Quadient Sa · EURONEXT:QDT
Quadient Sa — Neopost — FY2002 Earnings Presentation
48 slides from Quadient Sa's earnings presentation, April 2003
Slide 1: Neopost Résultats annuels 2002
Neopost Résultats annuels 2002 Avril 2003
Slide 2: 2002 : une année riche en événements
2002 : une année riche en événements Croissance externe Développements propres - Finalisation de l’acquisition et - Nouveaux produits intégration d’Ascom Hasler - Nouveaux contrats - Acquisition de Stielow - Nouvelle organisation Une nouvelle dimension Poursuite de nos axes stratégiques - Innovation
Slide 3: Une performance record
Une performance record 2002 comparé à 2001 RN REX (EBIT) +83% +60% CA +32% 761 M€ 133 M€ 70 M€ Forte croissance et amélioration record de la rentabilité 3
Slide 4: Une nouvelle dimension
Une nouvelle dimension Plus de 800 millions de chiffres d’affaires 2002 pro forma Effectifs de 5 000 salariés Parts de marchés mondiales renforcées – De 15% à 26% du marché des machines à affranchir – Plus de 56% du marché des plieuses / inséreuses Positions de leadership affirmées n° 1 en E
Slide 5: De nombreux développements
De nombreux développements Renforcement de la gamme de produits – 2002 : Machines à affranchir IJ35, IJ45, IJ 85 et IJ105 Plieuse / inséreuse SI92 – 2003 : Balance Dynamique, Plieuse / inséreuse SI30, Cyberstation Développements technologiques prometteurs (online + traçabilité) : kiosques, étiqu
Slide 6: Ordre du jour
Ordre du jour Intégration d’Ascom Hasler Acquisition de Stielow Résultats annuels 2002 Sensibilité au dollar Perspectives Neopost prépare l’avenir 6
Slide 7: Intégration d’Ascom Hasler
Intégration d’Ascom Hasler Un succès
Slide 8: Rappel chronologique
Rappel chronologique 2 Octobre 2001 : annonce de l’acquisition d’Ascom Hasler 28 Février 2002 : finalisation de l’acquisition de « Ascom Hasler Amérique du Nord » après accord de la FTC (Federal Trade Commission) aux USA 31 Mai 2002 : finalisation de l’acquisition de « Ascom Hasler reste du mo
Slide 9: Processus d’intégration d’Ascom Hasler
Processus d’intégration d’Ascom Hasler Réalisé En cours Production Fermeture de l’usine de Berne (Suisse) R&D Restructuration de la R&D du Groupe Distribution Fusion des réseaux de Développement de synergies distribution Ascom Hasler commerciales et Neopost en Europe Extension de l’offre L
Slide 10: Une organisation rationalisée
Une organisation rationalisée Production 3 sites de production : France - Pays-Bas - Chine R&D Machines à affranchir : Shelton (Connecticut) et Bagneux (France) Systèmes de gestion de documents : Drachten (Pays-Bas) Distribution Réseaux unifiés en Europe et au Canada Deux réseaux distincts
Slide 11: Mise en œuvre des synergies
Mise en œuvre des synergies Synergies de coûts – Environ 22 millions d’euros d’économies attendus au cours de l’exercice 2004 – Plus de la moitié de ces économies sera réalisée en 2003 Synergies commerciales dès 2003 Des synergies parfaitement en ligne avec les objectifs du Groupe 11
Slide 12: Acquisition de Stielow
Acquisition de Stielow Un plan d’intégration bien engagé
Slide 13: Stielow : une acquisition stratégique sur un marché majeur
Stielow : une acquisition stratégique sur un marché majeur Stielow : – Groupe privé allemand spécialisé dans l’équipement des salles de courrier – Distributeur de Neopost en Allemagne depuis 30 ans Acquisition signée le 18 juillet 2002 et finalisée le 31 août 2002 Prix d’acquisition : 39,5 mil
Slide 14: Stielow
Stielow Deux activités : – Traitement du courrier : machines à affranchir, plieuses / inséreuses, ouvreurs / extracteurs de courrier – Activités non stratégiques : façonnage de documents imprimés, étiquetage, préparation des colis Chiffre d’affaires 2002 pro forma : 65 millions d’euros – 38,8 mi
Slide 15: Programme d’intégration 2003
Programme d’intégration 2003 Décision de céder les activités non stratégiques de Stielow au cours de l’exercice Transfert de la fabrication et de la R&D des activités ouvreurs / extracteurs de courrier sur le site de Drachten (Pays-Bas) Fusion des back-offices de Stielow et de Neopost GmbH Con
Slide 16: Résultats annuels 2002
Résultats annuels 2002 Croissance record du chiffre d’affaires et de la rentabilité
Slide 17: Comptes 2002
Comptes 2002 Premières consolidations d’Ascom Hasler et de Stielow : – « Ascom Hasler Amérique du Nord » consolidé sur 11 mois – « Ascom Hasler reste du monde » consolidé sur 8 mois – Stielow consolidé sur 5 mois Des comptes pro forma – Ascom Hasler et Stielow pris en compte sur la totalité des
