 Earnings Presentation
21 slides from Kh Neochem Co.,ltd's earnings presentation, May 13, 2020
Slide 1: 2020年 第1四半期 決算説明会資料
ＫＨネオケム株式会社 2020年 第1四半期 決算説明会資料 2020年5月13日
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ．2020年 第1四半期決算 Ⅱ．2020年 業績予想修正 Ⅲ．参考資料 1
Slide 3: Ⅰ. 2020年 第1四半期決算
Ⅰ. 2020年 第1四半期決算 取締役 常務執行役員 濵本 真矢
Slide 4: 第1四半期 連結業績
2020年 第1四半期 連結業績 前年同期比で減収減益、営業利益は20億円 2019年 2020年 増減 進捗率 （億円） 1Q 1Q 前年同期比 ％ 通期予想 % 売上高 242 210 -32 -13% 993 21% 売上総利益 58 48 -10 -18% 209 23% 営業利益 30 20 -10 -33% 90 23% 営業利益率 12.5% 9.6% -2.9% - 9.1% - 経常利益 32 20 -12 -37% 92 22% 親会社株主に 帰属する純利益 23 14 -9 -38% 65 22% 為替（¥/$） 110 109 -1 -1％ 109 - 国産ナフサ（¥/
Slide 5: 第1四半期 連結営業利益 対前年同期分析
2020年 第1四半期 連結営業利益 対前年同期分析 基礎化学品の市況下落、機能性材料の販売数量減少により減益 35 （億円） 30 25 -5 +0 20 -3 -1 -1 15 30 －10億円 10 価格差：基礎化学品の市況下落 19 20 数量・構成差：需要減速に伴う機能性材料の販売数量減 5 製造固定費：大規模定期修繕による修繕費の増加 0 2019年 価格差 数量・ 製造固定費 販管費 関係会社・ 2020年 1Q 構成差 消去 1Q 4
Slide 6: 第1四半期 連結業績 分野別動向
2020年 第1四半期 連結業績 分野別動向 世界的な景気減速があるも、電子材料は前年並みを確保 基礎化学品 機能性材料 電子材料 （溶剤・可塑剤原料等） （冷凍機油原料・化粧品原料等） （高純度溶剤等） 用途分野 用途分野 用途分野 塗料 ワイヤーハーネス エアコン 化粧品 半導体 液晶パネル 減収減益 減収減益 減収増益 売上高 97億円（－15％） 売上高 83億円（－15％） 売上高 27億円（－5％） 売上総利益 12億円（－31％） 売上総利益 28億円（－14％） 売上総利益 8億円（＋3％） 営業利益 5億円（－51％） 営業利益 18億円（－20％） 営業利益 4億円（＋2％
Slide 7: 第1四半期 連結業績 分野別対前年同期分析
2020年 第1四半期 連結業績 分野別対前年同期分析 営業利益では基礎化学品の利幅縮小、機能性材料の数量減少が影響 2019年 2020年 分析 増減 数量・ 1Q 1Q 価格差 ほか （億円） 構成差 基礎化学品 114 97 -17 -6 -11 +0 機能性材料 98 83 -15 -4 -8 -3 売上高 電子材料 29 27 -1 +0 +0 -2 その他 2 3 +1 - - +1 合計 242 210 -32 -10 -19 -3 基礎化学品 10 5 -5 -4 -1 -1 機能性材料 23 18 -5 -2 -4 +1 電子材料 4 4 +0 +1 +1 -1 営業利益 そ
Slide 8: 新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の影響
新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の影響 世界的に需要が急減速、影響は全ドメインに及ぶ 2020年第1四半期の事業環境 世界経済の急激な悪化に伴う企業の生産活動低下、個人の消費活動停滞 各国景気減速に地政学的要因も加わった原油価格の急落 各ドメインへの影響 自動車生産台数減少（国内） 基礎化学品 （溶剤、可塑剤原料） 世界経済の 需要減速 急激な悪化 住宅着工時期の後ろ倒し、見送り（国内） 生産活動低下 エアコンの需要減速 機能性材料 消費活動停滞 （冷凍機油原料、 化粧品原料） インバウンドや百貨店・トラベルリテールの不振 需要減速 ¥¥ テレワーク 電子材料 サーバー、P
Slide 9: 新型コロナウイルス感染症（COVID-19）への対策
新型コロナウイルス感染症（COVID-19）への対策 経営環境の激変に耐えうる体制を構築 事業環境の変化への対応 【原料調達・生産】 【感染拡大防止】 現段階で原料調達に支障なし 全社 サプライヤーとの緊密な連携を継続・強化 国内外出張禁止、消毒液配備、出社前の検温・マスク 着用の徹底、多様な働き方に対応したITインフラ整備 需要に見合った適切な在庫管理を継続 本社 大規模定期修繕は予定通り 原則在宅勤務(在宅勤務率8割以上)、会議時間・人数 四日市工場：終了、千葉工場：実施中 制限など出社時の「3密」回避 【販売】 工場 適正な価格政策を実施 自動
Slide 10: Ⅱ. 2020年 業績予想修正
KH NeoChem TU, 2020% SATS
Slide 11: 業績予想修正（上期）
2020年 業績予想修正（上期） COVID-19による事業環境への影響の予測は難しいが、以下の前提をおいて業績予想を修正 基礎化学品 国内の自動車生産や住宅着工件数の低迷が続く 前提条件 機能性材料 エアコンの在庫消化に時間を要する 電子材料 急速なテレワークの普及で、ITデバイス向け需要が堅調に推移 2019年 2020年 2020年 増減 （億円） 上期実績 上期予想(2月) 上期予想(5月) 前年比 2月予想比 売上高 482 458 390 -19% -15% 営業利益 48 30 23 -52% -23% 営業利益率 10.0% 6.6% 5.9% - - 経常利益 51 31 2
Slide 12: 業績予想修正（通期）