Slide 18: Un changement de dimension
Un changement de dimension (en millions d’euros) 831* + 32% 761* + 12% par an 575 365 2002 1997 1998 1999 2000 2001 2002 pro forma Une croissance organique régulière, renforcée en 2002 par une politique active de croissance externe * Dont activités non stratégiques de Stielow en 2002 : 11,0 millions
Slide 19: Chiffre d’affaires : croissance organique & acquisitions
Chiffre d’affaires : croissance organique & acquisitions 2001 + 32,3% 2002 575,0 millions d’euros + 37,6% 760,6 millions d’euros à taux de change constants Am. du Nord + 42,1% France + 0,9% U.K. + 42,1% Allemagne + 225,4% R. du monde + 54,3% 19
Slide 20: Chiffre d’affaires par zone géographique
Chiffre d’affaires par zone géographique 2002 2001 pro forma 575,0 millions d’euros 830,8 millions d’euros R. du monde Allemagne R. du monde France 9% 10% 9% 36% France 25% Amérique Amérique U.K. U.K. du Nord du Nord 12% 43% 13% 43% Une répartition équilibrée par rapport au marché 20
Slide 21: Chiffre d’affaires par métier
Chiffre d’affaires par métier 2002 2001 pro forma 575,0 millions d’euros 830,8 millions d’euros Systèmes de gestion Systèmes de gestion de documents de documents et logistique et logistique 31% 32% Systèmes Systèmes d’affranchissement d’affranchissement 69% 68% Une répartition inchangée 21
Slide 22: Chiffre d’affaires par type de revenus
Chiffre d’affaires par type de revenus 2002 2001 Revenus récurrents pro forma 575,0 millions d’euros 830,8 millions d’euros Location & leasing Services Location & leasing Services 39% et autres 36% et autres 20% 22% Ventes d’équipement Ventes d’équipement 41% 42% Une forte proportion de revenus récu
Slide 23: Forte amélioration des marges
Forte amélioration des marges Publié Pro forma En millions d’euros 2001 2002 Var.% 2001 2002 Var.% Chiffre d’affaires 575 761 +32,3% 853 831 (2,6%) Marge Brute 413 525 +27,1% 577 568 (1,5%) en % du CA 71,8% 69,0% 67,6% 68,4% EBE (EBITDA) 129 199 +54,7% 185 207 +11,9% en % du CA 22,4% 26,2% 21,7% 24,
Slide 24: Forte hausse du résultat net
Forte hausse du résultat net 2002 2001 2002 Var.% En millions d’euros pro forma Chiffre d’affaires 575 761 +32,3% 831 Rés. d’exploitation (EBIT) 83 133 137 Charges financ. Nettes (19) (25) (27) Amort. du goodwill (4) (6) (6) Résultat exceptionnel (1) 1 1 Impôts (21) (33) (34) Résultat net 38 70 +82,
Slide 25: Un besoin en fonds de roulement marqué par les acquisitions
Un besoin en fonds de roulement marqué par les acquisitions En million d’euros 2001 2002 Stocks 34 71 Clients 141 186 Produits constatés d’avance (122) (142) Autres actifs et passifs (148) (160) Total* (95) (45) La mise d’Ascom Hasler & Stielow aux normes du Groupe : une opportunité de production de
Slide 26: Forte génération de cash
Forte génération de cash En millions d’euros 2002 Variation de la dette nette y.c. leasing 173 Variation liée au change 30 Acquisition d’Ascom Hasler (217) Acquisition de Stielow (34) Frais d’acquisition (10) Coûts cash restructurations 2002 (22) Cash généré sur opérations 80 Des financements d’acqu
Slide 27: Une structure financière saine (1)
Une structure financière saine (1) En millions d’euros 2001 2002 Dette financière hors leasing 303 441 Disponibilités et VMP (112) (98) Prêts CT au leasing (28) (6) Dette financière nette hors leasing 163 337 Dette leasing 103 124 Dette leasing CT venant des opérations 28 6 Dette leasing 131 130 Tot
Slide 28: Une structure financière saine (2)
Une structure financière saine (2) 2002 En millions d’euros 2001 2002 pro forma Ratio dette / EBE (EBITDA) 2,3 2,4 2,3 Couverture frais financiers : EBE (EBITDA) / frais financiers 6,9 8,0 7,8 Des ratios confortables 28
Slide 29: Une structure financière saine (3)
Une structure financière saine (3) Mise en place d’une politique de distribution de dividendes Proposition de distribution en 2003 d’un dividende de 30,3 M€, soit 1€ par action et 43,5% du résultat net 2002 Proposition soumise à l’approbation de la prochaine Assemblée Générale des actionnaires
Slide 30: Sensibilité au dollar
Sensibilité au dollar
Slide 31: Une sensibilité au dollar maîtrisée (1)
Une sensibilité au dollar maîtrisée (1) % en dollar Budget 2003 Chiffre d’affaires 43% Coûts des ventes 44% Des marges Dépenses 40% préservées Dette 40% En 2003, 100% des besoins cash $ / € couverts à un taux inférieur à 1,05 31
Slide 32: Une sensibilité au dollar maîtrisée (2)