2020年 業績予想修正（通期） COVID-19による事業環境への影響の予測は難しいが、以下の前提をおいて業績予想を修正 基礎化学品 国内の外出自粛延長もあり需要低迷が長引き、4Qから回復 前提条件 機能性材料 海外では生産活動再開やロックダウン解除が徐々に進み、主に輸出向け製品が3Qから回復 電子材料 テレワークの急速な普及が拡大し、ITデバイス向け需要が3Q以降も堅調 2019年 2020年 2020年 増減 （億円） 実績 予想(2月) 予想(5月) 前年比 2月予想比 売上高 942 993 780 -17% -21% 営業利益 96 90 65 -32% -28% 営業利益率 10
Slide 13: Ⅲ. 参考資料
KH NeoChem
Slide 14: 第1四半期 連結貸借対照表
2020年 第1四半期 連結貸借対照表 売掛債権、買掛金等の減少により総資産が減少 （億円） 19/12月 20/3月 増 減 （億円） 19/12月 20/3月 増減 流動資産 550 485 -65 流動・固定負債 587 539 -48 現金及び預金 179 130 -49 買掛金 175 118 -57 売上債権 226 206 -20 有利子負債 235 235 -0 棚卸資産 127 131 +4 その他 177 186 +7 その他 18 18 -0 株主資本 405 408 +3 固定資産 472 489 +17 資本金・資本剰余金 149 149 +0 有形固定資産 355
Slide 15: 連結業績推移（四半期）
連結業績推移（四半期） 前四半期比で減収も、同水準の利益を確保 （億円） （億円） （億円） 売上高 営業利益 当期純利益 242 240 229 231 210 30 28 23 20 20 20 18 13 14 14 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2019 2020 2019 2020 2019 2020 14
Slide 16: 連結業績推移（分野別・四半期）
連結業績推移（分野別・四半期） 前四半期比で、利益は各分野とも横這い （億円） （億円） （億円） 売上高 売上総利益 営業利益 242 240 229 231 210 58 46 55 48 48 30 18 28 20 20 その他 2 2 3 3 1 電子材料 29 27 3 1 28 29 7 27 1 7 1 0 1 1 機能性材料 98 94 7 8 8 4 93 89 1 4 1 83 0 33 4 33 4 5 26 27 28 23 24 117 16 18 18 基礎化学品 114 104 110 97 17 13 14 12 12 10 6 6 4 5 1 2 3 4 5
Slide 17: 連結 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期）
連結 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期） 冷凍機油原料の新規プラント設備投資の一部を当四半期に計上 （億円） （億円） （億円） 設備投資額 償却費 研究開発費 43 26 8 9 9 8 8 12 3 8 7 2 2 2 2 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2019 2020 2019 2020 2019 2020 注：2020年度より有形固定資産の償却方法を定率法から定額法に変更 16
Slide 18: 連結 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率（四半期）
連結 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率（四半期） 大規模定期修繕も踏まえた適正在庫を維持、自己資本比率は上昇 （億円） （億円） （％） 棚卸資産 純有利子負債 自己資本比率 131 145 44.3 116 122 127 42.2 41.9 107 41.2 105 40.2 95 109 84 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2019 2020 2019 2020 2019 2020 17
Slide 19: 第1四半期 連結子会社 業績概要
2020年 第1四半期 連結子会社 業績概要 2019年 2020年 増 減 （億円） 1Q 1Q 売上高 12.7 11.2 -1.5 黒金化成 営業利益 1.1 0.7 -0.4 売上高 4.1 2.4 -1.7 黒金ファインズ 営業利益 0.4 0.1 -0.3 売上高 9.0 9.6 +0.6 KH Neochem Americas 営業利益 0.3 0.4 +0.1 18
Slide 20: 第1四半期 業績まとめ
2020年 第1四半期 業績まとめ 2020年 第1四半期 前年同期比で減収・減益 売上高 前年同期比 32億円減収 （－13%） 基礎化学品の市況下落 [－] 機能性材料の需要減速、販売数量の減少 [－] 営業利益 前年同期比 10億円減益 （－33%） 機能性材料の販売数量減少、基礎化学品の市況の下落 [－] 電子材料の安定した国内需要、適切な価格政策 [＋] 大規模定期修繕による製造固定費の増加 [－] 19
Slide 21: 注意事項
注意事項 本資料のいかなる情報も、弊社株式購入や売却などを勧誘するものではありません。 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在までに入手可能な情報に基づく前 提や予測等を含んでおり、当社として確約や保証を行うものではありません。また本資料には監査を受けて いない参考数値が含まれております。 従いまして、実際の業績は、今後様々なリスクや不確実な要素により大きく異なる結果となる可能性があ りますことをご承知おき下さい。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いか ねますのでご承知おきください。 お問い合わせ先 KＨネオケム株式