Une sensibilité au dollar maîtrisée (2) Impact d’un euro à 1,10$ par rapport au taux budget de 1,05 $ Avant couverture Après couverture En millions d’euros de change de change Chiffre d’affaires (16) (16) Rés. d’exploitation (EBIT) (5) (3) Résultat net (3) (1) Impact très limité sur le résultat net
Slide 33: Perspectives
Perspectives
Slide 34: Perspectives
Perspectives Innovation - R&D : – Un effort soutenu, concentré sur le cœur de métier et sur des opportunités prometteuses Couverture de marché : – Participation active à la restructuration de l’Industrie – En direct : nouvelles agences, augmentation de la force de vente – Acquisition de distribu
Slide 35: Perspectives
Perspectives Chiffre d’affaires: – En 2003, plein effet des acquisitions 2002 – 1er semestre 2003 : croissance pénalisée par une comparaison avec une base élevée en 2002 sous le double effet du passage à l’euro et d’un changement de tarif postal aux USA – 2nd semestre 2003 : croissance modérée – I
Slide 36: Neopost prépare l’avenir
Neopost prépare l’avenir De l’impression d’empreintes postales à la gestion de flux d’information
Slide 37: L’affranchissement, cœur de métier de Neopost
L’affranchissement, cœur de métier de Neopost Neopost Plieuses / inséreuses Machines à affranchir Certification (+ maintenance et financement) Postes Expéditeurs Paiement de l’affranchissement Paiement sécurisé ou Facturation sécurisée information sur paiement Facilité d’utilisation 37
Slide 38: Facteurs influant sur le développement de Neopost
Facteurs influant sur le développement de Neopost Volume de courrier……………………….... Développement du marketing direct…… Volume de colis…………………………….. Automatisation du courrier………………. Restructuration de l’industrie……………. Changements de tarifs postaux…………. Dérégulation postale……………………….
Slide 39: Besoins des clients et partenaires
Besoins des clients et partenaires Postes Expéditeurs et et transporteurs réceptionnaires Paiements sécurisés Facturation sécurisée Informations en temps réel Comptabilité analytique CRM / Prix individualisés Facilité d’utilisation Confirmation et preuve de Livraison (confirmation li
Slide 40: De l’impression d’empreintes à la gestion de flux d’information (1)
De l’impression d’empreintes à la gestion de flux d’information (1) Neopost Plieuses / inséreuses Certification Terminaux spécialisés et services en ligne Postes et Flux d’information Expéditeurs et transporteurs sécurisés réceptionnaires 40
Slide 41: Quelques exemples d’initiatives Neopost
Quelques exemples d’initiatives Neopost Développement de Neopost Logistic Systems – Expédition en ligne, preuve de livraison, traçabilité (contrats avec General Motors Spare Parts, Cisco et les principaux transporteurs français) Premier CRM postal avec La Poste De nouveaux projets réussis pour
Slide 42: De l’impression d’empreintes à la gestion de flux d’information (2)
De l’impression d’empreintes à la gestion de flux d’information (2) ……Courrier « intelligent » ….. ……Fin du « non digital / IBIP » ….. ….Fin du « non connecté »... Fin du « mécanique »…….. 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 42
Slide 43: Neopost au cœur de la gestion des flux d’information
Neopost au cœur de la gestion des flux d’information liés aux flux de courrier et de colis Une clientèle qui s’élargit – Des clients additionnels : utilisateurs de contrats postaux, utilisateurs de timbres, transporteurs et postes Des machines de plus en plus sophistiquées – Raccourcissement de
Slide 44: Annexes
Annexes
Slide 45: Une gamme unifiée et très compétitive
Une gamme unifiée et très compétitive Machines à affranchir IJ 105 IJ 75 IJ 45 IJ 35 IJ 25 IJ 85 SOHO BUREAU SALLE DE COURRIER GRANDE SALLE DE COURRIER 45
Slide 46: Une gamme unifiée et très compétitive
Une gamme unifiée et très compétitive Plieuses / inséreuses SI 68 SI 92 SI 60 SI 30 SI 76 BUREAU SALLE DE COURRIER GRANDE SALLE DE COURRIER 46
Slide 47: Bilan consolidé
Bilan consolidé ACTIF En million d’euros 2000 2001 2002 Goodwill 139 160 229 Immobilisations incorporelles 185 184 276 Immobilisations corporelles 124 140 165 Immobilisations financières 7 5 4 Créances leasing 147 187 198 Impôts différés long terme 4 7 41 Stocks 37 34 71 Clients 131 141 186 Disponib
Slide 48: Bilan consolidé (suite)
Bilan consolidé (suite) PASSIF En million d’euros 2000 2001 2002 Capitaux propres 219 253 316 Provisions 12 28 69 Dette financière 301 303 441 Dette leasing 77 103 124 Impôts différés passif long terme 11 13 16 Produits constatés d’avance 114 122 142 Autres passifs à court terme 144 174 217 Total 87